El protocolo de préstamos de Ethereum Aave propone integrar la tecnología Smart Value Recapture (SVR) de Chainlink, diseñada para recuperar MEV en el proceso de liquidación y redistribuirlo a los usuarios y el ecosistema del protocolo, con la conservadora estimación de recuperar hasta un 40% del MEV filtrado, posiblemente alcanzando cifras de varios miles de dólares. Este proyecto piloto podría redefinir el modelo de distribución del MEV, reduciendo los ingresos de los validadores de Ethereum. (Antecedentes: Aave y Lido superan conjuntamente los 70 mil millones de dólares en TVL, dominando el mundo de las finanzas descentralizadas) (Antecedentes adicionales: la familia Trump aumenta aún más su posición en las finanzas descentralizadas! Comprando ONDO, AAVE, ENAToken, con una posición superior a los 80 mil millones de dólares en activos) Aave, el protocolo de préstamos de Ethereum, propuso recientemente una encuesta de intención comunitaria para integrar la nueva funcionalidad de Chainlink, Smart Value Recapture (SVR). Esta función tiene como objetivo recuperar el MEV no malicioso para Aave del proceso de liquidación, redistribuyéndolo al ecosistema de Aave para beneficiar a los usuarios. La propuesta ha recibido una respuesta generalmente positiva de la comunidad, ya que se considera que esta colaboración proporcionará enormes oportunidades económicas para las comunidades de Aave y Chainlink. Nota: El valor máximo extraíble (MEV) se refiere a las ganancias máximas que los productores de bloques (como mineros o validadores) pueden obtener al reordenar, insertar o eliminar transacciones en un bloque que producen. Por lo tanto, el MEV es una de las fuentes de ingresos de los productores de bloques. Las acciones de MEV pueden aumentar los costos de transacción, causar fallas en las transacciones o aumentar el deslizamiento, lo que afecta la experiencia del usuario. Muy favorable desarrollo para $LINK y $AAVE con la introducción de la nueva solución de recaptura de MEV no tóxica de @Chainlink, Chainlink SVR (Smart Value Recapture), diseñada para recapturar el MEV de liquidación en las finanzas descentralizadas, que incluirá un reparto de ingresos entre la integración de protocolos de finanzas descentralizadas y el... pic.twitter.com/sSTabhrH8c — Zach Rynes | CLG (@ChainLinkGod) 23 de diciembre de 2024 Razones para integrar SVR Según el contenido de la propuesta, las razones para que Aave integre SVR incluyen: Reducir la pérdida de MEV: El problema del MEV ha provocado una distribución desigual de las recompensas de liquidación de Aave, con una cantidad excesiva de ganancias yendo a los productores de bloques, mientras que los buscadores y usuarios del protocolo reciben menos recompensas. Mejorar la eficiencia económica del protocolo: A través de SVR, Aave puede recuperar el MEV y mejorar la eficiencia económica del protocolo, redistribuyendo el valor recuperado a la comunidad y usuarios de Aave. Funcionamiento de SVR SVR opera sobre la infraestructura MEV-Share de Flashbots, subastando el derecho a realizar operaciones posteriores de actualización de precios de oráculo a los buscadores. El buscador ganador debe devolver parte del valor al protocolo, logrando así la recuperación del MEV. El siguiente diagrama describe la integración de SVR en Aave V3 en Ethereum: El proceso descrito en el diagrama es el siguiente: Los informes de precios generados por Chainlink Data DON se transmiten dos veces: una vez a través del mempool público para actualizar los datos de precios estándar (como el proceso existente) y otra vez a través del punto final RPC de Flashbots Protect para transmitir los datos de precios de SVR al contrato. A continuación, MEV-Share desempeña un papel crucial. Este protocolo permite a los buscadores pujar por la oportunidad de actualizar precios de oráculo y transmitir estas transacciones agrupadas al productor de bloques. El productor de bloques elige al buscador que haya pujado más alto para incluir las transacciones relevantes en el bloque. Si no hay buscadores pujando, la actualización de precios se registra directamente en la cadena sin incluir las transacciones de liquidación. Una vez que los precios se actualizan y las transacciones de liquidación se confirman en la cadena, los datos de SVR actualizan los precios y completan las operaciones de liquidación relacionadas con ese precio. La mayor parte del valor generado por estas operaciones será recuperado por Aave y Chainlink, mejorando así los ingresos del protocolo. Si el sistema MEV-Share falla, el contrato de datos de Aave activará un mecanismo de respaldo para obtener precios de Chainlink estándar, asegurando así que el protocolo siga funcionando sin problemas. Impacto en Aave y Chainlink Según la propuesta de Aave, el valor recuperado del MEV se recibirá en ETH, lo que coincide con el hecho de que los activos colaterales liquidados suelen estar valorados en ETH. Después de la finalización del proyecto piloto, uno de los objetivos de Aave es establecer un sistema más complejo que permita la recepción de una variedad de activos recuperados. En cuanto a la escala estimada de valor recuperado, según la explicación de Chainlink, una estimación conservadora sugiere que al menos el 40% del MEV filtrado puede recuperarse, posiblemente alcanzando cifras de varios miles de dólares. Sin embargo, el valor real recuperado dependerá del alcance de activos aplicados por el proyecto, y estas estimaciones se basan únicamente en la hipótesis de habilitar SVR en todos los activos de Aave, no en los objetivos esperados en la etapa piloto. En cuanto a la distribución de valor, Aave afirma que se discutirá un plan de distribución específico para el valor recuperado una vez finalizada la etapa piloto. El enfoque central de esta propuesta se limita al funcionamiento del sistema y los detalles técnicos. Actualmente, las discusiones preliminares entre Aave y Chainlink Labs sugieren que, durante los primeros seis meses del proyecto piloto, el valor recuperado se distribuirá en un 65% para Aave DAO y un 35% para la comunidad de Chainlink; después de seis meses, la proporción se ajustará a un 60% y un 40%, con la participación de Chainlink utilizada principalmente para cubrir los costos relacionados con la infraestructura. La proporción final de distribución requerirá la aprobación de la gobernanza de Aave. Además, se espera que Aave utilice el valor recuperado para mejorar los beneficios de los usuarios, como proporcionar incentivos para los stakers de Umbrella próximamente. Impacto en los validadores de Ethereum Para los validadores de Ethereum, si la tecnología SVR de Chainlink se aplica ampliamente en varios protocolos de finanzas descentralizadas, podría disminuir los ingresos de MEV de los validadores, lo que resultaría en una disminución de los retornos de staking. Esto podría cambiar el modelo económico de los validadores, obligándolos a considerar estrategias complementarias para obtener ingresos. Al mismo tiempo, a medida que los protocolos de finanzas descentralizadas capturan más MEV y lo redistribuyen a los usuarios del ecosistema, es posible que el valor de los tokens de gobernanza de estos protocolos aumente debido a la mejora de sus fundamentos, convirtiéndolos en una especie de herramienta de cobertura para los validadores de Ethereum que enfrentan una disminución en los retornos de staking en el futuro. Algunos validadores de Ethereum podrían...
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¿La ganancia de Ethereumstake está disminuyendo permanentemente? Aava integra Chainlink SVR o reescribe la estructura de Finanzas descentralizadas
El protocolo de préstamos de Ethereum Aave propone integrar la tecnología Smart Value Recapture (SVR) de Chainlink, diseñada para recuperar MEV en el proceso de liquidación y redistribuirlo a los usuarios y el ecosistema del protocolo, con la conservadora estimación de recuperar hasta un 40% del MEV filtrado, posiblemente alcanzando cifras de varios miles de dólares. Este proyecto piloto podría redefinir el modelo de distribución del MEV, reduciendo los ingresos de los validadores de Ethereum. (Antecedentes: Aave y Lido superan conjuntamente los 70 mil millones de dólares en TVL, dominando el mundo de las finanzas descentralizadas) (Antecedentes adicionales: la familia Trump aumenta aún más su posición en las finanzas descentralizadas! Comprando ONDO, AAVE, ENAToken, con una posición superior a los 80 mil millones de dólares en activos) Aave, el protocolo de préstamos de Ethereum, propuso recientemente una encuesta de intención comunitaria para integrar la nueva funcionalidad de Chainlink, Smart Value Recapture (SVR). Esta función tiene como objetivo recuperar el MEV no malicioso para Aave del proceso de liquidación, redistribuyéndolo al ecosistema de Aave para beneficiar a los usuarios. La propuesta ha recibido una respuesta generalmente positiva de la comunidad, ya que se considera que esta colaboración proporcionará enormes oportunidades económicas para las comunidades de Aave y Chainlink. Nota: El valor máximo extraíble (MEV) se refiere a las ganancias máximas que los productores de bloques (como mineros o validadores) pueden obtener al reordenar, insertar o eliminar transacciones en un bloque que producen. Por lo tanto, el MEV es una de las fuentes de ingresos de los productores de bloques. Las acciones de MEV pueden aumentar los costos de transacción, causar fallas en las transacciones o aumentar el deslizamiento, lo que afecta la experiencia del usuario. Muy favorable desarrollo para $LINK y $AAVE con la introducción de la nueva solución de recaptura de MEV no tóxica de @Chainlink, Chainlink SVR (Smart Value Recapture), diseñada para recapturar el MEV de liquidación en las finanzas descentralizadas, que incluirá un reparto de ingresos entre la integración de protocolos de finanzas descentralizadas y el... pic.twitter.com/sSTabhrH8c — Zach Rynes | CLG (@ChainLinkGod) 23 de diciembre de 2024 Razones para integrar SVR Según el contenido de la propuesta, las razones para que Aave integre SVR incluyen: Reducir la pérdida de MEV: El problema del MEV ha provocado una distribución desigual de las recompensas de liquidación de Aave, con una cantidad excesiva de ganancias yendo a los productores de bloques, mientras que los buscadores y usuarios del protocolo reciben menos recompensas. Mejorar la eficiencia económica del protocolo: A través de SVR, Aave puede recuperar el MEV y mejorar la eficiencia económica del protocolo, redistribuyendo el valor recuperado a la comunidad y usuarios de Aave. Funcionamiento de SVR SVR opera sobre la infraestructura MEV-Share de Flashbots, subastando el derecho a realizar operaciones posteriores de actualización de precios de oráculo a los buscadores. El buscador ganador debe devolver parte del valor al protocolo, logrando así la recuperación del MEV. El siguiente diagrama describe la integración de SVR en Aave V3 en Ethereum: El proceso descrito en el diagrama es el siguiente: Los informes de precios generados por Chainlink Data DON se transmiten dos veces: una vez a través del mempool público para actualizar los datos de precios estándar (como el proceso existente) y otra vez a través del punto final RPC de Flashbots Protect para transmitir los datos de precios de SVR al contrato. A continuación, MEV-Share desempeña un papel crucial. Este protocolo permite a los buscadores pujar por la oportunidad de actualizar precios de oráculo y transmitir estas transacciones agrupadas al productor de bloques. El productor de bloques elige al buscador que haya pujado más alto para incluir las transacciones relevantes en el bloque. Si no hay buscadores pujando, la actualización de precios se registra directamente en la cadena sin incluir las transacciones de liquidación. Una vez que los precios se actualizan y las transacciones de liquidación se confirman en la cadena, los datos de SVR actualizan los precios y completan las operaciones de liquidación relacionadas con ese precio. La mayor parte del valor generado por estas operaciones será recuperado por Aave y Chainlink, mejorando así los ingresos del protocolo. Si el sistema MEV-Share falla, el contrato de datos de Aave activará un mecanismo de respaldo para obtener precios de Chainlink estándar, asegurando así que el protocolo siga funcionando sin problemas. Impacto en Aave y Chainlink Según la propuesta de Aave, el valor recuperado del MEV se recibirá en ETH, lo que coincide con el hecho de que los activos colaterales liquidados suelen estar valorados en ETH. Después de la finalización del proyecto piloto, uno de los objetivos de Aave es establecer un sistema más complejo que permita la recepción de una variedad de activos recuperados. En cuanto a la escala estimada de valor recuperado, según la explicación de Chainlink, una estimación conservadora sugiere que al menos el 40% del MEV filtrado puede recuperarse, posiblemente alcanzando cifras de varios miles de dólares. Sin embargo, el valor real recuperado dependerá del alcance de activos aplicados por el proyecto, y estas estimaciones se basan únicamente en la hipótesis de habilitar SVR en todos los activos de Aave, no en los objetivos esperados en la etapa piloto. En cuanto a la distribución de valor, Aave afirma que se discutirá un plan de distribución específico para el valor recuperado una vez finalizada la etapa piloto. El enfoque central de esta propuesta se limita al funcionamiento del sistema y los detalles técnicos. Actualmente, las discusiones preliminares entre Aave y Chainlink Labs sugieren que, durante los primeros seis meses del proyecto piloto, el valor recuperado se distribuirá en un 65% para Aave DAO y un 35% para la comunidad de Chainlink; después de seis meses, la proporción se ajustará a un 60% y un 40%, con la participación de Chainlink utilizada principalmente para cubrir los costos relacionados con la infraestructura. La proporción final de distribución requerirá la aprobación de la gobernanza de Aave. Además, se espera que Aave utilice el valor recuperado para mejorar los beneficios de los usuarios, como proporcionar incentivos para los stakers de Umbrella próximamente. Impacto en los validadores de Ethereum Para los validadores de Ethereum, si la tecnología SVR de Chainlink se aplica ampliamente en varios protocolos de finanzas descentralizadas, podría disminuir los ingresos de MEV de los validadores, lo que resultaría en una disminución de los retornos de staking. Esto podría cambiar el modelo económico de los validadores, obligándolos a considerar estrategias complementarias para obtener ingresos. Al mismo tiempo, a medida que los protocolos de finanzas descentralizadas capturan más MEV y lo redistribuyen a los usuarios del ecosistema, es posible que el valor de los tokens de gobernanza de estos protocolos aumente debido a la mejora de sus fundamentos, convirtiéndolos en una especie de herramienta de cobertura para los validadores de Ethereum que enfrentan una disminución en los retornos de staking en el futuro. Algunos validadores de Ethereum podrían...