Le prix de l'action de Coinbase approche de son pic historique, soutenu à la fois par les fondamentaux et le sentiment du marché.

Depuis 2024, Coinbase (symbole boursier : COIN) a affiché de solides performances boursières, augmentant de plus de 42 % depuis le début de l'année, avec une capitalisation boursière actuelle approchant 89,6 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des entreprises de cryptomonnaie cotées en bourse les plus représentatives au monde. Récemment, elle a également atteint un nouveau sommet sur 52 semaines, à seulement environ 2 % du précédent record historique de clôture de 357,39 $ établi en novembre 2021. Porté par la hausse continue des prix du Bitcoin, un environnement réglementaire plus positif aux États-Unis et une croissance stable des revenus de la plateforme, le prix de l'action de COIN continue de bénéficier.

Les frais de transaction servent d'effet de levier opérationnel, entraînant une croissance régulière des flux de trésorerie à long terme.

Coinbase considère les frais de transaction comme l'une des principales dépenses opérationnelles de la plateforme, couvrant des coûts directs tels que le rapprochement des transactions, les services de portefeuille et l'infrastructure. Bien que les revenus devraient doubler en 2024, les frais de transaction ne représentent qu'environ 14 % du revenu total, maintenant une proportion stable.

Ce niveau de stabilité a une valeur stratégique contre les fluctuations du marché, lissant efficacement les marges brutes et soutenant des flux de trésorerie d'exploitation stables. Ces flux de trésorerie ne sont pas seulement utilisés pour maintenir les opérations de base de la plateforme, mais sont également investis dans des projets de croissance tels que l'expansion du marché des dérivés, les affaires institutionnelles et le marché au comptant mondial. Le réseau Ethereum L2 auto-construit Base, le système de correspondance intelligent, le mécanisme de regroupement des frais et l'utilisation généralisée de l'USDC sont tous des outils clés pour améliorer l'efficacité des frais de trading.

Coopération approfondie avec le principal stablecoin Circle

Le partenariat stratégique entre Coinbase et Circle Internet Group a également boosté son prix de l'action. Depuis que Coinbase a acquis des parts dans Circle en 2023, les deux entreprises se sont rapprochées dans leurs activités autour du stablecoin USDC. Récemment, Circle a réussi à entrer en bourse sous le code CRCL, avec son prix de l'action passant de 31 $ à plus de 200 $, renforçant ainsi la confiance du marché dans l'écosystème global des stablecoins. Circle a même brièvement dominé l'indice VanEck MVIS Global Digital Assets en poids, attirant plus d'attention de capitaux traditionnels sur l'ensemble du secteur des stablecoins. En tant que plateforme de trading centrale dans cet écosystème, Coinbase est sans aucun doute l'un des plus grands bénéficiaires.

Perspectives et prévisions de prix pour le T3

Le modèle opérationnel de Coinbase devient progressivement moins dépendant des fluctuations du volume de transactions. Les experts du marché estiment que si la proportion des frais de transaction peut être maintenue autour de 13 à 15 %, combinée à la hausse du BTC et à l'élan des revenus des stablecoins, le prix de l'action de Coinbase a une chance de défier la barre des 400 $ cette année, avec un rebond attendu dépassant 130 % par rapport au point bas d'avril.

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résumé

En tant que l'une des rares plateformes de crypto-monnaie grand public cotées sur le marché boursier américain, Coinbase dispose non seulement d'une confiance de marque et d'une liquidité de trading, mais son contrôle des coûts et ses sources de revenus diversifiées s'améliorent également progressivement. Si le prix du BTC continue d'augmenter et que la tendance réglementaire macro reste amicale, il y a une chance considérable que COIN dépasse son sommet historique à court terme et se dirige vers 400 dollars.