Bitcoin Cyber Green Data Background par LumerB via iStock Suite à la successful listing de Circle (CRCL) il y a quelques semaines, les stablecoins ont été propulsés sous les projecteurs. Présentés comme un potentiel perturbateur du système de paiements traditionnel, on peut dire qu'avec les stablecoins, l'industrie financière pourrait vivre son "AI Moment". Maintenant, avec la loi GENIUS signée, les stablecoins ont reçu un coup de pouce réglementaire.
Alors, où cela laisse-t-il la plus grande banque du monde en termes de capitalisation boursière, JPMorgan (JPM) ? Eh bien, on peut dire sans risque que le PDG Jamie Dimon n'est pas quelqu'un qui saute de joie pour les stablecoins, déclarant : « Je pense qu'ils sont réels, mais je ne sais pas pourquoi vous voudriez [utiliser un] stablecoin plutôt qu'un simple paiement. »
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Mais ceux qui qualifient cela de moment "Kodak" ou "Blockbuster" du géant financier seront déçus car, dans presque le même souffle, le PDG vétéran a révélé que "Nous allons être impliqués dans le jeton de dépôt JPMorgan et les stablecoins pour comprendre, pour exceller."
Je crois que c'est un mouvement stratégique prudent de la part de Dimon, qui est prudent concernant les stablecoins, tout en étant conscient de la concurrence des jeunes fintechs.
À propos de JPMorgan
Avec des origines remontant au XVIIIe siècle, JPMorgan est la plus grande banque des États-Unis et l'une des institutions financières les plus systématiquement vitales au monde. Ses principales divisions comprennent la banque de détail et communautaire, la banque d'entreprise et d'investissement, la gestion d'actifs et de patrimoine, et la banque commerciale.
Évaluée à une capitalisation boursière de 809,5 milliards de dollars, l'action JPM a augmenté de 21,7 % sur une base YTD. L'action JPM offre également un rendement de dividende de 1,92 %.
Il convient de noter que l'entreprise a augmenté ses dividendes de manière consécutive au cours des 14 dernières années et avec un ratio de distribution de seulement 27,4 %, il reste de la place pour une croissance supplémentaire. L'entreprise récompense également ses actionnaires par des rachats. Les rachats d'actions nets pour le T2 2025 s'élevaient à 7,1 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 45 % par rapport à la période de l'année précédente.
www.barchart.com Alors, l'action JPM est-elle un pari sûr maintenant ? Je crois que oui, et voici pourquoi.
Bien placé pour surperformer
Un nom qui a émergé de la crise financière de 2008 encore plus fort est JPMorgan. Et ces dernières années, avec la montée des taux d'intérêt, un contrôle fédéral allégé sous la présidence de Donald Trump, et une nouvelle frénésie d'activité dans les introductions en bourse et les opérations de fusion-acquisition, il est bien positionné pour en récolter les bénéfices.
L'histoire continueBeaucoup de cela est visible dans ses revenus nets d'intérêts, qui restent le cœur du modèle de revenus de toute banque. JPMorgan s'attend à générer environ 95,5 milliards de dollars dans cette catégorie pour l'exercice 2025, contre 92,5 milliards de dollars l'année dernière. Ce bond provient de la capacité de la banque à maintenir un écart fort entre les rendements des prêts et les coûts des dépôts, qui est parmi les meilleures marges du secteur.
Mais le prêt n'est pas le seul domaine où l'entreprise excelle. Son secteur de gestion d'investissements a gagné en ampleur et en importance. L'activité ne nécessite pas beaucoup d'investissement en capital, mais les retours sont substantiels. Au deuxième trimestre 2025, elle a déclaré un chiffre d'affaires de 5,8 milliards de dollars et un revenu net de 1,5 milliard de dollars. Par rapport à la même période l'année précédente, cela représente une augmentation de près de 10 % et plus de 16 %, respectivement. Dans l'ensemble, l'AUM de la division a augmenté de 18 % au cours de la même période pour atteindre 4,3 billions de dollars, avec un impressionnant retour sur fonds propres de 36 %, signalant une solide performance interne.
L'acquisition de First Republic a également aidé. Après l'effondrement de Silicon Valley Bank, JPMorgan est intervenu pour acheter First Republic et son portefeuille de clients fortunés. En intégrant cette base de clients dans son réseau beaucoup plus vaste, la banque vise à développer son empreinte de richesse privée. Le modèle repose sur l'échelonnement d'un service personnalisé à travers une infrastructure beaucoup plus large. Cela peut débloquer un autre axe de croissance significatif.
Sur le plan technologique, JPMorgan continue d'investir massivement. Pour 2025, les dépenses en technologie devraient atteindre environ 18 milliards de dollars. La plupart des systèmes internes fonctionnent déjà sur des plateformes cloud, et les outils d'IA ne sont plus expérimentaux, ils sont intégrés. Plus de 200 000 employés les utilisent activement pour des tâches allant de la programmation et de la sensibilisation des clients à l'efficacité des centres d'appels. Ces outils soutiennent également la surveillance des fraudes et l'évaluation du crédit, où JPMorgan est déjà en avance depuis plusieurs années.
Enfin, pour revenir aux stablecoins, la banque a développé quelque chose appelé JPMD. Ce n'est pas tout à fait un stablecoin, mais cela sert un objectif similaire. JPMD est une forme de dépôt tokenisée, conçue pour un usage institutionnel. Il fonctionne sur Base, une blockchain de couche 2 développée par Coinbase (COIN) au-dessus d'Ethereum (ETHUSD). JPMD complète JPM Coin, que JPMorgan utilise déjà pour les transferts internes. L'idée maintenant est d'aller plus loin avec ce concept, offrant des services de transfert de valeur et de dépôt au-delà des murs d'une seule banque et les étendant dans un environnement financier plus large, activé par la crypto.
Finances Solides
Une puissance financière comme JPMorgan devrait également afficher un bilan solide, soutenu par une croissance régulière des revenus et des bénéfices. Et c'est exactement ce que l'entreprise propose.
JPMorgan a vu son chiffre d'affaires et ses bénéfices croître à des CAGRs de 5 ans de 10,97 % et 17,58 %, respectivement.
De plus, la société a rapporté un bénéfice supérieur aux attentes au cours de chacun des six derniers trimestres. Au cours du trimestre le plus récent, elle a annoncé un dépassement tant en termes de revenus que de bénéfices, bien que les deux aient connu un déclin annuel.
Les revenus pour le trimestre se sont établis à 44,9 milliards de dollars, en baisse de 10,5 % par rapport à l'année précédente, le BPA étant rapporté à 5,24 $. Cela a marqué une baisse annuelle de 14,4 % mais était néanmoins supérieur à l'estimation consensuelle de 4,49 $. Les prêts et dépôts moyens, cependant, ont augmenté de 5 % et 6 % sur une base annuelle pour atteindre respectivement 1,4 trillion de dollars et 2,5 trillions de dollars.
La valeur comptable par action, un indicateur clé qui montre que la banque augmente sa valeur nette par action, a augmenté de 10 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 122,51 $.
Opinions des analystes sur l'action JPM
Les analystes restent prudemment optimistes quant à l'action JPM, lui attribuant une note consensuelle de « Achat Modéré » avec un prix cible moyen de 296,64 $. Cela indique un potentiel de hausse d'environ 2 % par rapport aux niveaux actuels. Sur 26 analystes couvrant l'action, 14 ont une note « Achat Fort », trois ont une note « Achat Modéré », huit ont une note « Conserver » et un a une note « Vente Forte ».
www.barchart.com À la date de publication, Pathikrit Bose n'avait pas ( de positions, ni directement ni indirectement) dans aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à des fins d'information. Cet article a été publié à l'origine sur Barchart.com
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JPMorgan veut s'impliquer dans le gâteau des jetons stables. Devriez-vous d'abord acheter des actions JPM ?
Bitcoin Cyber Green Data Background par LumerB via iStock Suite à la successful listing de Circle (CRCL) il y a quelques semaines, les stablecoins ont été propulsés sous les projecteurs. Présentés comme un potentiel perturbateur du système de paiements traditionnel, on peut dire qu'avec les stablecoins, l'industrie financière pourrait vivre son "AI Moment". Maintenant, avec la loi GENIUS signée, les stablecoins ont reçu un coup de pouce réglementaire.
Alors, où cela laisse-t-il la plus grande banque du monde en termes de capitalisation boursière, JPMorgan (JPM) ? Eh bien, on peut dire sans risque que le PDG Jamie Dimon n'est pas quelqu'un qui saute de joie pour les stablecoins, déclarant : « Je pense qu'ils sont réels, mais je ne sais pas pourquoi vous voudriez [utiliser un] stablecoin plutôt qu'un simple paiement. »
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Mais ceux qui qualifient cela de moment "Kodak" ou "Blockbuster" du géant financier seront déçus car, dans presque le même souffle, le PDG vétéran a révélé que "Nous allons être impliqués dans le jeton de dépôt JPMorgan et les stablecoins pour comprendre, pour exceller."
Je crois que c'est un mouvement stratégique prudent de la part de Dimon, qui est prudent concernant les stablecoins, tout en étant conscient de la concurrence des jeunes fintechs.
À propos de JPMorgan
Avec des origines remontant au XVIIIe siècle, JPMorgan est la plus grande banque des États-Unis et l'une des institutions financières les plus systématiquement vitales au monde. Ses principales divisions comprennent la banque de détail et communautaire, la banque d'entreprise et d'investissement, la gestion d'actifs et de patrimoine, et la banque commerciale.
Évaluée à une capitalisation boursière de 809,5 milliards de dollars, l'action JPM a augmenté de 21,7 % sur une base YTD. L'action JPM offre également un rendement de dividende de 1,92 %.
Il convient de noter que l'entreprise a augmenté ses dividendes de manière consécutive au cours des 14 dernières années et avec un ratio de distribution de seulement 27,4 %, il reste de la place pour une croissance supplémentaire. L'entreprise récompense également ses actionnaires par des rachats. Les rachats d'actions nets pour le T2 2025 s'élevaient à 7,1 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 45 % par rapport à la période de l'année précédente.
www.barchart.com Alors, l'action JPM est-elle un pari sûr maintenant ? Je crois que oui, et voici pourquoi.
Bien placé pour surperformer
Un nom qui a émergé de la crise financière de 2008 encore plus fort est JPMorgan. Et ces dernières années, avec la montée des taux d'intérêt, un contrôle fédéral allégé sous la présidence de Donald Trump, et une nouvelle frénésie d'activité dans les introductions en bourse et les opérations de fusion-acquisition, il est bien positionné pour en récolter les bénéfices.
L'histoire continueBeaucoup de cela est visible dans ses revenus nets d'intérêts, qui restent le cœur du modèle de revenus de toute banque. JPMorgan s'attend à générer environ 95,5 milliards de dollars dans cette catégorie pour l'exercice 2025, contre 92,5 milliards de dollars l'année dernière. Ce bond provient de la capacité de la banque à maintenir un écart fort entre les rendements des prêts et les coûts des dépôts, qui est parmi les meilleures marges du secteur.
Mais le prêt n'est pas le seul domaine où l'entreprise excelle. Son secteur de gestion d'investissements a gagné en ampleur et en importance. L'activité ne nécessite pas beaucoup d'investissement en capital, mais les retours sont substantiels. Au deuxième trimestre 2025, elle a déclaré un chiffre d'affaires de 5,8 milliards de dollars et un revenu net de 1,5 milliard de dollars. Par rapport à la même période l'année précédente, cela représente une augmentation de près de 10 % et plus de 16 %, respectivement. Dans l'ensemble, l'AUM de la division a augmenté de 18 % au cours de la même période pour atteindre 4,3 billions de dollars, avec un impressionnant retour sur fonds propres de 36 %, signalant une solide performance interne.
L'acquisition de First Republic a également aidé. Après l'effondrement de Silicon Valley Bank, JPMorgan est intervenu pour acheter First Republic et son portefeuille de clients fortunés. En intégrant cette base de clients dans son réseau beaucoup plus vaste, la banque vise à développer son empreinte de richesse privée. Le modèle repose sur l'échelonnement d'un service personnalisé à travers une infrastructure beaucoup plus large. Cela peut débloquer un autre axe de croissance significatif.
Sur le plan technologique, JPMorgan continue d'investir massivement. Pour 2025, les dépenses en technologie devraient atteindre environ 18 milliards de dollars. La plupart des systèmes internes fonctionnent déjà sur des plateformes cloud, et les outils d'IA ne sont plus expérimentaux, ils sont intégrés. Plus de 200 000 employés les utilisent activement pour des tâches allant de la programmation et de la sensibilisation des clients à l'efficacité des centres d'appels. Ces outils soutiennent également la surveillance des fraudes et l'évaluation du crédit, où JPMorgan est déjà en avance depuis plusieurs années.
Enfin, pour revenir aux stablecoins, la banque a développé quelque chose appelé JPMD. Ce n'est pas tout à fait un stablecoin, mais cela sert un objectif similaire. JPMD est une forme de dépôt tokenisée, conçue pour un usage institutionnel. Il fonctionne sur Base, une blockchain de couche 2 développée par Coinbase (COIN) au-dessus d'Ethereum (ETHUSD). JPMD complète JPM Coin, que JPMorgan utilise déjà pour les transferts internes. L'idée maintenant est d'aller plus loin avec ce concept, offrant des services de transfert de valeur et de dépôt au-delà des murs d'une seule banque et les étendant dans un environnement financier plus large, activé par la crypto.
Finances Solides
Une puissance financière comme JPMorgan devrait également afficher un bilan solide, soutenu par une croissance régulière des revenus et des bénéfices. Et c'est exactement ce que l'entreprise propose.
JPMorgan a vu son chiffre d'affaires et ses bénéfices croître à des CAGRs de 5 ans de 10,97 % et 17,58 %, respectivement.
De plus, la société a rapporté un bénéfice supérieur aux attentes au cours de chacun des six derniers trimestres. Au cours du trimestre le plus récent, elle a annoncé un dépassement tant en termes de revenus que de bénéfices, bien que les deux aient connu un déclin annuel.
Les revenus pour le trimestre se sont établis à 44,9 milliards de dollars, en baisse de 10,5 % par rapport à l'année précédente, le BPA étant rapporté à 5,24 $. Cela a marqué une baisse annuelle de 14,4 % mais était néanmoins supérieur à l'estimation consensuelle de 4,49 $. Les prêts et dépôts moyens, cependant, ont augmenté de 5 % et 6 % sur une base annuelle pour atteindre respectivement 1,4 trillion de dollars et 2,5 trillions de dollars.
La valeur comptable par action, un indicateur clé qui montre que la banque augmente sa valeur nette par action, a augmenté de 10 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 122,51 $.
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Les analystes restent prudemment optimistes quant à l'action JPM, lui attribuant une note consensuelle de « Achat Modéré » avec un prix cible moyen de 296,64 $. Cela indique un potentiel de hausse d'environ 2 % par rapport aux niveaux actuels. Sur 26 analystes couvrant l'action, 14 ont une note « Achat Fort », trois ont une note « Achat Modéré », huit ont une note « Conserver » et un a une note « Vente Forte ».
www.barchart.com À la date de publication, Pathikrit Bose n'avait pas ( de positions, ni directement ni indirectement) dans aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à des fins d'information. Cet article a été publié à l'origine sur Barchart.com
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