Bitcoin a franchi la barre des 120 000 mais rencontre des résistances, les indicateurs off-chain avertissent d'un risque de surchauffe à court terme | Prévisions de prix BTC
Le marché du Bitcoin se stabilise récemment en dessous des sommets historiques, actuellement rapporté au-dessus de 119 000 dollars. Bien que la semaine ait légèrement augmenté de 0,3 % et que la tendance haussière à long terme n'ait pas changé, les analystes de données off-chain signalent que les indicateurs clés (indicateurs des cycles haussier et baissier) approchent de la zone « marché haussier surchauffé », avertissant d'un risque de pullback à court terme. Parallèlement, cette montée est principalement alimentée par des fonds institutionnels et la demande d'ETF, tandis que l'intérêt des détaillants est faible, la chaleur des recherches n'atteignant pas encore les sommets précédents, ce qui pourrait indiquer que le marché haussier n'est pas encore entré dans sa phase finale de frénésie.
Le prix du Bitcoin se stabilise à un niveau élevé, les indicateurs off-chain s'allument en jaune
Le prix du Bitcoin continue de se négocier en dessous de son sommet historique atteint plus tôt ce mois-ci, se situant actuellement juste au-dessus de la barre des 119 000 $. Les fluctuations de prix de la semaine dernière n'ont enregistré qu'une légère hausse de 0,3 %, mais certains analystes pensent que le marché pourrait être proche d'un tournant.
L'indicateur des cycles haussier et baissier approche de la zone de surchauffe, le risque de pullback à court terme augmente
Cette consolidation latérale n'a pas affaibli les perspectives haussières plus larges, mais les indicateurs off-chain signalent maintenant la nécessité de rester vigilant. Arab Chain, rédacteur pour CryptoQuant QuickTake, souligne que la structure de marché actuelle de Bitcoin pourrait présenter un risque potentiel de surchauffe.
Arab Chain a souligné dans ses analyses récentes le comportement de l'indicateur de cycle de marché haussier et baissier (Bull and Bear Market Cycle Indicator), qui se trouve actuellement dans une zone généralement associée à une forte tendance haussière. Cependant, sa proximité avec ce que l'on appelle la zone de « bull run surchauffée » (overheated bull) suscite des inquiétudes sur un éventuel pullback sur le marché. Les modèles historiques de cet indicateur montrent que cette zone présage souvent une période de refroidissement des prix, incitant les investisseurs à envisager des stratégies de prise de bénéfices.
Arab Chain souligne que, bien que la structure du marché soit haussière, l'avancée des indicateurs vers les zones de surchauffe pourrait inciter les spéculateurs à liquider leurs positions. "Se rapprocher des zones de surchauffe indique que ce n'est pas le meilleur moment pour effectuer des achats importants," explique cet analyste. Ce point de vue reflète un sentiment de marché plus large, où les participants pourraient choisir d'attendre, en attendant un pullback pour un moment de réentrée plus favorable.
De plus, bien que les moyennes mobiles sur 30 à 365 jours soutiennent toujours la tendance à la hausse, elles peuvent également suggérer qu'un sommet à court terme est en train de se former, à moins qu'un nouveau catalyseur de marché n'apparaisse pour briser cette situation.
La demande institutionnelle domine cette hausse, l'intérêt des détaillants reste faible
Un autre analyste de CryptoQuant, Burak Kesmeci, soutient ce point de vue, soulignant que l'activité institutionnelle est la force clé qui drive le cycle actuel. Kesmeci explique que depuis le début de 2023, les investisseurs de détail ont réduit leur exposition au Bitcoin, tandis que les grands investisseurs ont commencé à accumuler continuellement à partir du début de 2024. "Cette fois, la hausse du Bitcoin ne provient pas des détaillants - les gros joueurs tiennent le volant," a-t-il écrit. Ce comportement d'accumulation, alimenté par des portefeuilles à fort volume de transactions (très probablement liés à des institutions ou à un ETF Bitcoin), met en évidence une différence par rapport aux cycles précédents dominés par les détaillants.
Kesmeci a en outre souligné que les données de Google Trends montrent que l'intérêt de recherche pour "Bitcoin" reste faible par rapport au pic de la hausse du marché précédent. Le manque d'enthousiasme généralisé des petits investisseurs contraste fortement avec la forte participation du public pendant la période de flambée du Bitcoin en 2021.
Selon Kesmeci, la phase de calme actuelle pourrait indiquer que les petits investisseurs ne sont pas encore entrés massivement sur le marché - et cette phase marque historiquement la dernière poussée d'un cycle haussier. « Le grand public ne s'est pas encore éveillé », a-t-il souligné, ajoutant que « l'argent intelligent est actuellement sur scène - tandis que la plupart des gens restent en attente à l'extérieur. »
Conclusion : Le prix du Bitcoin continue de fluctuer près de niveaux historiques élevés, les indicateurs off-chain signalant une surchauffe à court terme, les investisseurs doivent rester vigilants face au risque de pullback. Le marché actuel est fortement soutenu par des fonds institutionnels et la demande d'ETF, formant une structure de conduite unique, tandis que l'intérêt des investisseurs de détail en baisse pourrait signifier qu'il reste un potentiel de hausse dans ce bull run. Surveiller de près les changements des indicateurs clés et l'apparition de nouveaux catalyseurs sera crucial pour saisir la prochaine phase de l'évolution du Bitcoin.
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Bitcoin a franchi la barre des 120 000 mais rencontre des résistances, les indicateurs off-chain avertissent d'un risque de surchauffe à court terme | Prévisions de prix BTC
Le marché du Bitcoin se stabilise récemment en dessous des sommets historiques, actuellement rapporté au-dessus de 119 000 dollars. Bien que la semaine ait légèrement augmenté de 0,3 % et que la tendance haussière à long terme n'ait pas changé, les analystes de données off-chain signalent que les indicateurs clés (indicateurs des cycles haussier et baissier) approchent de la zone « marché haussier surchauffé », avertissant d'un risque de pullback à court terme. Parallèlement, cette montée est principalement alimentée par des fonds institutionnels et la demande d'ETF, tandis que l'intérêt des détaillants est faible, la chaleur des recherches n'atteignant pas encore les sommets précédents, ce qui pourrait indiquer que le marché haussier n'est pas encore entré dans sa phase finale de frénésie.
Le prix du Bitcoin se stabilise à un niveau élevé, les indicateurs off-chain s'allument en jaune
Le prix du Bitcoin continue de se négocier en dessous de son sommet historique atteint plus tôt ce mois-ci, se situant actuellement juste au-dessus de la barre des 119 000 $. Les fluctuations de prix de la semaine dernière n'ont enregistré qu'une légère hausse de 0,3 %, mais certains analystes pensent que le marché pourrait être proche d'un tournant.
L'indicateur des cycles haussier et baissier approche de la zone de surchauffe, le risque de pullback à court terme augmente
Cette consolidation latérale n'a pas affaibli les perspectives haussières plus larges, mais les indicateurs off-chain signalent maintenant la nécessité de rester vigilant. Arab Chain, rédacteur pour CryptoQuant QuickTake, souligne que la structure de marché actuelle de Bitcoin pourrait présenter un risque potentiel de surchauffe.
Arab Chain a souligné dans ses analyses récentes le comportement de l'indicateur de cycle de marché haussier et baissier (Bull and Bear Market Cycle Indicator), qui se trouve actuellement dans une zone généralement associée à une forte tendance haussière. Cependant, sa proximité avec ce que l'on appelle la zone de « bull run surchauffée » (overheated bull) suscite des inquiétudes sur un éventuel pullback sur le marché. Les modèles historiques de cet indicateur montrent que cette zone présage souvent une période de refroidissement des prix, incitant les investisseurs à envisager des stratégies de prise de bénéfices.
Arab Chain souligne que, bien que la structure du marché soit haussière, l'avancée des indicateurs vers les zones de surchauffe pourrait inciter les spéculateurs à liquider leurs positions. "Se rapprocher des zones de surchauffe indique que ce n'est pas le meilleur moment pour effectuer des achats importants," explique cet analyste. Ce point de vue reflète un sentiment de marché plus large, où les participants pourraient choisir d'attendre, en attendant un pullback pour un moment de réentrée plus favorable.
De plus, bien que les moyennes mobiles sur 30 à 365 jours soutiennent toujours la tendance à la hausse, elles peuvent également suggérer qu'un sommet à court terme est en train de se former, à moins qu'un nouveau catalyseur de marché n'apparaisse pour briser cette situation.
La demande institutionnelle domine cette hausse, l'intérêt des détaillants reste faible
Un autre analyste de CryptoQuant, Burak Kesmeci, soutient ce point de vue, soulignant que l'activité institutionnelle est la force clé qui drive le cycle actuel. Kesmeci explique que depuis le début de 2023, les investisseurs de détail ont réduit leur exposition au Bitcoin, tandis que les grands investisseurs ont commencé à accumuler continuellement à partir du début de 2024. "Cette fois, la hausse du Bitcoin ne provient pas des détaillants - les gros joueurs tiennent le volant," a-t-il écrit. Ce comportement d'accumulation, alimenté par des portefeuilles à fort volume de transactions (très probablement liés à des institutions ou à un ETF Bitcoin), met en évidence une différence par rapport aux cycles précédents dominés par les détaillants.
Kesmeci a en outre souligné que les données de Google Trends montrent que l'intérêt de recherche pour "Bitcoin" reste faible par rapport au pic de la hausse du marché précédent. Le manque d'enthousiasme généralisé des petits investisseurs contraste fortement avec la forte participation du public pendant la période de flambée du Bitcoin en 2021.
Selon Kesmeci, la phase de calme actuelle pourrait indiquer que les petits investisseurs ne sont pas encore entrés massivement sur le marché - et cette phase marque historiquement la dernière poussée d'un cycle haussier. « Le grand public ne s'est pas encore éveillé », a-t-il souligné, ajoutant que « l'argent intelligent est actuellement sur scène - tandis que la plupart des gens restent en attente à l'extérieur. »
Conclusion : Le prix du Bitcoin continue de fluctuer près de niveaux historiques élevés, les indicateurs off-chain signalant une surchauffe à court terme, les investisseurs doivent rester vigilants face au risque de pullback. Le marché actuel est fortement soutenu par des fonds institutionnels et la demande d'ETF, formant une structure de conduite unique, tandis que l'intérêt des investisseurs de détail en baisse pourrait signifier qu'il reste un potentiel de hausse dans ce bull run. Surveiller de près les changements des indicateurs clés et l'apparition de nouveaux catalyseurs sera crucial pour saisir la prochaine phase de l'évolution du Bitcoin.