Le géant turc du transport Marti annonce une allocation de 20 % de ses réserves en espèces en Bitcoin, avec un plan pour augmenter à 50 % ! Le PDG déclare que c'est pour Hedging le risque fiat.
La société turque de transport et de micro-mobilité Marti Technologies a annoncé un ajustement stratégique financier majeur : 20 % des réserves de liquidités de l'entreprise seront allouées aux actifs cryptographiques, avec le Bitcoin (BTC) comme premier investissement cible. Le PDG de l'entreprise, Oguz Oktem, a clairement indiqué son intention d'augmenter ce ratio à 50 % à court terme. Cette initiative vise à utiliser les actifs cryptographiques comme un outil de stockage de valeur à long terme, afin de couvrir les risques liés aux monnaies fiduciaires (en particulier les devises fortes) et les risques d'inflation, tout en soulignant que cela n'affectera pas le fonctionnement des activités existantes. Marti devient une autre société cotée qui adopte une stratégie de réserve en Bitcoin sur les marchés émergents, avec une hausse de son action de 7 % après l'annonce. Cet article détaillera sa stratégie d'allocation, le contexte de l'entreprise, la réaction du marché et les implications pour les entreprises des marchés émergents.
Stratégie clé : allocation progressive des actifs en chiffrement
Proportion initiale :20 % de la trésorerie de l'entreprise sera allouée aux actifs cryptographiques, avec le Bitcoin comme "monnaie d'essai".
Proportion cible : Le plan est d'augmenter rapidement le ratio de configuration à 50 %.
Custodie et conformité : Tous les actifs chiffrés seront détenus par des dépositaires réglementés disposant de qualifications de conformité de niveau institutionnel.
Sources de fonds : Utiliser uniquement les réserves de trésorerie excédentaires (Surplus Cash Reserves), sans affecter les fonds nécessaires aux opérations quotidiennes.
Stratégie de détention :Détention indéfinie (Held Indefinitely), mettant en avant une perspective d'investissement à long terme.
Plan de diversification : Prévoir d'augmenter la détention d'autres actifs cryptographiques, tels que Solana (SOL) et Ethereum (ETH).
Parallèle avec les actifs traditionnels : La nouvelle stratégie sera gérée en parallèle avec les liquidités, les équivalents de liquidités et les titres, ainsi que d'autres actifs traditionnels.
Motif stratégique : couvrir les risques, valeur de stockage à long terme
Moteur principal :Hedging des risques de fiat : Le PDG Oguz Oktem a clairement indiqué que la stratégie Bitcoin vise à répondre aux risques associés aux monnaies fortes (comme le dollar, l'euro) (ce qui peut faire référence aux fluctuations des taux de change, aux difficultés d'accès ou aux risques de sanctions).
Lutter contre l'inflation : Dans l'environnement économique actuel de forte inflation en Turquie (la livre turque se déprécie constamment), les actifs chiffrés sont considérés comme un outil de stockage de valeur (Store of Value) et un **moyen de couverture à long terme (Long-term Hedging).
Gestion prudente des fonds : Oktem qualifie cette stratégie de « pratique prudente de gestion des fonds dans un environnement économique confronté à la fois à l'inflation et aux risques de devises fortes ».
Contexte de l'entreprise et force commerciale
Position sur le marché : Plateforme de mobilité technologique leader en Turquie, offrant des services de location de véhicules électriques (y compris des motos légères électriques, des trottinettes électriques et des vélos électriques), opérée via une application mobile.
Données de jalons ( jusqu'au 30 juin 2024 ) :
Nombre d'utilisateurs : plus de 2 millions ( en hausse de 12,7 % depuis mars )
Nombre de chauffeurs : plus de 300 000 ( en hausse de 8,3 % depuis mars )
Commandes cumulées : plus de 35 millions
État de la cotation : Coté aux États-Unis en juillet 2023, il est devenu la première entreprise turque de micro-mobilité cotée aux États-Unis.
Objectifs financiers : A déjà dépassé son objectif pour 2025, avec un chiffre d'affaires prévu de 34 millions de dollars en 2025, et un EBITDA ajusté prévu entre 3 millions et -17 millions de dollars.
Plan d'expansion : Nous allons étendre notre couverture des villes actuellement desservies, telles qu'Ankara, Istanbul, Antalya et Izmir, à Konya, Kayseri, Kocaeli, Bursa, Mersin et Adana. La population couverte passera de 28,8 millions à environ 42,2 millions, et la taille de l'équipe passera de 180 à 260 personnes.
Réaction du marché et signification sectorielle
Volatilité du cours de l'action : Après l'annonce (29 juillet), le cours de l'action de la société a grimpé de 7%** mais a ensuite** rapidement chuté de 6,7%, reflétant les divergences à court terme du marché concernant cette stratégie innovante.
Rejoindre la tendance des entreprises cotées : Marti a rejoint le groupe des entreprises cotées (Public Company) qui intègrent des actifs cryptographiques dans leur bilan (Balance Sheet), fournissant un modèle de référence pour les entreprises des marchés émergents.
Paradigme des entreprises des marchés émergents : Dans les pays émergents à forte inflation et à monnaie instable, allouer des actifs chiffrés tels que le Bitcoin devient une stratégie viable pour rechercher la préservation des actifs et le Hedging des risques systémiques.
Conclusion : La décision du géant turc de la mobilité Marti de allouer 20 % de ses réserves en liquidités à Bitcoin et de prévoir une augmentation à 50 % constitue une transformation emblématique de la gestion financière des entreprises cotées sur les marchés émergents face aux défis macroéconomiques (haute inflation, dévaluation de la monnaie locale, risque de devises fortes). Elle souligne une stratégie de détention conforme et de gestion à long terme qui ne nuit pas à l'activité principale, offrant un cadre inspirant pour les entreprises confrontées à des dilemmes similaires. Bien que la volatilité des actions à court terme reflète une prudence du marché, cette initiative renforce sans aucun doute le récit de Bitcoin en tant qu'"actif de réserve d'entreprise", en particulier dans les économies émergentes. La forte croissance des activités de Marti (plus de 2 millions d'utilisateurs, 35 millions de commandes) et ses plans d'expansion active fournissent un soutien fondamental à sa stratégie de répartition des actifs chiffrés. À l'avenir, il sera important de surveiller l'exécution de l'augmentation de ce ratio, les plans d'acquisition de Solana et d'Ethereum, ainsi que l'impact réel de cette stratégie sur ses performances financières (en particulier l'amélioration de l'EBITDA). À mesure que de plus en plus d'entreprises explorent l'allocation d'actifs chiffrés, le cas de Marti deviendra une fenêtre importante pour observer l'évolution des stratégies financières des entreprises sur les marchés émergents.
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Le géant turc du transport Marti annonce une allocation de 20 % de ses réserves en espèces en Bitcoin, avec un plan pour augmenter à 50 % ! Le PDG déclare que c'est pour Hedging le risque fiat.
La société turque de transport et de micro-mobilité Marti Technologies a annoncé un ajustement stratégique financier majeur : 20 % des réserves de liquidités de l'entreprise seront allouées aux actifs cryptographiques, avec le Bitcoin (BTC) comme premier investissement cible. Le PDG de l'entreprise, Oguz Oktem, a clairement indiqué son intention d'augmenter ce ratio à 50 % à court terme. Cette initiative vise à utiliser les actifs cryptographiques comme un outil de stockage de valeur à long terme, afin de couvrir les risques liés aux monnaies fiduciaires (en particulier les devises fortes) et les risques d'inflation, tout en soulignant que cela n'affectera pas le fonctionnement des activités existantes. Marti devient une autre société cotée qui adopte une stratégie de réserve en Bitcoin sur les marchés émergents, avec une hausse de son action de 7 % après l'annonce. Cet article détaillera sa stratégie d'allocation, le contexte de l'entreprise, la réaction du marché et les implications pour les entreprises des marchés émergents.
Stratégie clé : allocation progressive des actifs en chiffrement
Motif stratégique : couvrir les risques, valeur de stockage à long terme
Contexte de l'entreprise et force commerciale
Réaction du marché et signification sectorielle
Conclusion : La décision du géant turc de la mobilité Marti de allouer 20 % de ses réserves en liquidités à Bitcoin et de prévoir une augmentation à 50 % constitue une transformation emblématique de la gestion financière des entreprises cotées sur les marchés émergents face aux défis macroéconomiques (haute inflation, dévaluation de la monnaie locale, risque de devises fortes). Elle souligne une stratégie de détention conforme et de gestion à long terme qui ne nuit pas à l'activité principale, offrant un cadre inspirant pour les entreprises confrontées à des dilemmes similaires. Bien que la volatilité des actions à court terme reflète une prudence du marché, cette initiative renforce sans aucun doute le récit de Bitcoin en tant qu'"actif de réserve d'entreprise", en particulier dans les économies émergentes. La forte croissance des activités de Marti (plus de 2 millions d'utilisateurs, 35 millions de commandes) et ses plans d'expansion active fournissent un soutien fondamental à sa stratégie de répartition des actifs chiffrés. À l'avenir, il sera important de surveiller l'exécution de l'augmentation de ce ratio, les plans d'acquisition de Solana et d'Ethereum, ainsi que l'impact réel de cette stratégie sur ses performances financières (en particulier l'amélioration de l'EBITDA). À mesure que de plus en plus d'entreprises explorent l'allocation d'actifs chiffrés, le cas de Marti deviendra une fenêtre importante pour observer l'évolution des stratégies financières des entreprises sur les marchés émergents.