Changpeng Zhao, fondateur de Binance, (CZ) parle de l’avenir de l’industrie, se penche sur des sujets clés tels que les stablecoins, RWA, DEX, DAT et la convergence de l’IA et du Web3, et prédit l’avenir des échanges décentralisés. Cet article est tiré d’un article écrit par MetaEra et a été compilé, compilé et écrit par blockbeats. (Résumé : Les échanges centralisés ont atteint leur plus bas niveau en 9 mois de volume de transactions, la part de marché DEX a grimpé à 30 %) (Supplément de contexte : le marché DEX représentait plus de 25 % d’un « record » en mai, le trading décentralisé devient une tendance ? Le 27 août, lors du « China Hong Kong Crypto Finance Forum », Changpeng Zhao, fondateur de Binance, la plus grande plateforme de trading d’actifs numériques au monde, (CZ) a systématiquement exposé sa réflexion prospective sur le développement futur de l’industrie. Changpeng Zhao s’est (CZ) concentré sur cinq thèmes : l’évolution des stablecoins et la position stratégique du dollar américain, les goulets d’étranglement réglementaires et de liquidité de RWA, le potentiel des échanges décentralisés, la nouvelle orientation d’investissement fournie par le modèle de (DAT) de trésorerie des crypto-actifs pour les investisseurs traditionnels, et l’IA La convergence avec le Web 3.0 va révolutionner le modèle commercial. Les vues (CZ) de Changpeng Zhao reflètent non seulement sa profonde compréhension du développement industriel actuel, mais montrent également sa pensée stratégique sur le modèle futur de la finance numérique. Ces informations ont une valeur de référence importante pour comprendre les tendances de développement et les opportunités d’investissement de l’industrie de la crypto-finance. Ce qui suit est compilé selon les vues sur place de Changpeng Zhao (CZ), et l’auteur essaie de conserver autant que possible l’expression originale de la phrase CZ. # Changpeng Zhao (CZ) En parlant de stablecoins : d’une « valeur refuge » pour la volatilité à un levier mondial pour le dollar américain Je ne suis pas un expert en stablecoins, mais la plateforme Binance héberge environ 70 % du volume mondial de trading de stablecoins, ce qui fait de nous le canal de distribution de stablecoins le plus important de l’industrie. Permettez-moi de vous donner une brève introduction à l’histoire des stablecoins. Le premier prototype de technologie stablecoin est « Colored Coins », qui est la première solution « asset on-chain » explorée par la communauté Bitcoin. En 2014, l’USDT a été initié par Brock Pierce, et le développement initial du projet a été plat, puis Pierce s’est progressivement retiré, laissant la place à l’équipe actuelle de l’USDT Craig Sellars et d’autres, et il n’y avait toujours pas beaucoup d’amélioration jusqu’en 2017. Lors de la création de Binance en 2017, nous nous sommes concentrés sur le trading de devises, en prenant en charge Bitcoin vers Ethereum, BNB et d’autres paires de trading, mais nous manquions de capacités de trading de monnaie fiduciaire. Cela crée un problème d’expérience utilisateur : chaque fois que le prix du bitcoin baisse, les utilisateurs ne peuvent retirer des bitcoins que vers d’autres plateformes d’échange fiduciaires pour les échanger contre des monnaies fiduciaires, et il y a beaucoup d’incertitude quant à savoir si ces fonds reviendront sur notre plateforme. En même temps, il est également extrêmement hostile à l’expérience utilisateur. Pour améliorer l’expérience utilisateur, nous avons décidé de soutenir l’USDT en tant que « valeur refuge » lorsque le marché baisse. À l’époque, nous considérions les stablecoins comme une réserve de valeur à court terme, de sorte que la décision de prendre en charge l’USDT était relativement simple : pas d’accords de coopération complexes ou de collaborations stratégiques, juste une simple intégration du produit. À cette époque, l’USDT a inauguré sa période de développement rapide : tout d’abord, après 2017, le change de monnaie est entré dans une période de développement rapide, et de nombreuses plateformes, dont Binance, ont commencé à prendre en charge l’USDT, ce qui a favorisé la croissance rapide de l’USDT. Par la suite, l’USDT a inauguré une deuxième vague de croissance : de nombreux utilisateurs asiatiques ont une demande pour des dollars américains, mais ont des difficultés à ouvrir directement des comptes en dollars américains, et l’USDT leur offre une alternative. La rentabilité de Tether a toujours été exceptionnelle, et ils ont gardé un profil relativement bas en raison de la pression réglementaire américaine et des difficultés à travailler avec les banques. En 2019, l’agence de conformité américaine Paxos a pris l’initiative de nous contacter et de nous proposer de coopérer dans l’émission de stablecoins, ce qui a conduit à la suite du BUSD. De 2019 à 2023, la capitalisation boursière de BUSD est passée à 23 milliards de dollars, période au cours de laquelle nous avons investi peu de ressources, principalement dans des activités de soutien et de promotion de la marque, telles que des campagnes de « retraits gratuits ». En 2023, le gouvernement américain a retiré le projet BUSD. Si le BUSD continue, il y aura une bonne échelle de développement, car le BUSD croît plus vite que l’USDT et l’USDC à ce moment-là. Il convient de souligner que lorsque le projet BUSD a été clôturé, tous les fonds des utilisateurs ont été entièrement remboursés, ce qui prouve pleinement les caractéristiques du BUSD en tant que projet conforme, transparent et sécurisé. Les stablecoins et les échanges sont devenus l’un des secteurs les plus rentables du secteur de la finance crypto. Son modèle économique est très simplifié : après l’obtention d’une licence de conformité, les utilisateurs déposent des fonds et la plateforme peut émettre des jetons ; Lorsque les utilisateurs rachètent des jetons, la plateforme propose un échange d’argent. Ce modèle a un seuil bas, une liquidité élevée et un énorme potentiel de marché, et a une rentabilité significative à long terme. Du point de vue de la stratégie nationale, l’attitude du gouvernement américain à l’égard des stablecoins a considérablement changé ces dernières années. L’administration américaine actuelle est très intelligente et, grâce à son expérience dans le monde des affaires, comprend profondément la valeur stratégique de Tether pour la position mondiale du dollar. Plus de 100 milliards de fonds USDT achètent actuellement des bons du Trésor américain, et Tether est largement utilisé dans le monde entier. Le fait est que les Américains n’ont pas besoin des stablecoins eux-mêmes – ils peuvent échanger des dollars directement en utilisant le système ACH de la banque. Presque tous les utilisateurs de l’USDT se trouvent en dehors des États-Unis, ce qui étend effectivement la portée mondiale du dollar. Cela correspond tout à fait au désir de la Chine d’étendre l’influence du renminbi à l’échelle internationale. Les stablecoins sont essentiellement des outils pour aider la monnaie sous-jacente à se mondialiser, ce qui devrait être d’un grand attrait pour les pays. Bien sûr, en tant qu’actifs blockchain flottants, les stablecoins posent des défis aux contrôles des changes, mais ces problèmes peuvent également être résolus. À l’heure actuelle, plus d’une douzaine de pays que j’ai contactés ont manifesté un fort intérêt pour le développement de stablecoins locaux, et tout le monde espère que leurs monnaies fiduciaires pourront être mises sur la chaîne. Lorsque les États-Unis ont adopté la loi GENIUS en juillet, ils ont proposé une orientation politique visant à limiter le développement de la monnaie numérique des banques centrales (CBDC), ce qui reflète une stratégie de grande envergure pour la domination mondiale du dollar. La popularité des stablecoins est précisément due à leur haut degré de liquidité gratuite et à leur bonne expérience utilisateur, et certaines monnaies numériques dirigées par le gouvernement peuvent être plus strictement réglementées et surveillées, ce qui affectera à son tour l’acceptation du marché. En fait, depuis 2014, plus de 20 pays ont essayé d’émettre des CBDC, mais aucun n’a vraiment connu de succès sur le marché. La technologie blockchain est essentiellement une technologie de registre, et son premier scénario d’application est la finance, de sorte que les stablecoins sont une application naturelle de la technologie blockchain. À l’heure actuelle, nous constatons seulement que le développement des stablecoins en dollars américains est relativement mature et que les stablecoins des monnaies d’autres pays n’ont pas encore augmenté, ce qui signifie que l’espace de croissance futur de cette piste est extrêmement énorme. Aujourd’hui, chaque pays souhaite développer une activité de stablecoins. Je pense que chaque pays devrait avoir au moins quelques produits stablecoins. # Changpeng Zhao (CZ) sur RWA : le triple défi de la liquidité, de la réglementation et du mécanisme Bien que RWA ( piste de ) de tokenisation des actifs du monde réel ait de larges perspectives de marché, sa difficulté à atterrir est beaucoup plus élevée que les attentes du marché. Les défis spécifiques peuvent être résumés dans les trois domaines suivants : 1. Dilemme de la liquidité D’un point de vue pratique, les produits dotés d’attributs financiers solides sont relativement plus faciles à tokeniser, principalement parce que l’or traditionnel ...
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Texte intégral de la conférence de CZ : Dans 10 ans, la taille des DEX dépassera celle des CEX.
Changpeng Zhao, fondateur de Binance, (CZ) parle de l’avenir de l’industrie, se penche sur des sujets clés tels que les stablecoins, RWA, DEX, DAT et la convergence de l’IA et du Web3, et prédit l’avenir des échanges décentralisés. Cet article est tiré d’un article écrit par MetaEra et a été compilé, compilé et écrit par blockbeats. (Résumé : Les échanges centralisés ont atteint leur plus bas niveau en 9 mois de volume de transactions, la part de marché DEX a grimpé à 30 %) (Supplément de contexte : le marché DEX représentait plus de 25 % d’un « record » en mai, le trading décentralisé devient une tendance ? Le 27 août, lors du « China Hong Kong Crypto Finance Forum », Changpeng Zhao, fondateur de Binance, la plus grande plateforme de trading d’actifs numériques au monde, (CZ) a systématiquement exposé sa réflexion prospective sur le développement futur de l’industrie. Changpeng Zhao s’est (CZ) concentré sur cinq thèmes : l’évolution des stablecoins et la position stratégique du dollar américain, les goulets d’étranglement réglementaires et de liquidité de RWA, le potentiel des échanges décentralisés, la nouvelle orientation d’investissement fournie par le modèle de (DAT) de trésorerie des crypto-actifs pour les investisseurs traditionnels, et l’IA La convergence avec le Web 3.0 va révolutionner le modèle commercial. Les vues (CZ) de Changpeng Zhao reflètent non seulement sa profonde compréhension du développement industriel actuel, mais montrent également sa pensée stratégique sur le modèle futur de la finance numérique. Ces informations ont une valeur de référence importante pour comprendre les tendances de développement et les opportunités d’investissement de l’industrie de la crypto-finance. Ce qui suit est compilé selon les vues sur place de Changpeng Zhao (CZ), et l’auteur essaie de conserver autant que possible l’expression originale de la phrase CZ. # Changpeng Zhao (CZ) En parlant de stablecoins : d’une « valeur refuge » pour la volatilité à un levier mondial pour le dollar américain Je ne suis pas un expert en stablecoins, mais la plateforme Binance héberge environ 70 % du volume mondial de trading de stablecoins, ce qui fait de nous le canal de distribution de stablecoins le plus important de l’industrie. Permettez-moi de vous donner une brève introduction à l’histoire des stablecoins. Le premier prototype de technologie stablecoin est « Colored Coins », qui est la première solution « asset on-chain » explorée par la communauté Bitcoin. En 2014, l’USDT a été initié par Brock Pierce, et le développement initial du projet a été plat, puis Pierce s’est progressivement retiré, laissant la place à l’équipe actuelle de l’USDT Craig Sellars et d’autres, et il n’y avait toujours pas beaucoup d’amélioration jusqu’en 2017. Lors de la création de Binance en 2017, nous nous sommes concentrés sur le trading de devises, en prenant en charge Bitcoin vers Ethereum, BNB et d’autres paires de trading, mais nous manquions de capacités de trading de monnaie fiduciaire. Cela crée un problème d’expérience utilisateur : chaque fois que le prix du bitcoin baisse, les utilisateurs ne peuvent retirer des bitcoins que vers d’autres plateformes d’échange fiduciaires pour les échanger contre des monnaies fiduciaires, et il y a beaucoup d’incertitude quant à savoir si ces fonds reviendront sur notre plateforme. En même temps, il est également extrêmement hostile à l’expérience utilisateur. Pour améliorer l’expérience utilisateur, nous avons décidé de soutenir l’USDT en tant que « valeur refuge » lorsque le marché baisse. À l’époque, nous considérions les stablecoins comme une réserve de valeur à court terme, de sorte que la décision de prendre en charge l’USDT était relativement simple : pas d’accords de coopération complexes ou de collaborations stratégiques, juste une simple intégration du produit. À cette époque, l’USDT a inauguré sa période de développement rapide : tout d’abord, après 2017, le change de monnaie est entré dans une période de développement rapide, et de nombreuses plateformes, dont Binance, ont commencé à prendre en charge l’USDT, ce qui a favorisé la croissance rapide de l’USDT. Par la suite, l’USDT a inauguré une deuxième vague de croissance : de nombreux utilisateurs asiatiques ont une demande pour des dollars américains, mais ont des difficultés à ouvrir directement des comptes en dollars américains, et l’USDT leur offre une alternative. La rentabilité de Tether a toujours été exceptionnelle, et ils ont gardé un profil relativement bas en raison de la pression réglementaire américaine et des difficultés à travailler avec les banques. En 2019, l’agence de conformité américaine Paxos a pris l’initiative de nous contacter et de nous proposer de coopérer dans l’émission de stablecoins, ce qui a conduit à la suite du BUSD. De 2019 à 2023, la capitalisation boursière de BUSD est passée à 23 milliards de dollars, période au cours de laquelle nous avons investi peu de ressources, principalement dans des activités de soutien et de promotion de la marque, telles que des campagnes de « retraits gratuits ». En 2023, le gouvernement américain a retiré le projet BUSD. Si le BUSD continue, il y aura une bonne échelle de développement, car le BUSD croît plus vite que l’USDT et l’USDC à ce moment-là. Il convient de souligner que lorsque le projet BUSD a été clôturé, tous les fonds des utilisateurs ont été entièrement remboursés, ce qui prouve pleinement les caractéristiques du BUSD en tant que projet conforme, transparent et sécurisé. Les stablecoins et les échanges sont devenus l’un des secteurs les plus rentables du secteur de la finance crypto. Son modèle économique est très simplifié : après l’obtention d’une licence de conformité, les utilisateurs déposent des fonds et la plateforme peut émettre des jetons ; Lorsque les utilisateurs rachètent des jetons, la plateforme propose un échange d’argent. Ce modèle a un seuil bas, une liquidité élevée et un énorme potentiel de marché, et a une rentabilité significative à long terme. Du point de vue de la stratégie nationale, l’attitude du gouvernement américain à l’égard des stablecoins a considérablement changé ces dernières années. L’administration américaine actuelle est très intelligente et, grâce à son expérience dans le monde des affaires, comprend profondément la valeur stratégique de Tether pour la position mondiale du dollar. Plus de 100 milliards de fonds USDT achètent actuellement des bons du Trésor américain, et Tether est largement utilisé dans le monde entier. Le fait est que les Américains n’ont pas besoin des stablecoins eux-mêmes – ils peuvent échanger des dollars directement en utilisant le système ACH de la banque. Presque tous les utilisateurs de l’USDT se trouvent en dehors des États-Unis, ce qui étend effectivement la portée mondiale du dollar. Cela correspond tout à fait au désir de la Chine d’étendre l’influence du renminbi à l’échelle internationale. Les stablecoins sont essentiellement des outils pour aider la monnaie sous-jacente à se mondialiser, ce qui devrait être d’un grand attrait pour les pays. Bien sûr, en tant qu’actifs blockchain flottants, les stablecoins posent des défis aux contrôles des changes, mais ces problèmes peuvent également être résolus. À l’heure actuelle, plus d’une douzaine de pays que j’ai contactés ont manifesté un fort intérêt pour le développement de stablecoins locaux, et tout le monde espère que leurs monnaies fiduciaires pourront être mises sur la chaîne. Lorsque les États-Unis ont adopté la loi GENIUS en juillet, ils ont proposé une orientation politique visant à limiter le développement de la monnaie numérique des banques centrales (CBDC), ce qui reflète une stratégie de grande envergure pour la domination mondiale du dollar. La popularité des stablecoins est précisément due à leur haut degré de liquidité gratuite et à leur bonne expérience utilisateur, et certaines monnaies numériques dirigées par le gouvernement peuvent être plus strictement réglementées et surveillées, ce qui affectera à son tour l’acceptation du marché. En fait, depuis 2014, plus de 20 pays ont essayé d’émettre des CBDC, mais aucun n’a vraiment connu de succès sur le marché. La technologie blockchain est essentiellement une technologie de registre, et son premier scénario d’application est la finance, de sorte que les stablecoins sont une application naturelle de la technologie blockchain. À l’heure actuelle, nous constatons seulement que le développement des stablecoins en dollars américains est relativement mature et que les stablecoins des monnaies d’autres pays n’ont pas encore augmenté, ce qui signifie que l’espace de croissance futur de cette piste est extrêmement énorme. Aujourd’hui, chaque pays souhaite développer une activité de stablecoins. Je pense que chaque pays devrait avoir au moins quelques produits stablecoins. # Changpeng Zhao (CZ) sur RWA : le triple défi de la liquidité, de la réglementation et du mécanisme Bien que RWA ( piste de ) de tokenisation des actifs du monde réel ait de larges perspectives de marché, sa difficulté à atterrir est beaucoup plus élevée que les attentes du marché. Les défis spécifiques peuvent être résumés dans les trois domaines suivants : 1. Dilemme de la liquidité D’un point de vue pratique, les produits dotés d’attributs financiers solides sont relativement plus faciles à tokeniser, principalement parce que l’or traditionnel ...