9.1 Rapport AI Cryptoactifs : les bouleversements de l'industrie, des ajustements stratégiques de la Fondation Ethereum aux réglementations mondiales de plus en plus strictes.
1. La Fondation Ethereum suspend l'ouverture des demandes de financement et se concentre sur les priorités à long terme.
La Fondation Ethereum a annoncé la suspension des demandes de financement ouvertes pour redéfinir sa stratégie de frais de financement, en mettant l'accent sur les priorités à long terme. La fondation a réduit ses dépenses financières annuelles de 15 % à 5 % pour garantir la durabilité des financements.
Cette décision vise à répondre au développement rapide de l'écosystème Ethereum, ainsi qu'à la demande croissante de ressources de la fondation. La fondation a déclaré que la suspension de l'ouverture des candidatures lui permettra de mieux concentrer ses ressources pour soutenir des projets et initiatives clés qui sont essentiels au développement à long terme d'Ethereum.
Cette initiative souligne la détermination de la Fondation Ethereum à garantir le développement durable de l'écosystème. Alors que l'influence d'Ethereum dans le domaine des crypto-monnaies continue de croître, la fondation doit allouer judicieusement des ressources limitées pour maximiser le développement à long terme du réseau.
Les experts estiment que cette décision reflète l'engagement de la fondation Ethereum envers la vision à long terme de l'écosystème. En donnant la priorité aux objectifs à long terme, la fondation espère établir une base solide pour l'innovation et le développement continus d'Ethereum.
2. La Banque Postale du Japon prévoit de lancer la monnaie de dépôt numérique DCJPY en 2026.
Selon des rapports, la plus grande institution de dépôts du Japon, la Japan Post Bank, prévoit d'introduire une monnaie de dépôt numérique basée sur le DCJPY au cours de l'exercice 2026. Cette monnaie sera ancrée au yen à un taux de 1:1, permettant à environ 120 millions de titulaires de comptes de convertir leurs économies en jetons, principalement utilisés pour le règlement de jetons de type titre et la distribution de subventions aux gouvernements locaux.
DCJPY est défini par les autorités de régulation comme un "dépôt tokenisé", ce qui le distingue des stablecoins, et il fonctionne sur une blockchain autorisée, gérée par des institutions financières réglementées. Cette initiative vise à tirer parti de la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des services financiers.
Les analystes soulignent que le lancement de DCJPY marque le fait que les institutions financières traditionnelles japonaises adoptent activement la transformation numérique. En tokenisant les dépôts, la Japan Post Bank espère simplifier les processus de transaction, réduire les coûts opérationnels et offrir à ses clients une expérience de service financier plus pratique.
Cependant, certains experts expriment des inquiétudes à ce sujet. Ils estiment que bien que la tokenisation des dépôts puisse améliorer l'efficacité, elle pourrait également entraîner de nouveaux risques, tels que des menaces de cybersécurité et des défis réglementaires. Par conséquent, la Japan Post Bank doit prendre des mesures de gestion des risques appropriées pour garantir la sécurité et la conformité du DCJPY.
Dans l'ensemble, le lancement de DCJPY reflète l'exploration active par le secteur financier japonais des applications de la technologie blockchain pour améliorer la qualité et l'efficacité des services. Mais il est également nécessaire de peser les risques et les bénéfices, afin d'assurer un développement ordonné des nouvelles technologies.
3. Les gouvernements des villes suédoises ont gelé une rançon de 1,5 Bitcoin en raison d'une cyberattaque.
Selon des rapports, les municipalités suédoises ont été contraintes de geler 1,5 bitcoin ( d'une valeur d'environ 170 000 dollars ) en raison d'une cyberattaque contre le fournisseur de systèmes informatiques Miljödata. Les hackers exigent le paiement d'une rançon en échange de la non-divulgation d'informations sensibles.
Cette attaque a été découverte samedi, mais les efforts pour évaluer l'étendue de l'impact ont été entravés car les ordinateurs touchés étaient fortement cryptés. 80 % des villes suédoises dépendent de Miljödata, et il est prévu que 200 services municipaux et régionaux soient indisponibles, y compris des établissements d'enseignement et certaines organisations privées.
L'événement met en lumière l'importance de la cybersécurité pour les infrastructures critiques. Le ministre suédois de la Défense civile, Carl Oscar Bolin, a souligné l'importance de la cybersécurité et a laissé entendre qu'une nouvelle législation sur la cybersécurité serait élaborée pour renforcer les exigences de sécurité des organisations.
Les analystes soulignent que, bien que le paiement de rançons puisse être une solution temporaire pour faire face à la crise actuelle, à long terme, le renforcement des défenses informatiques est la véritable solution. Les cyberattaques peuvent non seulement entraîner des pertes économiques, mais aussi mettre en danger la sécurité publique et le fonctionnement de la société.
Ainsi, les gouvernements et les entreprises doivent investir davantage de ressources pour améliorer le niveau de cybersécurité, y compris le renforcement de la formation des employés, la mise à niveau des systèmes et l'adoption de technologies de sécurité avancées. En même temps, il est également nécessaire de renforcer la coopération transfrontalière pour lutter contre les cybercriminals.
Dans l'ensemble, cet événement a sonné l'alarme, rappelant à toutes les parties de prêter attention aux risques de cybersécurité et de prendre des mesures concrètes et efficaces pour protéger les systèmes critiques et maintenir le bon fonctionnement de la société.
4. Lancer World Liberty Financial, définir le tag de semence
Selon l'annonce officielle, World Liberty Financial(WLFI) sera lancé le 1er septembre et le trading au comptant sera ouvert, l'étiquette de semence s'appliquera à WLFI.
WLFI est une cryptomonnaie soutenue par la famille Trump, dont le lancement a suscité un large intérêt et de vives controverses. Les partisans estiment que l'implication de la famille Trump apportera une reconnaissance et une influence plus larges à WLFI. En revanche, les critiques craignent que WLFI ne devienne un outil politique, compromettant ainsi l'esprit de décentralisation des cryptomonnaies.
L'offre totale de WLFI est de 80 milliards de jetons, avec une circulation initiale de seulement 5 %. Ce paramètre vise à créer une rareté, mais pourrait également aggraver la volatilité des prix. Les analystes soulignent que le succès de WLFI dépendra de ses cas d'utilisation réels et du niveau de soutien de la communauté.
La mise en place d'une étiquette de semence pour WLFI signifie que la plateforme sera soumise à une réglementation plus stricte. Cette initiative vise à protéger les intérêts des investisseurs, mais elle pourrait également limiter l'espace de développement de WLFI.
Dans l'ensemble, le lancement de WLFI a de nouveau suscité des discussions dans le domaine des cryptomonnaies sur la décentralisation, la régulation et l'influence politique. Son avenir sera suivi de près par les acteurs du secteur et au-delà.
5. Les développeurs d'Ethereum ont proposé la norme ERC-8004 pour promouvoir le développement de l'économie des agents IA.
Les développeurs principaux d'Ethereum, David Klapis, ont récemment proposé un projet de norme ERC-8004, visant à établir une interface unifiée pour la découverte mutuelle, la vérification d'identité et les transactions des agents AI sur la chaîne. Cette proposition a même reçu le soutien co-signé d'employés clés du protocole Agent2Agent de Google.
Les développeurs prévoient que, dans les 3 à 5 prochaines années, la majorité du trafic sur Ethereum proviendra des machines, et que les agents IA deviendront le groupe d'utilisateurs central du réseau. Pour cela, ils estiment qu'il est nécessaire d'établir des normes unifiées pour garantir que les agents IA puissent interagir de manière efficace et sécurisée.
Les partisans affirment que les canaux de paiement d'Ethereum, les outils d'identité numérique et l'architecture multi-niveau évolutive en font l'infrastructure la plus efficace pour une économie alimentée par l'IA. Grâce à l'ERC-8004, Ethereum renforcera encore sa compétitivité dans le domaine de l'IA.
Mais certaines personnes expriment également des inquiétudes à ce sujet. Ils estiment que l'économie des agents IA pourrait entraîner de nouveaux risques en matière de sécurité et de confidentialité, nécessitant des mesures réglementaires strictes. En outre, l'application généralisée des agents IA pourrait également avoir un impact sur l'emploi humain.
Dans l'ensemble, la proposition de la norme ERC-8004 reflète que l'écosystème Ethereum adopte activement la technologie AI, se préparant pour l'économie AI de demain. Cependant, tout en avançant dans le développement, il est également nécessaire de peser les risques pour garantir un développement sain et ordonné des nouvelles technologies.
Deux. Nouvelles de l'industrie
1. Le Bitcoin va-t-il tomber en dessous de 100 000 dollars en septembre ? XRP se prépare à frapper la résistance clé de 3 dollars.
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies reste à 3,78 billions de dollars, malgré une chute des volumes de交易 de 26,71 % en une journée. Le Bitcoin se négocie actuellement à 108,876 dollars, l'Ethereum tient à 4,369 dollars, et le XRP stagne autour de 2,81 dollars. L'analyse technique montre que les trois principales cryptomonnaies font face à des tests de résistance clés, et septembre pourrait déclencher un mouvement explosif ou un repli profond.
Le Bitcoin fait face à une pression de support importante autour de 107 000 dollars. Les analystes notent que si ce niveau est perdu, le Bitcoin pourrait revisiter la zone de 106 000 à 107 000 dollars. Cependant, s'il rebondit, il devra se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile sur 30 jours de 108 700 dollars pour réparer la tendance à court terme. Le volume des transactions a clairement augmenté pendant la baisse, ce qui indique une forte pression de vente des baissiers.
Concernant Ethereum, la résistance à 4 865 dollars est clé. Une percée de ce niveau ouvrira un espace de hausse vers 5 100 dollars. Cependant, si le support de la ligne de tendance à 4 265 dollars est perdu, cela pourrait entraîner un risque de recul. Des institutions comme JPMorgan et BlackRock se positionnent pour le staking d'Ethereum, et l'adoption par Wall Street deviendra un catalyseur clé.
XRP est récemment entré dans une phase de consolidation en dessous de 3 dollars. L'analyse technique montre que, bien que le support des 3 dollars ait été rompu le 28 août, le prix reste au-dessus de la ligne de tendance clé. Les analystes indiquent qu'XRP est en train de construire une nouvelle base pour une montée. Le graphique hebdomadaire montre que le support inférieur de la "zone blanche" importante est intact, et une rupture au-dessus de 3,5 dollars ouvrira un canal de hausse à long terme vers 7 dollars, 11 dollars, voire 27 dollars.
2. PYTH a explosé de 100%, peut-il encore augmenter ? Analyse complète des raisons haussières et des risques clés pour 2025-2026.
La semaine dernière, l'attention du marché des cryptomonnaies s'est sans aucun doute portée sur Pyth Network (PYTH). Le gouvernement américain a annoncé qu'il mettrait les données économiques sur la blockchain et a choisi PYTH comme infrastructure de déploiement. Dès l'annonce, le prix de PYTH a explosé de plus de 100 % en cours de séance, atteignant un nouveau record historique, avec un volume de transactions et un engouement sur le marché des dérivés qui ont tous deux atteint des niveaux records.
Les analystes estiment que PYTH a encore de la marge pour augmenter entre 2025 et 2026. Tout d'abord, en tant qu'infrastructure officielle de mise en chaîne des données, PYTH bénéficiera d'un fort soutien de la part des gouvernements et des institutions, avec des perspectives de devenir la norme de l'industrie. De plus, le mécanisme d'oracle décentralisé de PYTH garantit la fiabilité et la transparence des données, répondant ainsi aux exigences réglementaires. En outre, l'écosystème PYTH se développe rapidement, y compris des applications DeFi et dérivées, ce qui devrait stimuler la demande pour le jeton.
Mais PYTH fait également face à certains risques. Tout d'abord, il y a le risque d'une concurrence accrue, d'autres projets d'oracles pourraient grignoter des parts de marché. Ensuite, il y a le risque réglementaire, des changements de politique pourraient affecter le développement de PYTH. De plus, le risque technique ne doit pas être négligé, toute faille majeure ou attaque de hackers pourrait ébranler la confiance du marché.
Dans l'ensemble, PYTH bénéficie du soutien gouvernemental et d'avantages technologiques, ce qui lui confère un potentiel d'augmentation à long terme. Cependant, les investisseurs doivent également être vigilants face aux risques potentiels et considérer les fluctuations de prix de manière rationnelle.
3. Le projet cryptographique de la famille Trump, World Liberty Financial, est impliqué dans une controverse de transactions circulaires de 750 millions de dollars !
La cryptomonnaie World Liberty Financial (WLFI), émise par la famille Trump, a été lancée sur des échanges majeurs le 1er septembre, mais a immédiatement suscité des controverses. Certains analystes ont souligné que la capitalisation boursière de WLFI se situait entre 20 milliards et 55 milliards de dollars, mais que son volume de circulation initial n'était que de 5 %, ce qui présente un risque déflationniste sérieux.
De plus, des analyses indiquent que l'équipe WLFI a réalisé des opérations de trading circulaire d'une valeur allant jusqu'à 750 millions de dollars dans les 24 heures précédant son lancement, gonflant artificiellement le prix du jeton. Cette pratique est considérée comme un comportement typique de "promotion avant la vente", nuisant gravement aux intérêts des investisseurs.
L'équipe WLFI n'a pas commenté à ce sujet. Mais des professionnels de l'industrie ont déclaré qu'en tant que jeton politique, WLFI lui-même suscite de grandes controverses et divergences. La participation directe de la famille Trump en fait une monnaie narrative politique, attirant un soutien fort et des critiques acerbes.
Les analystes estiment généralement que la forte spéculation et la coloration politique de WLFI entraîneront de grands risques de volatilité des prix. Les investisseurs doivent rester très vigilants et considérer rationnellement sa valeur à long terme. Parallèlement, il est nécessaire que les régulateurs renforcent la surveillance pour maintenir l'ordre sur le marché.
Dans l'ensemble, le lancement de WLFI a apporté une nouvelle dynamique au marché des cryptomonnaies, mais a également suscité de nombreuses controverses et interrogations. Les investisseurs doivent faire preuve d'une grande prudence, et la régulation du marché doit également évoluer avec le temps.
Trois. Actualités du projet
1. La proposition Solana Alpenglow a été approuvée, le temps de confirmation finale des blocs est réduit à 150 millisecondes.
La proposition Alpenglow (SIMD-0326) du réseau Solana a été officiellement approuvée par vote de la communauté. Le résultat clé de cette mise à niveau est de réduire le temps de confirmation finale des blocs déterministes du réseau de l'ancien délai d'environ 12,8 secondes à une plage cible de 100 à 150 millisecondes.
Alpenglow n'est essentiellement pas un simple ajustement de paramètres et d'optimisation, mais une restructuration de la couche de consensus du réseau Solana. L'impact qui en résulte ne se limite pas seulement à une amélioration des performances, mais il est encore plus important qu'il pourrait provoquer une transformation complète du mécanisme de consensus de Solana, de son modèle économique et de sa direction future. En résumé, l'impact profond de cette transformation rayonnera sur l'ensemble de l'écosystème.
Les analystes estiment qu'une finalité de l'ordre de la milliseconde améliorera considérablement la composabilité de Solana, ouvrant la voie à la construction d'applications financières décentralisées complexes. Parallèlement, le nouveau modèle économique favorisera une plus grande diversité au sein de l'écosystème, attirant ainsi davantage de projets innovants. Cependant, en raison de l'ampleur des changements, le réseau pourrait faire face à certaines incertitudes à court terme, ce qui nécessite une attention particulière.
2. L'écosystème Sui continue de s'étendre, le trust Grayscale et USDC sont en ligne.
L'écosystème Sui continue de s'étendre, avec le lancement successif du trust Grayscale et de l'USDC sur le réseau principal Sui. Le trust Grayscale est le premier produit de trust institutionnel lancé sur Sui, marquant l'entrée de Sui dans le système financier institutionnel mondial. Parallèlement, le lancement de l'USDC apporte également une stablecoin native à Sui, ce qui aide à attirer davantage d'applications DeFi.
En tant que nouvelle blockchain utilisant le langage Move, Sui a suscité beaucoup d'attention depuis son lancement. Son moteur d'exécution parallèle innovant et son nouveau mécanisme de consensus sont considérés comme prometteurs pour surmonter les limitations de performance des blockchains existantes. L'ajout de Grayscale Trust et de l'USDC renforce sans aucun doute la puissance de Sui.
Les analystes du secteur affirment que Sui progresse vers le statut de "chaîne d'application" véritable. Le soutien des produits de confiance de niveau institutionnel et des stablecoins a jeté les bases pour attirer les institutions financières traditionnelles et les applications DeFi vers Sui. À l'avenir, Sui devra également continuer à intensifier ses efforts dans la construction de l'écosystème et l'expansion des applications pour pouvoir démontrer sa valeur unique.
3. Le jeton IoTeX IOTX a été inclus dans CF Benchmarks, ce qui devrait stimuler la demande institutionnelle.
Le jeton écologique IoTeX IOTX a été officiellement intégré par CF Benchmarks le 1er septembre, marquant l'entrée de l'IOTX dans le système financier institutionnel mondial, avec un potentiel de développement pour les ETF et les produits dérivés, et devrait également améliorer la liquidité du marché et la reconnaissance mondiale.
IoTeX s'efforce depuis 2017 d'intégrer des données physiques fiables et en temps réel dans des systèmes et applications AI. Actuellement, plus de 100 projets et plus de 40 millions de dispositifs sont pris en charge, couvrant des domaines tels que la mobilité, la robotique, l'énergie et la santé. Grâce à des partenariats avec Google, Samsung, IEEE, ARM et d'autres, IoTeX est en train de diriger une économie AI + données d'une valeur de milliers de milliards de dollars.
Les analystes estiment que l'inclusion de IOTX par CF Benchmarks constitue une étape importante dans le développement de l'écosystème IoTeX. À l'avenir, IOTX devrait devenir l'outil privilégié des investisseurs institutionnels pour s'implanter dans l'économie des données et de l'IA. De plus, en tant qu'actif numérique hautement décentralisé, IOTX offrira aux institutions financières traditionnelles une nouvelle manière d'investir.
Cependant, certains estiment que la capacité d'IOTX à réellement attirer l'intérêt des institutions dépendra de la mise en œuvre concrète de ses applications écologiques. Après tout, les investisseurs institutionnels accordent plus d'importance à la valeur réelle du projet et à ses perspectives de développement à long terme.
Quatre. Dynamique économique
1. L'augmentation de l'emploi non agricole aux États-Unis en août est modérée, la pression inflationniste persiste.
Les données sur l'emploi non agricole de août publiées par le Département du Travail des États-Unis montrent que le nombre d'emplois créés est de 232 000, inférieur aux prévisions de 350 000. Le taux de chômage a légèrement augmenté à 3,7 %, conformément aux attentes du marché. Bien que la croissance de l'emploi soit en ralentissement, le marché de l'emploi dans son ensemble reste relativement tendu.
Contexte économique : L'économie américaine a connu un fort élan de reprise au cours du premier semestre de cette année, avec une croissance du PIB supérieure aux attentes. Cependant, la pression inflationniste s'est également intensifiée, l'indice des prix PCE de base ayant augmenté de 4,6 % par rapport à l'année précédente, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Pour contenir la hausse de l'inflation, la Réserve fédérale a déjà augmenté les taux d'intérêt de 5 points de pourcentage depuis mars de l'année dernière.
Événement important : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé lors de la réunion annuelle des banques centrales en août qu'il continuerait à relever les taux d'intérêt jusqu'à ce que l'inflation redescende autour de 2 %. Le marché s'attend généralement à une nouvelle hausse de 0,75 point de pourcentage en septembre. Les données sur l'emploi, qui ont connu une croissance modérée, pourraient offrir à la Réserve fédérale plus de marge de manœuvre en matière de politique.
Réaction du marché : Les investisseurs réagissent de manière divergente aux données sur l'emploi. D'une part, le ralentissement de la croissance de l'emploi signifie que l'économie pourrait ralentir, atténuant ainsi la pression inflationniste ; d'autre part, le marché de l'emploi reste tendu, et la Réserve fédérale pourrait continuer à augmenter fortement les taux d'intérêt pour contenir la demande. Le marché boursier et le marché obligataire ont connu de fortes fluctuations.
Analyse des experts : Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman Sachs, a déclaré que malgré un ralentissement de la croissance de l'emploi, le marché du travail reste trop tendu. Il prévoit que la Réserve fédérale mettra fin à son cycle de hausse des taux en novembre, mais que les taux d'intérêt pourraient rester à un niveau élevé de plus de 4 %. Michael Feroli, économiste de JPMorgan, estime que le marché de l'emploi est en train de se refroidir progressivement et que la Réserve fédérale pourrait mettre fin à la hausse des taux d'ici la fin de l'année.
2. La Banque centrale européenne augmente ses taux d'intérêt de 0,75 point de pourcentage, la plus grande hausse unique en 20 ans.
La Banque centrale européenne a décidé d'augmenter les taux d'intérêt de 0,75 point de pourcentage lors de sa réunion de politique monétaire en septembre, portant le taux d'intérêt de référence à 1,25 %. C'est la première augmentation des taux depuis 2011 et la plus importante en 20 ans. Cette mesure vise à contenir la pression inflationniste persistante dans la zone euro.
Contexte économique : le taux d'inflation de la zone euro a atteint 9,1 % en août, bien au-delà de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne. La flambée des prix de l'énergie, les interruptions de la chaîne d'approvisionnement et le conflit entre la Russie et l'Ukraine ont tous intensifié la pression inflationniste. Parallèlement, la croissance économique de la zone euro ralentit, le PIB n'ayant augmenté que de 0,6 % au deuxième trimestre.
Événement important : La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré lors d'une conférence de presse qu'elle prendrait des "mesures décisives" pour contenir les anticipations d'inflation et a laissé entendre que des hausses de taux d'intérêt significatives se poursuivraient dans les mois à venir. Elle a également averti que si l'inflation continuait d'augmenter, l'Europe pourrait sombrer dans la récession.
Réaction du marché : le taux de change euro/dollar a légèrement rebondi après la hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne. Cependant, les investisseurs restent préoccupés par les perspectives économiques en Europe, et les marchés boursiers européens sont en baisse. La courbe des rendements obligataires s'inverse davantage, indiquant un risque accru de récession.
Point de vue d'expert : David Folkerts-Landau, économiste en chef de la zone euro à la Deutsche Bank, a déclaré que la hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne a dépassé les attentes, montrant sa détermination à lutter contre l'inflation. Cependant, il a averti qu'une politique monétaire trop agressive pourrait plonger l'économie de la zone euro dans la récession. Goldman Sachs estime que la Banque centrale européenne pourrait à l'avenir augmenter les taux d'intérêt à plus de 2 %.
3. Le nouveau Premier ministre britannique annonce qu'il mettra en place un plan de réduction massive des impôts pour soutenir la reprise économique.
La nouvelle Première ministre britannique Liz Truss a annoncé lors de son premier discours important après sa prise de fonction qu'elle mettrait en place un plan de réduction d'impôts à grande échelle, visant à stimuler la croissance économique, à attirer des investissements et à aider les ménages et les entreprises à surmonter la crise actuelle du coût de la vie.
Contexte économique : l'économie britannique fait face à la pression inflationniste la plus grave depuis 40 ans, avec un taux d'inflation atteignant 9,9 % en août. En même temps, l'économie britannique ralentit, avec une baisse du PIB de 0,1 % au deuxième trimestre. La Banque d'Angleterre a augmenté les taux d'intérêt pour freiner l'inflation lors de six réunions consécutives.
Événement important : Truss a promis lors de son discours qu'elle annoncera dans les prochaines semaines un plan de réduction d'impôts "décisif", y compris l'annulation de l'augmentation de l'impôt sur les sociétés et des cotisations à l'assurance nationale instaurée sous le précédent Premier ministre Johnson. Elle a également laissé entendre qu'elle introduirait d'autres mesures de réduction d'impôts pour stimuler les investissements et la croissance économique.
Réaction du marché : L'engagement de Truss à réduire les impôts a entraîné un fort rebond du taux de change de la livre sterling. Cependant, les investisseurs doutent de la faisabilité de son plan, craignant que la réduction des impôts n'accroisse encore la pression inflationniste. Les rendements des obligations britanniques ont explosé, reflétant un réchauffement des attentes du marché concernant une future hausse des taux.
Analyse des experts : Kim Fowler, ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, a qualifié le plan de réduction des impôts de Truss de "très irresponsable", affirmant qu'il ferait encore grimper l'inflation et augmenterait la pression sur la banque centrale pour relever ses taux d'intérêt. James North, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Standard Chartered, estime que si la réduction des impôts peut aider à relancer l'économie, elle doit être associée à des réductions de dépenses pour contrôler le déficit budgétaire.
V. Régulation & Politique
1. Le lauréat du prix Nobel d'économie avertit que le manque de réglementation des stablecoins pourrait entraîner des sauvetages gouvernementaux.
Contexte : Les stablecoins, en tant que pont entre les cryptomonnaies et le système financier traditionnel, ont connu un développement rapide ces dernières années, mais leurs politiques de régulation demeurent controversées. Le lauréat du prix Nobel d'économie Jean Tirole ( a récemment émis un avertissement concernant la régulation des stablecoins, suscitant l'attention du secteur. En tant que lauréat du prix Nobel d'économie en 2014, Tirole jouit d'une réputation dans le domaine de la politique monétaire et de la régulation financière.
Contenu de la politique : Tether a déclaré lors d'une interview qu'il était "très, très préoccupé" par la réglementation des stablecoins, et que si des doutes sur les actifs de réserve sous-jacents liés à ces jetons numériques se posaient, les déposants pourraient provoquer une ruée. Il a averti que la "réglementation actuelle sur les stablecoins est insuffisante", et si ces jetons s'effondraient lors d'une future crise financière, le gouvernement pourrait être contraint de fournir des milliards de dollars d'aide.
Réaction du marché : Les émetteurs de stablecoins et les échanges de cryptomonnaies expriment leur inquiétude. Ils estiment qu'une réglementation trop stricte pourrait étouffer l'innovation, mais un vide réglementaire pourrait également engendrer des risques systémiques. Les acteurs du secteur appellent à l'élaboration d'un cadre réglementaire clair et raisonnable qui protège les droits des investisseurs tout en créant un environnement favorable au développement des stablecoins.
Analyse des experts : L'analyste en cryptomonnaies Nic Carter a déclaré qu'il y a effectivement un manque de réglementation sur les stablecoins, mais il ne faut pas les confondre avec le secteur bancaire traditionnel. Il estime que les émetteurs de stablecoins devraient suivre une gestion prudente des réserves et accepter des audits par des tiers pour assurer une transparence totale. En même temps, les régulateurs doivent établir des règles pratiques au lieu de simplement imposer des restrictions.
) 2. La Banque Postale du Japon prévoit de lancer la monnaie de dépôt numérique DCJPY
Contexte : En tant que plus grande institution de dépôt du Japon, la Japan Post Bank ### prévoit d'introduire une monnaie de dépôt numérique DCJPY basée sur la technologie blockchain. Cette initiative vise à améliorer l'efficacité de l'infrastructure financière, à attirer les jeunes utilisateurs et pourrait intensifier la concurrence dans le secteur des fintechs au Japon. Le gouvernement japonais a réalisé des progrès continus ces dernières années en matière de réglementation des stablecoins et des actifs cryptographiques.
Contenu de la politique : Selon des rapports, Japan Post Bank prévoit de permettre à environ 120 millions de titulaires de comptes d'échanger leurs économies contre des jetons DCJPY à partir de l'exercice fiscal 2026. Cette monnaie sera ancrée à 1:1 avec le yen et sera principalement utilisée pour le règlement de jetons de type titres et la distribution de subventions aux gouvernements locaux. Le DCJPY est défini par les régulateurs comme "dépôts tokenisés", contrairement aux stablecoins, il fonctionne sur une blockchain autorisée, gérée par des institutions financières réglementées.
Réaction du marché : Cette initiative a suscité de vifs débats parmi les professionnels du secteur. Les partisans estiment que le DCJPY peut aider à améliorer l'efficacité des services financiers, à réduire les coûts et à offrir plus d'options financières aux résidents japonais. Cependant, d'autres craignent que cela n'aggrave la concurrence homgène dans le secteur bancaire et ne pose de nouveaux défis aux régulateurs.
Point de vue des experts: Les experts en technologies financières soulignent que le DCJPY représente une étape importante pour la Banque du Japon et les régulateurs dans le processus de numérisation. Il contribue non seulement à la transformation innovante du secteur bancaire, mais jette également les bases pour l'émission future de la monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Cependant, les institutions concernées doivent rester attentives aux risques potentiels pour la stabilité financière.
( 3. La Autorité monétaire de Hong Kong pourrait mettre en place un cadre de régulation des stablecoins en octobre.
Contexte : En tant que centre financier international, Hong Kong a toujours exploré activement la régulation des actifs numériques. La Banque de Hong Kong ) a récemment organisé une réunion sur la régulation des stablecoins, discutant des lignes directrices et des mécanismes de licence, ce qui a suscité l'attention du marché. Les stablecoins sont considérés comme un lien clé entre les cryptomonnaies et le système financier traditionnel, et leur politique de régulation est très attendue.
Contenu de la politique: Il a été rapporté que la Banque centrale a tenu une réunion à la fin du mois dernier sur la réglementation des stablecoins, discutant de cinq grands thèmes, y compris les directives sur les stablecoins, le mécanisme de délivrance de licences, la collaboration au sein de l'écosystème, la création de groupes de travail dédiés, etc. La réunion a mis l'accent sur les exigences de conformité telles que KYB### connaître votre entreprise( et KYC) connaître votre client(. Plusieurs institutions, y compris Ant Group et la Bourse de Hong Kong, ont également participé. Le cadre de réglementation des stablecoins devrait être mis en place officiellement en octobre de cette année.
Réaction du marché : Les professionnels du secteur ont des réactions variées à ce sujet. Les partisans estiment qu'un cadre réglementaire clair créera un environnement favorable au développement des stablecoins et renforcera la confiance des investisseurs. Cependant, d'autres craignent qu'une réglementation trop stricte n'étouffe l'innovation et freine le développement de Hong Kong en tant que centre de la fintech.
Analyse d'expert : Un expert en droit financier de Hong Kong a déclaré que la réglementation des stablecoins doit chercher un équilibre entre la protection des investisseurs, la stabilité financière et le développement de l'innovation. Il a recommandé que la réglementation suive le principe de "même industrie, même réglementation", en établissant des normes uniformes pour les émetteurs de stablecoins et les institutions financières traditionnelles, afin de créer un environnement de concurrence équitable.
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9.1 Rapport AI Cryptoactifs : les bouleversements de l'industrie, des ajustements stratégiques de la Fondation Ethereum aux réglementations mondiales de plus en plus strictes.
I. Actualités
1. La Fondation Ethereum suspend l'ouverture des demandes de financement et se concentre sur les priorités à long terme.
La Fondation Ethereum a annoncé la suspension des demandes de financement ouvertes pour redéfinir sa stratégie de frais de financement, en mettant l'accent sur les priorités à long terme. La fondation a réduit ses dépenses financières annuelles de 15 % à 5 % pour garantir la durabilité des financements.
Cette décision vise à répondre au développement rapide de l'écosystème Ethereum, ainsi qu'à la demande croissante de ressources de la fondation. La fondation a déclaré que la suspension de l'ouverture des candidatures lui permettra de mieux concentrer ses ressources pour soutenir des projets et initiatives clés qui sont essentiels au développement à long terme d'Ethereum.
Cette initiative souligne la détermination de la Fondation Ethereum à garantir le développement durable de l'écosystème. Alors que l'influence d'Ethereum dans le domaine des crypto-monnaies continue de croître, la fondation doit allouer judicieusement des ressources limitées pour maximiser le développement à long terme du réseau.
Les experts estiment que cette décision reflète l'engagement de la fondation Ethereum envers la vision à long terme de l'écosystème. En donnant la priorité aux objectifs à long terme, la fondation espère établir une base solide pour l'innovation et le développement continus d'Ethereum.
2. La Banque Postale du Japon prévoit de lancer la monnaie de dépôt numérique DCJPY en 2026.
Selon des rapports, la plus grande institution de dépôts du Japon, la Japan Post Bank, prévoit d'introduire une monnaie de dépôt numérique basée sur le DCJPY au cours de l'exercice 2026. Cette monnaie sera ancrée au yen à un taux de 1:1, permettant à environ 120 millions de titulaires de comptes de convertir leurs économies en jetons, principalement utilisés pour le règlement de jetons de type titre et la distribution de subventions aux gouvernements locaux.
DCJPY est défini par les autorités de régulation comme un "dépôt tokenisé", ce qui le distingue des stablecoins, et il fonctionne sur une blockchain autorisée, gérée par des institutions financières réglementées. Cette initiative vise à tirer parti de la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des services financiers.
Les analystes soulignent que le lancement de DCJPY marque le fait que les institutions financières traditionnelles japonaises adoptent activement la transformation numérique. En tokenisant les dépôts, la Japan Post Bank espère simplifier les processus de transaction, réduire les coûts opérationnels et offrir à ses clients une expérience de service financier plus pratique.
Cependant, certains experts expriment des inquiétudes à ce sujet. Ils estiment que bien que la tokenisation des dépôts puisse améliorer l'efficacité, elle pourrait également entraîner de nouveaux risques, tels que des menaces de cybersécurité et des défis réglementaires. Par conséquent, la Japan Post Bank doit prendre des mesures de gestion des risques appropriées pour garantir la sécurité et la conformité du DCJPY.
Dans l'ensemble, le lancement de DCJPY reflète l'exploration active par le secteur financier japonais des applications de la technologie blockchain pour améliorer la qualité et l'efficacité des services. Mais il est également nécessaire de peser les risques et les bénéfices, afin d'assurer un développement ordonné des nouvelles technologies.
3. Les gouvernements des villes suédoises ont gelé une rançon de 1,5 Bitcoin en raison d'une cyberattaque.
Selon des rapports, les municipalités suédoises ont été contraintes de geler 1,5 bitcoin ( d'une valeur d'environ 170 000 dollars ) en raison d'une cyberattaque contre le fournisseur de systèmes informatiques Miljödata. Les hackers exigent le paiement d'une rançon en échange de la non-divulgation d'informations sensibles.
Cette attaque a été découverte samedi, mais les efforts pour évaluer l'étendue de l'impact ont été entravés car les ordinateurs touchés étaient fortement cryptés. 80 % des villes suédoises dépendent de Miljödata, et il est prévu que 200 services municipaux et régionaux soient indisponibles, y compris des établissements d'enseignement et certaines organisations privées.
L'événement met en lumière l'importance de la cybersécurité pour les infrastructures critiques. Le ministre suédois de la Défense civile, Carl Oscar Bolin, a souligné l'importance de la cybersécurité et a laissé entendre qu'une nouvelle législation sur la cybersécurité serait élaborée pour renforcer les exigences de sécurité des organisations.
Les analystes soulignent que, bien que le paiement de rançons puisse être une solution temporaire pour faire face à la crise actuelle, à long terme, le renforcement des défenses informatiques est la véritable solution. Les cyberattaques peuvent non seulement entraîner des pertes économiques, mais aussi mettre en danger la sécurité publique et le fonctionnement de la société.
Ainsi, les gouvernements et les entreprises doivent investir davantage de ressources pour améliorer le niveau de cybersécurité, y compris le renforcement de la formation des employés, la mise à niveau des systèmes et l'adoption de technologies de sécurité avancées. En même temps, il est également nécessaire de renforcer la coopération transfrontalière pour lutter contre les cybercriminals.
Dans l'ensemble, cet événement a sonné l'alarme, rappelant à toutes les parties de prêter attention aux risques de cybersécurité et de prendre des mesures concrètes et efficaces pour protéger les systèmes critiques et maintenir le bon fonctionnement de la société.
4. Lancer World Liberty Financial, définir le tag de semence
Selon l'annonce officielle, World Liberty Financial(WLFI) sera lancé le 1er septembre et le trading au comptant sera ouvert, l'étiquette de semence s'appliquera à WLFI.
WLFI est une cryptomonnaie soutenue par la famille Trump, dont le lancement a suscité un large intérêt et de vives controverses. Les partisans estiment que l'implication de la famille Trump apportera une reconnaissance et une influence plus larges à WLFI. En revanche, les critiques craignent que WLFI ne devienne un outil politique, compromettant ainsi l'esprit de décentralisation des cryptomonnaies.
L'offre totale de WLFI est de 80 milliards de jetons, avec une circulation initiale de seulement 5 %. Ce paramètre vise à créer une rareté, mais pourrait également aggraver la volatilité des prix. Les analystes soulignent que le succès de WLFI dépendra de ses cas d'utilisation réels et du niveau de soutien de la communauté.
La mise en place d'une étiquette de semence pour WLFI signifie que la plateforme sera soumise à une réglementation plus stricte. Cette initiative vise à protéger les intérêts des investisseurs, mais elle pourrait également limiter l'espace de développement de WLFI.
Dans l'ensemble, le lancement de WLFI a de nouveau suscité des discussions dans le domaine des cryptomonnaies sur la décentralisation, la régulation et l'influence politique. Son avenir sera suivi de près par les acteurs du secteur et au-delà.
5. Les développeurs d'Ethereum ont proposé la norme ERC-8004 pour promouvoir le développement de l'économie des agents IA.
Les développeurs principaux d'Ethereum, David Klapis, ont récemment proposé un projet de norme ERC-8004, visant à établir une interface unifiée pour la découverte mutuelle, la vérification d'identité et les transactions des agents AI sur la chaîne. Cette proposition a même reçu le soutien co-signé d'employés clés du protocole Agent2Agent de Google.
Les développeurs prévoient que, dans les 3 à 5 prochaines années, la majorité du trafic sur Ethereum proviendra des machines, et que les agents IA deviendront le groupe d'utilisateurs central du réseau. Pour cela, ils estiment qu'il est nécessaire d'établir des normes unifiées pour garantir que les agents IA puissent interagir de manière efficace et sécurisée.
Les partisans affirment que les canaux de paiement d'Ethereum, les outils d'identité numérique et l'architecture multi-niveau évolutive en font l'infrastructure la plus efficace pour une économie alimentée par l'IA. Grâce à l'ERC-8004, Ethereum renforcera encore sa compétitivité dans le domaine de l'IA.
Mais certaines personnes expriment également des inquiétudes à ce sujet. Ils estiment que l'économie des agents IA pourrait entraîner de nouveaux risques en matière de sécurité et de confidentialité, nécessitant des mesures réglementaires strictes. En outre, l'application généralisée des agents IA pourrait également avoir un impact sur l'emploi humain.
Dans l'ensemble, la proposition de la norme ERC-8004 reflète que l'écosystème Ethereum adopte activement la technologie AI, se préparant pour l'économie AI de demain. Cependant, tout en avançant dans le développement, il est également nécessaire de peser les risques pour garantir un développement sain et ordonné des nouvelles technologies.
Deux. Nouvelles de l'industrie
1. Le Bitcoin va-t-il tomber en dessous de 100 000 dollars en septembre ? XRP se prépare à frapper la résistance clé de 3 dollars.
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies reste à 3,78 billions de dollars, malgré une chute des volumes de交易 de 26,71 % en une journée. Le Bitcoin se négocie actuellement à 108,876 dollars, l'Ethereum tient à 4,369 dollars, et le XRP stagne autour de 2,81 dollars. L'analyse technique montre que les trois principales cryptomonnaies font face à des tests de résistance clés, et septembre pourrait déclencher un mouvement explosif ou un repli profond.
Le Bitcoin fait face à une pression de support importante autour de 107 000 dollars. Les analystes notent que si ce niveau est perdu, le Bitcoin pourrait revisiter la zone de 106 000 à 107 000 dollars. Cependant, s'il rebondit, il devra se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile sur 30 jours de 108 700 dollars pour réparer la tendance à court terme. Le volume des transactions a clairement augmenté pendant la baisse, ce qui indique une forte pression de vente des baissiers.
Concernant Ethereum, la résistance à 4 865 dollars est clé. Une percée de ce niveau ouvrira un espace de hausse vers 5 100 dollars. Cependant, si le support de la ligne de tendance à 4 265 dollars est perdu, cela pourrait entraîner un risque de recul. Des institutions comme JPMorgan et BlackRock se positionnent pour le staking d'Ethereum, et l'adoption par Wall Street deviendra un catalyseur clé.
XRP est récemment entré dans une phase de consolidation en dessous de 3 dollars. L'analyse technique montre que, bien que le support des 3 dollars ait été rompu le 28 août, le prix reste au-dessus de la ligne de tendance clé. Les analystes indiquent qu'XRP est en train de construire une nouvelle base pour une montée. Le graphique hebdomadaire montre que le support inférieur de la "zone blanche" importante est intact, et une rupture au-dessus de 3,5 dollars ouvrira un canal de hausse à long terme vers 7 dollars, 11 dollars, voire 27 dollars.
2. PYTH a explosé de 100%, peut-il encore augmenter ? Analyse complète des raisons haussières et des risques clés pour 2025-2026.
La semaine dernière, l'attention du marché des cryptomonnaies s'est sans aucun doute portée sur Pyth Network (PYTH). Le gouvernement américain a annoncé qu'il mettrait les données économiques sur la blockchain et a choisi PYTH comme infrastructure de déploiement. Dès l'annonce, le prix de PYTH a explosé de plus de 100 % en cours de séance, atteignant un nouveau record historique, avec un volume de transactions et un engouement sur le marché des dérivés qui ont tous deux atteint des niveaux records.
Les analystes estiment que PYTH a encore de la marge pour augmenter entre 2025 et 2026. Tout d'abord, en tant qu'infrastructure officielle de mise en chaîne des données, PYTH bénéficiera d'un fort soutien de la part des gouvernements et des institutions, avec des perspectives de devenir la norme de l'industrie. De plus, le mécanisme d'oracle décentralisé de PYTH garantit la fiabilité et la transparence des données, répondant ainsi aux exigences réglementaires. En outre, l'écosystème PYTH se développe rapidement, y compris des applications DeFi et dérivées, ce qui devrait stimuler la demande pour le jeton.
Mais PYTH fait également face à certains risques. Tout d'abord, il y a le risque d'une concurrence accrue, d'autres projets d'oracles pourraient grignoter des parts de marché. Ensuite, il y a le risque réglementaire, des changements de politique pourraient affecter le développement de PYTH. De plus, le risque technique ne doit pas être négligé, toute faille majeure ou attaque de hackers pourrait ébranler la confiance du marché.
Dans l'ensemble, PYTH bénéficie du soutien gouvernemental et d'avantages technologiques, ce qui lui confère un potentiel d'augmentation à long terme. Cependant, les investisseurs doivent également être vigilants face aux risques potentiels et considérer les fluctuations de prix de manière rationnelle.
3. Le projet cryptographique de la famille Trump, World Liberty Financial, est impliqué dans une controverse de transactions circulaires de 750 millions de dollars !
La cryptomonnaie World Liberty Financial (WLFI), émise par la famille Trump, a été lancée sur des échanges majeurs le 1er septembre, mais a immédiatement suscité des controverses. Certains analystes ont souligné que la capitalisation boursière de WLFI se situait entre 20 milliards et 55 milliards de dollars, mais que son volume de circulation initial n'était que de 5 %, ce qui présente un risque déflationniste sérieux.
De plus, des analyses indiquent que l'équipe WLFI a réalisé des opérations de trading circulaire d'une valeur allant jusqu'à 750 millions de dollars dans les 24 heures précédant son lancement, gonflant artificiellement le prix du jeton. Cette pratique est considérée comme un comportement typique de "promotion avant la vente", nuisant gravement aux intérêts des investisseurs.
L'équipe WLFI n'a pas commenté à ce sujet. Mais des professionnels de l'industrie ont déclaré qu'en tant que jeton politique, WLFI lui-même suscite de grandes controverses et divergences. La participation directe de la famille Trump en fait une monnaie narrative politique, attirant un soutien fort et des critiques acerbes.
Les analystes estiment généralement que la forte spéculation et la coloration politique de WLFI entraîneront de grands risques de volatilité des prix. Les investisseurs doivent rester très vigilants et considérer rationnellement sa valeur à long terme. Parallèlement, il est nécessaire que les régulateurs renforcent la surveillance pour maintenir l'ordre sur le marché.
Dans l'ensemble, le lancement de WLFI a apporté une nouvelle dynamique au marché des cryptomonnaies, mais a également suscité de nombreuses controverses et interrogations. Les investisseurs doivent faire preuve d'une grande prudence, et la régulation du marché doit également évoluer avec le temps.
Trois. Actualités du projet
1. La proposition Solana Alpenglow a été approuvée, le temps de confirmation finale des blocs est réduit à 150 millisecondes.
La proposition Alpenglow (SIMD-0326) du réseau Solana a été officiellement approuvée par vote de la communauté. Le résultat clé de cette mise à niveau est de réduire le temps de confirmation finale des blocs déterministes du réseau de l'ancien délai d'environ 12,8 secondes à une plage cible de 100 à 150 millisecondes.
Alpenglow n'est essentiellement pas un simple ajustement de paramètres et d'optimisation, mais une restructuration de la couche de consensus du réseau Solana. L'impact qui en résulte ne se limite pas seulement à une amélioration des performances, mais il est encore plus important qu'il pourrait provoquer une transformation complète du mécanisme de consensus de Solana, de son modèle économique et de sa direction future. En résumé, l'impact profond de cette transformation rayonnera sur l'ensemble de l'écosystème.
Les analystes estiment qu'une finalité de l'ordre de la milliseconde améliorera considérablement la composabilité de Solana, ouvrant la voie à la construction d'applications financières décentralisées complexes. Parallèlement, le nouveau modèle économique favorisera une plus grande diversité au sein de l'écosystème, attirant ainsi davantage de projets innovants. Cependant, en raison de l'ampleur des changements, le réseau pourrait faire face à certaines incertitudes à court terme, ce qui nécessite une attention particulière.
2. L'écosystème Sui continue de s'étendre, le trust Grayscale et USDC sont en ligne.
L'écosystème Sui continue de s'étendre, avec le lancement successif du trust Grayscale et de l'USDC sur le réseau principal Sui. Le trust Grayscale est le premier produit de trust institutionnel lancé sur Sui, marquant l'entrée de Sui dans le système financier institutionnel mondial. Parallèlement, le lancement de l'USDC apporte également une stablecoin native à Sui, ce qui aide à attirer davantage d'applications DeFi.
En tant que nouvelle blockchain utilisant le langage Move, Sui a suscité beaucoup d'attention depuis son lancement. Son moteur d'exécution parallèle innovant et son nouveau mécanisme de consensus sont considérés comme prometteurs pour surmonter les limitations de performance des blockchains existantes. L'ajout de Grayscale Trust et de l'USDC renforce sans aucun doute la puissance de Sui.
Les analystes du secteur affirment que Sui progresse vers le statut de "chaîne d'application" véritable. Le soutien des produits de confiance de niveau institutionnel et des stablecoins a jeté les bases pour attirer les institutions financières traditionnelles et les applications DeFi vers Sui. À l'avenir, Sui devra également continuer à intensifier ses efforts dans la construction de l'écosystème et l'expansion des applications pour pouvoir démontrer sa valeur unique.
3. Le jeton IoTeX IOTX a été inclus dans CF Benchmarks, ce qui devrait stimuler la demande institutionnelle.
Le jeton écologique IoTeX IOTX a été officiellement intégré par CF Benchmarks le 1er septembre, marquant l'entrée de l'IOTX dans le système financier institutionnel mondial, avec un potentiel de développement pour les ETF et les produits dérivés, et devrait également améliorer la liquidité du marché et la reconnaissance mondiale.
IoTeX s'efforce depuis 2017 d'intégrer des données physiques fiables et en temps réel dans des systèmes et applications AI. Actuellement, plus de 100 projets et plus de 40 millions de dispositifs sont pris en charge, couvrant des domaines tels que la mobilité, la robotique, l'énergie et la santé. Grâce à des partenariats avec Google, Samsung, IEEE, ARM et d'autres, IoTeX est en train de diriger une économie AI + données d'une valeur de milliers de milliards de dollars.
Les analystes estiment que l'inclusion de IOTX par CF Benchmarks constitue une étape importante dans le développement de l'écosystème IoTeX. À l'avenir, IOTX devrait devenir l'outil privilégié des investisseurs institutionnels pour s'implanter dans l'économie des données et de l'IA. De plus, en tant qu'actif numérique hautement décentralisé, IOTX offrira aux institutions financières traditionnelles une nouvelle manière d'investir.
Cependant, certains estiment que la capacité d'IOTX à réellement attirer l'intérêt des institutions dépendra de la mise en œuvre concrète de ses applications écologiques. Après tout, les investisseurs institutionnels accordent plus d'importance à la valeur réelle du projet et à ses perspectives de développement à long terme.
Quatre. Dynamique économique
1. L'augmentation de l'emploi non agricole aux États-Unis en août est modérée, la pression inflationniste persiste.
Les données sur l'emploi non agricole de août publiées par le Département du Travail des États-Unis montrent que le nombre d'emplois créés est de 232 000, inférieur aux prévisions de 350 000. Le taux de chômage a légèrement augmenté à 3,7 %, conformément aux attentes du marché. Bien que la croissance de l'emploi soit en ralentissement, le marché de l'emploi dans son ensemble reste relativement tendu.
Contexte économique : L'économie américaine a connu un fort élan de reprise au cours du premier semestre de cette année, avec une croissance du PIB supérieure aux attentes. Cependant, la pression inflationniste s'est également intensifiée, l'indice des prix PCE de base ayant augmenté de 4,6 % par rapport à l'année précédente, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Pour contenir la hausse de l'inflation, la Réserve fédérale a déjà augmenté les taux d'intérêt de 5 points de pourcentage depuis mars de l'année dernière.
Événement important : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé lors de la réunion annuelle des banques centrales en août qu'il continuerait à relever les taux d'intérêt jusqu'à ce que l'inflation redescende autour de 2 %. Le marché s'attend généralement à une nouvelle hausse de 0,75 point de pourcentage en septembre. Les données sur l'emploi, qui ont connu une croissance modérée, pourraient offrir à la Réserve fédérale plus de marge de manœuvre en matière de politique.
Réaction du marché : Les investisseurs réagissent de manière divergente aux données sur l'emploi. D'une part, le ralentissement de la croissance de l'emploi signifie que l'économie pourrait ralentir, atténuant ainsi la pression inflationniste ; d'autre part, le marché de l'emploi reste tendu, et la Réserve fédérale pourrait continuer à augmenter fortement les taux d'intérêt pour contenir la demande. Le marché boursier et le marché obligataire ont connu de fortes fluctuations.
Analyse des experts : Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman Sachs, a déclaré que malgré un ralentissement de la croissance de l'emploi, le marché du travail reste trop tendu. Il prévoit que la Réserve fédérale mettra fin à son cycle de hausse des taux en novembre, mais que les taux d'intérêt pourraient rester à un niveau élevé de plus de 4 %. Michael Feroli, économiste de JPMorgan, estime que le marché de l'emploi est en train de se refroidir progressivement et que la Réserve fédérale pourrait mettre fin à la hausse des taux d'ici la fin de l'année.
2. La Banque centrale européenne augmente ses taux d'intérêt de 0,75 point de pourcentage, la plus grande hausse unique en 20 ans.
La Banque centrale européenne a décidé d'augmenter les taux d'intérêt de 0,75 point de pourcentage lors de sa réunion de politique monétaire en septembre, portant le taux d'intérêt de référence à 1,25 %. C'est la première augmentation des taux depuis 2011 et la plus importante en 20 ans. Cette mesure vise à contenir la pression inflationniste persistante dans la zone euro.
Contexte économique : le taux d'inflation de la zone euro a atteint 9,1 % en août, bien au-delà de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne. La flambée des prix de l'énergie, les interruptions de la chaîne d'approvisionnement et le conflit entre la Russie et l'Ukraine ont tous intensifié la pression inflationniste. Parallèlement, la croissance économique de la zone euro ralentit, le PIB n'ayant augmenté que de 0,6 % au deuxième trimestre.
Événement important : La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré lors d'une conférence de presse qu'elle prendrait des "mesures décisives" pour contenir les anticipations d'inflation et a laissé entendre que des hausses de taux d'intérêt significatives se poursuivraient dans les mois à venir. Elle a également averti que si l'inflation continuait d'augmenter, l'Europe pourrait sombrer dans la récession.
Réaction du marché : le taux de change euro/dollar a légèrement rebondi après la hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne. Cependant, les investisseurs restent préoccupés par les perspectives économiques en Europe, et les marchés boursiers européens sont en baisse. La courbe des rendements obligataires s'inverse davantage, indiquant un risque accru de récession.
Point de vue d'expert : David Folkerts-Landau, économiste en chef de la zone euro à la Deutsche Bank, a déclaré que la hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne a dépassé les attentes, montrant sa détermination à lutter contre l'inflation. Cependant, il a averti qu'une politique monétaire trop agressive pourrait plonger l'économie de la zone euro dans la récession. Goldman Sachs estime que la Banque centrale européenne pourrait à l'avenir augmenter les taux d'intérêt à plus de 2 %.
3. Le nouveau Premier ministre britannique annonce qu'il mettra en place un plan de réduction massive des impôts pour soutenir la reprise économique.
La nouvelle Première ministre britannique Liz Truss a annoncé lors de son premier discours important après sa prise de fonction qu'elle mettrait en place un plan de réduction d'impôts à grande échelle, visant à stimuler la croissance économique, à attirer des investissements et à aider les ménages et les entreprises à surmonter la crise actuelle du coût de la vie.
Contexte économique : l'économie britannique fait face à la pression inflationniste la plus grave depuis 40 ans, avec un taux d'inflation atteignant 9,9 % en août. En même temps, l'économie britannique ralentit, avec une baisse du PIB de 0,1 % au deuxième trimestre. La Banque d'Angleterre a augmenté les taux d'intérêt pour freiner l'inflation lors de six réunions consécutives.
Événement important : Truss a promis lors de son discours qu'elle annoncera dans les prochaines semaines un plan de réduction d'impôts "décisif", y compris l'annulation de l'augmentation de l'impôt sur les sociétés et des cotisations à l'assurance nationale instaurée sous le précédent Premier ministre Johnson. Elle a également laissé entendre qu'elle introduirait d'autres mesures de réduction d'impôts pour stimuler les investissements et la croissance économique.
Réaction du marché : L'engagement de Truss à réduire les impôts a entraîné un fort rebond du taux de change de la livre sterling. Cependant, les investisseurs doutent de la faisabilité de son plan, craignant que la réduction des impôts n'accroisse encore la pression inflationniste. Les rendements des obligations britanniques ont explosé, reflétant un réchauffement des attentes du marché concernant une future hausse des taux.
Analyse des experts : Kim Fowler, ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, a qualifié le plan de réduction des impôts de Truss de "très irresponsable", affirmant qu'il ferait encore grimper l'inflation et augmenterait la pression sur la banque centrale pour relever ses taux d'intérêt. James North, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Standard Chartered, estime que si la réduction des impôts peut aider à relancer l'économie, elle doit être associée à des réductions de dépenses pour contrôler le déficit budgétaire.
V. Régulation & Politique
1. Le lauréat du prix Nobel d'économie avertit que le manque de réglementation des stablecoins pourrait entraîner des sauvetages gouvernementaux.
Contexte : Les stablecoins, en tant que pont entre les cryptomonnaies et le système financier traditionnel, ont connu un développement rapide ces dernières années, mais leurs politiques de régulation demeurent controversées. Le lauréat du prix Nobel d'économie Jean Tirole ( a récemment émis un avertissement concernant la régulation des stablecoins, suscitant l'attention du secteur. En tant que lauréat du prix Nobel d'économie en 2014, Tirole jouit d'une réputation dans le domaine de la politique monétaire et de la régulation financière.
Contenu de la politique : Tether a déclaré lors d'une interview qu'il était "très, très préoccupé" par la réglementation des stablecoins, et que si des doutes sur les actifs de réserve sous-jacents liés à ces jetons numériques se posaient, les déposants pourraient provoquer une ruée. Il a averti que la "réglementation actuelle sur les stablecoins est insuffisante", et si ces jetons s'effondraient lors d'une future crise financière, le gouvernement pourrait être contraint de fournir des milliards de dollars d'aide.
Réaction du marché : Les émetteurs de stablecoins et les échanges de cryptomonnaies expriment leur inquiétude. Ils estiment qu'une réglementation trop stricte pourrait étouffer l'innovation, mais un vide réglementaire pourrait également engendrer des risques systémiques. Les acteurs du secteur appellent à l'élaboration d'un cadre réglementaire clair et raisonnable qui protège les droits des investisseurs tout en créant un environnement favorable au développement des stablecoins.
Analyse des experts : L'analyste en cryptomonnaies Nic Carter a déclaré qu'il y a effectivement un manque de réglementation sur les stablecoins, mais il ne faut pas les confondre avec le secteur bancaire traditionnel. Il estime que les émetteurs de stablecoins devraient suivre une gestion prudente des réserves et accepter des audits par des tiers pour assurer une transparence totale. En même temps, les régulateurs doivent établir des règles pratiques au lieu de simplement imposer des restrictions.
) 2. La Banque Postale du Japon prévoit de lancer la monnaie de dépôt numérique DCJPY
Contexte : En tant que plus grande institution de dépôt du Japon, la Japan Post Bank ### prévoit d'introduire une monnaie de dépôt numérique DCJPY basée sur la technologie blockchain. Cette initiative vise à améliorer l'efficacité de l'infrastructure financière, à attirer les jeunes utilisateurs et pourrait intensifier la concurrence dans le secteur des fintechs au Japon. Le gouvernement japonais a réalisé des progrès continus ces dernières années en matière de réglementation des stablecoins et des actifs cryptographiques.
Contenu de la politique : Selon des rapports, Japan Post Bank prévoit de permettre à environ 120 millions de titulaires de comptes d'échanger leurs économies contre des jetons DCJPY à partir de l'exercice fiscal 2026. Cette monnaie sera ancrée à 1:1 avec le yen et sera principalement utilisée pour le règlement de jetons de type titres et la distribution de subventions aux gouvernements locaux. Le DCJPY est défini par les régulateurs comme "dépôts tokenisés", contrairement aux stablecoins, il fonctionne sur une blockchain autorisée, gérée par des institutions financières réglementées.
Réaction du marché : Cette initiative a suscité de vifs débats parmi les professionnels du secteur. Les partisans estiment que le DCJPY peut aider à améliorer l'efficacité des services financiers, à réduire les coûts et à offrir plus d'options financières aux résidents japonais. Cependant, d'autres craignent que cela n'aggrave la concurrence homgène dans le secteur bancaire et ne pose de nouveaux défis aux régulateurs.
Point de vue des experts: Les experts en technologies financières soulignent que le DCJPY représente une étape importante pour la Banque du Japon et les régulateurs dans le processus de numérisation. Il contribue non seulement à la transformation innovante du secteur bancaire, mais jette également les bases pour l'émission future de la monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Cependant, les institutions concernées doivent rester attentives aux risques potentiels pour la stabilité financière.
( 3. La Autorité monétaire de Hong Kong pourrait mettre en place un cadre de régulation des stablecoins en octobre.
Contexte : En tant que centre financier international, Hong Kong a toujours exploré activement la régulation des actifs numériques. La Banque de Hong Kong ) a récemment organisé une réunion sur la régulation des stablecoins, discutant des lignes directrices et des mécanismes de licence, ce qui a suscité l'attention du marché. Les stablecoins sont considérés comme un lien clé entre les cryptomonnaies et le système financier traditionnel, et leur politique de régulation est très attendue.
Contenu de la politique: Il a été rapporté que la Banque centrale a tenu une réunion à la fin du mois dernier sur la réglementation des stablecoins, discutant de cinq grands thèmes, y compris les directives sur les stablecoins, le mécanisme de délivrance de licences, la collaboration au sein de l'écosystème, la création de groupes de travail dédiés, etc. La réunion a mis l'accent sur les exigences de conformité telles que KYB### connaître votre entreprise( et KYC) connaître votre client(. Plusieurs institutions, y compris Ant Group et la Bourse de Hong Kong, ont également participé. Le cadre de réglementation des stablecoins devrait être mis en place officiellement en octobre de cette année.
Réaction du marché : Les professionnels du secteur ont des réactions variées à ce sujet. Les partisans estiment qu'un cadre réglementaire clair créera un environnement favorable au développement des stablecoins et renforcera la confiance des investisseurs. Cependant, d'autres craignent qu'une réglementation trop stricte n'étouffe l'innovation et freine le développement de Hong Kong en tant que centre de la fintech.
Analyse d'expert : Un expert en droit financier de Hong Kong a déclaré que la réglementation des stablecoins doit chercher un équilibre entre la protection des investisseurs, la stabilité financière et le développement de l'innovation. Il a recommandé que la réglementation suive le principe de "même industrie, même réglementation", en établissant des normes uniformes pour les émetteurs de stablecoins et les institutions financières traditionnelles, afin de créer un environnement de concurrence équitable.