Cet article analyse la comparaison des cycles, le comportement des investisseurs et les tendances des holders à long terme pour évaluer la possibilité d'une phase explosive dans ce cycle de marché des cryptoactifs.
Rédigé par : Bitcoin Magazine
Traduit par : Deng Tong, Jinse Caijing
Le Bitcoin va connaître une montée en flèche en 2025, suscitant des spéculations sur un supercycle historique du Bitcoin. Après les turbulences en début d'année, un nouvel élan, un regain de sentiment de marché et des indicateurs haussiers poussent les analystes à se demander : sommes-nous sur le point de revivre le marché haussier du Bitcoin de 2017 ? Cette analyse du prix du Bitcoin examine les comparaisons de cycles, le comportement des investisseurs et les tendances des holders à long terme pour évaluer la probabilité d'une phase explosive dans ce cycle actuel des cryptoactifs.
Comparaison du cycle Bitcoin de 2025 avec les précédentes hausses de marché
Le récent bond du prix du Bitcoin a dépassé les attentes des gens. Selon le graphique "Croissance du Bitcoin depuis le point bas du cycle", malgré les défis macroéconomiques et les corrections, la tendance du Bitcoin est fortement alignée avec les tendances des cycles de 2016-2017 et de 2020-2021.
Figure 1 : La tendance des prix du marché haussier du Bitcoin en 2025 est similaire à celle des cycles précédents.
Historiquement, les pics du cycle du marché du Bitcoin se produisent généralement environ 1100 jours après un creux. Le cycle actuel dure depuis environ 900 jours, et le prix du Bitcoin pourrait encore avoir plusieurs centaines de jours de potentiel de croissance explosive devant lui. Mais le comportement des investisseurs et les mécanismes du marché peuvent-ils soutenir l'arrivée du super cycle du Bitcoin en 2025 ?
Comportement des investisseurs en Bitcoin : Échos du marché haussier de 2017
Pour mesurer la psychologie des investisseurs en cryptoactifs, le score MVRV-Z sur deux ans fournit des informations clés. Cet indicateur avancé prend en compte les jetons perdus, l'offre illiquide, la croissance des ETF et des positions institutionnelles, ainsi que les changements dans le comportement des holders de Bitcoin à long terme.
L'année dernière, lorsque le prix du Bitcoin a atteint environ 73 000 $, le score MVRV-Z a atteint 3,39 - un niveau très élevé, mais pas sans précédent. Une correction a ensuite eu lieu, ressemblant à la consolidation intermédiaire observée lors du cycle de 2017. Il est important de noter qu'avant le dernier rebond parabolique du cycle Bitcoin de 2017, plusieurs pics de scores élevés ont été observés.
Figure 2 : Le score MVRV-Z est similaire à la tendance haussière du Bitcoin en 2017.
L'analyse inter-cycles du Bitcoin à l'aide de l'API de Bitcoin Magazine Pro révèle une corrélation élevée de 91,5 % avec le comportement du cycle à double sommet de 2013. Deux points hauts majeurs ont déjà été atteints - l'un avant la réduction de moitié (74 000 $), l'autre après (plus de 100 000 $). Un troisième sommet atteignant un nouveau record historique pourrait marquer la première apparition d'un bull market à trois sommets pour le Bitcoin, ce qui pourrait être le signe d'un super cycle du Bitcoin.
Figure 3 : Corrélation comportementale inter-cycles utilisant le score MVRV-Z à défilement et le comportement des prix.
Le cycle de 2017 montre une corrélation comportementale de 58,6 %, tandis que la similarité du comportement des investisseurs en 2021 est plus faible, mais la corrélation avec la tendance des prix du Bitcoin est d'environ 75 %.
La confiance des holders de Bitcoin à long terme est forte
La tendance à détenir des jetons pendant plus d'un an montre que, même si le prix augmente, la proportion de bitcoins qui n'ont pas été déplacés depuis un an ou plus continue d'augmenter - ce qui est rare dans un marché haussier, reflétant la confiance indéfectible des holders à long terme.
Figure 4 : Le taux de changement de la tendance des détenteurs de jetons depuis plus d'un an indique que le marché a confiance en l'avenir du prix du Bitcoin.
Historiquement, une forte augmentation du taux de changement des détenteurs de jetons annonce un important creux, tandis qu'une forte baisse marque un sommet. Actuellement, cet indicateur est à un point d'inflexion neutre, loin d'atteindre une distribution de pic, ce qui indique que les investisseurs en Bitcoin à long terme s'attendent à une forte hausse des prix.
Supercycle du Bitcoin ou consolidation supplémentaire ?
Le bitcoin peut-il reproduire la spectaculaire montée parabolique de 2017 ? C'est possible, mais ce cycle pourrait ouvrir une voie unique, fusionnant les modèles historiques avec la dynamique moderne du marché des cryptoactifs.
Figure 5 : Une croissance exponentielle répétant le prix du Bitcoin de 2017 pourrait être ambitieuse.
Nous pourrions nous rapprocher du troisième pic majeur de ce cycle - ce qui est sans précédent dans l'histoire du Bitcoin. Il n'est pas encore certain que cela déclenche une flambée complète du super cycle du Bitcoin, mais des indicateurs clés montrent que le BTC n'est pas encore arrivé à son sommet. La tension sur l'offre, la détermination des holders à long terme et la demande croissante, principalement grâce à la croissance des stablecoins, des investissements institutionnels en Bitcoin et de la liquidité des ETF.
Conclusion : Le Bitcoin peut-il connaître un rebond à 150 000 dollars ?
Il est certes tentant de comparer directement le Bitcoin avec la situation de 2017 ou 2013, mais le Bitcoin n'est plus un actif marginal. En tant que marché de plus en plus mature et institutionnalisé, son comportement évolue, mais le potentiel de croissance explosive du Bitcoin demeure.
La corrélation des cycles historiques du Bitcoin reste très élevée, le comportement des investisseurs est sain et les indicateurs techniques prédisent un potentiel de hausse. En l'absence de signes évidents de capitulation, de prises de bénéfices ou de faiblesse macroéconomique, l'élan à la hausse du prix du Bitcoin est prêt à se manifester. Que cela entraîne un rebond à 150 000 dollars ou même plus, le bull market du Bitcoin de 2025 pourrait entrer dans l'histoire.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le supercycle de Bitcoin est-il sur le point d'arriver ? BTC atteindra-t-il 150 000 dollars ?
Rédigé par : Bitcoin Magazine
Traduit par : Deng Tong, Jinse Caijing
Le Bitcoin va connaître une montée en flèche en 2025, suscitant des spéculations sur un supercycle historique du Bitcoin. Après les turbulences en début d'année, un nouvel élan, un regain de sentiment de marché et des indicateurs haussiers poussent les analystes à se demander : sommes-nous sur le point de revivre le marché haussier du Bitcoin de 2017 ? Cette analyse du prix du Bitcoin examine les comparaisons de cycles, le comportement des investisseurs et les tendances des holders à long terme pour évaluer la probabilité d'une phase explosive dans ce cycle actuel des cryptoactifs.
Comparaison du cycle Bitcoin de 2025 avec les précédentes hausses de marché
Le récent bond du prix du Bitcoin a dépassé les attentes des gens. Selon le graphique "Croissance du Bitcoin depuis le point bas du cycle", malgré les défis macroéconomiques et les corrections, la tendance du Bitcoin est fortement alignée avec les tendances des cycles de 2016-2017 et de 2020-2021.
Figure 1 : La tendance des prix du marché haussier du Bitcoin en 2025 est similaire à celle des cycles précédents.
Historiquement, les pics du cycle du marché du Bitcoin se produisent généralement environ 1100 jours après un creux. Le cycle actuel dure depuis environ 900 jours, et le prix du Bitcoin pourrait encore avoir plusieurs centaines de jours de potentiel de croissance explosive devant lui. Mais le comportement des investisseurs et les mécanismes du marché peuvent-ils soutenir l'arrivée du super cycle du Bitcoin en 2025 ?
Comportement des investisseurs en Bitcoin : Échos du marché haussier de 2017
Pour mesurer la psychologie des investisseurs en cryptoactifs, le score MVRV-Z sur deux ans fournit des informations clés. Cet indicateur avancé prend en compte les jetons perdus, l'offre illiquide, la croissance des ETF et des positions institutionnelles, ainsi que les changements dans le comportement des holders de Bitcoin à long terme.
L'année dernière, lorsque le prix du Bitcoin a atteint environ 73 000 $, le score MVRV-Z a atteint 3,39 - un niveau très élevé, mais pas sans précédent. Une correction a ensuite eu lieu, ressemblant à la consolidation intermédiaire observée lors du cycle de 2017. Il est important de noter qu'avant le dernier rebond parabolique du cycle Bitcoin de 2017, plusieurs pics de scores élevés ont été observés.
Figure 2 : Le score MVRV-Z est similaire à la tendance haussière du Bitcoin en 2017.
L'analyse inter-cycles du Bitcoin à l'aide de l'API de Bitcoin Magazine Pro révèle une corrélation élevée de 91,5 % avec le comportement du cycle à double sommet de 2013. Deux points hauts majeurs ont déjà été atteints - l'un avant la réduction de moitié (74 000 $), l'autre après (plus de 100 000 $). Un troisième sommet atteignant un nouveau record historique pourrait marquer la première apparition d'un bull market à trois sommets pour le Bitcoin, ce qui pourrait être le signe d'un super cycle du Bitcoin.
Figure 3 : Corrélation comportementale inter-cycles utilisant le score MVRV-Z à défilement et le comportement des prix.
Le cycle de 2017 montre une corrélation comportementale de 58,6 %, tandis que la similarité du comportement des investisseurs en 2021 est plus faible, mais la corrélation avec la tendance des prix du Bitcoin est d'environ 75 %.
La confiance des holders de Bitcoin à long terme est forte
La tendance à détenir des jetons pendant plus d'un an montre que, même si le prix augmente, la proportion de bitcoins qui n'ont pas été déplacés depuis un an ou plus continue d'augmenter - ce qui est rare dans un marché haussier, reflétant la confiance indéfectible des holders à long terme.
Figure 4 : Le taux de changement de la tendance des détenteurs de jetons depuis plus d'un an indique que le marché a confiance en l'avenir du prix du Bitcoin.
Historiquement, une forte augmentation du taux de changement des détenteurs de jetons annonce un important creux, tandis qu'une forte baisse marque un sommet. Actuellement, cet indicateur est à un point d'inflexion neutre, loin d'atteindre une distribution de pic, ce qui indique que les investisseurs en Bitcoin à long terme s'attendent à une forte hausse des prix.
Supercycle du Bitcoin ou consolidation supplémentaire ?
Le bitcoin peut-il reproduire la spectaculaire montée parabolique de 2017 ? C'est possible, mais ce cycle pourrait ouvrir une voie unique, fusionnant les modèles historiques avec la dynamique moderne du marché des cryptoactifs.
Figure 5 : Une croissance exponentielle répétant le prix du Bitcoin de 2017 pourrait être ambitieuse.
Nous pourrions nous rapprocher du troisième pic majeur de ce cycle - ce qui est sans précédent dans l'histoire du Bitcoin. Il n'est pas encore certain que cela déclenche une flambée complète du super cycle du Bitcoin, mais des indicateurs clés montrent que le BTC n'est pas encore arrivé à son sommet. La tension sur l'offre, la détermination des holders à long terme et la demande croissante, principalement grâce à la croissance des stablecoins, des investissements institutionnels en Bitcoin et de la liquidité des ETF.
Conclusion : Le Bitcoin peut-il connaître un rebond à 150 000 dollars ?
Il est certes tentant de comparer directement le Bitcoin avec la situation de 2017 ou 2013, mais le Bitcoin n'est plus un actif marginal. En tant que marché de plus en plus mature et institutionnalisé, son comportement évolue, mais le potentiel de croissance explosive du Bitcoin demeure.
La corrélation des cycles historiques du Bitcoin reste très élevée, le comportement des investisseurs est sain et les indicateurs techniques prédisent un potentiel de hausse. En l'absence de signes évidents de capitulation, de prises de bénéfices ou de faiblesse macroéconomique, l'élan à la hausse du prix du Bitcoin est prêt à se manifester. Que cela entraîne un rebond à 150 000 dollars ou même plus, le bull market du Bitcoin de 2025 pourrait entrer dans l'histoire.