Les memecoins. Ils ont évolué d'expériences communautaires en systèmes d'extraction qui exploitent la cupidité humaine fondamentale. "Une richesse changeant la vie grâce à un trade bien chronométré."
Derrière cela fonctionne des machines sophistiquées. Professional lance des centaines de milliers de dollars de marketing ciblant les groupes démographiques les plus sensibles. Les contraintes de temps artificielles l’emportent sur la pensée rationnelle et stimulent les achats impulsifs. Les pools de liquidité asymétriques sont conçus pour contrôler les mouvements de prix. Ensuite, lorsque suffisamment de capitaux de détail entrent à l’intérieur, les premiers participants se retirent.
Les marchés de memecoins nécessitent mathématiquement plus de perdants que de gagnants. Sans création de valeur externe, les bénéfices doivent provenir des pertes d'autres participants. Parmi 1,7 million de memes sur Pump.fun, seulement 41 ont maintenu une capitalisation boursière de 1M$—un taux d'échec de 99,998% par conception.
L'avantage informationnel
Le scandale d’une Balance le démontre parfaitement. Lancé avec l’approbation initiale, bien que rétractée par la suite, du président argentin Javier Milei, LIBRA s’est finalement effondré et environ 44 000 personnes ont perdu collectivement 251 millions de dollars, selon les données on-chain de Nansen Research. Les recherches ont également montré que Jupiter Exchange était au courant du projet deux semaines avant le lancement public. Portnoy a déclaré qu’on lui avait offert 30 millions de dollars pour le promouvoir. Chaque lancement réussi suit un schéma cohérent :
Cercle intérieur : Développeurs et investisseurs initiaux avec des informations complètes sur le lancement
Joueurs connectés : leaders d'opinion clés qui reçoivent des informations en avant-première tout en disant souvent à leurs abonnés de "rester connectés"
Participants techniques : Utilisateurs disposant d'outils spécialisés comme des bots de sniper et des connexions de bundler
Grand public : Les investisseurs de détail qui accèdent généralement en dernier, achetant souvent près des sommets de prix locaux.
L'alternative RWA
Les RWAs fonctionnent sur des principes fondamentalement différents. Leurs rendements proviennent de la productivité des actifs, et non des avantages informationnels :
L'immobilier tokenisé génère des revenus locatifs, indépendamment du trading de jetons.
Les actifs d'infrastructure génèrent des revenus grâce aux opérations.
IP crée des flux de redevances indépendants des fluctuations du marché.
La différence essentielle est que les memecoins tirent leur valeur uniquement de ce que les acheteurs futurs seront prêts à payer ; les RWAs tirent leur valeur de ce que les actifs sous-jacents produisent. Cela permet un modèle à somme positive. Si les actifs performent bien, tous les participants peuvent potentiellement en bénéficier.
L'aspect le plus transformateur des RWAs est de démocratiser l'accès à des actifs productifs auparavant réservés aux institutions et aux riches. La blockchain résout des limitations clés :
La propriété fractionnée réduit les minimums de millions à des centaines.
L'accès mondial élimine les restrictions géographiques.
La conformité programmable rationalise les exigences réglementaires.
Les marchés continus améliorent la liquidité des actifs traditionnellement illiquides.
La révolution de l'accès
Les systèmes d’information sont confrontés à des limites structurelles. Les cycles de marché épuisent les participants volontaires, car les perdants reviennent rarement. Pendant ce temps, les infrastructures d’extraction deviennent plus sophistiquées à mesure que la base de participants diminue.
Les RWA font face à différents défis : conformité réglementaire, oracles fiables, solutions de garde et développement du marché. Mais ils se connectent à des actifs produisant de la valeur indépendamment de la blockchain elle-même.
Les deux systèmes coexisteront. Comme l'a noté Fink de BlackRock, la tokenisation des actifs réels ne vise pas à éliminer la spéculation mais à améliorer le fonctionnement des actifs productifs et l'accès à ceux-ci.
L'infrastructure pour les RWA a atteint le seuil technique nécessaire pour des marchés de mille milliards de dollars. Ce qui reste critique, c'est la distribution—connecter ces actifs avec les investisseurs.
Jose Pereira
Jose Pereira est le directeur exécutif d'Own, une blockchain conçue pour tokeniser des actifs du monde réel, développée par Fasset. Avant de rejoindre Own, Jose était partenaire chez Caerus.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Échapper à l'économie d'extraction : La propriété et les AWR gagnent
Les memecoins. Ils ont évolué d'expériences communautaires en systèmes d'extraction qui exploitent la cupidité humaine fondamentale. "Une richesse changeant la vie grâce à un trade bien chronométré."
Derrière cela fonctionne des machines sophistiquées. Professional lance des centaines de milliers de dollars de marketing ciblant les groupes démographiques les plus sensibles. Les contraintes de temps artificielles l’emportent sur la pensée rationnelle et stimulent les achats impulsifs. Les pools de liquidité asymétriques sont conçus pour contrôler les mouvements de prix. Ensuite, lorsque suffisamment de capitaux de détail entrent à l’intérieur, les premiers participants se retirent.
Les marchés de memecoins nécessitent mathématiquement plus de perdants que de gagnants. Sans création de valeur externe, les bénéfices doivent provenir des pertes d'autres participants. Parmi 1,7 million de memes sur Pump.fun, seulement 41 ont maintenu une capitalisation boursière de 1M$—un taux d'échec de 99,998% par conception.
L'avantage informationnel
Le scandale d’une Balance le démontre parfaitement. Lancé avec l’approbation initiale, bien que rétractée par la suite, du président argentin Javier Milei, LIBRA s’est finalement effondré et environ 44 000 personnes ont perdu collectivement 251 millions de dollars, selon les données on-chain de Nansen Research. Les recherches ont également montré que Jupiter Exchange était au courant du projet deux semaines avant le lancement public. Portnoy a déclaré qu’on lui avait offert 30 millions de dollars pour le promouvoir. Chaque lancement réussi suit un schéma cohérent :
L'alternative RWA
Les RWAs fonctionnent sur des principes fondamentalement différents. Leurs rendements proviennent de la productivité des actifs, et non des avantages informationnels :
La différence essentielle est que les memecoins tirent leur valeur uniquement de ce que les acheteurs futurs seront prêts à payer ; les RWAs tirent leur valeur de ce que les actifs sous-jacents produisent. Cela permet un modèle à somme positive. Si les actifs performent bien, tous les participants peuvent potentiellement en bénéficier.
L'aspect le plus transformateur des RWAs est de démocratiser l'accès à des actifs productifs auparavant réservés aux institutions et aux riches. La blockchain résout des limitations clés :
La révolution de l'accès
Les systèmes d’information sont confrontés à des limites structurelles. Les cycles de marché épuisent les participants volontaires, car les perdants reviennent rarement. Pendant ce temps, les infrastructures d’extraction deviennent plus sophistiquées à mesure que la base de participants diminue.
Les RWA font face à différents défis : conformité réglementaire, oracles fiables, solutions de garde et développement du marché. Mais ils se connectent à des actifs produisant de la valeur indépendamment de la blockchain elle-même.
Les deux systèmes coexisteront. Comme l'a noté Fink de BlackRock, la tokenisation des actifs réels ne vise pas à éliminer la spéculation mais à améliorer le fonctionnement des actifs productifs et l'accès à ceux-ci.
L'infrastructure pour les RWA a atteint le seuil technique nécessaire pour des marchés de mille milliards de dollars. Ce qui reste critique, c'est la distribution—connecter ces actifs avec les investisseurs.
Jose Pereira
Jose Pereira est le directeur exécutif d'Own, une blockchain conçue pour tokeniser des actifs du monde réel, développée par Fasset. Avant de rejoindre Own, Jose était partenaire chez Caerus.