Stratégies d'investissement et cadre d'analyse des Memecoins

Les memecoins, en tant que catégorie d'actifs spéciale sur le marché des cryptomonnaies, possèdent des caractéristiques d'investissement et des risques uniques. Cet article explorera comment construire une stratégie d'investissement dans les memecoins sous plusieurs angles et fournira un cadre d'analyse complet.

Pourquoi choisir les Memecoins ?

Valeur Beta élevée

Certain memecoins ont un beta élevé par rapport à l'actif Layer 1(L1), ce qui signifie qu'ils peuvent offrir un effet de levier sur les actifs L1 sans augmenter le levier. Par exemple, une petite allocation à certains memecoins peut permettre d'obtenir un effet de levier sur les actifs L1 tout en évitant le risque de liquidation.

Les signaux que nous surveillons sont lorsque la valeur bêta sur 30 jours dépasse la valeur bêta roulante sur 90 jours. Lorsque cela se produit, le rendement moyen sur 30 jours et 60 jours de certains memecoins peut atteindre respectivement 124 % et 413 % avec des médianes respectives de 45 % et 57 %(.

) performance des prix

Le mouvement des prix des memecoins est souvent étroitement lié à l'actif L1 correspondant, mais à certaines périodes, des rendements excessifs significatifs peuvent se produire. Par exemple, un memecoin pourrait avoir les performances suivantes si l'actif L1 augmente de plus de 5 % en une semaine:

• Retour moyen de 26% par semaine, médiane de 14%
• Retour moyen de 141% sur 30 jours, médiane de 11%
• Rendement moyen de 512% sur 60 jours, médiane de 27%

Il est important de noter que la performance des actifs L1 ne garantit pas entièrement la performance exceptionnelle des memecoins, dans environ 1/3 des cas, les memecoins peuvent connaître une baisse.

Analyse de corrélation

Les memecoins ont généralement une forte corrélation avec leur actif L1 correspondant. Cependant, pendant les périodes où les memecoins se portent bien ###, comme au quatrième trimestre 2023, au premier trimestre 2024, au quatrième trimestre et en avril de cette année (, cette corrélation tend à s'affaiblir.

Analyse des données sur la chaîne

En plus des performances des prix, l'analyse des données en chaîne est également une méthode importante pour évaluer la valeur d'investissement des memecoins. Voici quelques indicateurs clés :

1. Croissance des détenteurs de Token )90 jours ( : reflète la popularité récente et la vitesse de diffusion du Token.
2. Médiane et moyenne des avoirs : comprendre la distribution globale des détenteurs de Token
3. Proportion des détenteurs ayant plus de 1000 $ : reflète l'intérêt et la confiance des petits et moyens investisseurs.
4. Proportion des détenteurs détenant > 100k $ : reflète l'intérêt et la confiance des investisseurs institutionnels.
5. Taux de conservation des grandes baleines : mesure de la confiance à long terme des principaux détenteurs.
6. Flux net d'entrée/sortie de la DEX des grandes baleines : analyser le comportement de trading des grands détenteurs

Autres facteurs à considérer

1. Liquidité des transactions : privilégier les memecoins avec une liquidité suffisante
2. Correction des prix : les memecoins ayant subi plusieurs corrections de plus de 50 % pourraient être plus résilients.
3. Volume des contrats non réglés : reflète le niveau de participation du marché et la volatilité potentielle
4. Communauté et foi :
   • Narration et slogans qui résonnent
   • Forte croyance et sentiment d'appartenance des membres de la communauté
   • Leadership et compétences de coordination
   • Intégration culturelle
   • Capacité marketing ) pour promouvoir via des plateformes émergentes telles que TikTok (

Évaluation et moment d'entrée

) ratio MVRV

Le ratio de la valeur réalisée à la valeur de marché ### MVRV ( peut aider à déterminer si l'on est à "la juste valeur". Lorsque le MVRV est inférieur à 1, cela peut signifier que l'on est proche d'un creux local, ce qui représente une opportunité d'entrée potentielle.

) Indicateur d'élan

1. Indice de force relative ### RSI ( :

   • Un RSI proche ou inférieur à 30 indique une "survente"
   • Un RSI proche ou supérieur à 70 indique un "surachat"

2. Moyenne mobile : analyser la position du prix par rapport aux moyennes mobiles clés.

3. Tendances de recherche Google : reflète l'intérêt du public et le sentiment du marché

Environnement macroéconomique

Les memecoins, en tant qu'actifs à haut risque, dépendent fortement des conditions de liquidité globales et de l'appétit pour le risque sur le marché. Un environnement de liquidité favorable et le retour de l'esprit animal sont des moments clés pour allouer des memecoins.

Résumé du cadre d'investissement

1. Identifier les memecoins avec de solides "fondamentaux" grâce à l'analyse des données on-chain ).
2. Évaluer la "valeur juste" ( Analyse MVRV )
3. Saisir le bon moment d'entrée ( environnement macroéconomique, indicateurs de momentum )
4. Déterminer le moment de sortir ( indicateurs de momentum, RSI, etc. )

Néanmoins, l'investissement dans les memecoins comporte toujours des risques élevés. Les rendements excessifs s'accompagnent souvent de risques plus élevés. Les investisseurs doivent agir avec prudence, en allouant une petite proportion de memecoins dans leur portefeuille et en restant constamment attentifs aux fluctuations du marché.