Cryptoactifs marché perspectives : l'IA pourrait devenir le prochain point chaud

Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir, laissez-moi partager quelques réflexions sur le marché.

La tendance générale du marché des Cryptoactifs ne sera probablement claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché ne commencera qu'après le retour des participants après les vacances d'août. Les récentes activités sur le marché montrent que la hausse de la plupart des petits jetons provient principalement d'un squeeze des positions courtes. Les traders suivent la tendance à la hausse influencée par le rebond précédent, mais manquent de détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà subi de lourdes pertes auparavant. Comme prévu, la grande majorité des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une baisse tout aussi spectaculaire.

Ethereum a connu un rebond inattendu, tandis que des secteurs précédemment les plus touchés, comme l'IA et certains jetons, ont conduit ce rebond. D'autre part, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré de la résilience - avec une baisse moins importante et un rétablissement plus rapide. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. SPX, bien qu'il appartienne à la catégorie des jetons, a une structure complètement différente. On peut en tirer les enseignements suivants :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel pénètre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF.

La nature capitalistique du BTC supporté maintenant est radicalement différente de celle des cycles précédents. C'est pourquoi un grand dénouement de BTC est peu probable, sauf s'il est déclenché par des événements macroéconomiques.

2. La différenciation interne des petits jetons s'intensifie

Finalement, les fonds reviendront vers les petits jetons, mais ce ne sera pas généralisé. Seuls les jetons ayant des usages clairs et des scénarios d'application réels peuvent attirer ces fonds. C'est pourquoi je pense qu'Ethereum surperformera certaines chaînes publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant effet de levier. De plus, en raison de l'incapacité d'ETH à atteindre les attentes à long terme, il y a encore des acheteurs marginaux attendant en dehors du marché.

3. Les jetons soutenus par des capitaux-risque présentent des risques structurels

Le déverrouillage des jetons exercera une pression continue sur les tendances des prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente persistante des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés ne seront pas un bon choix à l'avenir. Certains jetons d'écosystèmes particuliers sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, en raison de leur structure de récompense pour les validateurs qui entraîne cette situation.

4. Le jeton Geng a des avantages structurels

Le jeton Geng présente des avantages structurels, sans déverrouillage de capital-risque, lancement équitable, entièrement basé sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation - tout comme cela a fonctionné lors du premier cycle.

Mais je pense que cette étape touche à sa fin.

Certains événements de génération de jetons et le lancement de certains types de jetons marquent le sommet de l'attention portée à ces jetons. Par la suite, l'intérêt pour ces jetons commence à décliner. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines chaînes publiques n'est pas à la hauteur de celle de l'ETH - si tout le monde a déjà des jetons, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'élan s'estompe ?

Certaines pièces de jeton peuvent encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs en dehors du cercle de chiffrement, comme sur TikTok ou Instagram. Celles-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "jetons d'animaux mignons" en tant qu'alpha est terminée. Seules les pièces ayant une histoire solide et une forte reconnaissance sur le marché — quelque chose auquel les gens peuvent croire collectivement — ont une véritable valeur spéculative.

Il est ironique que la fatigue et le scepticisme à l'égard des jetons soutenus par le capital-risque aient ouvert la voie à des projets Web2/3 lancés de manière équitable, qui deviendront la prochaine vague d'opportunités de génération de richesse.

Certains projets sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités émergent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela n'a plus de retour.

C'est pourquoi je m'intéresse davantage au marché en chaîne. Le succès de certains projets a attisé le désir de rechercher "la prochaine opportunité", et le capital commence à poursuivre des récits de lancement équitable similaires de jetons. Tout comme certains traders gagnent d'énormes richesses en tradant des jetons spécifiques — l'attention guide le flux de capital.

5. Tendances du marché futur

Alors, si le jeton ne représente plus une opportunité... que se passe-t-il ensuite ?

Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.

Si vous avez suivi mes activités, vous savez que la plupart de mes opérations dans ce cycle - après certains jetons soutenus par des blockchains publiques et des capitaux-risque - se concentrent sur les jetons humoristiques et l'IA.

Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après la spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits des jetons de meme, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, est très bien placée pour devenir le prochain point focal.

De nombreux projets AI x Crypto sont lancés de manière équitable, faisant écho à la narration de certains projets mentionnés précédemment.

C'est pourquoi j'ai pris le temps d'étudier et de me positionner en avance dans ce domaine pendant ces quelques semaines calmes. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir l'ensemble de la position - mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.