Rapport hebdomadaire sur le marché des Cryptoactifs : retour des fonds des stablecoins, l'émotion du marché reste morose

Cette semaine, le marché des Cryptoactifs a montré une tendance à la baisse, l'indice de sentiment du marché passant de 11 % à 8 %. La capitalisation des stablecoins a commencé à croître rapidement, avec l'USDT atteignant 142,7 milliards de dollars et l'USDC 57,2 milliards de dollars, enregistrant respectivement une augmentation de 0,49 % et 2,32 %, ce qui indique que des fonds institutionnels réinvestissent, principalement avec des capitaux américains. Bien que la publication des données économiques et la publication du compte rendu de la Réserve fédérale aient atténué les craintes de récession économique, le marché commence également à anticiper trois baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année, à partir de mai, mais cela n'a pas amélioré le sentiment du marché. Les récentes fluctuations de la politique ont provoqué des variations de prix violentes pour le Bitcoin, exacerbant la panique sur le marché, et la plupart des altcoins ont sous-performé par rapport à l'indice de référence.

Actif sous-jacent haussier

BTC : Récemment, le BTC et l'ensemble du secteur des Cryptoactifs montrent une tendance faible, principalement en raison de facteurs macroéconomiques tels que la politique tarifaire de Trump, la suspension de l'accord sur les minéraux entre les États-Unis et l'Ukraine, et l'incertitude concernant les baisses de taux de la Réserve fédérale. En ce qui concerne le BTC lui-même, les détenteurs à long terme et certains grands acteurs commencent progressivement à vendre à des niveaux élevés, le marché manque de nouvelles positives et d'un complément de fonds. Cependant, les données économiques et le procès-verbal de la Réserve fédérale ont atténué les craintes de récession, et le marché commence à anticiper trois baisses de taux cette année. Les données on-chain montrent que la majorité des détenteurs n'ont pas vendu lors de cette chute, mais ont plutôt commencé à accumuler, donc ils sont optimistes quant à la tendance à court terme du BTC.

S: Cette semaine, le jeton S a corrigé avec le marché, mais les fondamentaux de Sonic restent inchangés. Le TVL de Sonic continue de croître, avec une augmentation de 9,23%. Les principaux projets DeFi sur la chaîne ont tous enregistré une croissance, et l'APY reste à un niveau élevé. Les revenus quotidiens de Sonic s'élèvent à 210 000 dollars, se classant 6ème parmi les chaînes publiques, dépassant largement les chaînes publiques avec un TVL similaire, ce qui montre une forte activité DeFi sur la chaîne. La baisse du jeton S suit principalement celle du marché, les fondamentaux restant inchangés, et la logique haussière est toujours présente.

AAVE : AAVE a augmenté de 21,38 % cette semaine, se démarquant parmi les 50 principaux jetons par capitalisation. La croissance du TVL est de 5,86 %, se classant deuxième parmi les 20 principaux projets DeFi. La force d'AAVE est principalement due aux propositions d'optimisation de la gouvernance et du modèle économique des jetons (, y compris le rachat, l'augmentation des récompenses de staking, ainsi que le soutien de la Maison Blanche à l'abrogation des règles de déclaration des transactions DeFi. Bien qu'il ne s'agisse actuellement que d'une proposition, la situation financière d'AAVE est bonne, avec une mise en œuvre prévue qui pourrait déclencher une vague de rachats dans le secteur DeFi, insufflant ainsi de la vitalité au marché actuel.

BERA : BERA a corrigé avec le marché, mais les données et les fondamentaux sur la chaîne Berachain continuent de croître. La croissance du TVL des projets principaux dans l'écosystème ralentit, mais les projets LSD Infrared Finance et le projet DEX BEX maintiennent respectivement des taux de croissance de 31,15 % et 25,22 %. Des APY élevés attirent les investisseurs, comme le rendement de staking WBERA d'Infrared Finance d'environ 120 %, et l'APY du pool de stablecoins de BEX d'environ 16 %. Le taux d'intérêt des prêts sur la plateforme de prêt Dolomite atteint 48,08 %, stimulant la demande de BERA. La baisse de BERA est principalement influencée par l'environnement du marché, mais la logique de hausse reste valable.

Sous-jacent baissier

APE : APE, en tant que représentant des NFT et du secteur GameFi, a perdu de l'attention dans l'environnement actuel du marché, avec une diminution des utilisateurs et un manque de nouveaux fonds. Le 16 mars, 15,37 millions de jetons APE seront débloqués, représentant 1,54 % du montant total verrouillé, majoritairement détenu par des VC précoces, ce qui pourrait entraîner une pression de vente importante.

APT : Aptos a suscité de l'attention en raison de la demande de ETF au comptant soumise par Bitwise, mais n'a pas été inclus dans le plan de réserve de Cryptoactifs mentionné par Trump. Si le sommet sur la Cryptoactifs à la Maison Blanche publie les détails de la réserve, cela pourrait détourner les fonds et l'attention d'Aptos. Le 12 mars, 11,3 millions de APT seront débloqués, représentant 1 % du montant total verrouillé, et la part détenue par les institutions pourrait exercer une pression de vente continue.

MERL : La TVL de Merlin a chuté de 12,44 %, principalement en raison des DEX, du Restaking et des projets inter-chaînes. En tant que BTC-L2, l'écosystème est limité et les fonds des principaux projets s'envolent. L'écosystème BTC dans son ensemble se porte mal, et la baisse du prix du BTC a entraîné des retraits de staking, MERL pourrait faire face à une chute supplémentaire.

TON: La TVL de Toncoin a diminué de 10,68 %, presque tous les projets en chaîne ont connu une baisse. La TVL a continué de diminuer depuis l'année dernière, l'engouement pour le SocialFi n'est plus là, et l'attrait des petits jeux a diminué. De plus, avec le sentiment de l'industrie au plus bas, le prix de TON a chuté, et les investisseurs ont peu confiance dans l'écosystème de Toncoin, ce qui pourrait entraîner une baisse continue.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

L'indice de sentiment du marché est passé de 11 % la semaine dernière à 8 %, entrant dans la zone de peur extrême.

Pistes chaudes

) Aave

Aave se distingue, avec une croissance du TVL de 5,86 %, se classant deuxième parmi les 20 principaux projets DeFi. Le prix de l'AAVE a augmenté de 21,38 %, se distinguant parmi les 50 principales jetons par capitalisation boursière. Deux raisons expliquent cela : d'une part, l'optimisation de la gouvernance et du modèle économique des jetons, y compris le plan de rachat et l'augmentation des récompenses de staking ; d'autre part, le soutien de la Maison Blanche à l'abrogation des règles sur les rapports de transactions DeFi, allégeant ainsi le fardeau de la conformité.

Aave, en tant que référence DeFi, pourrait influencer la direction du développement de l'industrie. Dans un environnement de marché où l'innovation fait défaut, les investisseurs se concentrent davantage sur les rendements réels. Aave, grâce à des méthodes telles que le rachat, augmente la valeur des jetons, créant ainsi de nouveaux points de croissance, ce qui pourrait amener les projets DeFi à adopter des modèles de distribution de dividendes ou de rachat.

Cependant, le montant des rachats annuels d'Aave est d'environ 52 millions de dollars, avec une capitalisation boursière de 3,165 milliards de dollars et un ratio C/B de 60,86 fois, ce qui est bien supérieur aux 20,75 fois de Maker. Bien qu'Aave soit très attendu sur le marché, le rapport qualité-prix de AAVE est inférieur à celui de MKR.

Berachain

La TVL de Berachain a augmenté de 17,21 % contre la tendance, atteignant 3,449 milliards de dollars, se classant sixième parmi les chaînes publiques. Le prix de BERA a corrigé de 12,94 %. La croissance des projets au sein de l'écosystème ralentit, mais les projets LSD Infrared Finance et le projet DEX BEX maintiennent respectivement des croissances de 31,15 % et 25,22 %. Des APY élevés attirent les utilisateurs, comme le rendement de staking WBERA d'Infrared Finance d'environ 120 %, et l'APY du pool de stablecoin de BEX d'environ 16 %.

Berachain attire les utilisateurs avec un APY élevé, offrant des rendements élevés dans un marché instable. La clé de son développement réside dans la formation d'un cycle positif : "staking verrouillé → libération de liquidités → habilitation DeFi → appréciation des jetons → retour des utilisateurs → re-staking → concentration des développeurs". Actuellement, Berachain stabilise son écosystème en maintenant un APY élevé et des mesures de rachat.

La part de BERA stakée par Infrared Finance représente environ 25,24 % de la capitalisation boursière en circulation. Avec d'autres projets, le taux de staking sur la chaîne est d'environ 30 %, ce qui est relativement bas parmi les chaînes non POS. Le volume staké de BERA montre une tendance à la hausse de 45°, et il est probable que davantage de BERA entre en staking à l'avenir, réduisant ainsi l'offre en circulation, ce qui est prometteur.

Vue d'ensemble des thèmes du marché

Le secteur PayFi a connu les meilleures performances, principalement influencé par XRP, LTC et XLM. Le secteur Sociafi a connu les pires performances, principalement en raison de la baisse de TON et CHZ.

![Sentiment du marché crypto en déclin : croissance des stablecoins indique un retour de fonds｜Rapport hebdomadaire du marché crypto de Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0900facc4fdf73ce7de7a2f856919536.webp(

Prévisions des grands événements Crypto de la semaine prochaine

• 12 mars : Taux d'inflation annuel de l'IPC ajusté pour février aux États-Unis.
• 13 mars : Web3 Amsterdam 2025

Résumé

Cette semaine, le marché des Cryptoactifs connaît une baisse volatile et une ambiance morose. Bien que des fonds de stablecoin soient en retour, certains projets ont des fondamentaux solides, mais l'ensemble reste affecté par l'incertitude macroéconomique. Les projets comme BTC, AAVE et Berachain pourraient se démarquer grâce à leurs avantages fondamentaux et leurs stratégies innovantes. Les investisseurs doivent surveiller de près les données on-chain, les politiques macroéconomiques et les événements de déverrouillage à venir pour saisir les opportunités et éviter les risques.