Stablecoins de Hong Kong : points clés sur l'émission et l'utilisation

Récemment, le gouvernement de Hong Kong a officiellement publié le "règlement sur les stablecoins", marquant l'entrée de l'émission du stablecoin de Hong Kong dans la phase finale de préparation. Cette initiative a suscité un large intérêt, notamment sur deux points : d'une part, comment devenir un émetteur de stablecoin de Hong Kong, et d'autre part, comment les utilisateurs peuvent efficacement utiliser le stablecoin de Hong Kong.

Devenir un émetteur de stablecoin à Hong Kong

Actuellement, l'Autorité monétaire de Hong Kong a sélectionné trois institutions comme émetteurs potentiels, à savoir une entreprise technologique, une entreprise innovante dans le domaine de la technologie, et un consortium d'une banque et d'une entreprise technologique. Ces institutions testeront leur solution de stablecoin dans un "bac à sable réglementaire" à partir de juillet 2024. Il convient de noter que, que ce soit pour émettre un stablecoin à Hong Kong ou pour émettre un stablecoin adossé au dollar de Hong Kong à l'étranger, une autorisation de l'Autorité monétaire de Hong Kong est requise.

points clés des conditions de demande

1. Demandeur : doit être une société enregistrée à Hong Kong ou un organisme juridique étranger reconnu.
2. Exigences du personnel : La direction doit posséder les connaissances et l'expérience professionnelles appropriées.
3. Exigences financières : capital social minimum de 25 millions de dollars hongkongais, et détenir des actifs de réserve de haute qualité et de haute liquidité en quantité suffisante.
4. Custodial des actifs : Les actifs de réserve doivent être conservés auprès d'institutions de garde reconnues, séparés des autres actifs.
5. Mécanisme de rachat : doit être divulgué en temps opportun, aucune restriction sur le rachat ou frais supplémentaires ne peut être appliquée.
6. Système de gestion des risques : doit disposer d'un plan de conformité complet et de mesures de sécurité.
7. Divulgation d'informations : publication régulière de livres blancs, de rapports mensuels et annuels, etc.
8. Exigences d'audit : accepter un audit indépendant chaque année.
9. Exigences de conformité : y compris le paiement en temps voulu des frais de licence, l'affichage du numéro de licence et d'autres règlements.

procédure de demande

La procédure de demande comprend principalement deux étapes :

1. Demander à devenir participant au "sandbox réglementaire".
2. Demander une licence d'émission de stablecoin.

L'Autorité monétaire prendra une décision d'approbation (peut-être avec des conditions) ou de refus en fonction de la situation des demandes. Les licences approuvées resteront valides, sauf si elles sont révoquées.

Perspectives d'application des stablecoins de Hong Kong

Bien que le gouvernement n'ait pas encore divulgué en détail les modalités d'utilisation du stablecoin de Hong Kong, nous pouvons entrevoir ses scénarios d'application potentiels à partir des plans de certaines institutions participantes :

1. Paiements transfrontaliers : devrait permettre des encaissements en quelques secondes, réduisant considérablement les coûts intermédiaires.
2. Investissement et transactions : des services connexes peuvent être fournis par des échanges conformes.
3. Paiement de détail : prévision de connexion avec des scénarios d'acquisition tels que des plateformes de commerce électronique.

Il convient de mentionner que la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a délivré des licences d'échange d'actifs virtuels à plusieurs institutions, établissant ainsi une base pour l'application des stablecoins dans le domaine des investissements.

Différences de réglementation entre la Chine continentale et Hong Kong

Hong Kong progresse rapidement dans la législation et les tests sur les stablecoins, et les tribunaux ont également clarifié par des précédents la protection des droits des parties impliquées dans des litiges liés aux jetons. Par exemple, dans certains cas, les tribunaux ont statué que la plateforme avait violé son obligation fiduciaire et ordonné des réparations, et ont même approuvé des ordonnances contre les détenteurs d'adresses de portefeuilles anonymes.

En revanche, l'attitude des autorités continentales envers les jetons virtuels reste relativement prudente. Les jetons virtuels ne sont pas considérés comme une monnaie légale, et les litiges liés aux transactions ne sont généralement pas acceptés par les tribunaux. Cependant, pour les affaires criminelles impliquant des jetons virtuels, les autorités judiciaires les traitent généralement comme un actif.

Cette différence de réglementation nous rappelle qu'il est nécessaire de bien comprendre les politiques des différentes régions et d'évaluer prudemment les risques potentiels lors de la participation à des activités connexes.