Fluctuation du marché et nouveau sommet de l'or : Rapport hebdomadaire sur les Cryptoactifs

Points clés

• La Réserve fédérale adopte une attitude prudente sur une éventuelle baisse des taux d'intérêt, ce qui entraîne une performance médiocre du marché des cryptoactifs et d'autres actifs à risque.
• Le prix de l'or atteint un nouveau sommet, bénéficiant d'une augmentation des achats de banques centrales, d'une intensification des risques géopolitiques et de craintes de réinflation.
• Le plan Endgame du protocole Maker et les mesures d'augmentation des revenus suscitent un large intérêt sur le marché, mais sont également considérés par certains concurrents comme à haut risque.

Analyse du marché

Récemment, le président de la Réserve fédérale a adopté une attitude prudente, ce qui a entraîné une forte baisse du marché des cryptoactifs. Cette incertitude n'affecte pas seulement les cryptoactifs, mais les actions et d'autres actifs à risque affichent également des performances médiocres. Les craintes liées à la réinflation s'intensifient, et les taux d'intérêt prévus par le marché à la fin de l'année ont déjà atteint 4,631, bien au-dessus des prévisions du début de l'année.

Dans ce contexte, l'or se distingue avec des prix atteignant de nouveaux sommets. Cela pourrait suggérer que le marché anticipe que les problèmes d'inflation pourraient être plus graves que prévu. Le positionnement du Bitcoin en tant que "l'or numérique" se renforce de plus en plus, ce qui pourrait attirer de nouveaux groupes d'investisseurs. Le lancement des ETF Bitcoin au comptant offre également des canaux de financement plus larges pour le Bitcoin, contribuant à réduire la Fluctuation.

Les contrats à terme sur Bitcoin de la CME ont atteint un montant non réglé de 9,9 milliards de dollars, représentant plus d'un tiers de la capitalisation totale du marché des contrats à terme sur Bitcoin, ce qui reflète la croissance de la demande institutionnelle. Le capital libéré par les ETF pourrait représenter le changement le plus fondamental dans la structure du marché depuis le cycle 2020-2021. En tenant compte des facteurs tels que la réduction de moitié imminente de Bitcoin, nous avons une attitude positive envers la performance du marché au deuxième trimestre.

Développement en chaîne : la transformation de Maker

Le protocole Maker a récemment connu d'excellentes performances, principalement grâce à l'annonce de son plan Endgame. Ce plan comprend quatre phases principales, impliquant la restructuration des jetons, la mise à jour des incitations à la gouvernance, la création de nouveaux ponts d'actifs, etc. Le marché a réagi positivement aux opportunités potentielles d'airdrop, ce qui a propulsé la valorisation des jetons.

Cependant, certains changements de gouvernance rapidement adoptés par Maker ont suscité des controverses. Certains estiment que ces changements, bien qu'ils puissent considérablement augmenter les revenus, augmentent également de manière significative les risques. Une communauté DEX envisage même la possibilité d'annuler DAI en tant que jeton de garantie.

Ce conflit pourrait annoncer un changement sur le marché des cryptoactifs décentralisés. Par rapport à DAI, USDe a connu une croissance rapide grâce à son rendement plus élevé et à ses incitations par airdrop. Cependant, le développement des cryptoactifs décentralisés fait encore face à des défis, la part de marché des jetons centralisés USDC et USDT ayant augmenté à 90 %.

Cryptoactifs et performance des marchés financiers traditionnels

Au cours de la semaine dernière, le marché des Cryptoactifs est resté calme, avec le BTC fluctuant dans une fourchette étroite. Bien que les flux de fonds des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis soient positifs, ils ont ralenti. Le volume global des transactions continue de diminuer, et le marché semble à la recherche d'un nouveau moteur de hausse. La réduction de moitié du BTC pourrait devenir un catalyseur pour la hausse des prix, mais il reste à faire face à la période de faiblesse générale du marché.

Dynamique de la réglementation mondiale

• Une fondation blockchain demande à un tribunal américain de rejeter la poursuite de la SEC.
• La Russie discute de l'essai du rouble numérique pour les paiements budgétaires.
• La société financière de Hong Kong prévoit de lancer un ETF Bitcoin au comptant dès mai.
• Singapour élargit la réglementation sur les cryptoactifs, introduisant des exigences de protection des utilisateurs renforcées.
• L'industrie du chiffrement à Taïwan a obtenu l'approbation du gouvernement pour établir une association professionnelle.

Événements importants de la semaine prochaine

• 10 avril : Publication des données CPI américaines
• 12 avril : Publication des résultats financiers de plusieurs grandes banques

Avec l'approche de ces événements, le marché pourrait connaître une certaine Fluctuation. Les investisseurs doivent suivre de près les informations pertinentes et ajuster leur stratégie en temps voulu.