Conflit des géants de la monnaie numérique : l'avenir du Bitcoin et de l'Ethereum

Dans le domaine des monnaies numériques, Bitcoin et Ethereum ont toujours été deux grandes forces dominantes. Chacun représente une direction de développement différente : Bitcoin s'efforce de devenir le moyen de stockage le plus précieux de l'ère numérique, tandis qu'Ethereum vise à construire un écosystème d'actifs numériques riche et varié.

Qui sera le roi avec la plus grande capitalisation boursière à l'avenir ? La réponse à cette question pourrait dépendre de deux facteurs clés.

Qui peut atteindre le point critique plus rapidement ?

Bitcoin se rapproche de son moment clé. On s'attend à ce que, dans les trois à cinq prochaines années, avec l'élargissement de la base d'utilisateurs, il puisse connaître une croissance explosive. Actuellement, Bitcoin dépend encore dans une certaine mesure de forces externes telles que les institutions traditionnelles pour attirer un grand nombre d'utilisateurs.

Il est à noter que, depuis le début de l'année, un certain protocole basé sur Bitcoin a favorisé la formation de communautés actives. Cela pourrait donner naissance à un écosystème de couche 2 unique, différent des solutions de couche 2 d'Ethereum. Si cet écosystème parvient à se développer, il pourrait apporter des innovations inattendues, en valorisant Bitcoin. Cependant, la direction précise de ce développement reste floue et nécessite une attention continue.

Le moment clé d'Ethereum dépendra de l'adoption massive de la finance décentralisée, des jetons non fongibles, des jeux Web3 et des applications sociales. Cependant, cette avancée nécessite également un soutien en infrastructure. Actuellement, des portefeuilles de contrats intelligents basés sur Layer 2 et des solutions d'évolutivité centrées sur Rollup sont en cours de développement et pourraient prendre trois à cinq ans pour être achevées. Une fois l'infrastructure prête, cela stimulera considérablement le développement d'Ethereum.

Dans l'ensemble, la logique de percée du Bitcoin et de l'Ethereum est différente. Avec l'augmentation de la valeur économique globale sur le réseau Ethereum, la capitalisation boursière de l'Ethereum, en tant qu'actif sous-jacent et fournisseur de sécurité, continuera également à croître. Actuellement, près de 100 milliards de jetons de dollars sont en circulation sur Ethereum. Si à l'avenir une partie des obligations américaines et des actions est tokenisée et largement circulée sur Ethereum, l'échelle de l'écosystème Ethereum sera considérablement augmentée.

Si Ethereum finit par porter des dizaines de milliers de milliards, voire des millions de milliards de dollars d'actifs, sa capitalisation boursière augmentera considérablement pour fournir une sécurité sous-jacente suffisante. Bien sûr, atteindre ce niveau nécessitera encore un long processus d'évolution, au cours duquel de nombreux facteurs pourraient intervenir, comme l'émergence de technologies révolutionnaires.

L'origine des stablecoins natifs

Si Bitcoin peut construire son propre écosystème de réseau de paiement et posséder une monnaie stable native dans ce réseau, il aura la chance de rester en tête d'Ethereum. Dans ce sens, la bataille des monnaies stables pourrait être la clé pour décider du vainqueur.

Il semble que les stablecoins natifs soient plus susceptibles d'être construits sur le réseau Ethereum, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles certaines personnes pensent qu'Ethereum finira par surpasser Bitcoin. Cependant, l'orientation du développement futur reste incertaine.

Une autre possibilité est qu'avec le développement des actifs du monde réel (RWA), le dollar traditionnel et les obligations américaines pourraient être tokenisés, ce qui pourrait comprimer l'espace de demande pour les stablecoins natifs de la cryptographie dans les premières étapes. Dans les 5 à 10 prochaines années, la demande pour les stablecoins natifs de la cryptographie pourrait rester limitée à des marchés de niche. Cette demande de niche pourrait entraîner des goulets d'étranglement dans le développement des stablecoins natifs de la cryptographie au début. Une percée à grande échelle pourrait prendre dix ans, voire des décennies. Si tel est le cas, alors les stablecoins natifs ne seront peut-être pas un facteur déterminant dans la compétition récente. La blockchain supportant les actifs des stablecoins du monde traditionnel pourrait bénéficier d'un avantage de premier arrivé, et en ce sens, les opportunités d'Éther semblent légèrement supérieures à celles de Bitcoin.

Qui montera finalement sur le trône ?

Dans l'ensemble, en ce qui concerne l'esprit natif de la cryptographie, le degré de décentralisation et le consensus social, Bitcoin domine actuellement. En revanche, en termes de sécurité, de flexibilité et de prospérité de l'écosystème, Ethereum est supérieur.

Lorsqu'une crise bancaire ou des facteurs géopolitiques se produisent, le récit autour de Bitcoin pourrait être renforcé, espérant réaliser une percée en termes de nombre d'utilisateurs. Cependant, pour les utilisateurs ordinaires, la gestion de Bitcoin est relativement complexe et pourrait nécessiter le recours à des institutions traditionnelles pour une adoption à grande échelle.

Si dans les cinq prochaines années, le Bitcoin atteint un moment clé plus rapidement que l'Éther, alors le Bitcoin, grâce à sa force de consensus social, pourrait avoir un avantage dans la lutte pour le leadership.

Si dans les trois à cinq prochaines années, Ethereum achève la construction de son infrastructure (y compris l'extension centrée sur Rollup et les portefeuilles de contrats intelligents basés sur Layer 2, etc.), et que pendant ce temps, Bitcoin n'atteint pas de moment clé, alors Ethereum pourrait connaître un développement accéléré dans trois à cinq ans, et pourrait entrer plus rapidement que Bitcoin dans une phase d'adoption à grande échelle.

Une fois l'infrastructure terminée, les solutions multichaînes basées sur Layer 2 ou Layer 3 d'Ethereum pourraient offrir une expérience d'interaction proche de celle du Web2 traditionnel, ce qui réduirait considérablement les barrières à l'entrée pour les utilisateurs à grande échelle. L'exploration des jetons non fongibles, de la finance décentralisée, des jeux Web3 et des domaines sociaux sera considérablement accélérée. Si les actifs du monde réel entrent dans le domaine de la finance décentralisée d'Ethereum, cela pourrait propulser la valeur totale verrouillée (TVL) vers le haut, entrant dans une nouvelle phase d'exploration de la combinabilité.

Le Bitcoin a une fenêtre d'environ cinq ans. Si, au cours de ces cinq années, des percées clés sont réalisées grâce à la collaboration des institutions traditionnelles et des communautés, il ne sera pas facile pour l'Ethereum de rattraper son retard.

Cependant, si ce point critique n'est pas atteint dans les cinq ans, alors après cinq ans, en raison du fait qu'Ethereum supporte une grande quantité d'actifs numériques, sa sécurité devra être considérablement améliorée, et dans environ dix ans, il pourrait évoluer en une super chaîne de base d'une valeur de dix mille milliards de dollars, voire plusieurs dizaines de milliers de milliards de dollars.

En l'état actuel des choses, il est impossible de déterminer qui, entre Bitcoin et Ethereum, pourra finalement devenir le leader. Tout dépendra du développement au cours des cinq prochaines années. La construction de ces cinq années déterminera essentiellement la position de leadership dans le monde de la cryptographie pour les décennies à venir. Tant que les deux n'auront pas atteint leur apogée, toute fluctuation entre eux ne sera qu'un phénomène temporaire. Tout évolue en permanence, et personne ne peut prédire l'avenir avec précision. Chacun aura ses propres hypothèses logiques préférées et il suffit de faire confiance à son jugement.

Si je devais donner une probabilité, il semble que l'Ethereum ait légèrement plus de chances de l'emporter. Mais ce n'est qu'un avis personnel, et cette probabilité continuera d'évoluer avec le temps, elle n'est pas immuable. Qui finira par l'emporter, il faudra attendre cinq ans pour le voir. Ces cinq années représentent la phase de construction la plus critique, et à ce moment-là, on pourra voir les grandes lignes de la situation.