Revue spéciale de fin d'année : Perspectives d'avenir du Bitcoin et tendances macroéconomiques
Récemment, un entretien en ligne intitulé "Espace spécial de fin d'année : Perspectives sur l'avenir du Bitcoin et les tendances macroéconomiques" a eu lieu sur les réseaux sociaux. Cet entretien a invité Lao Bai, partenaire de recherche et d'investissement d'ABCDE, Suji Yan, fondateur de Mask Network, Ming Dao, fondateur de dForce, et Jeffrey Hu, responsable de la recherche en investissement chez HashKey Capital, à explorer ensemble les tendances de développement futur du marché des crypto-monnaies.
L'entretien se concentre sur les événements majeurs du marché de la crypto-monnaie en 2024, y compris l'approbation de l'ETF Bitcoin, l'arrivée du cycle de réduction de moitié et l'impact d'événements clés tels que la victoire de Trump sur le marché. Les invités, issus de leurs domaines d'expertise respectifs, ont analysé en profondeur la logique sous-jacente à ces événements et ont proposé des perspectives uniques sur l'évolution du marché en 2025.
Présentation des invités
En tant que partenaire de recherche et d'investissement d'ABCDE, Lao Bai se concentre actuellement sur le marché primaire et le marché secondaire. Sur le marché primaire, ils se concentrent en permanence sur la recherche de projets, en particulier ceux liés à l'IA. En ce qui concerne le marché secondaire, ils se concentrent principalement sur les nouveaux DeFi, le DeFi conforme et les projets liés aux agents IA.
Suji Yan est le fondateur de Mask Network et gère actuellement un fonds nommé Bonfire Union. Il se concentre principalement sur le développement dans le domaine des applications non financières, y compris les applications d'IA, les produits sociaux et le domaine des jeux.
Ming Dao, en tant que fondateur de dForce, se concentre actuellement sur la combinaison de la DeFi et des agents IA, ainsi que sur le développement de nouveaux produits. Ils s'intéressent particulièrement à la manière d'introduire les modèles économiques de la DeFi et la gestion de la liquidité dans le domaine des agents IA.
Revue du marché 2024
L'année 2024 est particulièrement importante pour l'ensemble du Bitcoin et du marché des cryptomonnaies. Plusieurs événements clés incluent la réduction de moitié du Bitcoin, l'approbation du ETF Bitcoin aux États-Unis, la victoire de Trump, etc., ces jalons ayant propulsé le marché à la hausse, le Bitcoin dépassant les cent mille dollars. Parallèlement, de plus en plus d'institutions, d'entreprises et même de pays commencent à participer au domaine des cryptomonnaies.
Lao Bai estime que la naissance de GOAT est l'événement le plus choquant. Il souligne que le premier citoyen de la blockchain devrait être un agent IA, et non un humain. À l'avenir, il pourrait y avoir une multitude d'agents IA utilisant la technologie blockchain pour effectuer des paiements, du DeFi et diverses autres fonctions.
Suji Yan a passé en revue ses prévisions de fin 2020, soulignant que la relation entre la politique, la géopolitique et Bitcoin, ainsi que la relation entre la politique non financière et le monde numérique, se sont réalisées. Il a osé prédire que dans 40 à 60 ans, l'IA pourrait acquérir des droits humains, et que ce processus serait étroitement lié à Bitcoin.
Mingdao considère que le changement de politique cryptographique de Trump est le plus surprenant. Il souligne que l'implication directe de la famille Trump dans des projets DeFi est totalement inattendue et que ce changement pourrait rompre le cycle de réduction de moitié de Bitcoin tous les quatre ans.
Bitcoin dépasse 100 000 dollars, la participation des petits investisseurs
Concernant la question de savoir si les petits investisseurs auront du mal à participer après que le Bitcoin ait franchi les 100 000 dollars, Lao Bai estime que cela dépend de la façon dont on définit "participation". Si l'on s'attend à obtenir des retours de cent ou mille fois comme lors des dernières vagues de hausses et baisses, il est en effet plus difficile de réaliser cela après 100 000 dollars. Mais si l'on considère le Bitcoin comme un outil d'investissement et de gestion de patrimoine similaire aux actions américaines et à l'or, il reste l'un des meilleurs choix.
Suji Yan, fort de son expérience dans les fonds du marché primaire, souligne que même si certains fonds peuvent se rapprocher ou parfois surpasser Bitcoin en termes de rendement, ils ne peuvent certainement pas égaler Bitcoin en termes de liquidité. Il estime qu'il est presque impossible, dans un contexte de plus grande taille, de surpasser Bitcoin à la fois en liquidité et en rendement.
Mingdao recommande qu'il est essentiel pour les petits investisseurs de prendre en compte la taille de leur capital. Si les fonds sont relativement limités, il peut être judicieux d'allouer 50 % à Bitcoin et d'investir les 50 % restants dans des projets de marché secondaire à faible capitalisation ou des projets de marché primaire.
Stratégies d'investissement institutionnelles
Mingdao a analysé la stratégie de MicroStrategy en tant que société "vendeuse de la volatilité du Bitcoin", ainsi que la manière dont BlackRock continue d'acheter via des ETF. Il prévoit que MicroStrategy pourrait cesser d'augmenter sa position lorsqu'elle détiendra 7 à 8 % de Bitcoin, car une concentration excessive pourrait affecter les propriétés de décentralisation du Bitcoin.
Lao Bai pense que tant que le Bitcoin ne subit pas un effondrement majeur, de nombreuses entreprises imiteront MicroStrategy. Il a souligné qu'il pourrait y avoir des modèles similaires basés sur Ethereum ou même Solana dans les 2 à 3 prochaines années.
Suji Yan prévoit que davantage de petites institutions similaires à MicroStrategy apparaîtront à l'avenir, en particulier dans différents pays. En raison de raisons réglementaires, de nombreux pays non dollar limitent l'achat d'ETF Bitcoin américains, ce qui pourrait donner naissance à des versions locales de MicroStrategy.
Liquidité du Bitcoin et essence de la décentralisation
Jeffrey Hu estime que la centralisation de la détention de Bitcoin n'est pas en contradiction avec son degré de décentralisation. L'inclusivité de Bitcoin se manifeste principalement par la garde autonome et la vérification des transactions. Il souligne que grâce à l'exécution de nœuds complets, les utilisateurs peuvent complètement vérifier chaque transaction de manière autonome, ce mécanisme de répartition du pouvoir peut encore protéger les intérêts des utilisateurs dans des situations extrêmes.
Mingdao a souligné que des institutions comme BlackRock ou MicroStrategy qui achètent massivement des Bitcoin renforcent en réalité l'accessibilité du Bitcoin. Il considère les ETF et les actions de MicroStrategy comme des jetons encapsulés de Bitcoin, permettant à un plus grand nombre de personnes qui ne peuvent pas acheter ou gérer directement des Bitcoin de participer au marché.
Lao Bai pense que la structure actuelle du marché a beaucoup changé. Il souligne que la découverte des prix au comptant dépend davantage du marché à terme, tandis que le degré de décentralisation des détenteurs au comptant reste très bien maintenu.
Suji Yan pense qu'à long terme, le Bitcoin est susceptible d'atteindre une véritable inclusion comme l'or. Il prédit que le Bitcoin, en raison de sa portabilité et de sa divisibilité, pourrait s'immiscer dans la vie des gens ordinaires de manière similaire, devenant un vecteur de cadeaux et de transmission.
État actuel et avenir de l'écosystème Bitcoin
Jeffrey Hu pense que l'écosystème Bitcoin lui-même n'est pas nécessairement Bitcoin, car de nombreux projets émettent leurs propres jetons, qui bien qu'ils soient liés à Bitcoin, sont essentiellement des actifs indépendants. Il souligne que les revenus de BTC-Fi proviennent principalement des revenus de staking, des frais de transaction et des revenus de prêt.
Mingdao pense que le concept de "Bitcoin Layer 2" est un peu forcé et commet l'erreur de l'empirisme d'Ethereum. Il souligne que le soi-disant Bitcoin Layer 2 n'est en essence qu'un pont, et que sa sécurité pourrait être inférieure à celle des échanges centralisés.
Lao Bai pense que le Layer 2 du Bitcoin est actuellement dans un état de semi-falsifiabilité. Il est plutôt optimiste quant aux explorations de Layer 2 du Bitcoin natif, telles que le réseau Lightning, RGB++, etc.
Suji Yan estime qu'il est nécessaire de distinguer ces trois concepts : l'écosystème Bitcoin, le BTC-Fi et le Layer 2 de Bitcoin. Il suggère que l'écosystème Bitcoin devrait se concentrer sur des domaines particulièrement importants qui nécessitent une neutralité absolue, comme les infrastructures de la liberté d'expression.
Bitcoin sous la présidence de Trump
Jeffrey Hu pense qu'à ce stade, il est difficile de déterminer si l'arrivée de Trump au pouvoir est réellement une bonne chose. Il prédit qu'en 2025, nous pourrions voir des actifs cryptographiques comme Bitcoin devenir des réserves stratégiques pour les nations ou les souverains, et que davantage de pays et de régions pourraient suivre cet exemple en créant des zones spéciales pour des tentatives plus radicales.
Mingdao a souligné qu'après l'arrivée au pouvoir de Trump, le Parti républicain contrôlait à la fois le Sénat et la Chambre des représentants, ce qui rendait l'adoption des projets de loi plus facile. Il s'attend à ce qu'il y ait une forte probabilité d'adoption de projets de loi favorables aux cryptomonnaies pendant le mandat de Trump.
Suji Yan pense que les attributs du Bitcoin et du cyberpunk correspondent davantage à l'idéologie républicaine (gouvernement limité, restriction du pouvoir gouvernemental). Il rappelle qu'il faut aborder rationnellement les avantages politiques et se concentrer sur la manière et le rythme de la mise en œuvre réelle des politiques.
Prédictions 2025
Mingdao estime que la probabilité d'une transition entre le marché haussier et baissier au cours du premier trimestre est faible, et cela pourrait se produire au cours du deuxième trimestre ou plus tard. Il prévoit que dans les 100 premiers jours suivant l'arrivée de Trump au pouvoir, de nombreuses promesses pourraient progressivement se concrétiser, et l'impact des politiques et des lois sera plus important sur les plateformes de contrats intelligents.
Suji Yan a observé qu'il pourrait y avoir plusieurs changements structurels importants en 2025 : les institutions financières traditionnelles s'impliqueront plus profondément sur le marché de la crypto, de grandes entreprises technologiques pourraient intégrer les jetons dans leur bilan, l'écosystème Layer 2 pourrait connaître une croissance explosive, et la fusion entre DeFi et la finance traditionnelle s'accélérera.
Il conseille aux entrepreneurs de saisir cette opportunité, et aux investisseurs ordinaires de ne pas être influencés par les fluctuations à court terme et de ne pas être évincés, dans l'ensemble, le marché est prometteur à long terme, mais la manière dont les bonnes nouvelles se concrétisent peut être différente de ce qui était attendu.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Bitcoin dépasse 100 000, les institutions entrent en jeu, l'effet Trump : revue et perspectives de l'année 2024 sur le marché des cryptomonnaies
Revue spéciale de fin d'année : Perspectives d'avenir du Bitcoin et tendances macroéconomiques
Récemment, un entretien en ligne intitulé "Espace spécial de fin d'année : Perspectives sur l'avenir du Bitcoin et les tendances macroéconomiques" a eu lieu sur les réseaux sociaux. Cet entretien a invité Lao Bai, partenaire de recherche et d'investissement d'ABCDE, Suji Yan, fondateur de Mask Network, Ming Dao, fondateur de dForce, et Jeffrey Hu, responsable de la recherche en investissement chez HashKey Capital, à explorer ensemble les tendances de développement futur du marché des crypto-monnaies.
L'entretien se concentre sur les événements majeurs du marché de la crypto-monnaie en 2024, y compris l'approbation de l'ETF Bitcoin, l'arrivée du cycle de réduction de moitié et l'impact d'événements clés tels que la victoire de Trump sur le marché. Les invités, issus de leurs domaines d'expertise respectifs, ont analysé en profondeur la logique sous-jacente à ces événements et ont proposé des perspectives uniques sur l'évolution du marché en 2025.
Présentation des invités
En tant que partenaire de recherche et d'investissement d'ABCDE, Lao Bai se concentre actuellement sur le marché primaire et le marché secondaire. Sur le marché primaire, ils se concentrent en permanence sur la recherche de projets, en particulier ceux liés à l'IA. En ce qui concerne le marché secondaire, ils se concentrent principalement sur les nouveaux DeFi, le DeFi conforme et les projets liés aux agents IA.
Suji Yan est le fondateur de Mask Network et gère actuellement un fonds nommé Bonfire Union. Il se concentre principalement sur le développement dans le domaine des applications non financières, y compris les applications d'IA, les produits sociaux et le domaine des jeux.
Ming Dao, en tant que fondateur de dForce, se concentre actuellement sur la combinaison de la DeFi et des agents IA, ainsi que sur le développement de nouveaux produits. Ils s'intéressent particulièrement à la manière d'introduire les modèles économiques de la DeFi et la gestion de la liquidité dans le domaine des agents IA.
Revue du marché 2024
L'année 2024 est particulièrement importante pour l'ensemble du Bitcoin et du marché des cryptomonnaies. Plusieurs événements clés incluent la réduction de moitié du Bitcoin, l'approbation du ETF Bitcoin aux États-Unis, la victoire de Trump, etc., ces jalons ayant propulsé le marché à la hausse, le Bitcoin dépassant les cent mille dollars. Parallèlement, de plus en plus d'institutions, d'entreprises et même de pays commencent à participer au domaine des cryptomonnaies.
Lao Bai estime que la naissance de GOAT est l'événement le plus choquant. Il souligne que le premier citoyen de la blockchain devrait être un agent IA, et non un humain. À l'avenir, il pourrait y avoir une multitude d'agents IA utilisant la technologie blockchain pour effectuer des paiements, du DeFi et diverses autres fonctions.
Suji Yan a passé en revue ses prévisions de fin 2020, soulignant que la relation entre la politique, la géopolitique et Bitcoin, ainsi que la relation entre la politique non financière et le monde numérique, se sont réalisées. Il a osé prédire que dans 40 à 60 ans, l'IA pourrait acquérir des droits humains, et que ce processus serait étroitement lié à Bitcoin.
Mingdao considère que le changement de politique cryptographique de Trump est le plus surprenant. Il souligne que l'implication directe de la famille Trump dans des projets DeFi est totalement inattendue et que ce changement pourrait rompre le cycle de réduction de moitié de Bitcoin tous les quatre ans.
Bitcoin dépasse 100 000 dollars, la participation des petits investisseurs
Concernant la question de savoir si les petits investisseurs auront du mal à participer après que le Bitcoin ait franchi les 100 000 dollars, Lao Bai estime que cela dépend de la façon dont on définit "participation". Si l'on s'attend à obtenir des retours de cent ou mille fois comme lors des dernières vagues de hausses et baisses, il est en effet plus difficile de réaliser cela après 100 000 dollars. Mais si l'on considère le Bitcoin comme un outil d'investissement et de gestion de patrimoine similaire aux actions américaines et à l'or, il reste l'un des meilleurs choix.
Suji Yan, fort de son expérience dans les fonds du marché primaire, souligne que même si certains fonds peuvent se rapprocher ou parfois surpasser Bitcoin en termes de rendement, ils ne peuvent certainement pas égaler Bitcoin en termes de liquidité. Il estime qu'il est presque impossible, dans un contexte de plus grande taille, de surpasser Bitcoin à la fois en liquidité et en rendement.
Mingdao recommande qu'il est essentiel pour les petits investisseurs de prendre en compte la taille de leur capital. Si les fonds sont relativement limités, il peut être judicieux d'allouer 50 % à Bitcoin et d'investir les 50 % restants dans des projets de marché secondaire à faible capitalisation ou des projets de marché primaire.
Stratégies d'investissement institutionnelles
Mingdao a analysé la stratégie de MicroStrategy en tant que société "vendeuse de la volatilité du Bitcoin", ainsi que la manière dont BlackRock continue d'acheter via des ETF. Il prévoit que MicroStrategy pourrait cesser d'augmenter sa position lorsqu'elle détiendra 7 à 8 % de Bitcoin, car une concentration excessive pourrait affecter les propriétés de décentralisation du Bitcoin.
Lao Bai pense que tant que le Bitcoin ne subit pas un effondrement majeur, de nombreuses entreprises imiteront MicroStrategy. Il a souligné qu'il pourrait y avoir des modèles similaires basés sur Ethereum ou même Solana dans les 2 à 3 prochaines années.
Suji Yan prévoit que davantage de petites institutions similaires à MicroStrategy apparaîtront à l'avenir, en particulier dans différents pays. En raison de raisons réglementaires, de nombreux pays non dollar limitent l'achat d'ETF Bitcoin américains, ce qui pourrait donner naissance à des versions locales de MicroStrategy.
Liquidité du Bitcoin et essence de la décentralisation
Jeffrey Hu estime que la centralisation de la détention de Bitcoin n'est pas en contradiction avec son degré de décentralisation. L'inclusivité de Bitcoin se manifeste principalement par la garde autonome et la vérification des transactions. Il souligne que grâce à l'exécution de nœuds complets, les utilisateurs peuvent complètement vérifier chaque transaction de manière autonome, ce mécanisme de répartition du pouvoir peut encore protéger les intérêts des utilisateurs dans des situations extrêmes.
Mingdao a souligné que des institutions comme BlackRock ou MicroStrategy qui achètent massivement des Bitcoin renforcent en réalité l'accessibilité du Bitcoin. Il considère les ETF et les actions de MicroStrategy comme des jetons encapsulés de Bitcoin, permettant à un plus grand nombre de personnes qui ne peuvent pas acheter ou gérer directement des Bitcoin de participer au marché.
Lao Bai pense que la structure actuelle du marché a beaucoup changé. Il souligne que la découverte des prix au comptant dépend davantage du marché à terme, tandis que le degré de décentralisation des détenteurs au comptant reste très bien maintenu.
Suji Yan pense qu'à long terme, le Bitcoin est susceptible d'atteindre une véritable inclusion comme l'or. Il prédit que le Bitcoin, en raison de sa portabilité et de sa divisibilité, pourrait s'immiscer dans la vie des gens ordinaires de manière similaire, devenant un vecteur de cadeaux et de transmission.
État actuel et avenir de l'écosystème Bitcoin
Jeffrey Hu pense que l'écosystème Bitcoin lui-même n'est pas nécessairement Bitcoin, car de nombreux projets émettent leurs propres jetons, qui bien qu'ils soient liés à Bitcoin, sont essentiellement des actifs indépendants. Il souligne que les revenus de BTC-Fi proviennent principalement des revenus de staking, des frais de transaction et des revenus de prêt.
Mingdao pense que le concept de "Bitcoin Layer 2" est un peu forcé et commet l'erreur de l'empirisme d'Ethereum. Il souligne que le soi-disant Bitcoin Layer 2 n'est en essence qu'un pont, et que sa sécurité pourrait être inférieure à celle des échanges centralisés.
Lao Bai pense que le Layer 2 du Bitcoin est actuellement dans un état de semi-falsifiabilité. Il est plutôt optimiste quant aux explorations de Layer 2 du Bitcoin natif, telles que le réseau Lightning, RGB++, etc.
Suji Yan estime qu'il est nécessaire de distinguer ces trois concepts : l'écosystème Bitcoin, le BTC-Fi et le Layer 2 de Bitcoin. Il suggère que l'écosystème Bitcoin devrait se concentrer sur des domaines particulièrement importants qui nécessitent une neutralité absolue, comme les infrastructures de la liberté d'expression.
Bitcoin sous la présidence de Trump
Jeffrey Hu pense qu'à ce stade, il est difficile de déterminer si l'arrivée de Trump au pouvoir est réellement une bonne chose. Il prédit qu'en 2025, nous pourrions voir des actifs cryptographiques comme Bitcoin devenir des réserves stratégiques pour les nations ou les souverains, et que davantage de pays et de régions pourraient suivre cet exemple en créant des zones spéciales pour des tentatives plus radicales.
Mingdao a souligné qu'après l'arrivée au pouvoir de Trump, le Parti républicain contrôlait à la fois le Sénat et la Chambre des représentants, ce qui rendait l'adoption des projets de loi plus facile. Il s'attend à ce qu'il y ait une forte probabilité d'adoption de projets de loi favorables aux cryptomonnaies pendant le mandat de Trump.
Suji Yan pense que les attributs du Bitcoin et du cyberpunk correspondent davantage à l'idéologie républicaine (gouvernement limité, restriction du pouvoir gouvernemental). Il rappelle qu'il faut aborder rationnellement les avantages politiques et se concentrer sur la manière et le rythme de la mise en œuvre réelle des politiques.
Prédictions 2025
Mingdao estime que la probabilité d'une transition entre le marché haussier et baissier au cours du premier trimestre est faible, et cela pourrait se produire au cours du deuxième trimestre ou plus tard. Il prévoit que dans les 100 premiers jours suivant l'arrivée de Trump au pouvoir, de nombreuses promesses pourraient progressivement se concrétiser, et l'impact des politiques et des lois sera plus important sur les plateformes de contrats intelligents.
Suji Yan a observé qu'il pourrait y avoir plusieurs changements structurels importants en 2025 : les institutions financières traditionnelles s'impliqueront plus profondément sur le marché de la crypto, de grandes entreprises technologiques pourraient intégrer les jetons dans leur bilan, l'écosystème Layer 2 pourrait connaître une croissance explosive, et la fusion entre DeFi et la finance traditionnelle s'accélérera.
Il conseille aux entrepreneurs de saisir cette opportunité, et aux investisseurs ordinaires de ne pas être influencés par les fluctuations à court terme et de ne pas être évincés, dans l'ensemble, le marché est prometteur à long terme, mais la manière dont les bonnes nouvelles se concrétisent peut être différente de ce qui était attendu.