Le marché des Cryptoactifs est à un tournant, détenir des jetons reste la meilleure façon de préserver sa valeur.

Avec l'évolution de la dynamique économique mondiale, le marché des cryptoactifs est également à un tournant important. Bien que certains pensent que le marché haussier soit terminé, d'un point de vue historique à plus long terme, détenir des actifs cryptographiques reste l'une des meilleures options pour faire face à l'inflation et à l'incertitude géopolitique.

Au cours du dernier siècle, les cycles économiques peuvent être grossièrement divisés en périodes locales et mondiales. Les périodes locales s'accompagnent généralement d'inflation et de répression financière, où les gouvernements financent la guerre et d'autres dépenses par divers moyens. Les périodes mondiales se caractérisent par un assouplissement de la régulation financière et une prospérité du commerce mondial.

Dans différents cycles, les investisseurs doivent adopter différentes stratégies :

• En période d'inflation locale, il convient de détenir des actifs réels tels que l'or, plutôt que des actions et des obligations.
• En période de déflation mondiale, il faut détenir des actions, plutôt que de l'or et des obligations.
• Les obligations gouvernementales ne sont généralement pas un bon choix pour la préservation de la valeur à long terme, sauf si elles peuvent être obtenues à un coût très bas ou si leur détention est obligatoire.

De 1933 à 1980, les États-Unis ont connu un cycle de croissance pacifique. Le gouvernement a levé des fonds pour la reconstruction d'après-guerre en interdisant la détention privée d'or et en fixant un plafond sur les taux d'intérêt des dépôts. Pendant cette période, le marché boursier est devenu le seul choix des investisseurs pour résister à l'inflation, surpassant de loin l'or.

La période de 1980 à 2008 a été le sommet de la domination mondiale des États-Unis. Avec le desserrement des réglementations financières et l'expansion du commerce mondial, le marché boursier a de nouveau surpassé l'or.

Après la crise financière de 2008, la Réserve fédérale a mis en œuvre une politique d'assouplissement quantitatif, ouvrant une nouvelle période d'inflation. Dans ce contexte, le Bitcoin, en tant que cryptoactif sans frontières, est né et a progressivement remplacé l'or en tant qu'actif de choix pour lutter contre l'inflation.

Actuellement, le monde est à nouveau confronté à une intensification des conflits géopolitiques et à la montée du protectionnisme commercial. Les gouvernements pourraient de nouveau réprimer les épargnants pour financer la guerre et maintenir la stabilité économique. Dans ce contexte, des actifs cryptoactifs tels que le bitcoin continueront à jouer un rôle important.

Bien que le marché des Cryptoactifs puisse être volatil à court terme, à long terme, détenir des actifs cryptographiques reste l'une des meilleures options pour faire face à l'inflation et à l'incertitude géopolitique. Avec l'élargissement des déficits publics et l'expansion du crédit, les Cryptoactifs devraient retrouver leur attrait. Pour les investisseurs, il est crucial de surveiller de près les déficits publics et le montant total du crédit des banques non financières.

Dans l'ensemble, nous sommes dans un nouveau cycle d'inflation axé sur la localisation et les États-nations. Dans ce contexte, les cryptoactifs en tant que moyen de stockage de valeur décentralisé, leur importance deviendra de plus en plus évidente.