Analyse de l'impact de l'élection présidentielle américaine de 2024 sur le chiffrement

Avec le Bitcoin traversant trois cycles électoraux, le chiffrement est devenu un enjeu clé des élections américaines de 2024. Cet article analyse les multiples facteurs qui ont contribué à l'importance croissante du chiffrement dans les élections, notamment l'érosion des salaires réels due à l'inflation, le défi à la position mondiale du dollar, l'augmentation de l'intérêt des électeurs pour le chiffrement, ainsi que les stratégies de régulation du gouvernement actuel.

Le contexte dans lequel le chiffrement devient un sujet important lors des élections

La signification du Bitcoin pour les États-Unis

La demande de couverture contre l'inflation s'intensifie

Depuis la crise financière de 2008, le Bitcoin est considéré comme un outil potentiel pour lutter contre l'inflation et l'incertitude économique, offrant en particulier au classe moyenne l'espoir d'atteindre l'indépendance économique. La décentralisation et l'offre limitée du Bitcoin en font un actif alternatif face à l'intervention des gouvernements et des banques centrales.

Selon les prévisions, le déficit budgétaire fédéral américain devrait représenter en moyenne 6,2 % du PIB au cours des 10 prochaines années. Si Trump prolonge sa politique de réduction d'impôts, le déficit pourrait atteindre 7,8 % du PIB. En revanche, la proposition de réforme de Harris pourrait porter le ratio du déficit par rapport au PIB à 6,5 %.

Au cours des 25 dernières années, la proportion de la dette fédérale américaine par rapport au PIB est passée de 40 % à 100 %, et pourrait atteindre entre 124 % et 200 % dans le futur. La prochaine élection présidentielle pourrait déclencher ce que l'on appelle un "moment Minsky", où le marché obligataire prend conscience de la gravité du problème de la dette et exige des rendements plus élevés pour compenser le risque de financement.

Il est à noter qu'un projet de loi sur le Bitcoin, actuellement en attente d'approbation par le Congrès, pourrait offrir une nouvelle solution aux problèmes de dette des États-Unis. Ce projet de loi vise à intégrer le Bitcoin dans un système financier plus large, ayant le potentiel d'attirer d'importants capitaux privés et institutionnels, contribuant ainsi à stabiliser la structure de la dette américaine.

Renforcer l'influence internationale du dollar

Les stablecoins sont devenus un sujet central des discussions politiques, le Congrès américain examinant plusieurs projets de loi connexes. L'un des facteurs clés qui alimentent cette discussion est la reconnaissance que les stablecoins aident à continuer de renforcer l'influence internationale du dollar alors que sa position en tant que monnaie de réserve mondiale s'affaiblit progressivement. Actuellement, plus de 99 % des stablecoins sont libellés en dollars.

En plus de renforcer l'influence du dollar à l'international, les stablecoins pourraient également consolider davantage la base financière des États-Unis sur le plan national. Bien que le développement des stablecoins n'ait que dix ans, ils sont déjà devenus l'un des 20 principaux détenteurs de la dette publique américaine, surpassant des pays comme l'Allemagne.

L'augmentation de l'intérêt des électeurs pour le chiffrement

Une enquête montre qu'environ la moitié des électeurs potentiels américains sont plus enclins à soutenir des candidats ayant une attitude positive envers le chiffrement. Dans des États clés, l'intérêt pour les recherches sur le chiffrement a également considérablement augmenté.

La chasse à la réglementation des entreprises de chiffrement par le gouvernement Biden

Dès le début de son mandat, le gouvernement Biden a commencé à renforcer la réglementation sur le chiffrement, avec des mesures telles que des accusations de titres contre Ripple, un renforcement des exigences de déclaration fiscale et l'imposition d'une taxe sur les gains en capital. Après l'effondrement de FTX, le gouvernement a intensifié la responsabilité des grandes entreprises de chiffrement.

chiffrement entreprises dons jouent un rôle central

En 2024, les entreprises de chiffrement sont devenues l'une des principales forces des dons politiques aux États-Unis. Coinbase et Ripple sont désormais les plus grands contributeurs politiques d'entreprise de cette année, représentant près de 48 % du total des dons des entreprises. Le comité d'action politique Fairshake a levé plus de 200 millions de dollars pour soutenir les candidats favorables au chiffrement.

L'impact des élections

Les propositions politiques des deux parties en compétition

Harris

La déclaration de Harris sur la politique des cryptomonnaies est relativement limitée, se contentant d'indiquer qu'elle "encouragera les technologies innovantes telles que l'intelligence artificielle et les actifs numériques, tout en protégeant les consommateurs et les investisseurs." La position de réglementation actuelle du gouvernement Biden/Harris envers l'industrie des cryptomonnaies est plutôt antagoniste, prenant des mesures telles que le dépôt de plusieurs poursuites, la restriction des services bancaires traditionnels, et le veto sur des législations bipartites.

Trump

Trump a déclaré qu'il voulait faire des États-Unis "la capitale mondiale du chiffrement et du Bitcoin", soutenant l'extraction de Bitcoin, et promettant de protéger le droit à l'auto-garde. Il a également proposé une série de recommandations politiques sur le chiffrement, y compris la création d'une réserve gouvernementale de Bitcoin, la formation d'un comité consultatif sur le chiffrement, et l'opposition à l'émission d'une monnaie numérique par la Réserve fédérale.

La situation de "gouvernement divisé" pourrait se produire

Il semble qu'à moins qu'un parti ne puisse simultanément remporter les deux chambres du Congrès et la présidence, une période d'instabilité est presque inévitable dans d'autres cas. Cette situation politique entraîne généralement une impasse, car le président et le Sénat doivent faire des compromis sur les législations majeures et les nominations.

Il est très probable que la direction de la SEC change.

Que Harris ou Trump gagne, la direction de la SEC pourrait subir des changements importants. Trump a déjà déclaré publiquement que s'il était réélu, il "licencierait" le président actuel de la SEC, Gary Gensler.

Liquidité macroéconomique : la volatilité est inévitable, le degré de QE est un facteur déterminant.

Lorsque la Réserve fédérale réduit ses taux d'intérêt et que la liquidité des capitaux mondiaux augmente considérablement, c'est souvent une période où le prix du Bitcoin continue d'augmenter. Trump a promis que s'il est réélu, il réduira considérablement les taux d'intérêt aux États-Unis, ce qui pourrait à nouveau pousser à la hausse des actifs chiffrés comme le Bitcoin.

Comment les élections influencent les start-ups de chiffrement

Le marché prédictif Web3 réalise une domination absolue sur les produits concurrents Web2

Polymarket a rapidement émergé en tant que leader dans ce domaine depuis son lancement en 2020, occupant 80 % du total des mises sur l'élection présidentielle américaine. Les marchés de prédiction deviennent progressivement un outil financier plus large, dépassant le simple acte de spéculation.

prévisions sur l'avenir du marché

Actuellement, Backpack Exchange a lancé un jeton de prévision pour l'élection américaine, tandis que SynFutures et dYdX ont introduit des transactions à effet de levier liées à l'élection américaine, et ont intégré des fonctionnalités de commandes avancées pour aider les utilisateurs à gérer les risques.

La victoire de Trump signifie encourager les entreprises de chiffrement à être incubées et cotées aux États-Unis.

Sous la direction du gouvernement Trump, un cadre réglementaire plus clair et un environnement réglementaire assoupli émergeront, mettant fin à la situation actuelle où de nombreuses entreprises de chiffrement fuient les États-Unis et bloquent les adresses IP américaines. Plusieurs entreprises liées au chiffrement pourraient entrer en bourse dans les un à deux prochaines années, et d'autres entreprises de chiffrement répondant aux exigences pourraient également espérer suivre un processus d'introduction en bourse normal.

DeFi et BTCFi seront les premiers à en bénéficier

BTCFi est plus facile à consolider, à obtenir de la légitimité, et sa base est plus solide, son développement est certain. Les entreprises de chiffrement développant des outils financiers BTC peuvent être encouragées et bénéficier d'un environnement réglementaire plus flexible. L'innovation de BTCFi sera dirigée par les développeurs, stimulant une série d'applications révolutionnaires basées sur la programmabilité de Bitcoin.