AgentFi à XenoFi : un nouveau paradigme de rendement des stablecoins

Dans un contexte où les stratégies de rendement des stablecoins deviennent de plus en plus diversifiées et où l'attention et l'efficacité d'exécution des utilisateurs sont limitées, AgentFi, en tant que paradigme de la prochaine étape de la fusion "IA + DeFi", offre aux utilisateurs de DeFi une solution d'agent intelligent qui n'exige pas de surveillance et d'optimisation automatique.

I. Classification et comparaison de DeFAI et AgentFi

Bien que DeFAI et AgentFi soient tous deux dans le domaine croisé de "AI + DeFi", leur essence technique, leur forme de produit et leur mission paradigmatique sont totalement différentes. AgentFi se distingue des projets DeFi traditionnels ou généralisés de DeFAI, sa caractéristique principale étant : l'agent AI est le principal exécuteur et le vecteur de décision, avec une prise de décision entièrement automatique et une exécution en boucle fermée, plutôt que de simplement utiliser l'AI comme un outil d'assistance à la décision pour l'analyse de données et l'amélioration des stratégies.

DeFAI catégorie : utilisation de l'IA pour assister ou améliorer les fonctions liées à la DeFi, telles que l'optimisation des stratégies, l'analyse des données, les conseils d'investissement et d'autres applications outils, le modèle d'IA assisté par la décision humaine. Ces produits financiers automatisés dépendent des instructions et stratégies claires de l'utilisateur, exécutant le processus "de l'instruction à l'opération".

AgentFi grande catégorie : construire un système financier où les agents d'IA sur chaîne sont les premiers exécutants, les agents peuvent raisonner, prendre des décisions et effectuer des transactions ou des opérations de gouvernance de manière autonome, les utilisateurs autorisent l'agent à agir en leur nom, l'agent prend des décisions et exécute activement. En adoptant le paradigme "de l'intention au résultat", l'utilisateur n'a qu'à exprimer son objectif, le système peut alors établir et exécuter des stratégies.

Le marché est actuellement inondé de nombreuses plateformes de lancement ou marchés de trading d'Agent. Comparé aux jetons AI Meme qui ne sont que de la spéculation sans aucune utilité réelle, les projets AgentFi qui se concentrent véritablement sur le monde DeFi natif de la crypto sont rares. Après de nombreuses recherches en ligne et une sélection, en éliminant les projets trop précoces ou manifestement sans valeur, nous avons effectué une simple classification et évaluation des projets AgentFi actuellement sur le marché :

optimisation des rendements des stablecoins

• ARMA：⭐⭐⭐⭐⭐
• Infinity：⭐⭐⭐

combinaison de stratégies/minage de liquidité

• Perp88：⭐⭐⭐⭐
• Kotani：⭐⭐⭐
• Autonolas：⭐⭐⭐

exécution de transaction sur la chaîne

• Fastlane：⭐⭐⭐⭐
• Drift Protocol：⭐⭐⭐
• Keyper：⭐⭐⭐
• AgentX：⭐⭐

Les 9 projets AgentFi mentionnés ci-dessus sont tous à un stade préliminaire, avec une exécution sur la chaîne, des scénarios clairs et des produits de base. Mais pour être honnête, le secteur AgentFi est encore très précoce, et l'expérience de la plupart des produits est difficile à exprimer, comparée aux protocoles Defi matures, l'écart entre les produits reste encore important.

Deuxièmement, optimisation des rendements des stablecoins dans AgentFi

Le secteur de l'optimisation des rendements des stablecoins n'est pas nouveau dans le monde de la DeFi. Des premiers agrégateurs de rendements automatisés comme Yearn Finance et Idle Finance, qui se concentre sur la réallocation automatique des actifs et les plateformes de stratégies, à des plateformes professionnelles de modélisation des risques DeFi et d'optimisation des rendements au niveau des protocoles comme Gauntlet, tous ces projets d'optimisation des rendements automatisés étaient représentatifs avant AgentFi.

L'intelligence financière a réalisé les premières étapes de la fusion entre Crypto et l'IA : c'est-à-dire que l'IA, grâce à sa capacité de collecte d'informations et de prise de décision sur la chaîne, permet aux utilisateurs de mieux participer au monde DeFi natif de Crypto, tout en utilisant l'immutabilité de la blockchain pour conserver les détails des transactions sous forme de journaux sur la chaîne, garantissant ainsi la vérifiabilité logique et la traçabilité des actions. En tant que prolongement de l'article sur les revenus des stablecoins, nous allons nous concentrer sur le produit qui a obtenu une note de cinq étoiles en termes de disponibilité et qui est le seul actif dans la catégorie "optimisation des revenus des stablecoins" — ARMA.

Trois, Vision et Philosophie du Projet Giza

Giza est un projet d'infrastructure blockchain axé sur la construction de "Verifiable AI Agents", dédié à promouvoir ce nouveau paradigme qu'est la Finance native des agents. Contrairement à des équipes comme Modulus Labs ou EZKL, qui sont davantage orientées vers la recherche théorique ou le développement d'infrastructure, Giza met l'accent sur l'ingénierie et la praticité. C'est l'un des premiers projets de la filière ZKML à réaliser un "cycle complet de l'agent intelligent sur la chaîne + exécution vérifiable + planification AI".

Giza a proposé un concept révolutionnaire - la finance xenocognitive, qui consiste à introduire des agents en tant que nouvelles interfaces dans la finance décentralisée, afin de résoudre les goulets d'étranglement cognitifs des participants humains et de reconstruire l'intelligence et la structure du marché. Les agents ne sont pas des outils passifs, mais des "représentants cognitifs", dotés de capacités de raisonnement indépendantes et de droits d'exécution sur la chaîne. Ils renforcent la capacité de traitement des informations du marché entier grâce à un réseau d'agents distribués, permettant à l'intelligence du marché de s'étendre avec l'échelle de participation plutôt que de s'effondrer, et fournissent des résultats fiables par le biais de preuves à divulgation nulle de connaissance. En résumé, la finance xenocognitive est un nouveau paradigme qui étend les capacités cognitives humaines par des agents intelligents autonomes, réalisant un "déchargement cognitif" sans sacrifier la souveraineté dans un mode non custodial, permettant une participation efficace à la finance décentralisée sans avoir à surveiller en permanence ou à changer automatiquement de protocole.

L'architecture du Giza Protocol comprend les trois couches suivantes :

• Couche d'abstraction sémantique : combler le fossé sémantique entre l'IA et la blockchain, aidant l'IA à comprendre le monde de la blockchain.
• Couche d'exécution décentralisée : fournit un environnement d'exécution d'agent évolutif, sécurisé et résistant à la censure.
• Couche d'autorisation d'agent : assure que l'agent fonctionne de manière non dépositaire, sécurisée et contrôlable.

Le processus d'exécution des agents de Giza est réalisé en collaboration par trois modules principaux, divisés en quatre étapes clés :

1. Traitement des demandes (couche d'abstraction sémantique) : L'agent IA initie une demande d'opération via le protocole MCP, le système analyse la stratégie en langage naturel en instructions d'opération standardisées sur la chaîne, tout en vérifiant le format, la sémantique et les limites d'autorisation, garantissant que la demande est légale et exécutable.

2. Interaction de protocole (couche d'exécution décentralisée) : les nœuds d'exécution appellent le protocole DeFi pour effectuer des opérations réelles en fonction des instructions, le système optimise dynamiquement le chemin de transaction, en tenant compte des coûts de gas, de la tolérance au slippage et de la liquidité du protocole, après l'exécution de la tâche, un résultat et une preuve de tâche sont générés, à utiliser pour la validation ultérieure.

3. Exécution de la validation (couche d'autorisation + couche d'exécution) : le système vérifie si l'opération est conforme à la portée d'autorisation de la clé de session définie par l'utilisateur, plusieurs nœuds Attester valident l'opération de manière indépendante, les nœuds d'agrégation collectent les signatures pour parvenir à un consensus, garantissant que le résultat est sécurisé et fiable.

4. Retour des résultats (niveau d'abstraction sémantique) : Le résultat de l'exécution est transformé en informations sémantiques structurées, retournées au système d'agent AI, pour un ajustement ultérieur des stratégies et une prise de décision automatique en boucle.

En juillet 2023, Giza a annoncé avoir levé 3 millions de dollars lors d'un tour de financement Pre-Seed, dirigé par CoinFund, avec la participation de StarkWare, TA Ventures et Arrington Capital. Les investisseurs providentiels incluent Rand Hindi et Julien Bouteloup. En mai 2025, Giza a de nouveau levé 2,2 millions de dollars lors d'un tour de financement Seed, dirigé par le Base Ecosystem Fund, avec CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital et Contango Digital Assets comme co-investisseurs. Ces deux tours de financement montrent l'optimisme continu du marché des capitaux envers la vision de Giza dans le domaine de "AI + DeFi".

Quatre, produit représentatif ARMA : optimisation des revenus des stablecoins par un agent intelligent

ARMA est un agent intelligent d'optimisation des rendements de stablecoin lancé par Giza, conçu pour maximiser automatiquement les rendements inter-protocoles pour les utilisateurs. Il est actuellement déployé sur le réseau Base et prévoit de s'étendre à d'autres écosystèmes Layer2, prenant en charge des protocoles de prêt majeurs tels que AAVE, Morpho, Compound et Moonwell.

4.1 Aperçu du mécanisme de fonctionnement de l'ARMA

• Planification intelligente des stratégies : analyse en temps réel des rendements des stablecoins, des coûts de transaction et des moments de rééquilibrage de chaque protocole, exécution automatique des opérations de rééquilibrage optimales.
• Système d'optimisation APR : grâce à une optimisation globale par comparaison des taux d'intérêt, évaluation des coûts et logique de réajustement, garantir que chaque opération génère un bénéfice net ; le rendement annualisé testé peut atteindre jusqu'à 2 fois celui d'une position statique traditionnelle.
• Mécanisme de capitalisation automatique : réception automatique et réinvestissement des jetons incitatifs, conversion des récompenses en stablecoin d'origine ; la fréquence de capitalisation est optimisée dynamiquement en fonction de la taille de la position et des coûts de transaction, améliorant l'efficacité.
• Logique d'échange intelligent : prend en charge les opérations à double jeton USDC et USDT, et si nécessaire, échange automatiquement et efficacement les jetons via un DEX intégré, garantissant que les utilisateurs peuvent toujours retirer des actifs dans la devise d'origine, améliorant ainsi la flexibilité et l'expérience.

Aperçu des modules et de l'architecture de sécurité ARMA 4.2

L'architecture de Giza Agent se compose de six modules : compte intelligent, clé de session, cœur d'agent, module d'intégration de protocole, module de gestion des risques et module de comptabilité. Ces modules collaborent pour construire un système d'exécution automatisé sur la chaîne, sécurisé, efficace, intelligent et vérifiable.

ARMA garantit la sécurité des fonds et des opérations des utilisateurs grâce à un mécanisme de protection en trois couches :

• Sécurité du compte intelligent : basés sur des comptes intelligents autogérés, les utilisateurs conservent toujours le contrôle de leurs actifs, Giza ne peut pas accéder à la clé privée ; les contrats sont audités et prennent en charge une gestion des autorisations flexible.
• Mécanisme de contrôle d'accès : définir avec précision les autorisations des agents via la clé de session, limité à des protocoles spécifiques, types d'opérations et durée de validité, évitant ainsi le risque d'autorisation totale.
• Système de gestion des risques : uniquement des protocoles soigneusement sélectionnés, axés sur des scénarios de rendement stable ; le processus de transaction est entièrement traçable, garantissant la transparence et l'auditabilité des opérations, renforçant ainsi la sécurité globale du système.

4.3 Mécanisme de frais ARMA et gestion des revenus

Le mécanisme de frais et de revenus d'ARMA est axé sur la convivialité, la transparence et l'efficacité, couvrant trois grands domaines :

• Structure des frais : facturation basée sur les revenus, transparente et vérifiable, uniquement 10 % de frais de succès sur la partie des revenus effectivement générés. Ce frais est réglé en une seule fois lors du retrait de l'utilisateur, et l'ensemble du processus de calcul des frais peut être consulté en temps réel via le tableau de bord.
• Gestion des récompenses : réception automatique, distribution unifiée, l'agent ARMA collectera et regroupera automatiquement toutes les récompenses provenant des différents protocoles DeFi intégrés, toutes les récompenses seront retournées avec le capital et les bénéfices lors du retrait par l'utilisateur, sans que l'utilisateur n'ait besoin d'effectuer d'opérations manuelles.
• Gestion d'actifs : ARMA ne prélève aucun frais de dépôt ou de retrait. Peu importe combien de protocoles ont été impliqués ou quels jetons ont été utilisés, les utilisateurs récupèrent toujours des fonds dans le jeton d'origine lors du retrait, garantissant la commodité du remboursement des fonds.

4.4 Intégration d'ARMA dans le protocole Defi et performance des données

Grâce au tableau de bord officiel de l'ARMA, nous pouvons observer visuellement la croissance continue de la taille de la gestion d'actifs et du nombre d'agents intelligents au cours des mois suivant son lancement. En même temps, le tableau de bord montre la dynamique des flux d'actifs entre les principaux protocoles de prêt tels que Morpho, Aave, et Fluid. Nous croyons qu'avec l'intégration de l'ARMA à davantage de protocoles DeFi, l'augmentation du nombre d'agents actifs et l'expansion continue des fonds, cela renforcera davantage l'effet de roue de croissance positive.

Cinq, Positionnement central des tokens et mécanisme d'incitation

Le modèle économique complet des jetons de Giza a été récemment annoncé par l'équipe officielle, et le TGE (Token Generation Event) devient un jalon important à suivre. $GIZA est l'actif natif du réseau d'agents intelligents Giza, possédant une utilité immédiate, une capacité de capture de valeur à long terme, et est conçu selon les principes fondamentaux de priorité communautaire, d'orientation produit et de mécanisme de restriction.

Résumé des points clés :

• Évaluation initiale raisonnable : La FDV initiale de TGE est de 70 millions de dollars, bien en dessous des projets d'IA similaires, offrant un potentiel de hausse significatif.
• Déverrouillage zéro à la mise en service : l'équipe et les investisseurs n'ont aucun jeton déverrouillé lors du TGE, évitant ainsi la pression de vente initiale et une forte cohérence avec la communauté.
• Produit lancé : l'agent intelligent ARMA gère plus de 30 millions de dollars d'actifs en chaîne, la demande du marché est soutenue par des cas d'utilisation réels.
• Utilisation claire des jetons : $GIZA est utilisé pour la validation de mise, le contrôle des droits,