Un nouveau cycle économique et la vague de la révolution de l'IA

La reprise économique américaine suscite des craintes d'inflation

Récemment, les données économiques américaines se sont révélées solides, suscitant des inquiétudes sur une nouvelle augmentation des pressions inflationnistes. Les données sur l'emploi non agricole de janvier ont largement dépassé les prévisions, avec une augmentation de 353 000 personnes, enregistrant la plus forte hausse en un an. Les données sur l'IPC de janvier publiées par la suite étaient également supérieures aux attentes, avec une augmentation de 3,1 % par rapport à l'année précédente et une augmentation de 0,3 % par rapport au mois précédent. L'IPC de base a augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente et de 0,4 % par rapport au mois précédent, dépassant également les attentes du marché.

Ces données ont conduit le marché à ajuster ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Actuellement, il est largement prévu que la première baisse de taux pourrait être retardée jusqu'en juin, et Goldman Sachs a également réduit ses attentes concernant le nombre de baisses de taux cette année. Les rendements des obligations américaines ont lentement augmenté depuis fin janvier, reflétant les inquiétudes du marché concernant les perspectives d'inflation.

La reprise du secteur manufacturier est un facteur important de la dynamique des données économiques. L'indice PMI manufacturier Markit des États-Unis pour février a augmenté à 51,5, restant au-dessus de la ligne de prospérité pour le deuxième mois consécutif. Le nombre de commandes dans le secteur manufacturier a atteint un niveau record en près de 20 mois, indiquant que les États-Unis pourraient entrer dans un nouveau cycle de stocks, entraînant une hausse de l'emploi et de l'inflation.

Néanmoins, le marché considère généralement que la probabilité que la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt est faible. Bien que la dynamique de développement économique soit accompagnée d'une certaine pression inflationniste, cela n'a pas entravé la hausse du marché boursier et des actifs cryptographiques. Les prix des actifs reflètent les changements de la dynamique économique, et le marché reste optimiste quant aux perspectives d'une future baisse des taux.

L'innovation technologique de l'IA propulse les actions technologiques à la hausse

L'événement le plus marquant du mois dans le secteur technologique est le lancement par une entreprise d'IA d'un outil de génération de vidéos à partir de texte. La vidéo d'une minute générée par cet outil a largement circulé sur Internet, sa qualité d'image, sa fluidité et sa cohérence logique rivalisant avec celles produites manuellement. Cela préfigure une transformation majeure possible dans le domaine de la création de contenu et des médias, avec l'espoir d'améliorer considérablement l'efficacité et la qualité de la production vidéo.

La vitesse de développement de la technologie AI dépasse de loin les attentes. À peine un an après l'émergence de grands modèles de langage tels que ChatGPT, les outils de génération vidéo ont déjà obtenu des résultats époustouflants. Bien qu'il puisse y avoir des imperfections locales, le résultat global est déjà assez remarquable, et ces problèmes devraient être progressivement résolus grâce à l'itération technologique.

Le dernier rapport financier du géant des puces NVIDIA confirme également la rapide avancée du développement de l'IA. Son chiffre d'affaires du quatrième trimestre a explosé de 265 % par rapport à l'année précédente, atteignant 22,1 milliards de dollars, et son bénéfice net a augmenté de 769 % pour atteindre 12,3 milliards de dollars, de nombreuses données dépassant largement les attentes du marché. NVIDIA prévoit un chiffre d'affaires de 24 milliards de dollars pour le premier trimestre, bien au-dessus des prévisions des analystes. Sous l'effet de cette bonne nouvelle, le cours de l'action de NVIDIA a bondi de 16 %, sa capitalisation boursière atteignant brièvement la troisième place des actions américaines, juste derrière Microsoft et Apple.

Il est à noter que la préférence des jeunes investisseurs de la nouvelle génération pour les actions technologiques devient de plus en plus évidente. Les données montrent que le nombre de comptes d'investissement des adolescents américains âgés de 13 à 19 ans a considérablement augmenté ces dernières années, et ils privilégient les actions technologiques représentées par les "sept géants de la technologie". Cette tendance indique qu'avec l'avancement des nouvelles technologies comme l'IA, les géants de la technologie et même les "nouveaux actifs" tels que les actifs cryptographiques pourraient obtenir une acceptation plus large et devenir les principaux types d'investissement à l'avenir.

Le marché de la cryptographie accueille les "hongbao du Nouvel An"

Pendant la période du Nouvel An chinois, le prix du Bitcoin a poursuivi sa forte tendance à la hausse. À partir du 8 février, il a commencé à augmenter à partir d'environ 43 000 dollars, atteignant un maximum de plus de 53 000 dollars en une semaine, avec une hausse de plus de 23 %. Le 28 février, le Bitcoin a continué à dépasser ses limites, atteignant un maximum d'environ 61 000 dollars.

Cette hausse est principalement due à l'atténuation de la pression de vente du fonds Grayscale et à l'afflux continu de fonds dans les ETF Bitcoin au comptant. Les données montrent que, bien que les avoirs de Grayscale continuent de diminuer, le taux de réduction présente une tendance à la baisse marginale. Parallèlement, 11 ETF ont enregistré un flux net cumulé de 6,15 milliards de dollars, représentant 3,81 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin, dépassant ainsi le nombre de Bitcoins détenus par une adresse de portefeuille d'une grande bourse.

Le rythme de développement des ETF Bitcoin est incroyable. Un produit ETF a enregistré un volume de transactions d'un jour dépassant 1,3 milliard de dollars le 26 février, qualifié par les analystes du secteur de "chiffre absolument fou pour un ETF nouvellement coté".

En plus des ETF, certaines entreprises cotées continuent d'augmenter leur participation dans le Bitcoin. Une entreprise a acheté 3000 Bitcoins entre le 15 et le 25 février, à un prix moyen de 51813 dollars. À ce jour, cette entreprise détient un total de 193000 Bitcoins, avec un prix d'achat moyen d'environ 31544 dollars.

L'attention du marché s'est tournée vers le moment où le ETF spot Ethereum sera lancé. Plusieurs institutions ont soumis des documents pertinents pour leur ETF Ethereum. Le moment clé est le 23 mai, date à laquelle la Securities and Exchange Commission des États-Unis rendra sa décision finale sur l'ETF Ethereum d'une certaine entreprise. Si l'ETF Ethereum est approuvé, cela introduira davantage d'investisseurs traditionnels sur le marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché.

Il est à noter que la capitalisation boursière des ETF Bitcoin a dépassé celle de l'argent, devenant ainsi la deuxième catégorie d'actifs ETF aux États-Unis. Cependant, de nombreux analystes estiment que le potentiel de développement du Bitcoin n'est pas encore épuisé. Certains soutiennent que le Bitcoin est en concurrence avec des catégories d'actifs telles que l'or, l'immobilier et même l'indice S&P, et que le Bitcoin en tant qu'actif pourrait être supérieur à tous les précédents, il n'y a donc aucune raison de vendre à ce niveau de prix.

Récemment, le marché a toujours optimisé le réseau Bitcoin pour étendre ses fonctionnalités. Pour équilibrer innovation et valeur, l'industrie a établi des normes Layer2 pour Bitcoin, garantissant le contrôle de Bitcoin dans le réseau étendu et précisant que Bitcoin reste l'outil de règlement final. Ces mesures aident à protéger la valeur de Bitcoin, et les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter excessivement.

Bien que l'inflation ait légèrement augmenté, le marché a tout de même atteint de nouveaux sommets grâce à la forte impulsion de la révolution de l'IA. Actuellement, le marché ne s'inquiète pas d'une éventuelle nouvelle hausse des taux d'intérêt, mais se concentre davantage sur le moment d'une première baisse des taux. L'inflation n'a pas empêché la hausse des prix des actifs. Alors que la pression de vente de Grayscale diminue progressivement, le marché espère que le Bitcoin pourra dépasser le sommet historique de 69000 dollars.