La vague de tokenisation envahit la finance mondiale : le parcours de Libeara dans les RWA

La tokenisation passe rapidement de la conception à la pratique, devenant le point focal du secteur financier mondial. Que ce soit des institutions cryptographiques natives ou des géants de la finance traditionnelle, tous explorent comment réaliser la numérisation, la mise sur chaîne et la mondialisation des actifs du monde réel (RWA) dans un cadre de conformité. Les classes d'actifs continuent de s'étendre, des obligations d'État, de l'immobilier aux matières premières, aux billets, etc., et le cadre réglementaire commence également à ouvrir des espaces d'expérimentation. Ce engouement pour les actifs sur chaîne reflète le besoin profond des marchés de capitaux mondiaux en matière d'efficacité, de transparence et de liquidité 24/7.

Dans ce contexte, Libeara, en tant que plateforme innovante, promeut la tokenisation de manière réglementaire et axée sur les institutions. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles qui en sont encore au stade pilote, Libeara a accumulé une expérience commerciale concrète grâce à des projets réels. De plus, elle se distingue de certaines institutions cryptographiques qui privilégient une approche technique radicale, en mettant davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adéquation au niveau institutionnel.

RWA entre dans une phase d'accélération, trois grands produits ouvrent la voie à la tokenisation des actifs traditionnels

La tendance à la chaîne des RWA s'accélère pour pénétrer le marché mainstream. Les dernières données montrent que la valeur totale des actifs RWA en chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec une augmentation de près de 56 % depuis le début de l'année, englobant diverses catégories d'actifs telles que les obligations du gouvernement américain, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cela indique que la finance en chaîne n'est plus limitée aux actifs natifs de la cryptographie, et la demande des marchés financiers traditionnels pour des infrastructures financières plus efficaces, transparentes, programmables et combinables ne cesse d'augmenter.

Actuellement, le processus d'émission et de garde des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien qu'il présente des avantages en matière de conformité et de sécurité, il est également confronté à des problèmes tels que la complexité des processus d'émission, des barrières à l'entrée élevées, des coûts élevés et des îlots de données. Pour répondre à ces points de douleur, Libeara propose, à travers ses trois lignes de produits phares Bravo, Delta et Tango, des solutions d'émission et de gestion sur chaîne hautement conformes et efficaces pour les principales catégories d'actifs telles que les obligations, les fonds et les titres, accélérant ainsi le processus de tokenisation des actifs traditionnels.

Bravo : titres de créance et obligations de gouvernement en tokenisation native

Bravo est une plateforme innovante de tokenisation d'actifs conçue pour les institutions financières nationales, permettant l'émission, la négociation et la gestion natives des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, visant à améliorer l'inclusivité, la transparence et la capacité de résistance aux risques du système financier.

Les obligations souveraines traditionnelles présentent généralement des seuils élevés et des processus complexes, s'adressant principalement aux investisseurs institutionnels. Bravo élimine les barrières à l'entrée du marché traditionnel en soutenant l'émission d'obligations à faible montant et en utilisant des portefeuilles sur la chaîne, favorisant ainsi la démocratisation de la dette. Les obligations traditionnelles impliquent de nombreux intermédiaires, rendant le processus fastidieux et peu efficace. Bravo permet aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la chaîne, et exécute automatiquement via des contrats intelligents, rendant l'ensemble du processus traçable et vérifiable.

De plus, le mécanisme de soutien des obligations en monnaie locale de Bravo permet la mise en chaîne des dettes en monnaie locale, ce qui contribue à renforcer l'autonomie stratégique et la capacité de résistance aux risques du gouvernement, tout en améliorant l'ancrage de crédit. La plateforme offre également une capacité de conception flexible de produits de dette, soutenant des outils de dette programmables, tels que des obligations de préservation de valeur indexées sur l'inflation, des obligations à émission différée prévues pour activation future, ainsi que des obligations de type loterie et des obligations de droit de naissance, répondant aux objectifs de politique sociale et aux besoins d'une population diversifiée.

Plus important encore, Bravo met en œuvre un mécanisme de détention de jetons natifs sur la chaîne, les actifs appartiennent directement aux investisseurs, sans risque de garde par un intermédiaire et sans point de défaillance unique, et les données sont transparentes et vérifiables, ce qui améliore considérablement la résilience du système.

Delta : services de tokenisation destinés aux gestionnaires de fonds réglementés

Delta permet aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds sur la blockchain, soutenant la tokenisation de parts de fonds de n'importe quelle valeur nominale, ce qui réduit considérablement le seuil d'investissement. Ces parts de fonds tokenisées peuvent être librement transférées entre des investisseurs conformes aux exigences réglementaires, brisant efficacement le goulot d'étranglement de liquidité dans les investissements traditionnels en fonds. La plateforme supporte la gestion de fonds à travers plusieurs classes d'actifs et juridictions, répondant aux besoins d'un portefeuille diversifié. Les investisseurs peuvent facilement effectuer des opérations de souscription, de rachat et de transfert de parts de fonds sur la plateforme Delta, améliorant ainsi considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.

Delta lancera officiellement une application et une plateforme de niveau institutionnel développées pour les gestionnaires de fonds agréés de Singapour via Libeara, offrant une sécurité et une conformité de niveau institutionnel. En intégrant la finance traditionnelle et la finance décentralisée, Delta répond aux différents besoins des investisseurs natifs en crypto et des investisseurs traditionnels.

Tango : plateforme d'émission de jetons de titres universels

Tango est une plateforme d'émission de jetons de titres génériques qui prend en charge plusieurs catégories d'actifs, permettant la tokenisation de titres, de marchandises, de médias et d'autres actifs du monde réel. La plateforme prend en charge plusieurs réseaux de blockchain, garantissant la compatibilité technique et la flexibilité pour s'adapter aux différentes demandes du marché. En outre, Tango intègre des fonctionnalités KYC et AML, ainsi qu'une technologie de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne, de gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets tokenisés respectent les exigences réglementaires et légales.

Entrée dans la phase pratique, le secteur de la tokenisation est opérationnel depuis plusieurs années

Comparé à de nombreux participants RWA qui en sont encore au stade de l'exploration et de l'expérimentation, Libeara pousse la tokenisation à passer du concept à la mise en œuvre concrète. En s'adaptant de manière flexible aux régulations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, Libeara a été testé et optimisé dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, au Ghana et aux Philippines, impliquant divers types de scénarios d'actifs tels que les offres publiques, les offres privées, et la monnaie numérique de banque centrale des dettes souveraines, fournissant un paradigme technique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.

Par exemple, le fonds ULTRA est un fonds de jetons de bons du Trésor américain à court terme lancé par Libeara en collaboration avec plusieurs parties, destiné aux investisseurs qualifiés et institutionnels, et est l'un des fonds de bons du Trésor américain tokenisés les mieux notés au monde, ayant obtenu plusieurs notes élevées d'institutions. Récemment, plusieurs plateformes d'entrée de capital en chaîne et bourses RWA ont également annoncé leur collaboration avec Libeara pour étendre l'accès au fonds ULTRA.

Libeara a également collaboré avec des institutions de gestion d'actifs de premier plan en Chine pour lancer avec succès un fonds de tokenisation de détail - le fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong de Huaxia. Ce fonds est le premier fonds de tokenisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong destiné aux investisseurs de détail, permettant à Libeara de réaliser la tokenisation et offrant aux investisseurs un outil d'investissement innovant pour gagner des revenus en dollars de Hong Kong par le biais de canaux basés sur la blockchain.

En 2023, Libeara a été sélectionné pour la finale du hackathon CBDC de la Banque centrale du Ghana, construisant un système prototype soutenant la souscription des obligations et des titres du gouvernement ghanéen par le CBDC, réalisant l'émission et le règlement des obligations gouvernementales ghanéennes en jetons sur la chaîne. Ce projet a non seulement vérifié la faisabilité technique, mais a également fourni une voie viable pour la numérisation des finances dans les marchés émergents.

De plus, la technologie de tokenisation de Libeara a été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières au niveau national. Par exemple, en 2024, elle participe au Project Ensemble lancé par la Banque centrale de Hong Kong, un projet de monnaie numérique de banque centrale de gros visant à promouvoir le développement du marché de tokenisation à Hong Kong. Libeara collabore avec plusieurs institutions pour réaliser des tests de validation de concept, explorant les applications de règlement pour les dépôts tokenisés et les actifs tokenisés.

En 2020, Libeara a collaboré avec une banque philippine pour réaliser le premier projet de tokenisation d'obligations de détail dans le pays, en émettant une émission initiale d'obligations de détail d'une valeur totale de 9 milliards de pesos philippins sur une blockchain. Libeara a également participé à un projet de finance verte lancé conjointement par l'Autorité monétaire de Hong Kong et le Centre d'innovation de la Banque des règlements internationaux, explorant l'application de la technologie blockchain dans la tokenisation des obligations vertes afin d'améliorer l'efficacité d'émission, de réduire le seuil d'investissement et d'accroître la transparence des investissements verts.

L'équipe dirigeante a une riche expérience financière et s'engage à créer la "super voiture sécurisée" RWA.

Le nom Libeara est dérivé de la combinaison de "Liberty" et "Aerarium". En tant qu'entreprise de technologie financière créée par une plateforme d'incubation innovante d'une banque, Libeara a été fondée en janvier 2023 et est basée à Singapour. Elle s'engage à utiliser la technologie blockchain pour favoriser la tokenisation des obligations gouvernementales et des fonds, brisant ainsi les frictions et les barrières des marchés de capitaux traditionnels et ouvrant des canaux d'investissement autrefois difficiles d'accès.

L'équipe centrale de Libeara regroupe des experts de premier plan dans les domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire. Le fondateur et directeur général possède plus de 20 ans d'expérience riche sur les marchés de capitaux, ayant conçu et exécuté des solutions de financement obligataire d'une valeur totale de plus de 180 milliards de dollars pour des États souverains, des entreprises et des institutions financières, ayant ainsi une profonde compréhension des inefficacités et des points de douleur du marché financier traditionnel. Ces expériences constituent la pierre angulaire de la création de Libeara, lui permettant de trouver un équilibre entre innovation technologique et sécurité financière, offrant ainsi au marché des solutions alliant efficacité et crédibilité.

Le fondateur a déclaré que les fonds et les obligations tokenisés impliquent trop d'intermédiaires, ce qui entraîne un seuil d'investissement élevé et un accès difficile. La tokenisation simplifie non seulement ces étapes inefficaces, mais redéfinit également l'interaction entre les investisseurs et les actifs. Grâce à la technologie blockchain, Libeara a renforcé la transférabilité de ces investissements, permettant aux actifs de circuler de manière peer-to-peer entre les investisseurs, augmentant ainsi considérablement la flexibilité. Cela a également donné naissance à de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la portée de la participation des investisseurs.

Il souligne que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. De nombreux projets passés n'ont fait que placer la valeur des actifs sur la chaîne, sans tenir compte des mesures de protection des investisseurs de base, introduisant ainsi des risques inutiles. L'objectif de Libeara est de créer une "voiture super sécurisée" pour circuler en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.

Le service Libeara s'adresse à une nouvelle catégorie d'investisseurs, à savoir ceux qui détiennent des richesses en crypto-monnaie mais qui souhaitent participer à des investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Le fondateur a souligné que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles de compréhension, de nombreuses personnes assimilant encore la blockchain aux crypto-monnaies volatiles et aux marchés non réglementés, plutôt qu'à des actifs stables et réglementés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre réglementaire solide pour prouver que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et réglementés.

Il prédit que le pouvoir de répartition des richesses passera des grandes institutions financières aux individus. La tokenisation jouera un rôle clé, en préservant la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains.