Analyse du modèle économique des jetons Friend.Tech et discussion sur les perspectives

Résumé

Friend.Tech en tant qu'application représentative dans le domaine du SocialFi, a rapidement attiré l'attention après son lancement en août 2023. Cette plateforme permet aux leaders d'opinion (KOL) de tokeniser et d'échanger leur influence sociale. Ce rapport explore en profondeur le modèle économique des jetons de Friend.Tech à travers une analyse des données on-chain :

1. Les prix des Keys présentent une augmentation exponentielle, permettant aux KOL de réaliser des bénéfices considérables, mais limitent également la taille de la base de fans. 99,94 % des comptes détiennent des Keys dans la fourchette de 0 à 100, avec un prix généralement inférieur à 4 ETH.

2. Le mécanisme de tarification rigide a entraîné une chute rapide du volume des transactions de Keys à prix élevé. Le nombre moyen de transactions quotidiennes n'a atteint que 7 le premier jour, puis est resté en dessous de 1. Les perspectives de rentabilité continue du modèle actuel sont incertaines.

3. Un espace d'arbitrage clair a attiré un grand nombre de spéculateurs et de robots, contribuant à 90,6 % du volume total des transactions. Mais seulement 18,6 % des spéculateurs ont réalisé un bénéfice positif, dont la moitié a été obtenue par 10,8 % de spéculateurs purs.

En combinant l'analyse de la performance du marché, du comportement des utilisateurs et de la logique économique, nous parvenons aux conclusions suivantes :

1. Le modèle économique de Friend.Tech a une durabilité relativement faible. Le coût de détention des Keys à prix élevé et les faibles perspectives de profit pourraient entraîner une baisse du volume des transactions.

2. La plateforme a un potentiel de développement en termes de fonctionnalités sociales. L'espace d'arbitrage pourrait favoriser la promotion spontanée, les utilisateurs sont étroitement liés et ont tendance à adopter des comportements de réciprocité, ce qui a une signification démonstrative pour le modèle SocialFi. Cependant, l'expérience utilisateur et le modèle commercial facilement reproductible pourraient affecter les perspectives.

I. Introduction à Friend.Tech

Friend.Tech est une application émergente dans le domaine de la finance sociale Web3 ( SocialFi ), lancée par le développeur Racer le 10 août 2023. Cette plateforme permet aux utilisateurs d'échanger des crypto-monnaies pour obtenir le droit de discuter en privé avec d'autres utilisateurs, liant directement l'influence sociale à la valeur économique.

Gameplay de la plateforme :

1. L'utilisateur lie son compte Twitter, chaque compte correspondant à un ensemble de clés.
2. L'utilisateur reçoit gratuitement la première fonction d'activation de Key.
3. Acheter les Keys d'autres utilisateurs pour devenir détenteur et obtenir le droit de discuter en privé en tête-à-tête.
4. Il est possible d'acheter plusieurs clés pour différents utilisateurs, et aussi de vendre les clés déjà détenues.

Friend.Tech fonctionne sur la chaîne Base, les clés détenues sont stockées dans un contrat intelligent et les transactions sont payées en ETH.

II. Aperçu du modèle économique des jetons

Friend.Tech utilise une formule de prix fixe basée sur le total des clés détenues :

• Prix d'achat: 0.0000001 * X^2 ETH (X pour le nombre total actuel de Keys )
• Prix de vente : 0.00000009 * X^2 ETH

Une commission de 10 % est requise pour la transaction, dont 5 % sont attribués au créateur des Keys et 5 % au projet.

Les avantages de ce modèle économique :

1. Éviter les problèmes de démarrage à froid précoce et de volatilité des prix
2. Encourager l'identification précoce des KOL potentiels
3. Offrir une rémunération généreuse aux KOL
4. Limiter la possibilité que les Keys soient indéfiniment surévalués

Problèmes potentiels :

1. Attirer un grand nombre d'utilisateurs spéculatifs et de robots
2. Le nombre de détenteurs de clés est limité.
3. Le cycle de déclin de l'activité de la plateforme est court
4. Difficile de compter sur les utilisateurs existants pour des profits continus

Trois, analyse des données en chaîne

3.1 Performance du projet

• Jour de lancement : 17,556 Keys créés, 136,000 transactions, plus de 4,000 ETH de volume de transactions
• Record quotidien : 525 000 transactions, plus de 10 000 ETH en volume de transactions, plus de 500 ETH de revenus de projet
• À la date du 19 septembre : 206 706 utilisateurs, 203 953 jetons créés, 258 859 jetons détenus, 3 049 066 transactions, volume de transactions de 139 530 ETH.

3.2 Classification des utilisateurs

1. Participants légers : la plupart des utilisateurs, faible fréquence de transactions, bénéfices limités
2. KOL : Attirer des abonnés pour acheter des Keys, principalement grâce aux bénéfices générés par le partage des protocoles.
3. Spéculateurs : échanger activement des Keys populaires pour profiter des écarts de prix.

3.3 Analyse du comportement des spéculateurs

• Spéculateurs ( 21,7% utilisateurs ) contribuent 78,9% du volume des transactions et 88,4% du montant des transactions
• Seulement 18,6 % des spéculateurs réalisent un bénéfice, dont 10,8 % n'ont pas lié de compte de réseau social.
• 186 robots suspects ont effectué 27,648 transactions de "sniping", réalisant un bénéfice de 2553.84 ETH

3.4 Comportement et revenus des KOL

• 86,5% des utilisateurs ont un revenu de protocole, 4 718 utilisateurs ont un revenu > 0,1 ETH
• Les 3 premiers KOL gagnent environ 6 000-8 000 USD par jour
• 99.94% des clés de compte détenues <100, prix <0.6 ETH
• 68,1 % des KOL ont acheté des Keys supplémentaires, mais les revenus ne sont pas élevés.

Analyse de l'activité de la plateforme 3.5

• L'augmentation des prix des clés entraîne une stagnation des transactions.
• Le nombre de transactions après la création des clés tombe à 2 le lendemain, puis à <1 après le troisième jour.
• Près de la moitié du volume des transactions quotidien est toujours contribué par les nouvelles Keys.
• Le volume des transactions de KOL Keys est en tendance à la baisse

3.6 Réseau social utilisateur

• 79,2 % des utilisateurs sont connectés dans la même communauté
• En moyenne 3 à 4 amis par utilisateur
• La probabilité que l'ami d'un ami soit aussi un ami est de 41,3 %
• 13.5% les relations sociales sont réciproques

Quatre, résumé et perspectives

4.1 Défaut d'application

• Les fonctionnalités sociales sont simples, la rétention des utilisateurs est difficile.
• Il existe des problèmes de fraude, de pannes, etc.
• Impossible de limiter les utilisateurs à interagir directement avec le contrat en contournant le front-end.
• Protection de la vie privée insuffisante
• Le modèle commercial est facilement reproductible

4.2 Perspectives de développement des réseaux sociaux Web3

• Avantages de Web3 : les incitations par jeton sont un moyen d'acquisition de clients direct et efficace.
• Défi : Comment convertir les utilisateurs spéculatifs en véritables utilisateurs actifs
• Le modèle économique de Friend.Tech manque de durabilité et nécessite une optimisation supplémentaire.
• La plateforme sociale Web3 doit encore s'améliorer en matière d'expérience utilisateur et de protection de la vie privée.

4.3 Suggestions d'amélioration du modèle économique du jeton Friend.Tech

1. Introduire un mécanisme de tarification dynamique : sur la base de la formule de prix fixe existante, ajouter un facteur dynamique lié à l'activité de trading. Cela peut maintenir le modèle original tout en permettant au prix de mieux refléter la demande du marché et d'améliorer la durabilité des transactions.

2. Configurer des frais de transaction par paliers : définir des niveaux de frais différents en fonction du prix ou de la fréquence des transactions des Keys. Par exemple, des frais plus élevés peuvent être appliqués aux Keys de grande valeur ou aux transactions fréquentes, ce qui peut freiner les comportements de spéculation excessive tout en augmentant les revenus de la plateforme.

3. Introduction du mécanisme de staking des Keys : permet aux utilisateurs de staker leurs Keys pour obtenir des avantages supplémentaires, tels que la réduction des frais de transaction ou l'acquisition de droits de gouvernance sur la plateforme. Cela peut encourager la détention à long terme, augmenter la fidélité des utilisateurs, tout en ne modifiant pas le modèle de transaction de base existant.