La révolution financière off-chain de Robinhood : un nouveau chapitre de la tokenisation des actions américaines
À la fin juin 2025, Cannes en France a accueilli une importante conférence de lancement sur la fintech. Au centre de la scène, un dirigeant a annoncé une série de nouvelles initiatives remarquables : une chaîne propriétaire construite sur une nouvelle technologie de blockchain, des transactions de jetons de la bourse américaine, des contrats à terme perpétuels, le staking de cryptomonnaies majeures, la souscription à des jetons de capital-investissement, ainsi qu'un produit de carte de crédit innovant qui transforme directement les remises en espèces des dépenses quotidiennes en actifs numériques. Cet événement, intitulé "To Catch a Token", vise en réalité le cœur de l'ensemble du système financier traditionnel. Après l'annonce, le cours de l'action de l'entreprise a bondi de près de 10 %, et sa capitalisation boursière a franchi les 76 milliards de dollars, suscitant une vive réaction des investisseurs du marché des cryptomonnaies et des marchés boursiers traditionnels.
De la disruptive "modèle sans commission" aux reconstructeurs de la finance off-chain, cette entreprise s'intègre profondément dans l'architecture financière mondiale. Ce n'est plus simplement une mise à niveau des activités de courtage, mais une transformation stratégique qui traverse la technologie, les produits, la réglementation et les points d'entrée des utilisateurs. Dans le contexte où le gouvernement américain assouplit la réglementation sur les cryptomonnaies et où la tendance à la tokenisation des actifs mondiaux est en plein essor, cette entreprise tente de créer en premier une boucle complète de "tokenisation des actions américaines + capital-investissement + blockchain exclusive", construisant un nouvel ordre qui soutient le trading off-chain et l'émission d'actifs 24h/24 et 7j/7.
Cet article se divisera en trois parties, commençant par la trajectoire de croissance de l'entreprise, et analysera progressivement comment ce "nouveau géant financier" utilise la technologie blockchain et ses avantages en matière de conformité pour évoluer d'un courtier en ligne "pratique et abordable" à un acteur clé de la vague de tokenisation des actions américaines.
Du modèle sans commission à l'émergence de l'écosystème financier off-chain
En 2013, deux étudiants de l'université de Stanford, inspirés par le mouvement "Occupy Wall Street", ont perçu avec acuité l'injustice structurelle dans le système financier traditionnel : les investisseurs institutionnels bénéficient d'avantages en termes de technologie et de coûts, leur permettant d'avoir des privilèges de négociation, tandis que les petits investisseurs sont exclus par des commissions élevées et des seuils d'entrée complexes. Portés par l'idéal de "démocratisation financière", ces deux fondateurs de la génération des années 90 se sont attelés à créer un produit innovant qui cible précisément les points de douleur des utilisateurs. En 2015, cette application a été officiellement lancée, et elle a rapidement gagné en popularité grâce à ses services de négociation de titres sans commission et sans seuil. La phase de test précoce a déjà attiré plus de 50 000 réservations, et la liste d'attente avant le lancement officiel a dépassé le million. En 2018, le nombre d'utilisateurs enregistrés sur la plateforme avait atteint 4 millions, dépassant ainsi les courtiers traditionnels avec 36 ans d'histoire, annonçant l'avènement de l'ère des plateformes de négociation en ligne.
Avec la maturation des modèles commerciaux, le positionnement de l'entreprise a progressivement évolué de "plateforme de titres gratuite" à "point d'entrée financier pour la nouvelle génération". D'ici le premier trimestre 2025, le nombre d'utilisateurs déposant des fonds sur la plateforme atteindra 25,8 millions, avec une croissance de plus de 8 % par rapport à l'année précédente ; les actifs totaux des clients augmenteront à 221 milliards de dollars, avec un actif moyen par utilisateur atteignant 8 566 dollars, un nouveau record historique. Ce bond en avant a non seulement renforcé la capacité de l'entreprise à gérer des actifs, mais a également marqué une transition de la structure des utilisateurs, passant de "petits investisseurs curieux" à "force motrice des classes moyennes". Il est particulièrement remarquable que le nombre d'utilisateurs payants ait dépassé 3,2 millions au premier trimestre 2025, avec une augmentation de 90 % par rapport à l'année précédente, démontrant pleinement son taux de pénétration et la fidélité des actifs parmi les jeunes utilisateurs à valeur nette élevée.
L'ambition de l'entreprise ne se limite pas à "mettre les actifs off-chain" ; elle cherche à construire un écosystème complet de gestion des actifs off-chain, avançant vers la position de "fournisseur de services financiers intégrés en version cryptographique". Dès 2022, ce contour stratégique a commencé à prendre forme. Cette année-là, l'entreprise a été la première à lancer un portefeuille non custodian, permettant aux utilisateurs de déposer et de retirer librement des crypto-monnaies principales, et de se connecter à des protocoles de finance décentralisée majeurs ; en 2023, elle a ouvert l'extraction d'actifs off-chain, brisant les barrières des comptes centralisés ; en 2024, elle a acquis pour 200 millions de dollars une ancienne bourse de conformité européenne, obtenant ainsi plus de 50 licences financières au Royaume-Uni, dans l'Union européenne, à Singapour et intégrant son réseau de liquidité profonde couvrant plus de 5000 institutions avec un moteur de trading disponible 24/7. Cette transaction a non seulement considérablement réduit le cycle de conformité, mais a également "mis en ligne" la capacité de service institutionnel de l'entreprise avec le cadre de conformité mondial, ouvrant la dernière ligne droite pour son entrée dans la finance off-chain.
De la commission zéro à la mise en place de la cryptographie, l'entreprise est toujours à la pointe de l'industrie, et ces changements stratégiques ont rapidement entraîné des retours concrets. Le rapport financier du premier trimestre 2025 montre que le chiffre d'affaires total de l'entreprise atteint 583 millions de dollars, dont les activités liées à la cryptographie contribuent jusqu'à 252 millions de dollars, soit 43 %, dépassant pour la première fois les options (240 millions de dollars) et le trading d'actions (184 millions de dollars), devenant ainsi la principale source de revenus. Cela reflète non seulement la croissance rapide de nouveaux business comme les actions tokenisées, mais marque également que l'entreprise a déjà acquis les trois compétences clés : l'accès aux transactions de cryptographie, le moteur de liquidité et le cycle de services financiers. Comme l'a souligné à plusieurs reprises le fondateur : "Notre mission ultime n'est pas de devenir une version de Wall Street, mais de construire un système financier de base sur chaîne auquel tout le monde peut accéder."
Ouvrir une nouvelle ère d'investissement en actions américaines et en investissements mondiaux off-chain par tokenisation
Lors de la conférence de fin juin 2025, la société a officiellement porté son stratégique cryptographique à son paroxysme, et a pour la première fois clarifié son agencement de marché décentralisé et son système de produits. La stratégie principale a pour avant-poste l'Europe et se concentre sur "tokenisation des actions américaines + contrats perpétuels + application d'investissement intégrée". Sur le plan technique, la société a annoncé que plus de 200 actions et ETF américains cotés en bourse ont été tokenisés, et grâce à une nouvelle technologie Layer2, ils sont désormais sur la chaîne, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions en temps réel 24/5 via l'application. Les mécanismes de distribution de dividendes et de fractionnement des actions en chaîne ont également été lancés, garantissant aux utilisateurs des droits réels. D'ici la fin de l'année, il est prévu d'étendre le nombre d'actifs à plus de mille, avec pour objectif de créer le marché de titres en chaîne le plus liquide au monde et avec la barrière d'entrée la plus basse.
En accord avec cette stratégie, l'entreprise a complètement mis à niveau son ancienne application européenne pour en faire une plateforme d'investissement intégrée. En plus des fonctionnalités de trading de cryptomonnaies existantes, la plateforme lancera en été 2025 le trading de contrats perpétuels, avec un soutien en liquidité et en compensation fourni par l'échange acquis. L'interface mobile conçue pour les utilisateurs européens est extrêmement simplifiée, permettant de définir des niveaux de prise de bénéfices et de stop-loss, ainsi que des paramètres de levier, via des curseurs, réduisant ainsi considérablement le coût d'apprentissage pour les utilisateurs non professionnels, réalisant ainsi pour la première fois "la démocratisation des produits dérivés en chaîne".
En outre, la société a ouvert la souscription de jetons privés pour certaines start-ups à fort potentiel, les utilisateurs éligibles peuvent recevoir des jetons dans l'application. Ces jetons seront émis sur la base de capitaux propres réels, dans un rapport de 1:1, devenant ainsi le moyen pour les utilisateurs ordinaires de participer directement à des placements privés sous forme d'actifs numériques pour la première fois. Cette avancée a modifié la structure du marché, traditionnellement dominée par des investisseurs à haute valeur nette et des institutions, et a favorisé l'émergence de "l'égalité d'accès aux placements privés" dans le contexte des cryptomonnaies. Pour encourager la participation, un mécanisme d'incitation de "récompense de 2% sur le dépôt" a été mis en place, visant à maximiser l'activation de la valeur avancée du marché européen dans la réforme de la tokenisation.
En plus de l'Europe, le marché américain, en tant que cœur de la base d'utilisateurs, a également été attribué le rôle d'"expérience avancée off-chain" lors de cette conférence de lancement. Les premiers produits incluent des services de staking de cryptomonnaies majeures, qui seront entièrement ouverts sur le marché américain, sans limite de montant minimum, et offriront une récompense de 2 % sur les dépôts. L'entreprise souligne que le staking n'est pas seulement un outil pour générer des revenus, mais fait également partie de l'implication des utilisateurs dans la co-construction du réseau. Par ailleurs, un assistant d'investissement AI a également été officiellement présenté lors de la conférence. Cet assistant sera prioritairement destiné aux membres premium, intégrant des données off-chain, des actualités sur les jetons, des transactions importantes et des événements financiers, afin de générer des recommandations stratégiques personnalisées et des alertes de risque.
Derrière l'ensemble de la pile technologique, la blockchain propriétaire développée par l'entreprise devient une infrastructure clé. Cette chaîne publique, construite sur une nouvelle technologie Layer2, est définie comme la première chaîne RWA servant nativement des actifs réels. Son chemin de progression en trois étapes est déjà clair : la première étape consiste à acheter des actions américaines et à procéder à la minting de jetons 1:1 ; la deuxième étape inclura les échanges acquis dans le système de trading, garantissant que les actifs en jetons conservent leur liquidité pendant les heures de fermeture des marchés traditionnels ; la troisième étape ouvrira pleinement la capacité de gestion autonome des actifs et de migration inter-chaînes, réalisant ainsi une véritable souveraineté sur les actifs. L'entreprise a déclaré que cette chaîne publique commencera les tests à la fin de l'année et sera entièrement lancée en 2026. À ce moment-là, l'entreprise évoluera officiellement d'une plateforme de courtage traditionnelle vers une couche d'accès clé à la digitalisation des actifs réels au niveau mondial.
Défis de la conformité et de la concurrence multidimensionnelle
Dans la quête d'une finance mondiale de tokenisation, l'entreprise est confrontée à un défi majeur : un fossé politique complexe et sévère. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis n'a pas encore établi de cadre légal clair et spécifique pour les jetons de type titre. Le directeur de la conformité de l'entreprise a déclaré lors de plusieurs forums sectoriels : "La conformité à la tokenisation des actions américaines, en particulier à l'intersection de la réglementation traditionnelle des titres et des scénarios d'innovation blockchain, reste marquée par de nombreuses incertitudes et risques réglementaires." Lors de la promotion de la tokenisation des actions, des ETF et des capitaux privés, il est nécessaire de trouver un équilibre entre les lois sur les titres existantes et les applications blockchain émergentes, en évitant les lignes rouges réglementaires tout en favorisant l'innovation technologique. Bien que la Chambre des représentants des États-Unis ait adopté un projet de loi connexe en 2024, ce projet n'est pas encore entré en vote au Sénat, rendant difficile à court terme la fourniture d'une protection légale complète pour l'entreprise.
Le marché européen est relativement mature en matière de régulation, mais il reste des défis. Le règlement de l'UE sur les actifs cryptographiques (MiCA) a établi un cadre pour la régulation des actifs cryptographiques, mais la classification spécifique et les normes de conformité pour les jetons de sécurité sont encore en cours d'amélioration. Les entreprises doivent non seulement faire face aux différences réglementaires entre les pays, mais aussi gérer des questions complexes telles que le KYC/AML transfrontalier, la convenance des investisseurs et les déclarations fiscales, ce qui rend les coûts de conformité élevés et l'exécution complexe. Les dirigeants d'entreprise soulignent : "Nous opérons dans plusieurs juridictions à travers le monde, chaque détail doit être rigoureusement contrôlé, cela concerne non seulement la conformité, mais constitue également la pierre angulaire de la confiance des utilisateurs."
La concurrence dans l'industrie devient de plus en plus intense. Certains concurrents majeurs ont déjà construit un écosystème complet, intégrant portefeuilles, échanges, staking et protocoles de finance décentralisée, avec une vaste base d'utilisateurs natifs de la cryptographie et une communauté de développeurs active. D'autres entreprises testent une petite quantité de jetons d'actions américaines sur des blockchains spécifiques, bien que la liquidité soit encore faible, elles attirent des traders haute fréquence en raison de la latence extrêmement basse. Certaines entreprises de technologie financière sur le marché européen approfondissent leur offre grâce à des modèles de "supermarché financier" et de "trading social + simulation d'ETF", mettant l'accent sur l'éducation à l'investissement en cryptographie, devenant ainsi des concurrents solides pour ces entreprises dans le domaine des services d'investissement à 360 degrés. Face à une concurrence multidimensionnelle, les entreprises doivent non seulement rester en tête sur le plan technologique, mais aussi établir des barrières difficiles à franchir par la conformité et l'expérience utilisateur.
L'entreprise a actuellement construit une triple barrière de protection. Tout d'abord, en tant que courtier en valeurs mobilières agréé aux États-Unis, elle possède une qualification légale pour l'émission et le trading de valeurs mobilières, offrant ainsi une solide protection juridique pour les jetons de valeurs mobilières. Deuxièmement, l'acquisition d'une bourse européenne a apporté plus de 50 licences réglementaires internationales et a connecté des ressources de liquidité de plus de 5000 clients institutionnels, garantissant que le marché des jetons reste actif et profond même pendant les heures de fermeture des bourses traditionnelles. Enfin, l'entreprise compte des millions d'utilisateurs actifs mensuels, établissant une forte reconnaissance de marque, en particulier parmi la jeune génération d'investisseurs. La nouvelle fonctionnalité de cashback en cryptomonnaie sur carte de crédit permet une connexion transparente entre les dépenses off-chain et la gestion d'actifs on-chain, créant ainsi une excellente expérience utilisateur sans effort de mise en chaîne.
Malgré les défis multiples tels que l'incertitude des politiques réglementaires, l'intensification de la concurrence dans le secteur et la fragmentation de l'écosystème technologique, l'entreprise s'efforce de créer un "jetonisation des actions américaines" et un hub financier numérique mondial pour la tokenisation d'actifs physiques diversifiés, grâce à sa conformité, son réseau de liquidité institutionnelle solide et son vaste écosystème d'utilisateurs. Comme l'ont déclaré les dirigeants de l'entreprise, la conformité et l'innovation ne sont pas opposées, mais sont des moteurs.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
8
Partager
Commentaire
0/400
TxFailed
· Il y a 1h
ugh... un autre protocole "révolutionnaire" en attente de se faire rekt tbh
Voir l'originalRépondre0
LuckyBearDrawer
· 07-19 17:08
Encore se faire prendre pour des cons, les pièges deviennent de plus en plus élaborés, fais attention.
Voir l'originalRépondre0
SleepyArbCat
· 07-19 17:08
piège piége piégé 传统机构要完蛋 zzzz
Voir l'originalRépondre0
WalletWhisperer
· 07-19 17:06
Il semble que nous devons encore changer de portefeuille.
Voir l'originalRépondre0
MercilessHalal
· 07-19 16:58
Encore une opportunité de monter à bord pour de nouveaux pigeons.
Voir l'originalRépondre0
governance_ghost
· 07-19 16:56
Encore un numéro de dépense d'argent pour se faire prendre pour des cons
Voir l'originalRépondre0
ConsensusBot
· 07-19 16:52
L'univers de la cryptomonnaie a encore spéculé sur des concepts, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
PumpDetector
· 07-19 16:44
vu ce film auparavant... l'argent institutionnel jouant aux échecs en 4D pendant que le retail entre en FOMO
Révolution Robinhood : la tokenisation des actions américaines vers une nouvelle ère d'investissement mondial off-chain
La révolution financière off-chain de Robinhood : un nouveau chapitre de la tokenisation des actions américaines
À la fin juin 2025, Cannes en France a accueilli une importante conférence de lancement sur la fintech. Au centre de la scène, un dirigeant a annoncé une série de nouvelles initiatives remarquables : une chaîne propriétaire construite sur une nouvelle technologie de blockchain, des transactions de jetons de la bourse américaine, des contrats à terme perpétuels, le staking de cryptomonnaies majeures, la souscription à des jetons de capital-investissement, ainsi qu'un produit de carte de crédit innovant qui transforme directement les remises en espèces des dépenses quotidiennes en actifs numériques. Cet événement, intitulé "To Catch a Token", vise en réalité le cœur de l'ensemble du système financier traditionnel. Après l'annonce, le cours de l'action de l'entreprise a bondi de près de 10 %, et sa capitalisation boursière a franchi les 76 milliards de dollars, suscitant une vive réaction des investisseurs du marché des cryptomonnaies et des marchés boursiers traditionnels.
De la disruptive "modèle sans commission" aux reconstructeurs de la finance off-chain, cette entreprise s'intègre profondément dans l'architecture financière mondiale. Ce n'est plus simplement une mise à niveau des activités de courtage, mais une transformation stratégique qui traverse la technologie, les produits, la réglementation et les points d'entrée des utilisateurs. Dans le contexte où le gouvernement américain assouplit la réglementation sur les cryptomonnaies et où la tendance à la tokenisation des actifs mondiaux est en plein essor, cette entreprise tente de créer en premier une boucle complète de "tokenisation des actions américaines + capital-investissement + blockchain exclusive", construisant un nouvel ordre qui soutient le trading off-chain et l'émission d'actifs 24h/24 et 7j/7.
Cet article se divisera en trois parties, commençant par la trajectoire de croissance de l'entreprise, et analysera progressivement comment ce "nouveau géant financier" utilise la technologie blockchain et ses avantages en matière de conformité pour évoluer d'un courtier en ligne "pratique et abordable" à un acteur clé de la vague de tokenisation des actions américaines.
Du modèle sans commission à l'émergence de l'écosystème financier off-chain
En 2013, deux étudiants de l'université de Stanford, inspirés par le mouvement "Occupy Wall Street", ont perçu avec acuité l'injustice structurelle dans le système financier traditionnel : les investisseurs institutionnels bénéficient d'avantages en termes de technologie et de coûts, leur permettant d'avoir des privilèges de négociation, tandis que les petits investisseurs sont exclus par des commissions élevées et des seuils d'entrée complexes. Portés par l'idéal de "démocratisation financière", ces deux fondateurs de la génération des années 90 se sont attelés à créer un produit innovant qui cible précisément les points de douleur des utilisateurs. En 2015, cette application a été officiellement lancée, et elle a rapidement gagné en popularité grâce à ses services de négociation de titres sans commission et sans seuil. La phase de test précoce a déjà attiré plus de 50 000 réservations, et la liste d'attente avant le lancement officiel a dépassé le million. En 2018, le nombre d'utilisateurs enregistrés sur la plateforme avait atteint 4 millions, dépassant ainsi les courtiers traditionnels avec 36 ans d'histoire, annonçant l'avènement de l'ère des plateformes de négociation en ligne.
Avec la maturation des modèles commerciaux, le positionnement de l'entreprise a progressivement évolué de "plateforme de titres gratuite" à "point d'entrée financier pour la nouvelle génération". D'ici le premier trimestre 2025, le nombre d'utilisateurs déposant des fonds sur la plateforme atteindra 25,8 millions, avec une croissance de plus de 8 % par rapport à l'année précédente ; les actifs totaux des clients augmenteront à 221 milliards de dollars, avec un actif moyen par utilisateur atteignant 8 566 dollars, un nouveau record historique. Ce bond en avant a non seulement renforcé la capacité de l'entreprise à gérer des actifs, mais a également marqué une transition de la structure des utilisateurs, passant de "petits investisseurs curieux" à "force motrice des classes moyennes". Il est particulièrement remarquable que le nombre d'utilisateurs payants ait dépassé 3,2 millions au premier trimestre 2025, avec une augmentation de 90 % par rapport à l'année précédente, démontrant pleinement son taux de pénétration et la fidélité des actifs parmi les jeunes utilisateurs à valeur nette élevée.
L'ambition de l'entreprise ne se limite pas à "mettre les actifs off-chain" ; elle cherche à construire un écosystème complet de gestion des actifs off-chain, avançant vers la position de "fournisseur de services financiers intégrés en version cryptographique". Dès 2022, ce contour stratégique a commencé à prendre forme. Cette année-là, l'entreprise a été la première à lancer un portefeuille non custodian, permettant aux utilisateurs de déposer et de retirer librement des crypto-monnaies principales, et de se connecter à des protocoles de finance décentralisée majeurs ; en 2023, elle a ouvert l'extraction d'actifs off-chain, brisant les barrières des comptes centralisés ; en 2024, elle a acquis pour 200 millions de dollars une ancienne bourse de conformité européenne, obtenant ainsi plus de 50 licences financières au Royaume-Uni, dans l'Union européenne, à Singapour et intégrant son réseau de liquidité profonde couvrant plus de 5000 institutions avec un moteur de trading disponible 24/7. Cette transaction a non seulement considérablement réduit le cycle de conformité, mais a également "mis en ligne" la capacité de service institutionnel de l'entreprise avec le cadre de conformité mondial, ouvrant la dernière ligne droite pour son entrée dans la finance off-chain.
De la commission zéro à la mise en place de la cryptographie, l'entreprise est toujours à la pointe de l'industrie, et ces changements stratégiques ont rapidement entraîné des retours concrets. Le rapport financier du premier trimestre 2025 montre que le chiffre d'affaires total de l'entreprise atteint 583 millions de dollars, dont les activités liées à la cryptographie contribuent jusqu'à 252 millions de dollars, soit 43 %, dépassant pour la première fois les options (240 millions de dollars) et le trading d'actions (184 millions de dollars), devenant ainsi la principale source de revenus. Cela reflète non seulement la croissance rapide de nouveaux business comme les actions tokenisées, mais marque également que l'entreprise a déjà acquis les trois compétences clés : l'accès aux transactions de cryptographie, le moteur de liquidité et le cycle de services financiers. Comme l'a souligné à plusieurs reprises le fondateur : "Notre mission ultime n'est pas de devenir une version de Wall Street, mais de construire un système financier de base sur chaîne auquel tout le monde peut accéder."
Ouvrir une nouvelle ère d'investissement en actions américaines et en investissements mondiaux off-chain par tokenisation
Lors de la conférence de fin juin 2025, la société a officiellement porté son stratégique cryptographique à son paroxysme, et a pour la première fois clarifié son agencement de marché décentralisé et son système de produits. La stratégie principale a pour avant-poste l'Europe et se concentre sur "tokenisation des actions américaines + contrats perpétuels + application d'investissement intégrée". Sur le plan technique, la société a annoncé que plus de 200 actions et ETF américains cotés en bourse ont été tokenisés, et grâce à une nouvelle technologie Layer2, ils sont désormais sur la chaîne, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions en temps réel 24/5 via l'application. Les mécanismes de distribution de dividendes et de fractionnement des actions en chaîne ont également été lancés, garantissant aux utilisateurs des droits réels. D'ici la fin de l'année, il est prévu d'étendre le nombre d'actifs à plus de mille, avec pour objectif de créer le marché de titres en chaîne le plus liquide au monde et avec la barrière d'entrée la plus basse.
En accord avec cette stratégie, l'entreprise a complètement mis à niveau son ancienne application européenne pour en faire une plateforme d'investissement intégrée. En plus des fonctionnalités de trading de cryptomonnaies existantes, la plateforme lancera en été 2025 le trading de contrats perpétuels, avec un soutien en liquidité et en compensation fourni par l'échange acquis. L'interface mobile conçue pour les utilisateurs européens est extrêmement simplifiée, permettant de définir des niveaux de prise de bénéfices et de stop-loss, ainsi que des paramètres de levier, via des curseurs, réduisant ainsi considérablement le coût d'apprentissage pour les utilisateurs non professionnels, réalisant ainsi pour la première fois "la démocratisation des produits dérivés en chaîne".
En outre, la société a ouvert la souscription de jetons privés pour certaines start-ups à fort potentiel, les utilisateurs éligibles peuvent recevoir des jetons dans l'application. Ces jetons seront émis sur la base de capitaux propres réels, dans un rapport de 1:1, devenant ainsi le moyen pour les utilisateurs ordinaires de participer directement à des placements privés sous forme d'actifs numériques pour la première fois. Cette avancée a modifié la structure du marché, traditionnellement dominée par des investisseurs à haute valeur nette et des institutions, et a favorisé l'émergence de "l'égalité d'accès aux placements privés" dans le contexte des cryptomonnaies. Pour encourager la participation, un mécanisme d'incitation de "récompense de 2% sur le dépôt" a été mis en place, visant à maximiser l'activation de la valeur avancée du marché européen dans la réforme de la tokenisation.
En plus de l'Europe, le marché américain, en tant que cœur de la base d'utilisateurs, a également été attribué le rôle d'"expérience avancée off-chain" lors de cette conférence de lancement. Les premiers produits incluent des services de staking de cryptomonnaies majeures, qui seront entièrement ouverts sur le marché américain, sans limite de montant minimum, et offriront une récompense de 2 % sur les dépôts. L'entreprise souligne que le staking n'est pas seulement un outil pour générer des revenus, mais fait également partie de l'implication des utilisateurs dans la co-construction du réseau. Par ailleurs, un assistant d'investissement AI a également été officiellement présenté lors de la conférence. Cet assistant sera prioritairement destiné aux membres premium, intégrant des données off-chain, des actualités sur les jetons, des transactions importantes et des événements financiers, afin de générer des recommandations stratégiques personnalisées et des alertes de risque.
Derrière l'ensemble de la pile technologique, la blockchain propriétaire développée par l'entreprise devient une infrastructure clé. Cette chaîne publique, construite sur une nouvelle technologie Layer2, est définie comme la première chaîne RWA servant nativement des actifs réels. Son chemin de progression en trois étapes est déjà clair : la première étape consiste à acheter des actions américaines et à procéder à la minting de jetons 1:1 ; la deuxième étape inclura les échanges acquis dans le système de trading, garantissant que les actifs en jetons conservent leur liquidité pendant les heures de fermeture des marchés traditionnels ; la troisième étape ouvrira pleinement la capacité de gestion autonome des actifs et de migration inter-chaînes, réalisant ainsi une véritable souveraineté sur les actifs. L'entreprise a déclaré que cette chaîne publique commencera les tests à la fin de l'année et sera entièrement lancée en 2026. À ce moment-là, l'entreprise évoluera officiellement d'une plateforme de courtage traditionnelle vers une couche d'accès clé à la digitalisation des actifs réels au niveau mondial.
Défis de la conformité et de la concurrence multidimensionnelle
Dans la quête d'une finance mondiale de tokenisation, l'entreprise est confrontée à un défi majeur : un fossé politique complexe et sévère. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis n'a pas encore établi de cadre légal clair et spécifique pour les jetons de type titre. Le directeur de la conformité de l'entreprise a déclaré lors de plusieurs forums sectoriels : "La conformité à la tokenisation des actions américaines, en particulier à l'intersection de la réglementation traditionnelle des titres et des scénarios d'innovation blockchain, reste marquée par de nombreuses incertitudes et risques réglementaires." Lors de la promotion de la tokenisation des actions, des ETF et des capitaux privés, il est nécessaire de trouver un équilibre entre les lois sur les titres existantes et les applications blockchain émergentes, en évitant les lignes rouges réglementaires tout en favorisant l'innovation technologique. Bien que la Chambre des représentants des États-Unis ait adopté un projet de loi connexe en 2024, ce projet n'est pas encore entré en vote au Sénat, rendant difficile à court terme la fourniture d'une protection légale complète pour l'entreprise.
Le marché européen est relativement mature en matière de régulation, mais il reste des défis. Le règlement de l'UE sur les actifs cryptographiques (MiCA) a établi un cadre pour la régulation des actifs cryptographiques, mais la classification spécifique et les normes de conformité pour les jetons de sécurité sont encore en cours d'amélioration. Les entreprises doivent non seulement faire face aux différences réglementaires entre les pays, mais aussi gérer des questions complexes telles que le KYC/AML transfrontalier, la convenance des investisseurs et les déclarations fiscales, ce qui rend les coûts de conformité élevés et l'exécution complexe. Les dirigeants d'entreprise soulignent : "Nous opérons dans plusieurs juridictions à travers le monde, chaque détail doit être rigoureusement contrôlé, cela concerne non seulement la conformité, mais constitue également la pierre angulaire de la confiance des utilisateurs."
La concurrence dans l'industrie devient de plus en plus intense. Certains concurrents majeurs ont déjà construit un écosystème complet, intégrant portefeuilles, échanges, staking et protocoles de finance décentralisée, avec une vaste base d'utilisateurs natifs de la cryptographie et une communauté de développeurs active. D'autres entreprises testent une petite quantité de jetons d'actions américaines sur des blockchains spécifiques, bien que la liquidité soit encore faible, elles attirent des traders haute fréquence en raison de la latence extrêmement basse. Certaines entreprises de technologie financière sur le marché européen approfondissent leur offre grâce à des modèles de "supermarché financier" et de "trading social + simulation d'ETF", mettant l'accent sur l'éducation à l'investissement en cryptographie, devenant ainsi des concurrents solides pour ces entreprises dans le domaine des services d'investissement à 360 degrés. Face à une concurrence multidimensionnelle, les entreprises doivent non seulement rester en tête sur le plan technologique, mais aussi établir des barrières difficiles à franchir par la conformité et l'expérience utilisateur.
L'entreprise a actuellement construit une triple barrière de protection. Tout d'abord, en tant que courtier en valeurs mobilières agréé aux États-Unis, elle possède une qualification légale pour l'émission et le trading de valeurs mobilières, offrant ainsi une solide protection juridique pour les jetons de valeurs mobilières. Deuxièmement, l'acquisition d'une bourse européenne a apporté plus de 50 licences réglementaires internationales et a connecté des ressources de liquidité de plus de 5000 clients institutionnels, garantissant que le marché des jetons reste actif et profond même pendant les heures de fermeture des bourses traditionnelles. Enfin, l'entreprise compte des millions d'utilisateurs actifs mensuels, établissant une forte reconnaissance de marque, en particulier parmi la jeune génération d'investisseurs. La nouvelle fonctionnalité de cashback en cryptomonnaie sur carte de crédit permet une connexion transparente entre les dépenses off-chain et la gestion d'actifs on-chain, créant ainsi une excellente expérience utilisateur sans effort de mise en chaîne.
Malgré les défis multiples tels que l'incertitude des politiques réglementaires, l'intensification de la concurrence dans le secteur et la fragmentation de l'écosystème technologique, l'entreprise s'efforce de créer un "jetonisation des actions américaines" et un hub financier numérique mondial pour la tokenisation d'actifs physiques diversifiés, grâce à sa conformité, son réseau de liquidité institutionnelle solide et son vaste écosystème d'utilisateurs. Comme l'ont déclaré les dirigeants de l'entreprise, la conformité et l'innovation ne sont pas opposées, mais sont des moteurs.