Revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : vente des obligations américaines et baisse des attentes de hausse des taux d'intérêt, performances remarquables des alts

Environnement macroéconomique et aperçu du marché

La liquidité des devises s'améliore, et la Réserve fédérale prévoit que l'inflation continuera à s'améliorer légèrement. Le dollar se renforce, frôlant un nouveau sommet pour 2024, influencé par les taux d'intérêt et des facteurs politiques. Le marché boursier américain présente une tendance générale à la hausse, avec d'importants flux de capitaux mondiaux, environ 30 milliards de dollars de nouveaux fonds entrant sur le marché boursier américain au cours du dernier mois. En revanche, le marché des cryptomonnaies affiche un retard évident par rapport au marché boursier.

Analyse du marché

Cette semaine, le Bitcoin a connu des fluctuations à la baisse, tandis que le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin s'est renforcé. Le marché des alts est resté faible, en partie à cause de l'influence de la Coupe d'Europe qui a détourné l'attention du marché. Un ETF Ethereum pourrait être approuvé début juillet, et le rebond du marché se concentre principalement sur l'écosystème Ethereum.

Les projets à surveiller incluent :

1. LDO : En tant que leader du staking Ethereum, il continuera à développer des activités de re-staking à l'avenir. Ethereum a été reconnu par la SEC américaine comme ne relevant pas des titres, ce qui est favorable au développement des activités de staking des ETF ETH à l'avenir.

2. ZK : solution ZK Layer 2 pour Ethereum, soutenue par des teneurs de marché professionnels, avec des performances de cotation moyennes. Il convient de noter que les frais de Gas sur la chaîne Ethereum ont atteint un niveau bas de 8 ans.

3. ZRO : un projet de pont inter-chaînes très attendu, avec une stratégie d'airdrop plutôt conservatrice, dont la capitalisation boursière est proche de celle des produits concurrents.

Analyse du marché du Bitcoin

données en chaîne

Le marché est en phase de consolidation avec un volume réduit. Bien que les prix fluctuent largement, les investisseurs en bitcoins restent globalement en profit. Cependant, l'intérêt des investisseurs a diminué, avec un volume d'échanges au comptant et sur les dérivés ainsi qu'un volume d'échanges en chaîne qui continue de se contracter. Cette situation se produit généralement après que le bitcoin a atteint un nouveau sommet, le marché ayant besoin de temps pour digérer la pression de vente qui en résulte.

La capitalisation des stablecoins reste stable, la tendance des flux de fonds a récemment ralenti. Les fonds institutionnels ont connu des sorties nettes continues, mais l'Ethereum a enregistré une forte entrée nette en raison du lancement imminent d'un ETF au comptant.

L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score est actuellement de 2,1, se situant dans une phase intermédiaire. Cet indicateur reflète l'état global de rentabilité du marché, supérieur à 6 indiquant une zone de sommet, inférieur à 2 indiquant une zone de fond.

marché à terme

Le taux de financement a légèrement diminué cette semaine. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique un fort effet de levier à la hausse, ce qui pourrait signaler un sommet à court terme du marché ; un taux compris entre -0,1 et 0 % indique un fort effet de levier à la baisse, ce qui pourrait signaler un creux à court terme du marché.

Le volume des positions à terme sur le Bitcoin continue de diminuer cette semaine. Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,3, et le sentiment du marché est plutôt neutre. Le sentiment des petits investisseurs est souvent un indicateur inverse, en dessous de 0,7 il y a une certaine panique, au-dessus de 2,0 il y a une certaine avidité. Cependant, les fluctuations des données de ratio long/court sont assez importantes, ce qui limite leur pertinence.

marché au comptant

Le Bitcoin et Solana subissent tous deux un ajustement hebdomadaire, qui devrait se poursuivre jusqu'au début août. L'écosystème Ethereum, TON et BASE montre de fortes performances. L'ETF Ethereum devrait être approuvé début juillet, TON sera bientôt lancé sur une grande bourse, et BASE introduit un nouveau portefeuille qui apporte du trafic. L'écosystème Ethereum pourrait bien devenir la ligne principale du marché au cours du mois prochain.

Chaînes publiques et données DeFi

Le volume total de verrouillage cette semaine (TVL) est de 100,9 milliards de dollars, en baisse de 10,7 milliards de dollars par rapport à la semaine dernière, soit une baisse de 9,6 %. Le TVL des principales chaînes publiques a généralement diminué, la chaîne AVALANCHE enregistrant la plus mauvaise performance avec une baisse de 12 %, tandis que la chaîne TON a augmenté de 15 % contre la tendance, avec une hausse cumulative de 108 % ce mois-ci. Actuellement, le marché entre dans une phase d'ajustement, et à court terme, l'écosystème TON et Solana mérite une attention particulière.

Aperçu du marché des cryptomonnaies NFT

Cette semaine, le prix plancher des projets blue chip sur le marché NFT a considérablement chuté, le marché global étant en baisse continue. CryptoPunks a chuté de 13 %, BAYC de 17 %, Pudgy Penguins de 28 %, Space Doodles de 35 %, Azuki de 23 %, etc. Seul Milady a augmenté de 4 % contre la tendance.

Le volume global des transactions sur le marché des NFT a légèrement diminué, avec une baisse générale d'environ 20 % du volume des transactions des projets blue-chip. Le nombre d'acheteurs pour les premiers achats et les achats répétés diminue également progressivement. Dans l'ensemble, le marché des NFT reste morose, et l'environnement du marché est plutôt sévère.