Mise à jour du protocole Aave V4 : amélioration de l'efficacité des fonds et reconstruction de l'écosystème
Le fondateur d'Aave a annoncé la prochaine publication de la nouvelle version du protocole Aave V4 lors de la conférence de la communauté Ethereum. En tant que plus grand protocole de prêt dans le domaine de la finance décentralisée, cette mise à jour a suscité un large intérêt sur le marché.
Les mises à jour des fonctionnalités du protocole Aave V4, en particulier les nouveaux paramètres de taux d'intérêt et la mise à niveau de la stablecoin GHO, pourraient profondément changer le modèle d'efficacité du capital. Après l'adoption d'un mécanisme d'écart de taux dynamique dans le pool de liquidités, les taux d'intérêt de prêt seront pour la première fois fixés par le marché. Par ailleurs, le module d'amélioration inter-chaînes de GHO non seulement augmentera l'utilité de la stablecoin, mais optimisera également le règlement on-chain des positions de dette, établissant ainsi une toute nouvelle infrastructure financière pour l'ensemble du protocole.
Principales caractéristiques d'Aave V4
La valeur totale des actifs verrouillés d'Aave a franchi pour la première fois la barre des 25 milliards de dollars, devenant le premier protocole de prêt à atteindre ce jalon dans le domaine de la finance décentralisée. Son équipe de développement travaille activement au développement de nouvelles fonctionnalités, visant à stimuler davantage la croissance de la plateforme grâce à des ajustements des paramètres de risque.
Les nouvelles fonctionnalités à venir incluent :
Couche de liquidité unifiée : introduction d'une série de modules pour lever les restrictions existantes sur la migration de liquidité, tout en ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que le prêt inter-chaînes.
Contrôle flou des taux d'intérêt : ce mécanisme ajuste automatiquement la courbe des taux d'intérêt et les points de basculement en fonction des conditions du marché, plutôt que de s'appuyer sur un vote de gouvernance.
Prime de liquidité : Le coût d'emprunt dépendra davantage de l'état de liquidité de chaque jeton. Des actifs comme l'ETH conservent toujours un état sans prime, devenant la monnaie de référence, tandis que d'autres actifs comme le WBTC et le wstETH adopteront un mécanisme de prime approprié en fonction de leur état de liquidité.
Module de prêt : l'équipe explore l'adoption de comptes intelligents pour prendre en charge des fonctionnalités telles que la réserve Aave, qui peuvent verrouiller la liquidité, désactiver les fonctionnalités de garantie, etc.
Configuration dynamique des risques : le ratio de garantie est lié à l'état du marché au moment de la prise de position, plutôt qu'aux fluctuations ultérieures du marché, offrant une plus grande stabilité aux positions des utilisateurs.
Gestion des actifs hors ligne et des fonds automatisée
Moteur de liquidation V4 : inclut des paramètres de liquidation variables et un mécanisme de récompense, tout en prenant en charge la fonction de liquidation par lots.
Intégration plus approfondie de GHO : y compris la mise à niveau du mécanisme de liquidation douce, le paiement des intérêts en stablecoin avec GHO, l'ajout de mécanismes de rachat d'urgence, et d'autres fonctionnalités d'optimisation.
Optimisation des frais de gaz et fonctionnalités telles que l'abandon des positions tokenisées et des taux d'intérêt stables.
Couche de liquidité unifiée
La couche de liquidité unifiée a lancé une infrastructure de liquidité entièrement nouvelle, indépendante et abstraite, sans lien avec une chaîne. Une amélioration majeure de ce système modulaire est qu'il est possible de déployer de nouveaux modules de prêt ou de retirer d'anciens modules de prêt sans avoir à migrer la liquidité.
Cette architecture prend en charge l'ajout ou l'optimisation des fonctionnalités de prêt (comme le pool de fonds isolé, le module d'actifs physiques et les positions de dette garantie) sans modifier le système global ni le module de règlement. Elle résout également efficacement le problème de fragmentation de la liquidité présent dans les premières versions du protocole.
La couche de liquidité prend en charge à la fois les actifs fournis par les utilisateurs et les actifs natifs créés, améliorant ainsi l'intégration avec GHO et d'autres cryptomonnaies garanties par des actifs natifs du protocole Aave.
Le prêt inter-chaînes pourrait être l'un des modules fonctionnels les plus influents, permettant aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre. Cela renforce non seulement considérablement le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme, mais crée également de nouvelles opportunités de croissance pour le marché.
Mise à niveau de GHO
GHO est un stablecoin sur-collatéralisé lancé par Aave, avec une capitalisation boursière de plus de 220 millions de dollars, et une augmentation de 53 % depuis le début de 2025.
En plus d'améliorations mineures telles que l'augmentation de l'efficacité des monnaies natives, la mise à niveau la plus remarquable est l'introduction d'un protocole de liquidation flexible. Ce protocole s'inspire d'un modèle innovant d'un certain stablecoin et vise à rationaliser le processus de liquidation grâce à l'automatisation des teneurs de marché de liquidation par emprunt (LLAMM).
Les opérations de liquidation se déroulent dans une plage personnalisable, ce mécanisme guide le système à convertir les actifs en GHO lors d'une baisse du marché et à racheter les garanties lors d'une hausse. Par rapport aux autres stablecoins, Aave V4 présente trois avantages majeurs : les utilisateurs peuvent choisir librement les garanties à utiliser pour liquider leurs positions à partir d'un panier d'actifs ; ils peuvent choisir librement les garanties à racheter parmi tous les actifs disponibles sur la plateforme Aave (y compris des actifs initialement non fournis) ; et ils peuvent également bénéficier des revenus d'intérêts générés automatiquement par le GHO.
Une autre modification notable est que les utilisateurs du marché des stablecoins peuvent recevoir des paiements d'intérêts sous la forme de GHO, ce mécanisme permettant d'élargir l'offre de GHO en convertissant directement les intérêts en tokens.
Aave V4 introduit un mécanisme de rachat d'urgence pour faire face aux situations extrêmes de désancrage grave et prolongé de GHO. Une fois ce mécanisme déclenché, la plateforme échangera progressivement les actifs des positions de garantie avec le coefficient de santé le plus bas contre des tokens GHO, afin de rembourser les dettes des utilisateurs, basé sur le design innovant de LLAMM.
Conclusion
Pour un protocole de l'importance et de l'échelle d'Aave, la minimisation des risques est cruciale, en particulier lors du lancement de fonctionnalités principales telles que le prêt inter-chaînes.
L'automatisation des processus tels que le retrait d'actifs et l'ajustement des modèles de taux d'intérêt contribue à réduire la dépendance aux processus DAO lents, en particulier lors de l'adaptation aux changements dictés par le marché.
Aave a pleine confiance dans la croissance de son stablecoin GHO, qui a actuellement bénéficié d'améliorations significatives et a été intégré de manière plus approfondie dans le protocole.
Dans un avenir prévisible, Aave devrait continuer à maintenir sa position de pierre angulaire dans le domaine de la finance décentralisée. Le succès de l'écosystème plus large dépend fortement de son leadership continu. Après tout, aucun autre projet ne peut accumuler une valeur totale de verrouillage atteignant ce niveau tout en maintenant un niveau de sécurité équivalent.
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Aave V4 sera bientôt lancé : la couche de liquidité unifiée et la mise à niveau de GHO ouvrent la voie à une nouvelle ère de la Finance décentralisée
Mise à jour du protocole Aave V4 : amélioration de l'efficacité des fonds et reconstruction de l'écosystème
Le fondateur d'Aave a annoncé la prochaine publication de la nouvelle version du protocole Aave V4 lors de la conférence de la communauté Ethereum. En tant que plus grand protocole de prêt dans le domaine de la finance décentralisée, cette mise à jour a suscité un large intérêt sur le marché.
Les mises à jour des fonctionnalités du protocole Aave V4, en particulier les nouveaux paramètres de taux d'intérêt et la mise à niveau de la stablecoin GHO, pourraient profondément changer le modèle d'efficacité du capital. Après l'adoption d'un mécanisme d'écart de taux dynamique dans le pool de liquidités, les taux d'intérêt de prêt seront pour la première fois fixés par le marché. Par ailleurs, le module d'amélioration inter-chaînes de GHO non seulement augmentera l'utilité de la stablecoin, mais optimisera également le règlement on-chain des positions de dette, établissant ainsi une toute nouvelle infrastructure financière pour l'ensemble du protocole.
Principales caractéristiques d'Aave V4
La valeur totale des actifs verrouillés d'Aave a franchi pour la première fois la barre des 25 milliards de dollars, devenant le premier protocole de prêt à atteindre ce jalon dans le domaine de la finance décentralisée. Son équipe de développement travaille activement au développement de nouvelles fonctionnalités, visant à stimuler davantage la croissance de la plateforme grâce à des ajustements des paramètres de risque.
Les nouvelles fonctionnalités à venir incluent :
Couche de liquidité unifiée
La couche de liquidité unifiée a lancé une infrastructure de liquidité entièrement nouvelle, indépendante et abstraite, sans lien avec une chaîne. Une amélioration majeure de ce système modulaire est qu'il est possible de déployer de nouveaux modules de prêt ou de retirer d'anciens modules de prêt sans avoir à migrer la liquidité.
Cette architecture prend en charge l'ajout ou l'optimisation des fonctionnalités de prêt (comme le pool de fonds isolé, le module d'actifs physiques et les positions de dette garantie) sans modifier le système global ni le module de règlement. Elle résout également efficacement le problème de fragmentation de la liquidité présent dans les premières versions du protocole.
La couche de liquidité prend en charge à la fois les actifs fournis par les utilisateurs et les actifs natifs créés, améliorant ainsi l'intégration avec GHO et d'autres cryptomonnaies garanties par des actifs natifs du protocole Aave.
Le prêt inter-chaînes pourrait être l'un des modules fonctionnels les plus influents, permettant aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre. Cela renforce non seulement considérablement le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme, mais crée également de nouvelles opportunités de croissance pour le marché.
Mise à niveau de GHO
GHO est un stablecoin sur-collatéralisé lancé par Aave, avec une capitalisation boursière de plus de 220 millions de dollars, et une augmentation de 53 % depuis le début de 2025.
En plus d'améliorations mineures telles que l'augmentation de l'efficacité des monnaies natives, la mise à niveau la plus remarquable est l'introduction d'un protocole de liquidation flexible. Ce protocole s'inspire d'un modèle innovant d'un certain stablecoin et vise à rationaliser le processus de liquidation grâce à l'automatisation des teneurs de marché de liquidation par emprunt (LLAMM).
Les opérations de liquidation se déroulent dans une plage personnalisable, ce mécanisme guide le système à convertir les actifs en GHO lors d'une baisse du marché et à racheter les garanties lors d'une hausse. Par rapport aux autres stablecoins, Aave V4 présente trois avantages majeurs : les utilisateurs peuvent choisir librement les garanties à utiliser pour liquider leurs positions à partir d'un panier d'actifs ; ils peuvent choisir librement les garanties à racheter parmi tous les actifs disponibles sur la plateforme Aave (y compris des actifs initialement non fournis) ; et ils peuvent également bénéficier des revenus d'intérêts générés automatiquement par le GHO.
Une autre modification notable est que les utilisateurs du marché des stablecoins peuvent recevoir des paiements d'intérêts sous la forme de GHO, ce mécanisme permettant d'élargir l'offre de GHO en convertissant directement les intérêts en tokens.
Aave V4 introduit un mécanisme de rachat d'urgence pour faire face aux situations extrêmes de désancrage grave et prolongé de GHO. Une fois ce mécanisme déclenché, la plateforme échangera progressivement les actifs des positions de garantie avec le coefficient de santé le plus bas contre des tokens GHO, afin de rembourser les dettes des utilisateurs, basé sur le design innovant de LLAMM.
Conclusion
Pour un protocole de l'importance et de l'échelle d'Aave, la minimisation des risques est cruciale, en particulier lors du lancement de fonctionnalités principales telles que le prêt inter-chaînes.
L'automatisation des processus tels que le retrait d'actifs et l'ajustement des modèles de taux d'intérêt contribue à réduire la dépendance aux processus DAO lents, en particulier lors de l'adaptation aux changements dictés par le marché.
Aave a pleine confiance dans la croissance de son stablecoin GHO, qui a actuellement bénéficié d'améliorations significatives et a été intégré de manière plus approfondie dans le protocole.
Dans un avenir prévisible, Aave devrait continuer à maintenir sa position de pierre angulaire dans le domaine de la finance décentralisée. Le succès de l'écosystème plus large dépend fortement de son leadership continu. Après tout, aucun autre projet ne peut accumuler une valeur totale de verrouillage atteignant ce niveau tout en maintenant un niveau de sécurité équivalent.