Récemment, la tendance des entreprises cotées à inclure les cryptoactifs dans leur stratégie de réserve a continué à gagner en ampleur, suscitant un large intérêt sur le marché. Cet article analysera en profondeur ce phénomène, révélant les opportunités et les défis qu'il présente.
Tout d'abord, en ce qui concerne la répartition des positions, elle présente actuellement une tendance fortement concentrée. Parmi cela, MicroStrategy (MSTR) représente 2,865 % du total des cryptoactifs détenus par les entreprises cotées, tandis que les autres entreprises en dehors des dix premières ont des proportions de détention relativement faibles. Cette répartition inégale pourrait avoir un certain impact sur le marché.
Deuxièmement, le problème d'homogénéité des projets de réserve cryptoactifs est grave. La plupart des projets manquent d'avantages concurrentiels durables, ce qui pourrait entraîner un effritement progressif de la prime de valeur nette d'actif (NAV) à long terme par rapport aux projets de qualité. Les entreprises doivent chercher à innover dans leur stratégie de réserve pour maintenir leur compétitivité à long terme.
Il est à noter que le marché actuel pourrait présenter une bulle de valorisation. La plupart des projets ont un multiple de NAV supérieur à 2, et seuls quelques-uns sont inférieurs à 1. Cela signifie que les prix des actions sont susceptibles d'être influencés par des annonces et d'autres facteurs, tandis qu'en environnement de marché baissier, la prime peut être rapidement érodée.
En matière de stratégie de financement, chaque entreprise adopte des approches différentes. Par exemple, Metaplanet finance par le biais d'obligations convertibles sans intérêts et de droits de plus-value d'actions (SAR), tirant profit des différences fiscales. Les SPAC, PIPE, obligations convertibles et engagements physiques sont devenus des méthodes de financement courantes. Il convient de noter que TwentyOne et ProCap ont atteint l'objectif de cotation avec une pleine réserve grâce à des fusions en plusieurs étapes.
Certaines entreprises ont des montants de financement remarquables. Par exemple, le montant de financement de SharpLink dépasse 838 millions USD, avec presque la totalité des fonds engagés dans le jeton Ethereum. Joseph Lubin, cofondateur d'Ethereum, a rejoint le conseil d'administration, et l'entreprise a également réalisé une transaction de gré à gré de 10 000 ETH avec la fondation Ethereum.
BTCS adopte une stratégie innovante en empruntant des USDT via Aave pour acheter de l'ETH et le staker. Cette méthode est sensible aux taux d'intérêt de prêt et à la liquidité sur la chaîne.
De plus, certains fonds cryptoactifs mettent en place des actions de réserve stratégique via des méthodes telles que PIPE et créent des fonds spécialisés. Des professionnels expérimentés du secteur agissent en tant que conseillers stratégiques, apportant un soutien pratique et une expertise professionnelle à ces entreprises.
Dans l'ensemble, bien que la stratégie de réserve en cryptoactifs des entreprises cotées en bourse reste populaire, elle fait également face à de nombreux défis. Les entreprises doivent trouver un équilibre entre la gestion des risques, les stratégies d'innovation et la création de valeur à long terme pour réussir dans ce domaine émergent. À l'avenir, nous pourrions voir l'émergence de stratégies de réserve et de méthodes de financement plus innovantes, ce qui favorisera davantage l'intégration des cryptoactifs et des finances traditionnelles.
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NotGonnaMakeIt
· Il y a 12h
L'univers de la cryptomonnaie recommence à jouer de nouvelles stratégies.
Récemment, la tendance des entreprises cotées à inclure les cryptoactifs dans leur stratégie de réserve a continué à gagner en ampleur, suscitant un large intérêt sur le marché. Cet article analysera en profondeur ce phénomène, révélant les opportunités et les défis qu'il présente.
Tout d'abord, en ce qui concerne la répartition des positions, elle présente actuellement une tendance fortement concentrée. Parmi cela, MicroStrategy (MSTR) représente 2,865 % du total des cryptoactifs détenus par les entreprises cotées, tandis que les autres entreprises en dehors des dix premières ont des proportions de détention relativement faibles. Cette répartition inégale pourrait avoir un certain impact sur le marché.
Deuxièmement, le problème d'homogénéité des projets de réserve cryptoactifs est grave. La plupart des projets manquent d'avantages concurrentiels durables, ce qui pourrait entraîner un effritement progressif de la prime de valeur nette d'actif (NAV) à long terme par rapport aux projets de qualité. Les entreprises doivent chercher à innover dans leur stratégie de réserve pour maintenir leur compétitivité à long terme.
Il est à noter que le marché actuel pourrait présenter une bulle de valorisation. La plupart des projets ont un multiple de NAV supérieur à 2, et seuls quelques-uns sont inférieurs à 1. Cela signifie que les prix des actions sont susceptibles d'être influencés par des annonces et d'autres facteurs, tandis qu'en environnement de marché baissier, la prime peut être rapidement érodée.
En matière de stratégie de financement, chaque entreprise adopte des approches différentes. Par exemple, Metaplanet finance par le biais d'obligations convertibles sans intérêts et de droits de plus-value d'actions (SAR), tirant profit des différences fiscales. Les SPAC, PIPE, obligations convertibles et engagements physiques sont devenus des méthodes de financement courantes. Il convient de noter que TwentyOne et ProCap ont atteint l'objectif de cotation avec une pleine réserve grâce à des fusions en plusieurs étapes.
Certaines entreprises ont des montants de financement remarquables. Par exemple, le montant de financement de SharpLink dépasse 838 millions USD, avec presque la totalité des fonds engagés dans le jeton Ethereum. Joseph Lubin, cofondateur d'Ethereum, a rejoint le conseil d'administration, et l'entreprise a également réalisé une transaction de gré à gré de 10 000 ETH avec la fondation Ethereum.
BTCS adopte une stratégie innovante en empruntant des USDT via Aave pour acheter de l'ETH et le staker. Cette méthode est sensible aux taux d'intérêt de prêt et à la liquidité sur la chaîne.
De plus, certains fonds cryptoactifs mettent en place des actions de réserve stratégique via des méthodes telles que PIPE et créent des fonds spécialisés. Des professionnels expérimentés du secteur agissent en tant que conseillers stratégiques, apportant un soutien pratique et une expertise professionnelle à ces entreprises.
Dans l'ensemble, bien que la stratégie de réserve en cryptoactifs des entreprises cotées en bourse reste populaire, elle fait également face à de nombreux défis. Les entreprises doivent trouver un équilibre entre la gestion des risques, les stratégies d'innovation et la création de valeur à long terme pour réussir dans ce domaine émergent. À l'avenir, nous pourrions voir l'émergence de stratégies de réserve et de méthodes de financement plus innovantes, ce qui favorisera davantage l'intégration des cryptoactifs et des finances traditionnelles.