Actif numérique financier : l'opportunité historique de Hong Kong
Hong Kong s'oriente vers l'avant-garde de l'innovation financière des actifs numériques. Depuis la publication de la déclaration de politique sur les actifs virtuels en octobre 2022, Hong Kong est devenu l'un des centres financiers internationaux les plus actifs à embrasser le Web3 et les actifs numériques. De l'engagement clair du gouvernement au soutien institutionnel des régulateurs, Hong Kong avance rapidement dans ce nouveau domaine.
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ) est au cœur de la stratégie financière des actifs numériques de Hong Kong. Le 28 août 2024, l'Autorité monétaire de Hong Kong a lancé le programme sandbox "Ensemble", axé sur l'application des monnaies tokenisées dans les règlements interbancaires, et a approfondi l'étude des transactions d'actifs tokenisés. Cette initiative souligne la détermination de Hong Kong à devenir le centre mondial de la tokenisation des RWA.
Selon les statistiques, la taille actuelle du marché RWA dépasse 13 milliards de dollars. Des prévisions plus optimistes indiquent qu'en 2030, la capitalisation des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars, ce qui signifie qu'il est possible d'atteindre une croissance de plus de 75 fois au cours des 7 prochaines années.
Ce potentiel de croissance énorme jette les bases du marché pour faire de Hong Kong un hub mondial de la tokenisation des RWA. Il convient de noter que, lors de la récente semaine de la fintech à Hong Kong, une plateforme d'échange a annoncé une collaboration avec plusieurs sociétés de gestion d'actifs pour lancer un projet de fonds tokenisés destiné aux investisseurs de détail à Hong Kong dans le cadre du projet Ensemble, et explorer la distribution de produits de gestion de patrimoine sur la blockchain.
Projet "Ensemble" : Stratégie financière des actifs numériques à Hong Kong
Le projet "Ensemble" est une stratégie importante pour Hong Kong visant à se positionner dans le secteur des actifs numériques et à renforcer son statut de centre financier international. Dès mars 2024, la Banque de Hong Kong a annoncé ce projet, affirmant son soutien au développement du marché de la tokenisation à Hong Kong, en se concentrant initialement sur les dépôts tokenisés.
Ce projet poursuivra la recherche et les tests des cas d'utilisation de la tokenisation, y compris la livraison d'actifs du monde réel tokenisés, tels que les obligations vertes, les réductions volontaires d'émissions, les avions, les stations de recharge pour voitures électriques, les connaissements électroniques et la gestion de trésorerie. À l'avenir, il est prévu de se développer en une nouvelle infrastructure de marché financier, connectant les actifs du monde réel tokenisés avec la monnaie tokenisée.
Le projet "Ensemble" a établi à Hong Kong un système de test orienté vers la conformité, offrant des opportunités d'expérimentation pour les futures innovations commerciales dans le domaine des actifs numériques. Cette plateforme aidera Hong Kong à explorer l'intégration approfondie de l'écosystème financier des actifs numériques, lui fournissant une dynamique pour devenir un hub mondial de tokenisation des RWA.
La tokenisation des RWA transforme les actifs réels en actifs numériques sur la blockchain, offrant des avantages significatifs :
Améliorer le rapport coût-efficacité : éliminer les courtiers intermédiaires, réduire les coûts de transaction et améliorer l'efficacité.
Améliorer l'accessibilité : permettre un fractionnement plus petit des actifs traditionnels, augmentant la liquidité.
Cela fait des RWA le principal moteur de l'augmentation des actifs numériques sur la chaîne, reliant efficacement Web3 à l'énorme réservoir d'actifs du marché traditionnel. Les actifs physiques tels que le marché mondial des obligations ( de 133 trillions de dollars ) et le marché de l'or ( de 13,5 trillions de dollars ) peuvent entrer dans l'écosystème de trading sur la chaîne par la tokenisation et générer des rendements via la DeFi.
À la date d'octobre 2024, la valeur totale des actifs numériques verrouillés sur la chaîne (TVL) atteint 88 milliards de dollars. Cependant, par rapport à la taille des actifs RWA qui peuvent être tokenisés, ce chiffre reste encore faible. La tokenisation des RWA apportera sans aucun doute une forte dynamique de croissance aux actifs numériques sur la chaîne.
Avec la généralisation de la tokenisation des RWA, le monde on-chain connaîtra une transformation profonde. La frontière entre la finance traditionnelle et la finance numérique deviendra de plus en plus floue, et le système d'actifs on-chain non seulement s'élargira considérablement, mais réalisera également des avancées en matière de conformité et de transparence, offrant aux investisseurs du monde entier des choix plus diversifiés.
Tokenisation des RWA : Opportunités de l'ère numérique à Hong Kong
La demande de Hong Kong pour la tokenisation des RWA découle de son solide statut de centre financier international. La tokenisation des RWA offre une nouvelle opportunité pour la fusion des actifs numériques et de la finance traditionnelle, permettant aux fonds, obligations, actions, etc., d'être tokenisés grâce à la technologie blockchain, augmentant ainsi la liquidité et l'accessibilité des actifs.
Hong Kong, en tant que géant financier international, dispose d'une riche diversité de services financiers, d'une expérience accumulée au fil des années, d'un système de gestion des risques mature, d'infrastructures de trading complètes et d'une vaste clientèle. Ces atouts aident Hong Kong à rapidement mettre les actifs RWA sur la chaîne, à fournir des solutions de trading conformes et sécurisées au marché, et à devenir un pont entre Web2 et Web3.
Dans le cadre du projet "Ensemble", Hong Kong a établi quatre grands thèmes pour les tests expérimentaux de la tokenisation des RWA : revenu fixe, fonds d'investissement, titrisation et financement du commerce. Parmi ceux-ci, le revenu fixe et les fonds d'investissement sont considérés comme des points d'expérimentation préliminaire.
Prenons comme exemple la validation du concept d'un produit de fonds tokenisé réalisé en collaboration avec une société de gestion d'actifs sur une plateforme d'échange dans le projet Ensemble. Cette exploration promet de favoriser la chaîne et la transparence des produits à revenu fixe, apportant ainsi une innovation dans le domaine de la gestion d'actifs :
Conformité et sécurité : S'appuyer sur une plateforme de test réglementaire pour garantir que les fonds tokenisés respectent les normes réglementaires.
Amélioration de la liquidité et de la transparence : la tokenisation permet aux produits de fonds d'être échangés de manière transparente sur la blockchain, augmentant ainsi la liquidité.
Amélioration de l'efficacité et optimisation des coûts : simplifier les processus de gestion des fonds traditionnels, réduire les coûts intermédiaires et attirer un plus large éventail d'investisseurs de détail.
Cette collaboration permet non seulement d'augmenter considérablement la vitesse et l'efficacité des règlements, mais aussi de réduire les barrières à l'entrée en permettant de petits investissements, apportant ainsi de nouvelles sources de liquidité au marché, ce qui pourrait favoriser davantage le développement et la diffusion du marché RWA.
Selon les prévisions, d'ici 2026, les institutions et les investisseurs fortunés devraient allouer 5,6 % et 8,6 % de leurs portefeuilles aux actifs numériques. Cela signifie qu'au cours des trois prochaines années, l'augmentation des allocations d'investissement en actifs numériques RWA par les institutions et les investisseurs fortunés dépassera généralement 100 %.
Produits de détail : Le point de déclenchement potentiel des RWA
Au cours des 5 dernières années, les produits financiers d'actifs numériques les plus réussis au niveau mondial sont les stablecoins. Les stablecoins dotés de caractéristiques RWA, destinés aux utilisateurs ordinaires, sont devenus l'un des cas d'utilisation largement acceptés des actifs numériques. Rien que pour une version de l'USDT, le nombre de comptes en chaîne dépasse les 40 millions, élargissant considérablement la base d'utilisateurs de Web3 et des actifs numériques.
De nombreuses institutions financières traditionnelles majeures se concentrent également sur ce type de produit, visant à étendre davantage l'application des actifs numériques dans la vie financière quotidienne. À l'heure actuelle, la taille des fonds de titres de créance tokenisés, dirigés par certaines sociétés de gestion d'actifs, approche les 1 milliard de dollars, jetant les bases de l'application des produits tokenisés RWA sur le marché de détail.
Les produits de tokenisation RWA de type retail présentent l'avantage d'inclure davantage d'investisseurs ordinaires grâce à leur accessibilité. Grâce à la tokenisation RWA, les actifs à forte barrière d'entrée du marché financier traditionnel peuvent être divisés en unités de transaction plus petites, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement.
Plus important encore, les produits RWA de type détail renforcent la capacité de gestion des risques grâce à la transparence de la blockchain, offrant aux investisseurs un niveau de confiance plus élevé et faisant progresser l'application et la popularisation des actifs numériques dans la vie financière quotidienne. Dans le domaine de la tokenisation des RWA à Hong Kong, un certain nombre d'entreprises d'actifs numériques œuvrent à l'innovation et à la promotion des RWA conformes.
Une plateforme de actifs numériques agréée a joué un rôle clé dans ce processus, consciente de l'importance stratégique des produits RWA de détail pour l'écosystème des actifs numériques à Hong Kong. Cette plateforme s'engage activement à introduire des actifs tokenisés sur le marché de masse, y compris en s'appuyant sur ses avantages politiques en tant que plateforme conforme, en élargissant les partenariats avec des institutions financières traditionnelles, afin d'offrir à ses clients des services de trading RWA conformes.
En termes de modèle commercial, RWA couvre plusieurs niveaux, de l'infrastructure de base aux DeFi de niveau supérieur. Certaines plateformes peuvent à la fois fournir des services d'infrastructure de base, en charge de la tokenisation des actifs physiques et de leur stockage sur la blockchain ; tout en menant également des activités de niveau intermédiaire, en introduisant les revenus des actifs dans le domaine des DeFi, offrant ainsi aux investisseurs plus d'opportunités de rendement.
Conclusion
Pour l'exploration des actifs numériques financiers à Hong Kong, la tokenisation des RWA représente un "changement de paradigme" prometteur. Si une méthode légale pouvait être trouvée pour combiner les actifs numériques en chaîne et les actifs du monde réel, et qu'elle était tentée sous une forme de vente au détail, cela pourrait représenter le prochain "point de détonation" pour la finance des actifs numériques.
Hong Kong, en tant que centre financier international, possède des ressources financières traditionnelles riches. Que ce soit un système de gestion des risques mature, une infrastructure de trading complète ou un vaste groupe de clients, tout cela soutient son objectif d'introduire des fonds, des actions, de l'or, etc. sur la chaîne sous forme d'actifs numériques, libérant ainsi complètement leur liquidité. Nous avons des raisons d'attendre la réalisation rapide de cette vision.
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Hong Kong se positionne pour la tokenisation des RWA et crée un centre d'innovation financière des actifs numériques.
Actif numérique financier : l'opportunité historique de Hong Kong
Hong Kong s'oriente vers l'avant-garde de l'innovation financière des actifs numériques. Depuis la publication de la déclaration de politique sur les actifs virtuels en octobre 2022, Hong Kong est devenu l'un des centres financiers internationaux les plus actifs à embrasser le Web3 et les actifs numériques. De l'engagement clair du gouvernement au soutien institutionnel des régulateurs, Hong Kong avance rapidement dans ce nouveau domaine.
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ) est au cœur de la stratégie financière des actifs numériques de Hong Kong. Le 28 août 2024, l'Autorité monétaire de Hong Kong a lancé le programme sandbox "Ensemble", axé sur l'application des monnaies tokenisées dans les règlements interbancaires, et a approfondi l'étude des transactions d'actifs tokenisés. Cette initiative souligne la détermination de Hong Kong à devenir le centre mondial de la tokenisation des RWA.
Selon les statistiques, la taille actuelle du marché RWA dépasse 13 milliards de dollars. Des prévisions plus optimistes indiquent qu'en 2030, la capitalisation des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars, ce qui signifie qu'il est possible d'atteindre une croissance de plus de 75 fois au cours des 7 prochaines années.
Ce potentiel de croissance énorme jette les bases du marché pour faire de Hong Kong un hub mondial de la tokenisation des RWA. Il convient de noter que, lors de la récente semaine de la fintech à Hong Kong, une plateforme d'échange a annoncé une collaboration avec plusieurs sociétés de gestion d'actifs pour lancer un projet de fonds tokenisés destiné aux investisseurs de détail à Hong Kong dans le cadre du projet Ensemble, et explorer la distribution de produits de gestion de patrimoine sur la blockchain.
Projet "Ensemble" : Stratégie financière des actifs numériques à Hong Kong
Le projet "Ensemble" est une stratégie importante pour Hong Kong visant à se positionner dans le secteur des actifs numériques et à renforcer son statut de centre financier international. Dès mars 2024, la Banque de Hong Kong a annoncé ce projet, affirmant son soutien au développement du marché de la tokenisation à Hong Kong, en se concentrant initialement sur les dépôts tokenisés.
Ce projet poursuivra la recherche et les tests des cas d'utilisation de la tokenisation, y compris la livraison d'actifs du monde réel tokenisés, tels que les obligations vertes, les réductions volontaires d'émissions, les avions, les stations de recharge pour voitures électriques, les connaissements électroniques et la gestion de trésorerie. À l'avenir, il est prévu de se développer en une nouvelle infrastructure de marché financier, connectant les actifs du monde réel tokenisés avec la monnaie tokenisée.
Le projet "Ensemble" a établi à Hong Kong un système de test orienté vers la conformité, offrant des opportunités d'expérimentation pour les futures innovations commerciales dans le domaine des actifs numériques. Cette plateforme aidera Hong Kong à explorer l'intégration approfondie de l'écosystème financier des actifs numériques, lui fournissant une dynamique pour devenir un hub mondial de tokenisation des RWA.
La tokenisation des RWA transforme les actifs réels en actifs numériques sur la blockchain, offrant des avantages significatifs :
Cela fait des RWA le principal moteur de l'augmentation des actifs numériques sur la chaîne, reliant efficacement Web3 à l'énorme réservoir d'actifs du marché traditionnel. Les actifs physiques tels que le marché mondial des obligations ( de 133 trillions de dollars ) et le marché de l'or ( de 13,5 trillions de dollars ) peuvent entrer dans l'écosystème de trading sur la chaîne par la tokenisation et générer des rendements via la DeFi.
À la date d'octobre 2024, la valeur totale des actifs numériques verrouillés sur la chaîne (TVL) atteint 88 milliards de dollars. Cependant, par rapport à la taille des actifs RWA qui peuvent être tokenisés, ce chiffre reste encore faible. La tokenisation des RWA apportera sans aucun doute une forte dynamique de croissance aux actifs numériques sur la chaîne.
Avec la généralisation de la tokenisation des RWA, le monde on-chain connaîtra une transformation profonde. La frontière entre la finance traditionnelle et la finance numérique deviendra de plus en plus floue, et le système d'actifs on-chain non seulement s'élargira considérablement, mais réalisera également des avancées en matière de conformité et de transparence, offrant aux investisseurs du monde entier des choix plus diversifiés.
Tokenisation des RWA : Opportunités de l'ère numérique à Hong Kong
La demande de Hong Kong pour la tokenisation des RWA découle de son solide statut de centre financier international. La tokenisation des RWA offre une nouvelle opportunité pour la fusion des actifs numériques et de la finance traditionnelle, permettant aux fonds, obligations, actions, etc., d'être tokenisés grâce à la technologie blockchain, augmentant ainsi la liquidité et l'accessibilité des actifs.
Hong Kong, en tant que géant financier international, dispose d'une riche diversité de services financiers, d'une expérience accumulée au fil des années, d'un système de gestion des risques mature, d'infrastructures de trading complètes et d'une vaste clientèle. Ces atouts aident Hong Kong à rapidement mettre les actifs RWA sur la chaîne, à fournir des solutions de trading conformes et sécurisées au marché, et à devenir un pont entre Web2 et Web3.
Dans le cadre du projet "Ensemble", Hong Kong a établi quatre grands thèmes pour les tests expérimentaux de la tokenisation des RWA : revenu fixe, fonds d'investissement, titrisation et financement du commerce. Parmi ceux-ci, le revenu fixe et les fonds d'investissement sont considérés comme des points d'expérimentation préliminaire.
Prenons comme exemple la validation du concept d'un produit de fonds tokenisé réalisé en collaboration avec une société de gestion d'actifs sur une plateforme d'échange dans le projet Ensemble. Cette exploration promet de favoriser la chaîne et la transparence des produits à revenu fixe, apportant ainsi une innovation dans le domaine de la gestion d'actifs :
Cette collaboration permet non seulement d'augmenter considérablement la vitesse et l'efficacité des règlements, mais aussi de réduire les barrières à l'entrée en permettant de petits investissements, apportant ainsi de nouvelles sources de liquidité au marché, ce qui pourrait favoriser davantage le développement et la diffusion du marché RWA.
Selon les prévisions, d'ici 2026, les institutions et les investisseurs fortunés devraient allouer 5,6 % et 8,6 % de leurs portefeuilles aux actifs numériques. Cela signifie qu'au cours des trois prochaines années, l'augmentation des allocations d'investissement en actifs numériques RWA par les institutions et les investisseurs fortunés dépassera généralement 100 %.
Produits de détail : Le point de déclenchement potentiel des RWA
Au cours des 5 dernières années, les produits financiers d'actifs numériques les plus réussis au niveau mondial sont les stablecoins. Les stablecoins dotés de caractéristiques RWA, destinés aux utilisateurs ordinaires, sont devenus l'un des cas d'utilisation largement acceptés des actifs numériques. Rien que pour une version de l'USDT, le nombre de comptes en chaîne dépasse les 40 millions, élargissant considérablement la base d'utilisateurs de Web3 et des actifs numériques.
De nombreuses institutions financières traditionnelles majeures se concentrent également sur ce type de produit, visant à étendre davantage l'application des actifs numériques dans la vie financière quotidienne. À l'heure actuelle, la taille des fonds de titres de créance tokenisés, dirigés par certaines sociétés de gestion d'actifs, approche les 1 milliard de dollars, jetant les bases de l'application des produits tokenisés RWA sur le marché de détail.
Les produits de tokenisation RWA de type retail présentent l'avantage d'inclure davantage d'investisseurs ordinaires grâce à leur accessibilité. Grâce à la tokenisation RWA, les actifs à forte barrière d'entrée du marché financier traditionnel peuvent être divisés en unités de transaction plus petites, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement.
Plus important encore, les produits RWA de type détail renforcent la capacité de gestion des risques grâce à la transparence de la blockchain, offrant aux investisseurs un niveau de confiance plus élevé et faisant progresser l'application et la popularisation des actifs numériques dans la vie financière quotidienne. Dans le domaine de la tokenisation des RWA à Hong Kong, un certain nombre d'entreprises d'actifs numériques œuvrent à l'innovation et à la promotion des RWA conformes.
Une plateforme de actifs numériques agréée a joué un rôle clé dans ce processus, consciente de l'importance stratégique des produits RWA de détail pour l'écosystème des actifs numériques à Hong Kong. Cette plateforme s'engage activement à introduire des actifs tokenisés sur le marché de masse, y compris en s'appuyant sur ses avantages politiques en tant que plateforme conforme, en élargissant les partenariats avec des institutions financières traditionnelles, afin d'offrir à ses clients des services de trading RWA conformes.
En termes de modèle commercial, RWA couvre plusieurs niveaux, de l'infrastructure de base aux DeFi de niveau supérieur. Certaines plateformes peuvent à la fois fournir des services d'infrastructure de base, en charge de la tokenisation des actifs physiques et de leur stockage sur la blockchain ; tout en menant également des activités de niveau intermédiaire, en introduisant les revenus des actifs dans le domaine des DeFi, offrant ainsi aux investisseurs plus d'opportunités de rendement.
Conclusion
Pour l'exploration des actifs numériques financiers à Hong Kong, la tokenisation des RWA représente un "changement de paradigme" prometteur. Si une méthode légale pouvait être trouvée pour combiner les actifs numériques en chaîne et les actifs du monde réel, et qu'elle était tentée sous une forme de vente au détail, cela pourrait représenter le prochain "point de détonation" pour la finance des actifs numériques.
Hong Kong, en tant que centre financier international, possède des ressources financières traditionnelles riches. Que ce soit un système de gestion des risques mature, une infrastructure de trading complète ou un vaste groupe de clients, tout cela soutient son objectif d'introduire des fonds, des actions, de l'or, etc. sur la chaîne sous forme d'actifs numériques, libérant ainsi complètement leur liquidité. Nous avons des raisons d'attendre la réalisation rapide de cette vision.