La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt, les cryptoactifs rencontrent de nouvelles opportunités d'investissement

Récemment, les données économiques américaines ont suscité des débats sur le nombre de baisses de taux d'intérêt. Bien que les données CPI de mai montrent que l'inflation continue de diminuer, avec un CPI de base en hausse de 3,4 % par rapport à l'année précédente, atteignant un nouveau plus bas en trois ans, les données sur l'emploi non agricole sont solides, avec 272 000 nouveaux emplois créés en mai, bien au-delà des attentes. Cet écart dans les indicateurs économiques rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et l'ampleur des baisses de taux.

Actuellement, l'outil FedWatch indique que la probabilité d'une première baisse de taux en septembre n'est que de 56,3 %. Le graphique en points de la La Réserve fédérale (FED) reflète également les divergences parmi les membres concernant le nombre de baisses de taux, 11 membres s'attendant à au maximum une baisse cette année, tandis que 8 membres estiment qu'il pourrait y avoir deux baisses. Par conséquent, les dispositions spécifiques concernant les baisses de taux devront encore être ajustées en fonction des données économiques ultérieures.

D'après les performances du marché, les rendements des obligations américaines montrent une tendance à la baisse récemment, tandis que le prix de l'or se stabilise à un niveau élevé, ce qui semble indiquer une augmentation de l'appétit pour le risque des fonds. Les dernières données économiques montrent également que l'économie américaine se porte mieux, avec un PMI manufacturier qui remonte à 51,7, et une croissance du PIB prévue à 3,0 % pour le deuxième trimestre. Dans l'ensemble, l'économie américaine évolue dans une direction positive.

Ce mois-ci, l'engouement pour l'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia, qui a un moment dépassé celle de Microsoft et d'Apple, devenant ainsi la société la plus valorisée au monde. Cependant, le marché boursier américain est très divisé, avec une différence record de 30 ans entre le rendement de l'indice S&P 500 et les indicateurs de largeur, reflétant une concentration élevée des fonds dans un petit nombre de grandes capitalisations. Ce phénomène augmente la vulnérabilité du marché, et le regroupement des institutions pourrait aggraver les risques systémiques à venir.

Le marché des cryptoactifs a connu une chute inexpliquée ce mois-ci, avec le bitcoin tombant brièvement en dessous de 58500 dollars et l'ethereum atteignant un minimum de 3240 dollars. Bien que la situation macroéconomique soit positive, l'ETF bitcoin au comptant américain continue d'enregistrer des entrées nettes, mais la vente massive par les anciens investisseurs et les mineurs est devenue la principale raison de la baisse. Cette volatilité à court terme offre de nouvelles opportunités d'entrée aux investisseurs.

Il est important de noter que le marché des Cryptoactifs est en train de connaître de nouvelles opportunités de développement. Un ETF spot Ethereum devrait être approuvé début juillet, et VanEck a déjà demandé le lancement d'un ETF Solana. L'enrichissement constant de ces outils financiers accélérera l'entrée des jetons dans le domaine des investissements traditionnels, et devrait apporter des fonds supplémentaires considérables.

Bien que la volatilité du marché s'intensifie à court terme, les cryptoactifs sont de plus en plus acceptés par la finance traditionnelle à un rythme supérieur aux attentes. Avec le lancement des ETF correspondants et la participation des investisseurs institutionnels, le marché des cryptoactifs devrait jouer un rôle plus important dans des portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.