Révolution des stablecoins en cours : résonance entre architecture technique et écosystème commercial
Le système financier mondial subit une transformation profonde. Les réseaux de paiement traditionnels, en raison de leur infrastructure obsolète, de longs délais de règlement et de frais élevés, font face à un défi complet de la part des stablecoins. Ces actifs numériques révolutionnent le flux de valeur transfrontalier, les modèles de transaction des entreprises et l'accès aux services financiers pour les particuliers.
Ces dernières années, les stablecoins ont continué à se développer et sont devenus une infrastructure clé pour les paiements mondiaux. De grandes entreprises de technologie financière, des processeurs de paiement et des entités souveraines intègrent progressivement les stablecoins dans les applications destinées aux consommateurs et les flux de fonds des entreprises. Parallèlement, des outils financiers émergents, allant des passerelles de paiement aux canaux de dépôt et de retrait, en passant par des produits de rendement programmables, ont considérablement amélioré la commodité d'utilisation des stablecoins.
Cet article analysera en profondeur l'écosystème des stablecoins sous les angles technique et commercial. Il explorera les acteurs clés qui façonnent ce domaine, l'infrastructure fondamentale soutenant les transactions de stablecoins, ainsi que la demande dynamique qui stimule leur application. De plus, il discutera de la manière dont les stablecoins donnent naissance à de nouveaux scénarios d'application financière et des défis auxquels ils sont confrontés lors de leur intégration dans l'économie mondiale.
I. Pourquoi choisir le paiement en stablecoin ?
Pour comprendre l'influence des stablecoins, il est d'abord nécessaire d'examiner les solutions de paiement traditionnelles. Ces systèmes traditionnels incluent les espèces, les chèques, les cartes de débit, les cartes de crédit, les virements internationaux (SWIFT), les chambres de compensation automatique (ACH) et les paiements de pair à pair, entre autres. Bien qu'ils soient intégrés dans la vie quotidienne, de nombreux canaux de paiement ( comme l'ACH et SWIFT) existent depuis les années 70. Ces infrastructures de paiement mondiales sont aujourd'hui largement obsolètes et hautement fragmentées. Dans l'ensemble, ces méthodes de paiement présentent des problèmes de frais élevés, de friction importante, de longs délais de traitement, d'impossibilité de règlement 24 heures sur 24 et d'une complexité des programmes en arrière-plan. De plus, elles nécessitent souvent ( le paiement ) de services supplémentaires inutiles tels que l'authentification, le prêt, la conformité, la protection contre la fraude et l'intégration bancaire.
Le paiement en stablecoin résout efficacement ces problèmes. Par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles, l'utilisation de la blockchain pour le règlement des paiements simplifie considérablement le processus de paiement, réduit les intermédiaires et permet une visibilité en temps réel des flux de fonds, ce qui non seulement réduit le temps de règlement mais diminue également les coûts.
Les principaux avantages des paiements en stablecoin incluent :
Règlement en temps réel : les transactions sont presque instantanément complétées, éliminant les délais du système bancaire traditionnel.
Sûr et fiable : le registre infalsifiable de la blockchain garantit la sécurité et la transparence des transactions, offrant une protection aux utilisateurs.
Coûts réduits : l'élimination des intermédiaires réduit considérablement les frais de transaction, ce qui permet aux utilisateurs d'économiser de l'argent.
Couverture mondiale : les plateformes décentralisées peuvent atteindre des marchés sous-desservis par les services financiers traditionnels, réalisant ainsi l'inclusion financière.
Deuxième, le paysage de l'industrie des paiements en stablecoin
L'industrie des paiements en stablecoin peut être divisée en quatre niveaux de technologie :
1. Première couche : couche d'application
La couche d'application est principalement constituée de divers fournisseurs de services de paiement ( PSP ), qui intègrent plusieurs institutions de paiement d'entrée et de sortie indépendantes dans une plateforme agrégée unifiée. Ces plateformes offrent aux utilisateurs un moyen pratique d'accéder aux stablecoins, fournissent des outils aux développeurs travaillant sur la couche d'application, et offrent des services de carte de crédit aux utilisateurs de Web3.
a. Passerelle de paiement
La passerelle de paiement est un service qui facilite les transactions entre acheteurs et vendeurs en traitant les paiements de manière sécurisée.
Les entreprises bien connues qui innovent dans ce domaine comprennent :
Une plateforme d'échange : un fournisseur de paiement traditionnel, intégrant des stablecoins comme l'USDC pour les paiements mondiaux.
Un portefeuille célèbre : ne propose pas de fonction d'échange direct de monnaie fiduciaire, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de dépôt et de retrait via l'intégration avec des services tiers.
Une plateforme de paiement : 450 000 portefeuilles actifs et 6 000 commerçants. Grâce à un plugin de paiement d'une certaine blockchain, des millions de commerçants en ligne peuvent régler leurs paiements en cryptomonnaie et convertir instantanément des stablecoins en d'autres stablecoins.
Certaines applications de paiement Web2 permettent également aux utilisateurs d'effectuer des paiements avec des stablecoins, élargissant ainsi les scénarios d'application des stablecoins.
Le domaine des fournisseurs de passerelles de paiement peut être clairement divisé en deux catégories ( qui présentent un certain chevauchement ).
passerelle de paiement pour les développeurs; 2) passerelle de paiement pour les consommateurs. La plupart des fournisseurs de passerelles de paiement ont tendance à se concentrer davantage sur l'une ou l'autre catégorie, façonnant ainsi leur produit phare, l'expérience utilisateur et le marché cible.
Les passerelles de paiement destinées aux développeurs visent à servir les entreprises, les sociétés de technologie financière et les entreprises qui ont besoin d'intégrer des infrastructures de stablecoin dans leurs flux de travail. Elles offrent généralement des interfaces de programmation d'applications (API), des kits de développement logiciel (SDK) et des outils pour les développeurs, afin de s'intégrer dans les systèmes de paiement existants et de permettre des paiements automatiques, des portefeuilles de stablecoin, des comptes virtuels et des règlements en temps réel. Certains projets émergents axés sur la fourniture de tels outils pour les développeurs incluent :
Infrastructure de paiement: Fournit une infrastructure de paiement de niveau entreprise pour intégrer facilement les stablecoins. La plateforme offre des solutions API, permettant une connexion fluide des processus, dispose d'une plateforme de paiement pour les paiements commerciaux transfrontaliers, ainsi que des comptes d'entreprise permettant aux entreprises de détenir et d'échanger divers stablecoins et devises légales, et fournit des services aux commerçants avec les outils nécessaires pour accepter les paiements en stablecoins de leurs clients. Traitant plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions annualisé, avec une croissance annuelle de 200%, une valorisation de 750 millions de dollars, et des clients incluant des régions émergentes telles que l'Afrique, l'Amérique latine et le sud-est asiatique.
Une API de paiement ( en test ) : Fournit une API permettant d'intégrer sans couture les transactions de stablecoin dans les activités existantes. Elle offre aux entreprises des canaux de dépôt et de retrait mondiaux, une infrastructure de paiement en stablecoin, des portefeuilles et des comptes virtuels, soutenant des flux de paiement personnalisés ( comprenant des paiements récurrents, l'émission de factures ou des paiements à la demande ).
Une API de paiement : propose une série d'API de paiement d'entreprise, de distribution de salaires et de paiements en masse, prenant en charge les devises suivantes : naira nigérian (NGN), dollar canadien (CAD), dollar américain (USD), un stablecoin, un stablecoin. Principalement destinée au marché africain, aucune donnée opérationnelle n'est encore disponible.
Les passerelles de paiement orientées vers le consommateur mettent l'accent sur l'utilisateur, offrant une interface simple et conviviale pour faciliter les paiements en stablecoin, les transferts d'argent et les services financiers. Elles incluent généralement des portefeuilles mobiles, un support multi-jeton, des canaux d'entrée et de sortie en monnaie fiduciaire et des transactions transfrontalières sans faille. Certains projets connus axés sur la fourniture de cette expérience de paiement simplifiée aux utilisateurs incluent :
Plateforme bancaire sur une chaîne : permet la consommation personnelle, les remises et les transactions de stablecoin dans plus de 184 pays ; cette plateforme collabore avec des canaux locaux en Amérique latine, y compris un service de transfert d'argent bien connu, pour presque zéro frais de retrait, avec plus de 10 000 utilisateurs en Amérique du Sud, et est très bien notée parmi les développeurs de certaines chaînes publiques.
Solution de dépôt et de retrait : intégration directe avec les commerçants, permettant aux utilisateurs et aux entreprises de convertir facilement entre la monnaie fiduciaire et le stablecoin, avec un minimum de friction. La plateforme prend également en charge l'achat de stablecoin par le biais de certains paiements mobiles, simplifiant ainsi le processus d'acquisition de stablecoin pour les consommateurs.
Une application de paiement : sa fonction de portefeuille de stablecoin utilise la technologie des stablecoins, mais ses fonctionnalités sont intégrées dans son application de paiement pour consommateurs existante, permettant aux utilisateurs d'envoyer, de recevoir et d'utiliser facilement des dollars numériques sans avoir à interagir directement avec l'infrastructure blockchain.
b. U carte
Les cartes de cryptomonnaie permettent aux utilisateurs de dépenser des cryptomonnaies ou des stablecoins chez des commerçants traditionnels. Ces cartes sont généralement intégrées aux réseaux de cartes de crédit traditionnels, permettant des transactions sans couture en convertissant automatiquement les actifs en cryptomonnaie en monnaie fiduciaire au point de vente.
Le projet comprend :
Un émetteur asiatique : les clients comprennent plus de 40 entreprises, vend des solutions en marque blanche, principalement basé sur des commissions sur le volume des transactions ( par exemple, un client 85% - cet émetteur 15% ) collabore avec des banques de Hong Kong, peut couvrir la plupart des régions en dehors des États-Unis, prend en charge les dépôts multi-chaînes ; le volume des transactions atteindra 30 millions de dollars en juillet 2024.
Certains émetteurs de cartes en Amérique: supportent plusieurs entreprises d'émission de cartes, avec pour principal atout la possibilité de servir les utilisateurs aux États-Unis et en Amérique latine. Ils ont émis une carte d'une certaine entreprise de stablecoin pour payer les frais de voyage, les fournitures de bureau et d'autres dépenses professionnelles quotidiennes.
Un émetteur en Europe : émetteur européen + banque web3, modèle commercial similaire aux deux précédents, supporte plusieurs entreprises d'émission de jetons ; licence suisse, principalement au service des utilisateurs européens + asiatiques, ne prend pas encore en charge les transactions sur toute la chaîne, seulement les recharges sur certaines blockchains publiques. Croissance lente avec un total d'utilisateurs de 20 000, revenus mensuels de 100 000 $ à 150 000 $.
U-Card sur une certaine blockchain : U-Card en forte croissance sur une certaine blockchain, actuellement plus de 10 000 cartes émises, 5-6k utilisateurs actifs mensuels, volume de transactions en décembre 2024 de 7 millions de dollars, revenu de 200 000 dollars.
Un écosystème de stablecoin ( en test ) : une carte de crédit supportant les stablecoins a récemment été lancée, et un kit de développement logiciel a été fourni pour faciliter l'intégration L1 et L2, aucune donnée n'est encore disponible.
Les fournisseurs de cartes de cryptomonnaie sont nombreux, et ils diffèrent principalement par les régions de service et les monnaies prises en charge, tout en offrant généralement des services à faible coût aux utilisateurs finaux pour encourager l'utilisation des cartes de cryptomonnaie.
2. Deuxième couche : processeur de paiement
En tant que couche clé de la pile technologique des stablecoins, les processeurs de paiement sont le pilier des canaux de paiement, englobant principalement deux catégories : 1. les fournisseurs de services de dépôt et de retrait 2. les fournisseurs de services d'émission de stablecoins. Ils agissent comme une couche intermédiaire clé dans le cycle de vie des paiements, connectant les paiements Web3 aux systèmes financiers traditionnels.
a. Traiteur de dépôts et de retraits
Une plateforme de dépôt et de retrait : prend en charge plus de 80 types de cryptomonnaies, offre divers moyens de dépôt et de retrait ainsi que des services d'échange de jetons, répondant aux besoins variés des utilisateurs en matière de trading de cryptomonnaies.
Un réseau de dépôts et de retraits : couvrant plus de 150 pays, il fournit des services de dépôt et de retrait pour plus de 90 types d'actifs cryptographiques. Ce réseau traite toutes les vérifications d'identité KYC(, les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent AML) et de conformité, garantissant ainsi la conformité et la sécurité des services de dépôt et de retrait.
Passerelle de paiement hybride : une solution de passerelle de paiement hybride qui prend en charge l'échange et le paiement bilatéraux entre les devises fiduciaires et les actifs cryptographiques, réalisant l'intégration des paiements en devises fiduciaires traditionnelles et en actifs cryptographiques.
b. Émission de stablecoins & traitement coordonné
Une plateforme de services de stablecoin : les produits principaux incluent l'API d'intégration et l'API d'émission, la première aide les entreprises à intégrer plusieurs paiements et échanges de stablecoins, la seconde permet aux entreprises d'émettre rapidement des stablecoins. La plateforme est actuellement agréée aux États-Unis et en Europe, et a établi des partenariats importants avec le Département d'État et le Département du Trésor des États-Unis, disposant d'une grande capacité opérationnelle conforme et d'avantages en ressources.
Une plateforme d'émission de stablecoin ( est en cours de test ) : similaire aux produits de la plateforme mentionnée, il s'agit d'une plateforme d'émission de stablecoin réglementée, offrant une API de coordination et de gestion des réserves de stablecoin. Elle possède des licences de conformité dans tous les États américains, et les entreprises partenaires doivent passer par la vérification de l'identité des entreprises KYB (, tandis que les utilisateurs doivent ouvrir un compte sur cette plateforme pour KYC. Les clients de cette plateforme sont principalement des OG en ligne, et par rapport à la plateforme mentionnée, le soutien des investisseurs et le développement commercial sont légèrement moins bons.
Une plateforme de stablecoin ) est en test ( : cette plateforme a réduit le seuil d'émission des stablecoins de niche en encourageant les utilisateurs à fournir une liquidité concentrée dans un seul pool. La plateforme utilise un modèle "nœud central-radié", où un certain stablecoin sert d'actif de réserve central, agissant comme le "nœud" pour l'émission et l'échange des stablecoins. Ce mécanisme permet à plusieurs stablecoins liés à différents actifs ou juridictions d'être frappés, rachetés et échangés efficacement, chaque stablecoin étant relié à ce stablecoin similaire en tant que "rayon". Grâce à cette structure systémique, la plateforme assure une liquidité profonde et améliore l'efficacité du capital, car les petits stablecoins peuvent interopérer via ce stablecoin sans nécessiter de pools de liquidité décentralisés pour chaque paire de trading. L'objectif final de ce système n'est pas seulement d'améliorer la stabilité des prix et de réduire le glissement, mais aussi de permettre une conversion sans couture entre les stablecoins.
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) 3. Troisième couche : émetteur d'actifs
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la création, de la maintenance et du rachat des stablecoins. Leur modèle commercial est généralement centré sur le bilan, similaire à l'exploitation bancaire - acceptant les dépôts des clients et investissant les fonds dans des actifs à haut rendement tels que les obligations du Trésor américain pour générer des écarts de taux. Au niveau des émetteurs d'actifs, l'innovation des stablecoins.
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RektButAlive
· 07-25 01:40
L'argent a déjà été bien compris par vous.
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DeFiGrayling
· 07-25 01:32
Les paiements traditionnels sont finis.
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OnchainDetective
· 07-25 01:23
Raconte une blague, la réglementation est à la poursuite.
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HodlTheDoor
· 07-25 01:21
Les guerriers de la Blockchain, surnommés les accros de l'univers de la cryptomonnaie, croient que monter à bord équivaut à la victoire.
Révolution des stablecoins : la coopération entre technologie et écosystème commercial propulse la transformation des paiements mondiaux
Révolution des stablecoins en cours : résonance entre architecture technique et écosystème commercial
Le système financier mondial subit une transformation profonde. Les réseaux de paiement traditionnels, en raison de leur infrastructure obsolète, de longs délais de règlement et de frais élevés, font face à un défi complet de la part des stablecoins. Ces actifs numériques révolutionnent le flux de valeur transfrontalier, les modèles de transaction des entreprises et l'accès aux services financiers pour les particuliers.
Ces dernières années, les stablecoins ont continué à se développer et sont devenus une infrastructure clé pour les paiements mondiaux. De grandes entreprises de technologie financière, des processeurs de paiement et des entités souveraines intègrent progressivement les stablecoins dans les applications destinées aux consommateurs et les flux de fonds des entreprises. Parallèlement, des outils financiers émergents, allant des passerelles de paiement aux canaux de dépôt et de retrait, en passant par des produits de rendement programmables, ont considérablement amélioré la commodité d'utilisation des stablecoins.
Cet article analysera en profondeur l'écosystème des stablecoins sous les angles technique et commercial. Il explorera les acteurs clés qui façonnent ce domaine, l'infrastructure fondamentale soutenant les transactions de stablecoins, ainsi que la demande dynamique qui stimule leur application. De plus, il discutera de la manière dont les stablecoins donnent naissance à de nouveaux scénarios d'application financière et des défis auxquels ils sont confrontés lors de leur intégration dans l'économie mondiale.
I. Pourquoi choisir le paiement en stablecoin ?
Pour comprendre l'influence des stablecoins, il est d'abord nécessaire d'examiner les solutions de paiement traditionnelles. Ces systèmes traditionnels incluent les espèces, les chèques, les cartes de débit, les cartes de crédit, les virements internationaux (SWIFT), les chambres de compensation automatique (ACH) et les paiements de pair à pair, entre autres. Bien qu'ils soient intégrés dans la vie quotidienne, de nombreux canaux de paiement ( comme l'ACH et SWIFT) existent depuis les années 70. Ces infrastructures de paiement mondiales sont aujourd'hui largement obsolètes et hautement fragmentées. Dans l'ensemble, ces méthodes de paiement présentent des problèmes de frais élevés, de friction importante, de longs délais de traitement, d'impossibilité de règlement 24 heures sur 24 et d'une complexité des programmes en arrière-plan. De plus, elles nécessitent souvent ( le paiement ) de services supplémentaires inutiles tels que l'authentification, le prêt, la conformité, la protection contre la fraude et l'intégration bancaire.
Le paiement en stablecoin résout efficacement ces problèmes. Par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles, l'utilisation de la blockchain pour le règlement des paiements simplifie considérablement le processus de paiement, réduit les intermédiaires et permet une visibilité en temps réel des flux de fonds, ce qui non seulement réduit le temps de règlement mais diminue également les coûts.
Les principaux avantages des paiements en stablecoin incluent :
Deuxième, le paysage de l'industrie des paiements en stablecoin
L'industrie des paiements en stablecoin peut être divisée en quatre niveaux de technologie :
1. Première couche : couche d'application
La couche d'application est principalement constituée de divers fournisseurs de services de paiement ( PSP ), qui intègrent plusieurs institutions de paiement d'entrée et de sortie indépendantes dans une plateforme agrégée unifiée. Ces plateformes offrent aux utilisateurs un moyen pratique d'accéder aux stablecoins, fournissent des outils aux développeurs travaillant sur la couche d'application, et offrent des services de carte de crédit aux utilisateurs de Web3.
a. Passerelle de paiement
La passerelle de paiement est un service qui facilite les transactions entre acheteurs et vendeurs en traitant les paiements de manière sécurisée.
Les entreprises bien connues qui innovent dans ce domaine comprennent :
Le domaine des fournisseurs de passerelles de paiement peut être clairement divisé en deux catégories ( qui présentent un certain chevauchement ).
Les passerelles de paiement destinées aux développeurs visent à servir les entreprises, les sociétés de technologie financière et les entreprises qui ont besoin d'intégrer des infrastructures de stablecoin dans leurs flux de travail. Elles offrent généralement des interfaces de programmation d'applications (API), des kits de développement logiciel (SDK) et des outils pour les développeurs, afin de s'intégrer dans les systèmes de paiement existants et de permettre des paiements automatiques, des portefeuilles de stablecoin, des comptes virtuels et des règlements en temps réel. Certains projets émergents axés sur la fourniture de tels outils pour les développeurs incluent :
Les passerelles de paiement orientées vers le consommateur mettent l'accent sur l'utilisateur, offrant une interface simple et conviviale pour faciliter les paiements en stablecoin, les transferts d'argent et les services financiers. Elles incluent généralement des portefeuilles mobiles, un support multi-jeton, des canaux d'entrée et de sortie en monnaie fiduciaire et des transactions transfrontalières sans faille. Certains projets connus axés sur la fourniture de cette expérience de paiement simplifiée aux utilisateurs incluent :
b. U carte
Les cartes de cryptomonnaie permettent aux utilisateurs de dépenser des cryptomonnaies ou des stablecoins chez des commerçants traditionnels. Ces cartes sont généralement intégrées aux réseaux de cartes de crédit traditionnels, permettant des transactions sans couture en convertissant automatiquement les actifs en cryptomonnaie en monnaie fiduciaire au point de vente.
Le projet comprend :
Les fournisseurs de cartes de cryptomonnaie sont nombreux, et ils diffèrent principalement par les régions de service et les monnaies prises en charge, tout en offrant généralement des services à faible coût aux utilisateurs finaux pour encourager l'utilisation des cartes de cryptomonnaie.
2. Deuxième couche : processeur de paiement
En tant que couche clé de la pile technologique des stablecoins, les processeurs de paiement sont le pilier des canaux de paiement, englobant principalement deux catégories : 1. les fournisseurs de services de dépôt et de retrait 2. les fournisseurs de services d'émission de stablecoins. Ils agissent comme une couche intermédiaire clé dans le cycle de vie des paiements, connectant les paiements Web3 aux systèmes financiers traditionnels.
a. Traiteur de dépôts et de retraits
b. Émission de stablecoins & traitement coordonné
![Révolution des stablecoins en cours : résonance entre l'architecture technologique et l'écosystème commercial])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 3. Troisième couche : émetteur d'actifs
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la création, de la maintenance et du rachat des stablecoins. Leur modèle commercial est généralement centré sur le bilan, similaire à l'exploitation bancaire - acceptant les dépôts des clients et investissant les fonds dans des actifs à haut rendement tels que les obligations du Trésor américain pour générer des écarts de taux. Au niveau des émetteurs d'actifs, l'innovation des stablecoins.