Société de coffre-fort d'actifs numériques : un nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs
Le marché public des investissements en cryptoactifs entre dans un nouveau domaine émergent : les entreprises de coffre-fort d'actifs numériques (DATs). Ces entreprises s'inspirent de la stratégie de Strategy (anciennement MicroStrategy), en offrant des opportunités d'investissement en actifs numériques via des outils de capital permanent cotés en bourse. Après une étude approfondie, cette idée d'investissement montre un potentiel énorme, ce qui mérite une attention particulière.
En tant qu'investisseurs, nous remettons constamment en question nos propres convictions. Compte tenu de l'existence persistante des primes de stratégie et des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous recherchons des opportunités asymétriques en tirant parti de la tendance DAT. Bien que l'amplitude des primes puisse fluctuer, il est tout à fait justifié d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer que leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'actif sous-jacent (NAV).
L'argument haussier le plus fondamental est qu'à travers la société DAT, avec le temps, les investisseurs pourraient détenir plus de chaque jeton BTC (BPS) que s'ils achetaient directement du BTC. Par exemple :
Si vous achetez des actions de la société DAT à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela revient à acheter 0,5 jeton, et non 1,0 jeton. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % par an (l'année dernière, une société a augmenté de 74 %), alors à la fin de la deuxième année, l'investisseur possédera 1,1 jeton - c'est plus que l'achat direct de l'actif numérique.
Pour croire que la société DAT peut continuer à développer BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne sont pas toujours échangées à leur juste valeur, le marché peut présenter des irrationalités, entraînant une évaluation trop élevée par rapport à la valeur nette des actifs.
La forte volatilité des actions de la société DAT a créé des conditions pour qu'elle puisse émettre des obligations convertibles ou obtenir une prime élevée en vendant des options d'achat.
La direction possède une intelligence financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est leur capacité à relier le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour des produits comme les DAT et les ETF indique qu'une grande quantité de fonds avait été marginalisée auparavant en raison de la complexité d'entrée des produits natifs de cryptoactifs. Maintenant, plus de capitaux pénètrent dans ce domaine par le biais de systèmes "traditionnels", ce qui est un signal positif.
D'un point de vue de l'offre structurelle, le DAT et l'ETF présentent une comparaison intéressante : l'achat de DAT peut efficacement verrouiller l'offre, car le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, avec une faible probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent être plus facilement liquidés. Ce phénomène peut avoir un meilleur impact sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter davantage de jetons comme réserve sans encourager les ventes.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrent sur différents cryptoactifs sur le marché. Par exemple, certaines entreprises se consacrent au BTC, dirigées par des partisans de Bitcoin de longue date et soutenues par des géants de l'industrie. Ces entreprises ont une taille intermédiaire, capables d'utiliser des outils du marché des capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement petite, ce qui leur permet d'atteindre plus facilement une croissance du BPS.
Il existe également des entreprises axées sur SOL qui appliquent des stratégies similaires à l'écosystème Solana. Solana, en tant que substitut du BTC, présente plusieurs avantages : une période de maturité plus courte pourrait offrir un plus grand potentiel de hausse ; une volatilité supérieure à celle du BTC signifie la possibilité de rendements plus élevés ; les rendements de staking peuvent favoriser la croissance de chaque SOL ; il existe actuellement peu d'alternatives disponibles, laissant place à une demande encore inexploitée.
De plus, le premier coffre-fort d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis a vu le jour, soutenu par des sociétés de logiciels Ethereum de premier plan.
Avec le succès de ces entreprises DAT sur le marché, ce domaine attire de plus en plus d'attention et d'investissements. Cette tendance offre non seulement aux investisseurs de nouvelles voies d'investissement dans les actifs numériques, mais elle apporte également plus de liquidité et de participation institutionnelle à l'ensemble du marché des cryptoactifs.
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screenshot_gains
· 07-26 03:43
Ha, c'est juste un simple changement de skin microstrategy.
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BridgeTrustFund
· 07-26 03:34
Encore un piège à prendre les gens pour des idiots.
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SurvivorshipBias
· 07-26 03:30
bull run nouveaux pigeons prendre les gens pour des idiots
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SchrodingerGas
· 07-26 03:27
Encore un piège à arbitrage pour les investisseurs détaillants, c'est tout. Regardez la prime pour comprendre.
Société de coffre-fort d'actifs numériques DAT : nouveau marché bleu pour l'investissement en cryptoactifs
Société de coffre-fort d'actifs numériques : un nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs
Le marché public des investissements en cryptoactifs entre dans un nouveau domaine émergent : les entreprises de coffre-fort d'actifs numériques (DATs). Ces entreprises s'inspirent de la stratégie de Strategy (anciennement MicroStrategy), en offrant des opportunités d'investissement en actifs numériques via des outils de capital permanent cotés en bourse. Après une étude approfondie, cette idée d'investissement montre un potentiel énorme, ce qui mérite une attention particulière.
En tant qu'investisseurs, nous remettons constamment en question nos propres convictions. Compte tenu de l'existence persistante des primes de stratégie et des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous recherchons des opportunités asymétriques en tirant parti de la tendance DAT. Bien que l'amplitude des primes puisse fluctuer, il est tout à fait justifié d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer que leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'actif sous-jacent (NAV).
L'argument haussier le plus fondamental est qu'à travers la société DAT, avec le temps, les investisseurs pourraient détenir plus de chaque jeton BTC (BPS) que s'ils achetaient directement du BTC. Par exemple :
Si vous achetez des actions de la société DAT à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela revient à acheter 0,5 jeton, et non 1,0 jeton. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % par an (l'année dernière, une société a augmenté de 74 %), alors à la fin de la deuxième année, l'investisseur possédera 1,1 jeton - c'est plus que l'achat direct de l'actif numérique.
Pour croire que la société DAT peut continuer à développer BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne sont pas toujours échangées à leur juste valeur, le marché peut présenter des irrationalités, entraînant une évaluation trop élevée par rapport à la valeur nette des actifs.
La forte volatilité des actions de la société DAT a créé des conditions pour qu'elle puisse émettre des obligations convertibles ou obtenir une prime élevée en vendant des options d'achat.
La direction possède une intelligence financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est leur capacité à relier le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour des produits comme les DAT et les ETF indique qu'une grande quantité de fonds avait été marginalisée auparavant en raison de la complexité d'entrée des produits natifs de cryptoactifs. Maintenant, plus de capitaux pénètrent dans ce domaine par le biais de systèmes "traditionnels", ce qui est un signal positif.
D'un point de vue de l'offre structurelle, le DAT et l'ETF présentent une comparaison intéressante : l'achat de DAT peut efficacement verrouiller l'offre, car le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, avec une faible probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent être plus facilement liquidés. Ce phénomène peut avoir un meilleur impact sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter davantage de jetons comme réserve sans encourager les ventes.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrent sur différents cryptoactifs sur le marché. Par exemple, certaines entreprises se consacrent au BTC, dirigées par des partisans de Bitcoin de longue date et soutenues par des géants de l'industrie. Ces entreprises ont une taille intermédiaire, capables d'utiliser des outils du marché des capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement petite, ce qui leur permet d'atteindre plus facilement une croissance du BPS.
Il existe également des entreprises axées sur SOL qui appliquent des stratégies similaires à l'écosystème Solana. Solana, en tant que substitut du BTC, présente plusieurs avantages : une période de maturité plus courte pourrait offrir un plus grand potentiel de hausse ; une volatilité supérieure à celle du BTC signifie la possibilité de rendements plus élevés ; les rendements de staking peuvent favoriser la croissance de chaque SOL ; il existe actuellement peu d'alternatives disponibles, laissant place à une demande encore inexploitée.
De plus, le premier coffre-fort d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis a vu le jour, soutenu par des sociétés de logiciels Ethereum de premier plan.
Avec le succès de ces entreprises DAT sur le marché, ce domaine attire de plus en plus d'attention et d'investissements. Cette tendance offre non seulement aux investisseurs de nouvelles voies d'investissement dans les actifs numériques, mais elle apporte également plus de liquidité et de participation institutionnelle à l'ensemble du marché des cryptoactifs.