Le prix du Bitcoin a récemment connu une forte fluctuation, de multiples facteurs influencent la tendance du marché.
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations extrêmes, testant à plusieurs reprises la zone de résistance entre 24200 dollars et 24300 dollars sans succès. Ces fortes fluctuations de prix à court terme ont été influencées par plusieurs facteurs, notamment les liquidations en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et les ajustements naturels du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînant une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a subi un repli significatif à 24295 dollars. À ce moment-là, la carte thermique des échanges montrait qu'il y avait de nombreux ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, ce qui a conduit le marché à anticiper un repli. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté au plus bas à 21815 dollars, avec une baisse de 10%. Cette chute brusque est principalement due à des liquidations en chaîne dans les grandes bourses à terme.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'avec seulement 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le risque de liquidation est grand. Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que, dans les 4 heures, des contrats à terme d'une valeur de 474 millions de dollars ont été liquidés de force.
Une liquidation en chaîne à grande échelle peut provoquer des fluctuations extrêmes, car elle oblige les traders à acheter ou vendre leurs positions au prix du marché dans un court laps de temps. Lors de cet événement, un grand nombre de détenteurs de contrats longs ont été liquidés, ce qui a encore poussé le prix du Bitcoin à la baisse.
Un indicateur important pour évaluer le sentiment du marché des futures est le taux de financement. Les bourses de futures utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour maintenir l'équilibre du marché. Lorsque le marché penche du côté des acheteurs, les acheteurs doivent payer des frais supplémentaires aux vendeurs, et vice versa. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint 0,1 %, ce qui signifie que prendre une position longue sur Bitcoin est devenu une transaction encombrée.
L'afflux de fonds institutionnels ralentit, ce qui pourrait provoquer un repli sain
Certains analystes ont souligné que si les flux de fonds institutionnels ralentissent, cela pourrait accroître le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'une correction profonde augmente.
Cependant, certains analystes en chaîne estiment que même si une correction due à un ralentissement de la demande institutionnelle se produit, sa durée pourrait être relativement courte. Ils soulignent que, bien qu'il existe un risque de correction dû à des baleines vendant des Bitcoins sur les échanges, une forte demande d'achat pourrait rapidement compenser cet impact.
Les tendances macroéconomiques montrent encore des signaux positifs
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de stablecoins sur les échanges augmentent. Cela indique deux choses : premièrement, il est possible que les gros acteurs vendant sur les échanges soient en diminution ; deuxièmement, certains capitaux en attente commencent à réentrer sur le marché de la cryptomonnaie.
Les investisseurs stockent généralement les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'utiliser des stablecoins pour acheter d'autres cryptomonnaies. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins des échanges signifie que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs via des stablecoins.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, un facteur d'incertitude dans l'évolution des prix du Bitcoin est un fonds d'investissement en crypto-monnaies connu. Les données montrent que la prime du trust Bitcoin de ce fonds a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoins par le biais de ce fonds à un prix supérieur de 41 % au prix au comptant.
L'apparition de ce phénomène de prime élevée est principalement due au fait qu'il n'y a actuellement pas de Bitcoin ETF aux États-Unis, ce qui fait de ce fonds un outil d'investissement privilégié pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que cette prime reste proche des niveaux historiques élevés, la probabilité d'une réduction significative de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de diminution de la prime actuelle, la probabilité qu'une réduction des flux de capitaux institutionnels entraîne un fort repli du Bitcoin reste également faible.
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BlockDetective
· Il y a 11h
Qui d'autre regarde chaque jour pour entrer en long ? Ça doit être une grosse perte, n'est-ce pas ?
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SadMoneyMeow
· Il y a 11h
Je me suis même réjoui du sort des petits positions long.
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MetaverseHobo
· Il y a 11h
Les baissiers dans la zone de consolidation ont tous été contredits.
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TideReceder
· Il y a 11h
Le bull run, c'est en marchant sur les corps des investisseurs détaillants. Allez-vous en.
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AirdropHustler
· Il y a 11h
Les joueurs à effet de levier ne désespèrent pas encore.
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CryptoAdventurer
· Il y a 11h
C'est simple, entrer dans une position et big dump, je meurs de rire.
Bitcoin 24000 USD résistance difficile à franchir, liquidations en chaîne et afflux de fonds institutionnels au centre de l'attention.
Le prix du Bitcoin a récemment connu une forte fluctuation, de multiples facteurs influencent la tendance du marché.
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations extrêmes, testant à plusieurs reprises la zone de résistance entre 24200 dollars et 24300 dollars sans succès. Ces fortes fluctuations de prix à court terme ont été influencées par plusieurs facteurs, notamment les liquidations en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et les ajustements naturels du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînant une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a subi un repli significatif à 24295 dollars. À ce moment-là, la carte thermique des échanges montrait qu'il y avait de nombreux ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, ce qui a conduit le marché à anticiper un repli. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté au plus bas à 21815 dollars, avec une baisse de 10%. Cette chute brusque est principalement due à des liquidations en chaîne dans les grandes bourses à terme.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'avec seulement 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le risque de liquidation est grand. Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que, dans les 4 heures, des contrats à terme d'une valeur de 474 millions de dollars ont été liquidés de force.
Une liquidation en chaîne à grande échelle peut provoquer des fluctuations extrêmes, car elle oblige les traders à acheter ou vendre leurs positions au prix du marché dans un court laps de temps. Lors de cet événement, un grand nombre de détenteurs de contrats longs ont été liquidés, ce qui a encore poussé le prix du Bitcoin à la baisse.
Un indicateur important pour évaluer le sentiment du marché des futures est le taux de financement. Les bourses de futures utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour maintenir l'équilibre du marché. Lorsque le marché penche du côté des acheteurs, les acheteurs doivent payer des frais supplémentaires aux vendeurs, et vice versa. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint 0,1 %, ce qui signifie que prendre une position longue sur Bitcoin est devenu une transaction encombrée.
L'afflux de fonds institutionnels ralentit, ce qui pourrait provoquer un repli sain
Certains analystes ont souligné que si les flux de fonds institutionnels ralentissent, cela pourrait accroître le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'une correction profonde augmente.
Cependant, certains analystes en chaîne estiment que même si une correction due à un ralentissement de la demande institutionnelle se produit, sa durée pourrait être relativement courte. Ils soulignent que, bien qu'il existe un risque de correction dû à des baleines vendant des Bitcoins sur les échanges, une forte demande d'achat pourrait rapidement compenser cet impact.
Les tendances macroéconomiques montrent encore des signaux positifs
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de stablecoins sur les échanges augmentent. Cela indique deux choses : premièrement, il est possible que les gros acteurs vendant sur les échanges soient en diminution ; deuxièmement, certains capitaux en attente commencent à réentrer sur le marché de la cryptomonnaie.
Les investisseurs stockent généralement les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'utiliser des stablecoins pour acheter d'autres cryptomonnaies. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins des échanges signifie que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs via des stablecoins.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, un facteur d'incertitude dans l'évolution des prix du Bitcoin est un fonds d'investissement en crypto-monnaies connu. Les données montrent que la prime du trust Bitcoin de ce fonds a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoins par le biais de ce fonds à un prix supérieur de 41 % au prix au comptant.
L'apparition de ce phénomène de prime élevée est principalement due au fait qu'il n'y a actuellement pas de Bitcoin ETF aux États-Unis, ce qui fait de ce fonds un outil d'investissement privilégié pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que cette prime reste proche des niveaux historiques élevés, la probabilité d'une réduction significative de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de diminution de la prime actuelle, la probabilité qu'une réduction des flux de capitaux institutionnels entraîne un fort repli du Bitcoin reste également faible.