Le système d'intention pourrait résoudre le problème de la complexité de la Finance décentralisée

Avant l'effondrement de Luna, je gérais une stratégie de rendement en stablecoins pour un ami afin de profiter des taux d'intérêt exceptionnellement élevés de l'époque. Cet ami n'est pas expert en cryptomonnaie, et notre mode de collaboration consiste à ce qu'il dépose des fonds dans un portefeuille matériel, puis nous avons des réunions vidéo régulières où je lui guide progressivement les opérations.

Nous avons réparti les fonds sur plusieurs protocoles de Finance décentralisée sur différentes chaînes. À chaque réunion, nous devons effectuer un grand nombre d'opérations d'approbation, de transfert, d'échange, de dépôt, de retrait, etc. Les fonds sont répartis dans divers projets d'incitation tels que des pools de liquidité personnalisés et des verrouillages. Nous avons utilisé presque tous les ponts inter-chaînes, DEX et agrégateurs de rendement pour saisir diverses opportunités de rendement.

Ce processus est extrêmement fastidieux. J'ai besoin d'expliquer chaque étape en détail, tandis que mon ami doit se familiariser avec les interfaces des divers outils DeFi complexes. La réunion était pleine d'instructions comme "cliquez ici", "allez là", "échangez ceci". Par exemple, pour échanger des USDC contre des LP FRAX/DAI sur Polygon, il faut 12 transactions pour le compléter ! Bien que ce processus ne soit qu'une imitation de plusieurs DApp de yield farming, il est extrêmement complexe à réaliser manuellement.

D'un point de vue plus élevé, tous les processus que nous exécutons ont des résultats attendus clairs. Par exemple, "Nous avons USDC( sur Ethereum), nous espérons fournir de la liquidité FRAX/DAI( sur Polygon), puis déposer dans le pool de staking". C'est le "contenu" de nos opérations, et les 12 transactions que nous devons exécuter représentent le "comment" opérer. Du point de départ à l'arrivée, une série d'étapes claires et logiques est nécessaire.

Si un puissant algorithme de routage des transactions est disponible, ce processus peut être simplifié en 1 à 2 étapes. Il suffit d'indiquer le résultat souhaité, et l'algorithme renverra le meilleur chemin, pouvant même traiter la transaction directement. Cette structure de cartographie des chemins est appelée "intention", et elle fait partie de l'avenir des middleware en rapide développement sur Ethereum.

Bien que l'industrie n'ait pas encore réussi à définir "l'intention", certaines opinions générales existent déjà. Paradigm estime que : "L'intention est un ensemble de contraintes déclaratives signées, permettant aux utilisateurs de déléguer la création de transactions à des tiers sans renoncer au contrôle total sur les transactions". David Ma de Near considère quant à lui que : "Les transactions sont impératives, tandis que les intentions sont déclaratives. Les transactions sont des messages clairement définis, spécifiant comment exécuter l'EVM pour produire des modifications d'état, tandis que les intentions spécifient les modifications d'état souhaitées, sans se soucier du processus de mise en œuvre."

Ces deux définitions soulignent la caractéristique "déclarative" de l'intention, c'est-à-dire la recherche d'aide externe par le partage de données entre l'utilisateur et le "solveur". L'utilisateur déclare le résultat souhaité, et le solveur fournit la méthode de réalisation. L'intention doit être mappée par un tiers, avec des conditions contraignantes pour réduire l'ensemble des chemins possibles. Cela permet à l'utilisateur de diffuser l'objectif final à un ensemble de solveurs, qui calculent le meilleur chemin. L'utilisateur choisit l'itinéraire optimal et exécute la transaction, les étapes intermédiaires étant traitées par le solveur, nécessitant seulement la confirmation de 1 à 2 transactions par l'utilisateur.

L'architecture de base "intentionnelle" existe déjà dans l'EVM. Lors de l'utilisation d'un DEX, elle trouve automatiquement le meilleur itinéraire de transaction. Prenons Curve comme exemple, après avoir sélectionné les actifs à échanger, l'interface trouve automatiquement le meilleur LP pour le routage et effectue plusieurs étapes en une seule transaction. Elle donne également une estimation de l'impact sur le prix et fournit des suggestions pour réduire le slippage.

Ceci n'est qu'un exemple de base. L'intention est de partager le résultat attendu ( pour obtenir le maximum de USDC ) et la contrainte ( de ne vendre que 100 000 FRAX ), déterminée par le solveur pour le meilleur taux d'échange. Des agrégateurs comme 1inch et Finance décentralisée Llama ont adopté ce système d'intention, offrant plusieurs options de relais de transaction potentielles aux utilisateurs.

En plus de l'agrégation des transactions, il existe plusieurs autres types d'"intentions" sur Ethereum, tels que les ordres à cours limité, les enchères de style CowSwap, le parrainage de Gas, les ordres de gré à gré, le traitement par lots de transactions et les échanges inter-chaînes, etc. Bien que la diversité des types d'ordres augmente, l'intention peut essentiellement être considérée comme une nouvelle forme d'ordre à cours limité.

L'intention se compose de deux parties : l'état final souhaité par l'utilisateur et la transaction initiée par le solveur. En combinant les deux, on obtient tout ce qui est nécessaire pour exécuter la transaction.

Cette conception d'architecture présente presque aucun risque. Le solveur n'a pas d'incitation à diffuser des intentions contenant un MEV rentable. La caractéristique principale de l'intention est l'exposition des données, les utilisateurs indiquent leur volonté d'extraire le MEV au prix de la commodité en signant un message d'intention. L'intention est stockée dans l'Interpool hors chaîne privé, qui peut être autorisé, non autorisé ou hybride.

Interpool sans permission utilise une API décentralisée, permettant le partage libre d'intentions et accordant aux exécutants un accès sans restriction. Cependant, ils sont vulnérables aux attaques DDoS et ne peuvent pas empêcher la propagation d'intentions malveillantes. Les pools de mémoire avec permission utilisent une API de confiance, pouvant résister aux DDoS et contrôler la propagation des intentions, mais reposent sur une hypothèse de confiance. Les solutions hybrides tentent de trouver un équilibre entre les deux avantages, comme le Protocole CoW qui utilise des enchères opérées par des parties de confiance, mais la participation est sans permission.

Actuellement, Interpool, qui est le plus populaire, est centralisé et sous licence, sans motivation à partager des informations avec ses concurrents. Cela pourrait conduire une partie à monopoliser la plupart des transactions basées sur l'intention et à commencer à facturer des frais ou d'autres comportements de rente.

Lorsque l'intention est considérée comme un ordre à cours limité, elle peut être comparée au flux d'ordres de Robinhood payant (PFOF). L'intention est en réalité une forme d'arbitrage MEV. Les opportunités d'arbitrage créées par des ordres non liquidés à long terme peuvent être plus précieuses que les transactions ajoutées manuellement au pool de mémoire d'Ethereum. Des solveurs non réglementés et opaques peuvent offrir le pire itinéraire, car leurs bénéfices sont inversément proportionnels à la qualité d'exécution. Les utilisateurs doivent être prudents dans le choix des solveurs et utiliser leur pouvoir de négociation pour inciter les solveurs à se faire concurrence.

CoWSwap adopte ce design, utilisant des enchères en lot pour trouver le meilleur prix de règlement pour les traders. Les ordres ne sont pas exécutés immédiatement, mais sont collectés et réglés par lots. Le solveur fait concurrence publiquement pour correspondre les ordres, assurant ainsi que les traders obtiennent la meilleure exécution des prix. Cependant, il existe encore un certain MEV dans les ordres CoW, car les teneurs de marché doivent réaliser des arbitrages sur d'autres plateformes pour réaliser des bénéfices.

Actuellement, certains protocoles développent une infrastructure hybride basée sur l'intention. SUAVE de Flashbot construit des pools de mémoire privés et un réseau de construction de blocs pour diriger le trafic vers L2 et Ethereum. Anom se consacre à la construction d'une infrastructure de nouvelle génération entièrement sans autorisation.

Bien que le gagnant final du système d'intention ne soit pas encore déterminé, il constitue une composante importante de la révolution des middleware qui se déroule dans le domaine de la cryptographie. Les interfaces utilisateurs cryptographiques existantes ne sont pas assez conviviales pour les utilisateurs, ce qui rend leur adoption difficile. Les intentions actuelles sont principalement utilisées pour l'échange de devises et le traitement des commandes, mais elles devraient s'étendre à un traitement de données plus large à l'avenir.

Cela ouvre de nouvelles possibilités pour des projets comme Fraxchain, car tous les portefeuilles peuvent par défaut être des abstractions de compte. Une couche d'intention puissante peut débloquer de nouveaux cas d'utilisation pour les produits Frax et simplifier les applications construites dessus.