En mai 2025, l'économie américaine est à un tournant crucial. L'inflation continue de diminuer, le marché du travail montre une résilience, la politique monétaire entre dans une période d'observation, et la politique commerciale apporte de nouvelles incertitudes. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
L'indice des prix à la consommation (CPI) non ajusté saisonnièrement a chuté à 2,3 % en glissement annuel en avril, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, montrant une poursuite de l'atténuation des pressions sur les prix. L'indice des prix à la consommation ajusté saisonnièrement a enregistré une variation mensuelle de 0,2 %, avec un manque de dynamisme à court terme pour une reprise de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, visant à libérer des liquidités par le rachat d'obligations déjà émises et à procéder à un nouveau cycle de refinancement à faible taux d'intérêt. Cette opération est devenue une force importante pour soutenir les prix des actifs à risque.
marché du travail
En avril 2025, les créations d'emplois non agricoles ont atteint 177 000, dépassant largement les attentes du marché, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour maintenir une approche d'attente en matière de politique. La solidité continue de l'emploi, d'une part, atténue les craintes de récession sur le marché, et d'autre part, réduit la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant à une plus grande attention aux risques d'inflation structurelle. À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme par une expansion du bilan pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans urgence de baisser les taux d'intérêt préventivement à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, l'annonce d'une taxe de 50 % sur les marchandises de l'Union européenne a eu un impact sur le sentiment du marché. Du côté chinois, la banque centrale a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette mesure est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, les attentes d'amélioration des relations sino-américaines augmentant et le risque-appétit s'élevant en conséquence.
2. Vue d'ensemble du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume de transactions quotidien moyen sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une reprise continue de l'activité des fonds. Entre le 6 et le 12 mai et entre le 21 et le 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien dépassant 180 milliards de dollars, le prix du BTC ayant respectivement franchi les 100 000 dollars et 110 000 dollars, suscitant une forte montée de l'optimisme sur le marché.
variation de la capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 milliers de milliards de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Parmi eux, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, indiquant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 milliers de milliards de dollars, puis a progressé régulièrement, montrant une tendance de réparation structurelle du marché.
projets récents populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets ayant un background VC continuent de dominer, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant que l'un des récits populaires de mai, attire également une large attention du marché avec des projets connexes tels que B, Lista et Staketone.
3. Analyse des données en chaîne
fonds de flux ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF ETH se chiffrent à 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. Le prix de l'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une hausse de 31,9 %.
marché des stablecoins
En mai, le volume total en circulation du marché des cryptomonnaies a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement grâce à la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI. L'assouplissement de la politique macroéconomique a entraîné un fort recul du marché des cryptomonnaies, tandis que le marché des stablecoins continue d'afficher une forte dynamique de croissance.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance des prix BTC
Le prix du Bitcoin a franchi un nouveau sommet historique à $111,959. Les haussiers s'efforcent de maintenir le prix au-dessus de $109,588, la moyenne mobile en hausse et le RSI proche de la zone de surachat indiquent une tendance à la hausse. Si le seuil de $111,980 est franchi, il pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. Le support en dessous se situe à la EMA de 20 jours($104,886) et $100,000.
évolution des prix de l'ETH
Ethereum a rebondi le 25 mai à partir de la EMA de 20 jours ($2,425), montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers vont à nouveau essayer de franchir la résistance à $2,738. Si cela réussit, il pourrait monter jusqu'à $3,000. Le niveau de support en dessous se trouve à $2,323 et $2,111.
tendances des prix de SOL
Solana a trouvé du soutien au niveau de la EMA 20 jours ($169), les haussiers vont de nouveau essayer de franchir la résistance de $188. Si cela réussit, cela pourrait monter jusqu'à $210 voire $220. Le support en dessous se situe au niveau de la SMA 50 jours ($151).
5. Événements marquants du mois
USD1 développement écologique
Au 28 mai, la capitalisation boursière du stablecoin USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, le propulsant au rang de septième stablecoin. L'USD1 est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et est le premier projet de stablecoin soutenu par un président. Les prix des tokens associés à plusieurs partenaires de l'USD1 ont fortement augmenté, alimentant l'engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1".
Émergence de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a fortement augmenté ce mois-ci, atteignant une capitalisation boursière proche de 310 millions de dollars. La plateforme mise sur le concept de "socialisation des actifs" et a rapidement émergé grâce à un mécanisme d'émission de jetons innovant. Cependant, la popularité de la plateforme dépend fortement des performances de Launchcoin, et le manque de scénarios d'application réels suscite des inquiétudes au sein de la communauté.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » entre dans une procédure de révision, avec une possibilité de finalisation de la législation au quatrième trimestre 2024. Le projet de loi concerne plusieurs aspects tels que les restrictions d'éligibilité à l'émission, les exigences de réserves et les obligations de conformité, visant à renforcer la position de leader international des stablecoins adossés au dollar. Les projets de stablecoins ayant une forte conformité devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a retardé sa décision sur le staking de l'ETF Ethereum, la date limite finale étant fin octobre. Du côté de Hong Kong, les services de staking d'ETF ont été approuvés, et le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre sur le mécanisme concerné. Une fois mis en œuvre, cela pourrait entraîner un nouvel engouement sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc.
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AirdropHunter420
· Il y a 17h
Entrer dans une position, suivre rapidement
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PessimisticOracle
· Il y a 17h
Les positions baissières ne peuvent pas rivaliser avec le bull run du chiffrement.
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SandwichVictim
· Il y a 17h
Le plus bull c'est le marché des politiques.
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WhaleSurfer
· Il y a 17h
bull run à venir, préparez-vous à quelque chose de grand
La Réserve fédérale (FED) pourrait ajuster le cadre de la politique monétaire BTC a dépassé 110 000 dollars, atteignant un nouveau sommet.
Analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine est à un tournant crucial. L'inflation continue de diminuer, le marché du travail montre une résilience, la politique monétaire entre dans une période d'observation, et la politique commerciale apporte de nouvelles incertitudes. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
L'indice des prix à la consommation (CPI) non ajusté saisonnièrement a chuté à 2,3 % en glissement annuel en avril, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, montrant une poursuite de l'atténuation des pressions sur les prix. L'indice des prix à la consommation ajusté saisonnièrement a enregistré une variation mensuelle de 0,2 %, avec un manque de dynamisme à court terme pour une reprise de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, visant à libérer des liquidités par le rachat d'obligations déjà émises et à procéder à un nouveau cycle de refinancement à faible taux d'intérêt. Cette opération est devenue une force importante pour soutenir les prix des actifs à risque.
marché du travail
En avril 2025, les créations d'emplois non agricoles ont atteint 177 000, dépassant largement les attentes du marché, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour maintenir une approche d'attente en matière de politique. La solidité continue de l'emploi, d'une part, atténue les craintes de récession sur le marché, et d'autre part, réduit la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant à une plus grande attention aux risques d'inflation structurelle. À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme par une expansion du bilan pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans urgence de baisser les taux d'intérêt préventivement à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, l'annonce d'une taxe de 50 % sur les marchandises de l'Union européenne a eu un impact sur le sentiment du marché. Du côté chinois, la banque centrale a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette mesure est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, les attentes d'amélioration des relations sino-américaines augmentant et le risque-appétit s'élevant en conséquence.
2. Vue d'ensemble du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume de transactions quotidien moyen sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une reprise continue de l'activité des fonds. Entre le 6 et le 12 mai et entre le 21 et le 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien dépassant 180 milliards de dollars, le prix du BTC ayant respectivement franchi les 100 000 dollars et 110 000 dollars, suscitant une forte montée de l'optimisme sur le marché.
variation de la capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 milliers de milliards de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Parmi eux, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, indiquant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 milliers de milliards de dollars, puis a progressé régulièrement, montrant une tendance de réparation structurelle du marché.
projets récents populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets ayant un background VC continuent de dominer, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant que l'un des récits populaires de mai, attire également une large attention du marché avec des projets connexes tels que B, Lista et Staketone.
3. Analyse des données en chaîne
fonds de flux ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF ETH se chiffrent à 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. Le prix de l'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une hausse de 31,9 %.
marché des stablecoins
En mai, le volume total en circulation du marché des cryptomonnaies a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement grâce à la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI. L'assouplissement de la politique macroéconomique a entraîné un fort recul du marché des cryptomonnaies, tandis que le marché des stablecoins continue d'afficher une forte dynamique de croissance.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance des prix BTC
Le prix du Bitcoin a franchi un nouveau sommet historique à $111,959. Les haussiers s'efforcent de maintenir le prix au-dessus de $109,588, la moyenne mobile en hausse et le RSI proche de la zone de surachat indiquent une tendance à la hausse. Si le seuil de $111,980 est franchi, il pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. Le support en dessous se situe à la EMA de 20 jours($104,886) et $100,000.
évolution des prix de l'ETH
Ethereum a rebondi le 25 mai à partir de la EMA de 20 jours ($2,425), montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers vont à nouveau essayer de franchir la résistance à $2,738. Si cela réussit, il pourrait monter jusqu'à $3,000. Le niveau de support en dessous se trouve à $2,323 et $2,111.
tendances des prix de SOL
Solana a trouvé du soutien au niveau de la EMA 20 jours ($169), les haussiers vont de nouveau essayer de franchir la résistance de $188. Si cela réussit, cela pourrait monter jusqu'à $210 voire $220. Le support en dessous se situe au niveau de la SMA 50 jours ($151).
5. Événements marquants du mois
USD1 développement écologique
Au 28 mai, la capitalisation boursière du stablecoin USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, le propulsant au rang de septième stablecoin. L'USD1 est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et est le premier projet de stablecoin soutenu par un président. Les prix des tokens associés à plusieurs partenaires de l'USD1 ont fortement augmenté, alimentant l'engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1".
Émergence de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a fortement augmenté ce mois-ci, atteignant une capitalisation boursière proche de 310 millions de dollars. La plateforme mise sur le concept de "socialisation des actifs" et a rapidement émergé grâce à un mécanisme d'émission de jetons innovant. Cependant, la popularité de la plateforme dépend fortement des performances de Launchcoin, et le manque de scénarios d'application réels suscite des inquiétudes au sein de la communauté.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » entre dans une procédure de révision, avec une possibilité de finalisation de la législation au quatrième trimestre 2024. Le projet de loi concerne plusieurs aspects tels que les restrictions d'éligibilité à l'émission, les exigences de réserves et les obligations de conformité, visant à renforcer la position de leader international des stablecoins adossés au dollar. Les projets de stablecoins ayant une forte conformité devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a retardé sa décision sur le staking de l'ETF Ethereum, la date limite finale étant fin octobre. Du côté de Hong Kong, les services de staking d'ETF ont été approuvés, et le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre sur le mécanisme concerné. Une fois mis en œuvre, cela pourrait entraîner un nouvel engouement sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc.