La fin de l'activité de points Ethena approche : analyse comparative des rendements et de la liquidité des différentes options
Récemment, le blog d'Ethena a suggéré que l'activité de points est sur le point de se terminer. Parallèlement, le taux de rendement annuel implicite de l'USDe sur une certaine plateforme, (APY), a grimpé à un incroyable 170 %, montrant un fort niveau de reconnaissance du marché pour ce rendement élevé. Dans ce contexte, il est nécessaire d'analyser en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena afin d'aider les investisseurs à saisir la dernière opportunité.
Le modèle commercial principal d'Ethena consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des produits dérivés de liquidité comme le stETH sur les échanges (LSD), tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet à la fois de générer des rendements de staking sur l'ETH et de profiter des taux de financement de la vente à découvert. En période de marché haussier, en raison de l'augmentation des taux de financement, les revenus d'Ethena augmentent également.
Ethena a lancé deux produits de jetons :
sUSDe : un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Son taux de change avec USDe augmentera avec le temps, reflétant les intérêts accumulés. Un délai de déverrouillage de 7 jours est nécessaire pour le convertir en USDe.
USDe : un jeton sans intérêts, principalement utilisé pour construire de la Liquidité dans l'écosystème DeFi. Les rendements des actifs sous-jacents seront utilisés pour augmenter le taux de rendement de sUSDe. La plupart des récompenses de points sont concentrées sur ce produit. Les utilisateurs ordinaires doivent généralement échanger USDe contre USDC/USDT via l'échange décentralisé (DEX), ce qui peut entraîner une légère perte de transaction.
Ethena Labs propose plusieurs méthodes de minage de points, avec des multiplicateurs de points différents selon les méthodes. Voici les meilleures recommandations en fonction des différents besoins de rendement et des exigences de liquidité :
Zircuit+USDe : parmi les options sans période de verrouillage, c'est la solution avec le rendement le plus élevé et un quota disponible. En déposant des USDe dans un réseau L2, vous pouvez obtenir 7 fois des points ainsi que des points supplémentaires pour ce réseau, et vous pouvez débloquer instantanément.
Verrouillage de l'USDe : c'est le choix avec le montant le plus abondant, offrant un équilibre entre rendement et liquidité. En verrouillant directement l'USDe, vous pouvez obtenir 10 fois des points, mais un délai de déverrouillage de 7 jours est requis.
Verrouiller le Curve USDe LP : Rendement élevé mais liquidité limitée, et le montant est restreint. Verrouiller des jetons LP spécifiques permet d'obtenir 15 fois des points, mais nécessite un déverrouillage de 21 jours, sans gains pendant la période de déverrouillage. Étant donné que l'activité de points se termine bientôt, le coût d'opportunité est élevé. Actuellement, le montant est proche de la limite, il est conseillé de rester attentif et de participer dès qu'il y a des montants disponibles.
Détenir sUSDe : les rendements en dollar sont élevés, mais les rendements en points sont relativement bas. Il n'y a qu'un multiplicateur de 1 pour les points, mais on peut obtenir jusqu'à 67 % de rendement natif. Le déverrouillage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne, et il est également possible de vendre à prix réduit via DEX.
Pendle/Gearbox USDe : Rendement théorique très élevé mais montant déjà atteint. La plateforme Pendle permet d'obtenir jusqu'à 200 fois des points via YT ; la plateforme Gearbox permet d'obtenir jusqu'à 90 fois des points grâce au prêt cyclique. Ces deux options comportent un risque élevé et ne sont recommandées qu'aux professionnels expérimentés.
Les investisseurs devraient choisir des solutions adaptées à leurs besoins en liquidité et à leur tolérance au risque. Alors que les activités de points touchent à leur fin, il est conseillé de suivre de près les évolutions du marché et d'ajuster rapidement les stratégies.
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ZKProofEnthusiast
· Il y a 20h
Il faut saisir l'opportunité.
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Degentleman
· Il y a 20h
Aller, aller, aller!
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AirdropChaser
· Il y a 20h
Enfin, on peut encore faire un dernier effort.
Voir l'originalRépondre0
gaslight_gasfeez
· Il y a 20h
Le rendement de la big pump est vraiment agréable.
Analyse stratégique de l'activité de points Ethena : dernière chance de sprint et comparaison des gains
La fin de l'activité de points Ethena approche : analyse comparative des rendements et de la liquidité des différentes options
Récemment, le blog d'Ethena a suggéré que l'activité de points est sur le point de se terminer. Parallèlement, le taux de rendement annuel implicite de l'USDe sur une certaine plateforme, (APY), a grimpé à un incroyable 170 %, montrant un fort niveau de reconnaissance du marché pour ce rendement élevé. Dans ce contexte, il est nécessaire d'analyser en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena afin d'aider les investisseurs à saisir la dernière opportunité.
Le modèle commercial principal d'Ethena consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des produits dérivés de liquidité comme le stETH sur les échanges (LSD), tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet à la fois de générer des rendements de staking sur l'ETH et de profiter des taux de financement de la vente à découvert. En période de marché haussier, en raison de l'augmentation des taux de financement, les revenus d'Ethena augmentent également.
Ethena a lancé deux produits de jetons :
sUSDe : un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Son taux de change avec USDe augmentera avec le temps, reflétant les intérêts accumulés. Un délai de déverrouillage de 7 jours est nécessaire pour le convertir en USDe.
USDe : un jeton sans intérêts, principalement utilisé pour construire de la Liquidité dans l'écosystème DeFi. Les rendements des actifs sous-jacents seront utilisés pour augmenter le taux de rendement de sUSDe. La plupart des récompenses de points sont concentrées sur ce produit. Les utilisateurs ordinaires doivent généralement échanger USDe contre USDC/USDT via l'échange décentralisé (DEX), ce qui peut entraîner une légère perte de transaction.
Ethena Labs propose plusieurs méthodes de minage de points, avec des multiplicateurs de points différents selon les méthodes. Voici les meilleures recommandations en fonction des différents besoins de rendement et des exigences de liquidité :
Zircuit+USDe : parmi les options sans période de verrouillage, c'est la solution avec le rendement le plus élevé et un quota disponible. En déposant des USDe dans un réseau L2, vous pouvez obtenir 7 fois des points ainsi que des points supplémentaires pour ce réseau, et vous pouvez débloquer instantanément.
Verrouillage de l'USDe : c'est le choix avec le montant le plus abondant, offrant un équilibre entre rendement et liquidité. En verrouillant directement l'USDe, vous pouvez obtenir 10 fois des points, mais un délai de déverrouillage de 7 jours est requis.
Verrouiller le Curve USDe LP : Rendement élevé mais liquidité limitée, et le montant est restreint. Verrouiller des jetons LP spécifiques permet d'obtenir 15 fois des points, mais nécessite un déverrouillage de 21 jours, sans gains pendant la période de déverrouillage. Étant donné que l'activité de points se termine bientôt, le coût d'opportunité est élevé. Actuellement, le montant est proche de la limite, il est conseillé de rester attentif et de participer dès qu'il y a des montants disponibles.
Détenir sUSDe : les rendements en dollar sont élevés, mais les rendements en points sont relativement bas. Il n'y a qu'un multiplicateur de 1 pour les points, mais on peut obtenir jusqu'à 67 % de rendement natif. Le déverrouillage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne, et il est également possible de vendre à prix réduit via DEX.
Pendle/Gearbox USDe : Rendement théorique très élevé mais montant déjà atteint. La plateforme Pendle permet d'obtenir jusqu'à 200 fois des points via YT ; la plateforme Gearbox permet d'obtenir jusqu'à 90 fois des points grâce au prêt cyclique. Ces deux options comportent un risque élevé et ne sont recommandées qu'aux professionnels expérimentés.
Les investisseurs devraient choisir des solutions adaptées à leurs besoins en liquidité et à leur tolérance au risque. Alors que les activités de points touchent à leur fin, il est conseillé de suivre de près les évolutions du marché et d'ajuster rapidement les stratégies.