RWA Décentralisation stablecoin : analyse approfondie de usual.money

Les stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'industrie des cryptomonnaies, jouent un rôle clé dans les paiements à grande échelle et la vulgarisation de l'industrie. À la fin juillet 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins s'élevait à 16,8 milliards de dollars, dont les deux principaux stablecoins centralisés, USDT et USDC, représentaient environ 90 % du marché.

Les bénéfices des activités liées aux stablecoins sont considérables, en 2023, les deux géants ont généré plus de 10 milliards de dollars de revenus, avec une valorisation de plus de 200 milliards de dollars. Parmi eux, une certaine entreprise a enregistré des bénéfices records de 4,52 milliards de dollars au premier trimestre 2024. Ces énormes bénéfices vont à l'encontre de l'esprit des cryptomonnaies, c'est pourquoi divers projets de stablecoins décentralisés continuent d'émerger.

Bien que les stablecoins décentralisés aient des cas de succès, l'utilisation généralisée des actifs cryptographiques comme garanties nécessite des mécanismes complexes pour faire face à la volatilité des jetons. L'introduction d'actifs du monde réel (RWA) peut efficacement résoudre ce problème. En 2023, la croissance des RWA sur la blockchain a dépassé 800 %, offrant de belles perspectives.

Le projet usual.money introduit des bons du Trésor américain comme garantie, combinant des contrats intelligents Ethereum pour offrir transparence et sécurité, tout en redistribuant les bénéfices à la communauté et aux contributeurs. Ce design peut être considéré comme une version sur chaîne d'un protocole de stablecoin centralisé, alliant les caractéristiques 1:1 RWA et les avantages de sécurité et de transparence de la chaîne.

Contexte du projet

En avril 2024, Usual Labs a levé 7 millions de dollars avec la participation de plusieurs institutions d'investissement reconnues. Le fondateur Pierre Person a été député à l'Assemblée nationale française, où il a œuvré pour la législation sur les actifs cryptographiques.

Le 10 juillet, le mainnet Usual a été lancé. Au début d'août, la valeur totale des fonds bloqués (TVL) du projet a atteint 146 millions de dollars. Son stablecoin USD0 est principalement échangé dans la paire USD0/USDC sur un DEX, avec une liquidité d'environ 11,33 millions de dollars. Sur un autre DEX, USD0 a également formé un pool de liquidité avec GHO.

Le USD0 dispose d'une réserve organisée par MEV Capital sur une plateforme de prêt, avec un total de près de 30 millions de dollars en garantie dans les pools de liquidité USD0/USDC et USD0++/USDC. Grâce à ces pools, il est possible d'obtenir simultanément des récompenses en Pills Usual et des récompenses en jetons de la plateforme.

Le jeton USUAL devrait être émis au quatrième trimestre de 2024, 90 % seront attribués à la communauté.

Analyse du mécanisme a

hypothèque et minting

USD0 est le premier stablecoin RWA qui agrège divers jetons de bons du Trésor américain, pouvant être émis de deux manières :

1. Dépôt RWA direct : les utilisateurs déposent des RWA qualifiés à un ratio de 1:1 pour obtenir USD0.
2. Dépôt indirect USDC/USDT : Les utilisateurs déposent des USDC/USDT, et un tiers fournit des garanties RWA pour frapper des USD0 au ratio de 1:1.

Grâce à USD0, Usual peut intégrer la liquidité des jetons RWA provenant de différentes plateformes, résolvant ainsi les problèmes de compensation des RWA sur le marché secondaire et d'accès aux retours pour les petits investisseurs.

Mécanisme de rendement

USD0++ est la version de bon du Trésor à valeur ajoutée de USD0. USUAL est le jeton de gouvernance et de récompense du protocole. Les utilisateurs peuvent obtenir des gains de la manière suivante :

1. Pledger USD0 verrouillé en USD0++, choisissez la forme de jeton USUAL pour les revenus quotidiens.
2. Choisissez la garantie d'intérêt de base, avec une période de verrouillage de 6 mois, garantissant un retour d'au moins l'équivalent des revenus des garanties en USD 0.

Peu importe si vous obtenez USD0++ par l'émission de premier niveau ou le marché secondaire, les détenteurs ont le droit de réclamer des jetons USUAL.

Tutoriel d'interaction

Aperçu de l'activité Pills

• La phase de pré-lancement commence le 10 juillet et dure 4 mois.
• Airdrop de 7,5% de l'offre totale de USUAL
• Obtenez une éligibilité à l'airdrop grâce aux recommandations et aux contributions de TVL
• Répartition linéaire : plus vous contribuez, plus vous obtenez

Étapes d'opération détaillées

1. Accédez à l'application dUsual Money, saisissez le code d'accès anticipé.

2. Déposer des USDC, USDT ou ETH pour frapper des USD0 (réseau principal Ethereum)

3. Méthodes pour gagner des Pills :

   • Minting : Chaque verrouillage de USD0 pour USD0++ vous rapporte 5 jetons
   • Détenir : chaque jour, détenir USD0++ pour obtenir 3 jetons
   • Fournir de la liquidité : gagner 1 à 3 jetons par jour dans des pools spécifiques
   • Multiplicateur de temps : augmentation de 2 % par jour, la position de sortie est alors réinitialisée

4. Sur la page de liquidité, sélectionnez l'option USD0/USD0++, saisissez la quantité de USD0 pour ajouter de la liquidité.

Pills activité de la deuxième phase

Démarrage le 4 août, obtenez des Pills en accomplissant des missions sur Galxe.