Le marché des cryptomonnaies devrait retrouver une hausse en septembre, la saison des altcoins nécessite que le Bitcoin dépasse 70 000 $

Une source d'eau de qualité est essentielle pour préparer un délicieux café, de même, la liquidité est très importante pour accumuler des Bitcoins. C'est un facteur souvent négligé dans l'investissement mais qui est extrêmement crucial. Si l'on peut identifier les sources, les destinations, les raisons et le timing de la liquidité des monnaies fiduciaires, alors il est très difficile de perdre de l'argent dans les investissements.

Actuellement, ce sur quoi nous devons nous concentrer n'est pas la Réserve fédérale, mais le département du Trésor américain. Cela nous aidera à déterminer la situation spécifique de l'offre monétaire mondiale et de la dette en dollars. Nous devons revenir au concept de "domination fiscale" pour comprendre pourquoi la secrétaire au Trésor Janet Yellen peut dominer les politiques du président de la Réserve fédérale Jerome Powell. Pendant la période de domination fiscale, la demande de financement de l'État a dépassé les préoccupations de la banque centrale concernant l'inflation. Cela signifie que le crédit bancaire et la croissance du PIB nominal doivent rester à des niveaux élevés, même si cela entraîne une inflation persistante au-dessus du niveau cible.

L'objectif de Yellen est de créer une croissance économique nominale afin d'augmenter les recettes fiscales et de réduire le ratio de la dette des États-Unis par rapport au PIB. Étant donné que le déficit fédéral est à son niveau le plus élevé de l'histoire en temps de paix, elle doit utiliser tous les outils disponibles pour financer le gouvernement. Concrètement, cela signifie transférer autant de fonds que possible du bilan de la Réserve fédérale vers l'économie réelle.

Yellen doit fournir aux banques et aux fonds du marché monétaire les outils qu'ils souhaitent. Les bons du Trésor à échéance inférieure à un an, dont le rendement est légèrement supérieur au taux d'intérêt des réserves ou au taux de reverse repo, sont des substituts parfaits. Les bons du Trésor sont des actifs qui peuvent être utilisés pour des opérations de levier sur le marché, générant ainsi une croissance du crédit et des prix des actifs.

Avec le plan de reverse repo (RRP), les fonds se retirant de niveaux élevés, Bitcoin rebondit depuis des niveaux bas. Cette relation est très étroite. Lorsque les fonds quittent le bilan de la Réserve fédérale, cela augmente la liquidité, ce qui fait monter les prix des actifs financiers comme le Bitcoin.

Le ministère des Finances a indiqué qu'il émettra des bons du Trésor d'un montant de 2710 milliards de dollars avant la fin de l'année. De plus, par le biais d'un programme de rachat, le ministère des Finances achètera 300 milliards de dollars de dettes non liées aux bons du Trésor. Cela équivaut à une nouvelle émission de 300 milliards de dollars de bons du Trésor, portant le total des sorties de fonds RRP à 3010 milliards de dollars. Le ministère des Finances pourrait également réduire le compte général (TGA) d'environ 7500 milliards de dollars à zéro pour injecter plus de liquidités.

Par conséquent, Yellen injectera au moins 3010 milliards de dollars, et jusqu'à 10500 milliards de dollars de liquidité avant la fin de l'année. Cela créera un marché haussier couvrant tous les actifs à risque (, y compris les cryptomonnaies ), juste à temps pour les élections américaines.

En regardant vers l'avenir, environ 33 000 milliards de dollars de liquidités de réserves bancaires attendent d'être injectées sur le marché financier. Une fois que le rendement des bons du Trésor dépasse le taux d'intérêt des réserves excédentaires, les banques utiliseront ces réserves pour acheter massivement des bons du Trésor.

Depuis avril de cette année, le marché des cryptomonnaies est resté latéral ou a chuté, principalement en raison de la réduction de l'émission de bons du Trésor par le ministère des Finances. Mais selon le plan de Yellen, nous savons qu'il y aura une émission nette de 301 milliards de dollars de bons du Trésor d'ici la fin de l'année. Si cette relation se maintient, Bitcoin va rapidement compenser les ventes causées par l'appréciation du yen. Le prochain objectif de Bitcoin est de 100 000 dollars.

La saison des altcoins n'arrivera que lorsque Bitcoin et Ethereum dépasseront respectivement 70 000 dollars et 4 000 dollars. D'ici la fin de l'année, le rebond de Bitcoin et Ethereum, soutenu par la liquidité en dollars, jettera les bases pour le marché des altcoins.

Il est prévu que les cryptomonnaies commenceront à se libérer de la tendance baissière en septembre. Les élections américaines auront lieu début novembre, et octobre sera le pic de la manipulation de la liquidité. Il n'y a pas de meilleur moment de liquidité cette année. Un Bitcoin à 1 million de dollars reste la prévision de base.

Une fois que le problème du plafond de la dette américaine sera résolu, la liquidité affluera du ministère des Finances et de la Réserve fédérale pour ramener le marché à la normale. À ce moment-là, un véritable marché haussier commencera. Le marché haussier des cryptomonnaies entre la Chine et les États-Unis en 2025 devrait être brillant.