Les entreprises cotées en bourse continuent de "faire le plein" de cryptoactifs ! La saison des altcoins sera-t-elle difficile à voir avant l'approbation des ETF ?
Le marché des Cryptoactifs actuel se déroule comme une pièce de théâtre pleine de contradictions. D'une part, le Bitcoin a reculé depuis son sommet historique de 124 000 dollars, le marché étant enveloppé dans l'ombre d'une peur de dumping, avec des indicateurs off-chain qui s'allument en rouge. D'autre part, un puissant flux de capitaux institutionnels afflue à une échelle sans précédent, les entreprises cotées en bourse dans le monde ne se contentent plus d'intégrer simplement le Bitcoin dans leur bilan, mais déclenchent une frénésie d'"achats" ciblant les jetons des principales chaînes publiques, avec l'intention de créer une "Micro Strategy" pour chaque jeton spécifique.
Cette vague d'institutions « accumulant des jetons » contraste fortement avec le sentiment prudent du marché et soulève une question centrale : avant que les régulateurs ne donnent le feu vert à davantage d'ETF (fonds négociés en bourse) de cryptoactifs, le simple pari de ces sociétés cotées suffit-il à allumer l'attente de longue date pour la « saison des altcoins » ?
modèle de micro-stratégie
Il fut un temps où la stratégie de Micro Strategy consistant à considérer le Bitcoin comme principal actif de réserve était perçue comme un cas extrême, aujourd'hui, ce modèle est reproduit et appliqué dans les écosystèmes de chaînes publiques majeures telles que Solana, BNB et Sui.
Tout d'abord, Solana se transforme d'un réseau piloté par des détaillants en une plateforme soutenue par des institutions à grande échelle. Récemment, le géant de l'investissement en cryptoactifs Pantera Capital prévoit de lever jusqu'à 1,25 milliard de dollars, avec pour objectif d'acquérir une entreprise cotée au Nasdaq et de la transformer en une société de réserves de cryptoactifs appelée "Solana Co.", spécialisée dans la détention et la gestion des jetons SOL.
Ce festin de capital n'est pas un spectacle solo de Pantera. La société de gestion d'actifs numériques Galaxy Digital, la société de capital-risque en cryptographie Multicoin Capital et le teneur de marché Jump Crypto sont également en pourparlers pour lever environ 1 milliard de dollars afin d'acquérir une société cotée, la transformant en véhicule d'investissement pour SOL à Wall Street. Ces actions jettent sans aucun doute un lourd vote de confiance dans la valeur à long terme de Solana, mais suscitent également des inquiétudes sur les risques de liquidité pouvant découler d'une concentration excessive des avoirs dans une seule entreprise.
Ensuite, le jeton natif de BNB Chain, BNB, est devenu un objectif de convoitise pour les institutions. La société d'investissement en actifs numériques B Strategy, fondée récemment par Max Hua, ancien directeur financier de Bitmain, et Leon Lu, co-fondateur de la société de gestion d'actifs cryptographiques Metalpha, a annoncé un plan ambitieux : lever 1 milliard de dollars pour établir une société de stratégie financière BNB cotée au NASDAQ.
Ce plan ne consiste pas seulement à détenir des BNB, mais vise également à devenir le "Berkshire Hathaway" de l'écosystème BNB, en soutenant le développement technologique de base et la croissance de la communauté de BNB Chain par le biais de capitaux et de ressources. Il convient de noter que ce plan a également reçu le soutien stratégique du bureau familial YZi Labs établi par Zhao Changpeng (CZ), le fondateur de Binance, bien que CZ ait précisé qu'il n'est pas le principal investisseur. Cette initiative vise à élever le BNB d'un outil Web3 à un actif fondamental reconnu par les marchés de capitaux traditionnels.
De plus, un autre cas saisissant provient de l'écosystème Sui. La société cotée Mill City Ventures III, après avoir levé 450 millions de dollars lors d'un placement privé et accumulé plus de 81 millions de jetons SUI, a officiellement changé son nom en « SUI Group Holdings » sur le NASDAQ le 26 août et a adopté un nouveau code boursier « SUIG ».
Cette initiative est décrite en interne par l'entreprise comme une "guerre de marque", liant profondément la valeur de l'entreprise à l'avenir de l'écosystème Sui à travers son nom et son code. Cela offre aux investisseurs du marché boursier traditionnel un canal réglementé et hautement liquide pour participer au développement de la blockchain Sui, mais cela signifie également que le prix des actions de l'entreprise sera directement affecté par les fluctuations extrêmes du prix du jeton SUI, ce qui est sans aucun doute une épreuve pour le cœur des actionnaires.
Malgré l'enthousiasme élevé des capitaux institutionnels, le marché des particuliers présente un tout autre tableau. Après un retour en arrière du Bitcoin depuis son sommet, le sentiment du marché est clairement devenu pessimiste. Cette faiblesse du marché à court terme contraste fortement avec les dispositions à long terme des institutions, montrant qu'il existe un écart significatif de perception et de cadre temporel entre les investisseurs professionnels et les participants ordinaires du marché.
Hausse généralisée de la "saison des contrefaçons"
Dans le contexte où les institutions parient sur des altcoins spécifiques, le marché attend toujours le "saison des altcoins" généralisé qui tarde à arriver. À cet égard, les analystes de l'échange Bitfinex ont proposé des idées clés : avant que davantage d'ETF d'altcoins ne soient approuvés, il est probable que le marché ait du mal à connaître une tendance haussière généralisée.
Les analystes estiment que, bien que la part de marché du Bitcoin ait récemment diminué, le marché actuel montre une "tendance avec une préférence pour le risque plutôt faible". Les comportements d'achat des institutions sont hautement stratégiques et ciblés, et non un modèle général de "réouverture du risque". Un véritable schéma de "tous les bateaux montent avec la marée" nécessite des produits capables d'attirer des flux de fonds supplémentaires durables et indépendants des fluctuations de prix, et les ETF sont justement de tels outils.
Cependant, le rythme de la réglementation reste prudent. Bien que l'attitude de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis envers les cryptoactifs se soit assouplie depuis l'arrivée de Trump, elle a récemment de nouveau retardé l'approbation de plusieurs ETF crypto, y compris les demandes concernant des produits comme Solana et XRP. Cela indique que le feu vert des autorités de régulation ne sera pas allumé facilement.
Le prochain catalyseur
En résumé, le marché mondial des Cryptoactifs est à un tournant clé. Des institutions telles que Pantera et B Strategy lancent une profonde transformation structurelle, tentant de faire des Jetons de chaînes publiques mainstream des actifs conformes pouvant être échangés sur les marchés de capitaux traditionnels. Cela est sans aucun doute un fort signal de maturité pour l'industrie.
Cependant, cette adoption institutionnelle à long terme ne s'est pas immédiatement traduite par un optimisme général sur le marché. À court terme, le marché reste influencé par les conditions macroéconomiques, le sentiment spéculatif et les fondamentaux off-chain, affichant dans l'ensemble une attitude prudente voire pessimiste.
Ainsi, pour répondre à la question initiale : le comportement continu de "vendre" des entreprises cotées en bourse à l'échelle mondiale, bien qu'il ait injecté un "bougie à longue mèche" dans un écosystème spécifique, pourrait ne pas être suffisant pour déclencher une "saison des clones" généralisée. Le marché semble encore attendre un catalyseur plus puissant et plus universel - à savoir l'approbation par les régulateurs de davantage de "chiffrement" ETF. En attendant, les investisseurs devront peut-être faire preuve de patience, observant les institutions se préparer pour l'avenir, tout en attendant ce vent favorable qui pourrait enflammer l'ensemble du marché.
#Plan de financement des institutions pour SOL
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Les entreprises cotées en bourse continuent de "faire le plein" de cryptoactifs ! La saison des altcoins sera-t-elle difficile à voir avant l'approbation des ETF ?
Le marché des Cryptoactifs actuel se déroule comme une pièce de théâtre pleine de contradictions. D'une part, le Bitcoin a reculé depuis son sommet historique de 124 000 dollars, le marché étant enveloppé dans l'ombre d'une peur de dumping, avec des indicateurs off-chain qui s'allument en rouge. D'autre part, un puissant flux de capitaux institutionnels afflue à une échelle sans précédent, les entreprises cotées en bourse dans le monde ne se contentent plus d'intégrer simplement le Bitcoin dans leur bilan, mais déclenchent une frénésie d'"achats" ciblant les jetons des principales chaînes publiques, avec l'intention de créer une "Micro Strategy" pour chaque jeton spécifique.
Cette vague d'institutions « accumulant des jetons » contraste fortement avec le sentiment prudent du marché et soulève une question centrale : avant que les régulateurs ne donnent le feu vert à davantage d'ETF (fonds négociés en bourse) de cryptoactifs, le simple pari de ces sociétés cotées suffit-il à allumer l'attente de longue date pour la « saison des altcoins » ?
modèle de micro-stratégie
Il fut un temps où la stratégie de Micro Strategy consistant à considérer le Bitcoin comme principal actif de réserve était perçue comme un cas extrême, aujourd'hui, ce modèle est reproduit et appliqué dans les écosystèmes de chaînes publiques majeures telles que Solana, BNB et Sui.
Tout d'abord, Solana se transforme d'un réseau piloté par des détaillants en une plateforme soutenue par des institutions à grande échelle. Récemment, le géant de l'investissement en cryptoactifs Pantera Capital prévoit de lever jusqu'à 1,25 milliard de dollars, avec pour objectif d'acquérir une entreprise cotée au Nasdaq et de la transformer en une société de réserves de cryptoactifs appelée "Solana Co.", spécialisée dans la détention et la gestion des jetons SOL.
Ce festin de capital n'est pas un spectacle solo de Pantera. La société de gestion d'actifs numériques Galaxy Digital, la société de capital-risque en cryptographie Multicoin Capital et le teneur de marché Jump Crypto sont également en pourparlers pour lever environ 1 milliard de dollars afin d'acquérir une société cotée, la transformant en véhicule d'investissement pour SOL à Wall Street. Ces actions jettent sans aucun doute un lourd vote de confiance dans la valeur à long terme de Solana, mais suscitent également des inquiétudes sur les risques de liquidité pouvant découler d'une concentration excessive des avoirs dans une seule entreprise.
Ensuite, le jeton natif de BNB Chain, BNB, est devenu un objectif de convoitise pour les institutions. La société d'investissement en actifs numériques B Strategy, fondée récemment par Max Hua, ancien directeur financier de Bitmain, et Leon Lu, co-fondateur de la société de gestion d'actifs cryptographiques Metalpha, a annoncé un plan ambitieux : lever 1 milliard de dollars pour établir une société de stratégie financière BNB cotée au NASDAQ.
Ce plan ne consiste pas seulement à détenir des BNB, mais vise également à devenir le "Berkshire Hathaway" de l'écosystème BNB, en soutenant le développement technologique de base et la croissance de la communauté de BNB Chain par le biais de capitaux et de ressources. Il convient de noter que ce plan a également reçu le soutien stratégique du bureau familial YZi Labs établi par Zhao Changpeng (CZ), le fondateur de Binance, bien que CZ ait précisé qu'il n'est pas le principal investisseur. Cette initiative vise à élever le BNB d'un outil Web3 à un actif fondamental reconnu par les marchés de capitaux traditionnels.
De plus, un autre cas saisissant provient de l'écosystème Sui. La société cotée Mill City Ventures III, après avoir levé 450 millions de dollars lors d'un placement privé et accumulé plus de 81 millions de jetons SUI, a officiellement changé son nom en « SUI Group Holdings » sur le NASDAQ le 26 août et a adopté un nouveau code boursier « SUIG ».
Cette initiative est décrite en interne par l'entreprise comme une "guerre de marque", liant profondément la valeur de l'entreprise à l'avenir de l'écosystème Sui à travers son nom et son code. Cela offre aux investisseurs du marché boursier traditionnel un canal réglementé et hautement liquide pour participer au développement de la blockchain Sui, mais cela signifie également que le prix des actions de l'entreprise sera directement affecté par les fluctuations extrêmes du prix du jeton SUI, ce qui est sans aucun doute une épreuve pour le cœur des actionnaires.
Malgré l'enthousiasme élevé des capitaux institutionnels, le marché des particuliers présente un tout autre tableau. Après un retour en arrière du Bitcoin depuis son sommet, le sentiment du marché est clairement devenu pessimiste. Cette faiblesse du marché à court terme contraste fortement avec les dispositions à long terme des institutions, montrant qu'il existe un écart significatif de perception et de cadre temporel entre les investisseurs professionnels et les participants ordinaires du marché.
Hausse généralisée de la "saison des contrefaçons"
Dans le contexte où les institutions parient sur des altcoins spécifiques, le marché attend toujours le "saison des altcoins" généralisé qui tarde à arriver. À cet égard, les analystes de l'échange Bitfinex ont proposé des idées clés : avant que davantage d'ETF d'altcoins ne soient approuvés, il est probable que le marché ait du mal à connaître une tendance haussière généralisée.
Les analystes estiment que, bien que la part de marché du Bitcoin ait récemment diminué, le marché actuel montre une "tendance avec une préférence pour le risque plutôt faible". Les comportements d'achat des institutions sont hautement stratégiques et ciblés, et non un modèle général de "réouverture du risque". Un véritable schéma de "tous les bateaux montent avec la marée" nécessite des produits capables d'attirer des flux de fonds supplémentaires durables et indépendants des fluctuations de prix, et les ETF sont justement de tels outils.
Cependant, le rythme de la réglementation reste prudent. Bien que l'attitude de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis envers les cryptoactifs se soit assouplie depuis l'arrivée de Trump, elle a récemment de nouveau retardé l'approbation de plusieurs ETF crypto, y compris les demandes concernant des produits comme Solana et XRP. Cela indique que le feu vert des autorités de régulation ne sera pas allumé facilement.
Le prochain catalyseur
En résumé, le marché mondial des Cryptoactifs est à un tournant clé. Des institutions telles que Pantera et B Strategy lancent une profonde transformation structurelle, tentant de faire des Jetons de chaînes publiques mainstream des actifs conformes pouvant être échangés sur les marchés de capitaux traditionnels. Cela est sans aucun doute un fort signal de maturité pour l'industrie.
Cependant, cette adoption institutionnelle à long terme ne s'est pas immédiatement traduite par un optimisme général sur le marché. À court terme, le marché reste influencé par les conditions macroéconomiques, le sentiment spéculatif et les fondamentaux off-chain, affichant dans l'ensemble une attitude prudente voire pessimiste.
Ainsi, pour répondre à la question initiale : le comportement continu de "vendre" des entreprises cotées en bourse à l'échelle mondiale, bien qu'il ait injecté un "bougie à longue mèche" dans un écosystème spécifique, pourrait ne pas être suffisant pour déclencher une "saison des clones" généralisée. Le marché semble encore attendre un catalyseur plus puissant et plus universel - à savoir l'approbation par les régulateurs de davantage de "chiffrement" ETF. En attendant, les investisseurs devront peut-être faire preuve de patience, observant les institutions se préparer pour l'avenir, tout en attendant ce vent favorable qui pourrait enflammer l'ensemble du marché.
#Plan de financement des institutions pour SOL