Le prix de l'or a franchi 3 550 dollars ! Les banques centrales du monde détiennent plus d'or que de bons du Trésor américain, l'or et le Bitcoin sont en pleine confrontation.
Le marché mondial de l'or connaît un tournant historique, les dernières données montrant que, depuis 1996, les réserves d'or des banques centrales mondiales ont pour la première fois dépassé la quantité de dettes américaines, devenant ainsi l'actif de réserve privilégié. Le prix de l'or a franchi cette semaine un nouveau sommet historique de 3 550 dollars l'once, tandis que le Bitcoin (BTC) a reculé par rapport à un pic de 124 000 dollars. Les experts avertissent que cette bataille d'actifs "or VS Bitcoin" ne fait que commencer.
Les réserves d'or de la Banque centrale dépassent celles des obligations américaines : un fait inédit en près de 30 ans
Selon l'analyse de Tavi Costa, stratège macroéconomique chez Crescat Capital, les banques centrales du monde sont à un stade précoce d'accumulation d'or, visant à porter la part de l'or dans les réserves officielles à 80%.
Cette tendance marque une étape importante sur le marché de l'or : les banques centrales ne réduisent pas seulement leur dépendance aux obligations américaines, mais utilisent également l'or pour se couvrir contre la dévaluation du dollar et les risques d'inflation.
Le rapport de la Banque centrale européenne de juin a également souligné que la part de l'or dans les réserves officielles mondiales a dépassé celle de l'euro, reflétant la demande de couverture des pays face à l'incertitude géopolitique et monétaire.
La pression du dollar et les risques d'inflation stimulent la ruée vers l'or
Costa a souligné que les États-Unis sont confrontés pour la première fois à un dilemme de "double déficit - compte courant et budget". La valorisation du dollar est élevée, mais le risque de dépréciation à long terme s'intensifie.
Dans ce contexte, l'or devient un outil clé pour les banques centrales de défendre le pouvoir d'achat de leur monnaie.
Actuellement, les réserves d'or des États-Unis représentent 78 % des réserves officielles, celles de l'Allemagne 77,5 %, et celles du Portugal atteignent même 84 %. Cependant, la principale force motrice derrière l'augmentation des achats provient toujours des marchés émergents. Avec l'affaiblissement du dollar, les banques centrales des pays développés pourraient également rejoindre la danse des achats d'or.
Le prix de l'or atteint un nouveau sommet, Bitcoin est en consolidation
Cette semaine, le prix de l'or a franchi 3 550 dollars l'once, s'établissant au-dessus de 3 500 dollars pendant deux jours consécutifs, montrant une forte dynamique de hausse.
En regardant la tendance de cette année, le prix de l'or a d'abord dépassé 3 500 dollars en avril, puis a corrigé jusqu'à 3 120 dollars, avant de se consolider jusqu'à la fin août, pour ensuite entamer une nouvelle vague de hausse.
En comparaison, le Bitcoin a reculé après avoir atteint un sommet historique de 124 000 dollars en août, les fluctuations de prix récentes se stabilisant, restant supérieures aux sommets de début d'année et de mai, mais l'élan a clairement ralenti.
Or VS Bitcoin : la confrontation entre actifs refuges et actifs risqués
Bien que le Bitcoin soit souvent appelé « or numérique », il existe des différences significatives entre les deux en termes de propriétés de marché :
L'or : un actif refuge traditionnel qui se distingue généralement en période d'incertitude économique et de pression inflationniste.
Bitcoin : actif à haut risque de volatilité, avec des augmentations spectaculaires en période de marché haussier, mais moins performant que l'or lorsque la demande de couverture augmente.
Depuis 2020, l'indice des prix à la consommation américain (USCPI) est passé de 257 points à 323 points, le prix de l'or est passé de 1 500 dollars à 3 550 dollars, tandis que le Bitcoin a explosé de 7 000 dollars à 111 000 dollars.
Les deux sont affectés par la baisse du pouvoir d'achat du dollar, mais l'attrait de l'or est de loin supérieur dans l'environnement macroéconomique actuel.
Conclusion
Les réserves d'or de la Banque centrale dépassent celles des obligations américaines, ce qui constitue non seulement un tournant historique dans l'allocation d'actifs, mais pourrait également déclencher une nouvelle réorganisation des flux de capitaux sur les marchés mondiaux.
Pour les investisseurs, le duel entre l'or et le Bitcoin n'est plus simplement un choix entre couverture et spéculation, mais un jeu à long terme sur l'avenir de la monnaie, le système de réserves mondial et la réévaluation de la valeur des actifs.
Comme le dit Costa : « Lancer une longue ligne pour attraper un gros poisson, le jeu de l'or ne fait que commencer. »
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Le prix de l'or a franchi 3 550 dollars ! Les banques centrales du monde détiennent plus d'or que de bons du Trésor américain, l'or et le Bitcoin sont en pleine confrontation.
Le marché mondial de l'or connaît un tournant historique, les dernières données montrant que, depuis 1996, les réserves d'or des banques centrales mondiales ont pour la première fois dépassé la quantité de dettes américaines, devenant ainsi l'actif de réserve privilégié. Le prix de l'or a franchi cette semaine un nouveau sommet historique de 3 550 dollars l'once, tandis que le Bitcoin (BTC) a reculé par rapport à un pic de 124 000 dollars. Les experts avertissent que cette bataille d'actifs "or VS Bitcoin" ne fait que commencer.
Les réserves d'or de la Banque centrale dépassent celles des obligations américaines : un fait inédit en près de 30 ans
Selon l'analyse de Tavi Costa, stratège macroéconomique chez Crescat Capital, les banques centrales du monde sont à un stade précoce d'accumulation d'or, visant à porter la part de l'or dans les réserves officielles à 80%.
Cette tendance marque une étape importante sur le marché de l'or : les banques centrales ne réduisent pas seulement leur dépendance aux obligations américaines, mais utilisent également l'or pour se couvrir contre la dévaluation du dollar et les risques d'inflation.
Le rapport de la Banque centrale européenne de juin a également souligné que la part de l'or dans les réserves officielles mondiales a dépassé celle de l'euro, reflétant la demande de couverture des pays face à l'incertitude géopolitique et monétaire.
La pression du dollar et les risques d'inflation stimulent la ruée vers l'or
Costa a souligné que les États-Unis sont confrontés pour la première fois à un dilemme de "double déficit - compte courant et budget". La valorisation du dollar est élevée, mais le risque de dépréciation à long terme s'intensifie.
Dans ce contexte, l'or devient un outil clé pour les banques centrales de défendre le pouvoir d'achat de leur monnaie.
Actuellement, les réserves d'or des États-Unis représentent 78 % des réserves officielles, celles de l'Allemagne 77,5 %, et celles du Portugal atteignent même 84 %. Cependant, la principale force motrice derrière l'augmentation des achats provient toujours des marchés émergents. Avec l'affaiblissement du dollar, les banques centrales des pays développés pourraient également rejoindre la danse des achats d'or.
Le prix de l'or atteint un nouveau sommet, Bitcoin est en consolidation
Cette semaine, le prix de l'or a franchi 3 550 dollars l'once, s'établissant au-dessus de 3 500 dollars pendant deux jours consécutifs, montrant une forte dynamique de hausse.
En regardant la tendance de cette année, le prix de l'or a d'abord dépassé 3 500 dollars en avril, puis a corrigé jusqu'à 3 120 dollars, avant de se consolider jusqu'à la fin août, pour ensuite entamer une nouvelle vague de hausse.
En comparaison, le Bitcoin a reculé après avoir atteint un sommet historique de 124 000 dollars en août, les fluctuations de prix récentes se stabilisant, restant supérieures aux sommets de début d'année et de mai, mais l'élan a clairement ralenti.
Or VS Bitcoin : la confrontation entre actifs refuges et actifs risqués
Bien que le Bitcoin soit souvent appelé « or numérique », il existe des différences significatives entre les deux en termes de propriétés de marché :
L'or : un actif refuge traditionnel qui se distingue généralement en période d'incertitude économique et de pression inflationniste.
Bitcoin : actif à haut risque de volatilité, avec des augmentations spectaculaires en période de marché haussier, mais moins performant que l'or lorsque la demande de couverture augmente.
Depuis 2020, l'indice des prix à la consommation américain (USCPI) est passé de 257 points à 323 points, le prix de l'or est passé de 1 500 dollars à 3 550 dollars, tandis que le Bitcoin a explosé de 7 000 dollars à 111 000 dollars.
Les deux sont affectés par la baisse du pouvoir d'achat du dollar, mais l'attrait de l'or est de loin supérieur dans l'environnement macroéconomique actuel.
Conclusion
Les réserves d'or de la Banque centrale dépassent celles des obligations américaines, ce qui constitue non seulement un tournant historique dans l'allocation d'actifs, mais pourrait également déclencher une nouvelle réorganisation des flux de capitaux sur les marchés mondiaux.
Pour les investisseurs, le duel entre l'or et le Bitcoin n'est plus simplement un choix entre couverture et spéculation, mais un jeu à long terme sur l'avenir de la monnaie, le système de réserves mondial et la réévaluation de la valeur des actifs.
Comme le dit Costa : « Lancer une longue ligne pour attraper un gros poisson, le jeu de l'or ne fait que commencer. »