Citigroup : D'ici 2030, les actifs cryptographiques pourraient représenter 10 % du marché mondial post-négociation, avec un volume quotidien atteignant 2 billions de dollars.
La dernière enquête de Citibank sur le développement des services de titres de 2025 montre que les dirigeants de Wall Street sont confiants dans l'avenir des actifs numériques. Ils prévoient qu'en 2030, avec l'entrée des titres tokenisés dans une phase d'adoption grand public, les actifs chiffrés représenteront 10 % du marché mondial des transactions postérieures, correspondant à un volume quotidien d'environ 2 trillions de dollars. L'enquête couvre 537 dirigeants financiers, dont les répondants nord-américains sont les plus optimistes, estimant que la clarification réglementaire stimulera la croissance du chiffre d'affaires des actifs numériques de 14 %.
La numérisation du marché après la transaction entre dans une période d'accélération
（source : Citibank）
Une enquête montre que 85 % des répondants considèrent que « l'accélération des règlements, l'adoption des actifs numériques et l'automatisation » sont les principales priorités pour les cinq prochaines années. Les infrastructures du marché financier traditionnel mondial (soutenant environ 40 % de la capitalisation boursière) font face à une transformation structurelle tout en subissant des pressions concurrentielles de la part de nouveaux courtiers en cryptomonnaie actifs 24h/24.
Les stablecoins sont considérés comme une infrastructure clé reliant la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi). Les jetons émis par les banques devraient devenir des outils centraux pour la tokenisation des actifs, le règlement transfrontalier et la gestion de la liquidité.
Révolution de la liquidation pour promouvoir la fusion entre TradFi et DeFi
Plus de la moitié (52%) des répondants estiment que l'infrastructure actuelle des marchés financiers jouera un rôle dominant dans la numérisation des marchés boursiers et des titres à revenu fixe. À l'avenir, les dépositaires deviendront des nœuds centraux d'interopérabilité multi-chaînes, tandis que l'accent du secteur se déplacera du développement blockchain général vers des applications commerciales concrètes et mesurables en termes de rapport coût-efficacité.
La tokenisation des garanties et des fonds est le domaine à la croissance la plus rapide, remplaçant le processus traditionnel de financement de nuit par un financement automatisé de jour, améliorant de manière significative l'efficacité du bilan, réduisant les coûts de financement et améliorant le ratio de liquidité.
Les stablecoins deviennent des accélérateurs du cycle de vie des transactions
（source : Keyrock）
Les stablecoins émis par les banques sont considérés comme des outils permettant d'atteindre le meilleur équilibre entre la réglementation, les revenus et l'automatisation, soutenant les paiements au niveau atomique et les règlements instantanés, éliminant le risque de crédit des contreparties.
Selon le rapport de Keyrock, la vitesse de règlement des stablecoins est 3 à 5 fois plus rapide que celle du système SWIFT, avec des coûts 10 fois inférieurs ; au Brésil, certaines entreprises effectuent des règlements en euros à une vitesse plus de 500 fois supérieure à celle des méthodes traditionnelles, avec des coûts de transfert réduits de 4 à 13 fois.
Actuellement, environ 27 trillions de dollars de fonds sont immobilisés en raison des prépaiements et des intermédiaires dans les structures de règlement traditionnelles. La DLT (technologie de registre distribué) pourrait libérer l'efficacité de ces fonds grâce à des processus de message et de règlement unifiés.
Points de vue divergents sur l'industrie : optimisme et conservatisme coexistent
Goldman Sachs prévoit qu'avec l'accélération de "l'engouement pour les stablecoins", la capitalisation boursière de l'USDC de Circle devrait augmenter de 77 milliards de dollars entre 2024 et 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 40 %. Le secrétaire au Trésor américain a même laissé entendre que les stablecoins soutenus par le dollar et les obligations américaines pourraient devenir une source importante de demande pour les obligations gouvernementales.
Cependant, JPMorgan adopte une attitude prudente, prévoyant qu'en 2028, la taille du marché de la blockchain n'atteindra que 500 milliards de dollars, et note qu'actuellement seulement environ 6 % de la demande de jetons stables provient d'activités de paiement réelles, remettant en question les prévisions de croissance au niveau des trillions de dollars.
Risques et défis réglementaires
Jane Fraser, la PDG de Citigroup, a confirmé que la banque prévoit de lancer un jeton stable, mais l'analyste Ronit Ghose a averti qu'en cas de manque de régulation, cela pourrait entraîner une répétition de l'événement des retraits de dépôts bancaires des fonds du marché monétaire dans les années 1980.
Le lauréat du prix Nobel d'économie Jean Tirole a également souligné que si des pertes d'actifs de réserve se produisent, cela pourrait entraîner une ruée sur les jetons et forcer le gouvernement à intervenir ; Zhou Xiaochuan, ancien gouverneur de la Banque populaire de Chine, a averti que le stockage, le prêt et le financement par le biais de garanties pourraient engendrer des risques systémiques dépassant les réserves obligatoires.
Les analyses d'Investopedia montrent que le risque annualisé des principales monnaies stables est d'environ 3,3 à 3,9 %, ce qui signifie qu'il y a près d'un tiers de probabilité qu'une crise survienne au cours des dix prochaines années.
Conclusion
Les résultats de l'enquête de Citigroup montrent que les actifs numériques pénètrent rapidement le marché secondaire, avec les stablecoins et la tokenisation des actifs comme moteurs clés pour les cinq prochaines années. Bien qu'il existe des divergences d'opinion dans l'industrie, l'objectif de 10 % des actifs cryptographiques sur le marché secondaire mondial d'ici 2030 n'est pas hors de portée, grâce à un cadre réglementaire de plus en plus clair et à une efficacité de règlement nettement améliorée. Les investisseurs et les institutions devraient suivre de près les progrès de la fusion entre TradFi et DeFi, car cela influencera directement le mode de fonctionnement des marchés de capitaux mondiaux.
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Citigroup : D'ici 2030, les actifs cryptographiques pourraient représenter 10 % du marché mondial post-négociation, avec un volume quotidien atteignant 2 billions de dollars.
La dernière enquête de Citibank sur le développement des services de titres de 2025 montre que les dirigeants de Wall Street sont confiants dans l'avenir des actifs numériques. Ils prévoient qu'en 2030, avec l'entrée des titres tokenisés dans une phase d'adoption grand public, les actifs chiffrés représenteront 10 % du marché mondial des transactions postérieures, correspondant à un volume quotidien d'environ 2 trillions de dollars. L'enquête couvre 537 dirigeants financiers, dont les répondants nord-américains sont les plus optimistes, estimant que la clarification réglementaire stimulera la croissance du chiffre d'affaires des actifs numériques de 14 %.
La numérisation du marché après la transaction entre dans une période d'accélération
（source : Citibank）
Une enquête montre que 85 % des répondants considèrent que « l'accélération des règlements, l'adoption des actifs numériques et l'automatisation » sont les principales priorités pour les cinq prochaines années. Les infrastructures du marché financier traditionnel mondial (soutenant environ 40 % de la capitalisation boursière) font face à une transformation structurelle tout en subissant des pressions concurrentielles de la part de nouveaux courtiers en cryptomonnaie actifs 24h/24.
Les stablecoins sont considérés comme une infrastructure clé reliant la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi). Les jetons émis par les banques devraient devenir des outils centraux pour la tokenisation des actifs, le règlement transfrontalier et la gestion de la liquidité.
Révolution de la liquidation pour promouvoir la fusion entre TradFi et DeFi
Plus de la moitié (52%) des répondants estiment que l'infrastructure actuelle des marchés financiers jouera un rôle dominant dans la numérisation des marchés boursiers et des titres à revenu fixe. À l'avenir, les dépositaires deviendront des nœuds centraux d'interopérabilité multi-chaînes, tandis que l'accent du secteur se déplacera du développement blockchain général vers des applications commerciales concrètes et mesurables en termes de rapport coût-efficacité.
La tokenisation des garanties et des fonds est le domaine à la croissance la plus rapide, remplaçant le processus traditionnel de financement de nuit par un financement automatisé de jour, améliorant de manière significative l'efficacité du bilan, réduisant les coûts de financement et améliorant le ratio de liquidité.
Les stablecoins deviennent des accélérateurs du cycle de vie des transactions
（source : Keyrock）
Les stablecoins émis par les banques sont considérés comme des outils permettant d'atteindre le meilleur équilibre entre la réglementation, les revenus et l'automatisation, soutenant les paiements au niveau atomique et les règlements instantanés, éliminant le risque de crédit des contreparties.
Selon le rapport de Keyrock, la vitesse de règlement des stablecoins est 3 à 5 fois plus rapide que celle du système SWIFT, avec des coûts 10 fois inférieurs ; au Brésil, certaines entreprises effectuent des règlements en euros à une vitesse plus de 500 fois supérieure à celle des méthodes traditionnelles, avec des coûts de transfert réduits de 4 à 13 fois.
Actuellement, environ 27 trillions de dollars de fonds sont immobilisés en raison des prépaiements et des intermédiaires dans les structures de règlement traditionnelles. La DLT (technologie de registre distribué) pourrait libérer l'efficacité de ces fonds grâce à des processus de message et de règlement unifiés.
Points de vue divergents sur l'industrie : optimisme et conservatisme coexistent
Goldman Sachs prévoit qu'avec l'accélération de "l'engouement pour les stablecoins", la capitalisation boursière de l'USDC de Circle devrait augmenter de 77 milliards de dollars entre 2024 et 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 40 %. Le secrétaire au Trésor américain a même laissé entendre que les stablecoins soutenus par le dollar et les obligations américaines pourraient devenir une source importante de demande pour les obligations gouvernementales.
Cependant, JPMorgan adopte une attitude prudente, prévoyant qu'en 2028, la taille du marché de la blockchain n'atteindra que 500 milliards de dollars, et note qu'actuellement seulement environ 6 % de la demande de jetons stables provient d'activités de paiement réelles, remettant en question les prévisions de croissance au niveau des trillions de dollars.
Risques et défis réglementaires
Jane Fraser, la PDG de Citigroup, a confirmé que la banque prévoit de lancer un jeton stable, mais l'analyste Ronit Ghose a averti qu'en cas de manque de régulation, cela pourrait entraîner une répétition de l'événement des retraits de dépôts bancaires des fonds du marché monétaire dans les années 1980.
Le lauréat du prix Nobel d'économie Jean Tirole a également souligné que si des pertes d'actifs de réserve se produisent, cela pourrait entraîner une ruée sur les jetons et forcer le gouvernement à intervenir ; Zhou Xiaochuan, ancien gouverneur de la Banque populaire de Chine, a averti que le stockage, le prêt et le financement par le biais de garanties pourraient engendrer des risques systémiques dépassant les réserves obligatoires.
Les analyses d'Investopedia montrent que le risque annualisé des principales monnaies stables est d'environ 3,3 à 3,9 %, ce qui signifie qu'il y a près d'un tiers de probabilité qu'une crise survienne au cours des dix prochaines années.
Conclusion
Les résultats de l'enquête de Citigroup montrent que les actifs numériques pénètrent rapidement le marché secondaire, avec les stablecoins et la tokenisation des actifs comme moteurs clés pour les cinq prochaines années. Bien qu'il existe des divergences d'opinion dans l'industrie, l'objectif de 10 % des actifs cryptographiques sur le marché secondaire mondial d'ici 2030 n'est pas hors de portée, grâce à un cadre réglementaire de plus en plus clair et à une efficacité de règlement nettement améliorée. Les investisseurs et les institutions devraient suivre de près les progrès de la fusion entre TradFi et DeFi, car cela influencera directement le mode de fonctionnement des marchés de capitaux mondiaux.