Les changements pourraient positionner le Japon comme la plateforme d'échange crypto leader en Asie et ouvrir des portes pour les fonds négociés en bourse Bitcoin.
Allègement fiscal majeur pour les investisseurs en crypto
Le changement le plus significatif concerne la fiscalité. Actuellement, les profits en crypto-monnaies au Japon sont soumis à des taux allant jusqu'à 55 % lorsqu'ils sont combinés avec les taxes locales. Selon la nouvelle proposition, les gains en crypto-monnaies seraient imposés à un taux forfaitaire de 20 %, correspondant à la façon dont les actions et les obligations sont traitées.
Cela représente une réduction massive qui pourrait faire économiser des milliers de dollars aux investisseurs chaque année. Le système actuel traite les cryptomonnaies comme des "revenus divers" avec des taux d'imposition sévères qui découragent l'investissement. La nouvelle structure permettrait également aux investisseurs de reporter les pertes sur les futurs bénéfices, un avantage qui n'est pas disponible aujourd'hui.
L'Agence des services financiers soutient que ce changement attirera davantage d'investisseurs de détail et encouragera les institutions nationales à créer des produits cryptographiques. Avec plus de 12 millions de comptes de trading crypto actifs détenant des actifs d'une valeur de 34 milliards de dollars, le marché crypto du Japon a déjà dépassé les investissements de détail traditionnels comme le trading de devises étrangères et les obligations d'entreprise.
Le cadre réglementaire des valeurs mobilières ouvre la voie aux ETF
La proposition déplacerait les cryptomonnaies de la Loi sur les services de paiement à la Loi sur les instruments financiers et les échanges. Cette loi régit déjà les actions, les obligations et les ETF traditionnels, conférant aux cryptos le statut formel de « produits financiers ».
Ce changement réglementaire crée un chemin clair pour les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant au Japon. L'Autorité des services financiers (FSA) a noté que plus de 1 200 institutions financières mondiales détiennent désormais des ETF Bitcoin cotés aux États-Unis, y compris des fonds de pension et de grandes banques comme Goldman Sachs. Le Japon souhaite attirer des flux d'investissement institutionnels similaires sur son sol.
L'agence estime que le marché de la crypto a dépassé son cadre actuel et a besoin des mêmes règles de divulgation, protections contre le délit d'initié et exigences de garde qui s'appliquent aux valeurs mobilières. Les participants au marché s'attendent à ce que les premiers ETF crypto japonais soient lancés au cours de l'exercice fiscal 2026 après que les règles soient finalisées et que les plateformes d'échange aient terminé les tests.
Avancées de l'infrastructure des stablecoins
Au-delà des ETF, le Japon construit une infrastructure numérique d'actifs complète. Les grandes institutions financières explorent des partenariats pour émettre des stablecoins adossés au dollar et au yen afin de régler des actifs tokenisés.
En mars 2025, SBI VC Trade est devenue la première entreprise autorisée à gérer des stablecoins offshore au Japon, permettant à l'USDC de Circle d'entrer sur le marché japonais. Ces développements montrent l'engagement du Japon à intégrer les actifs numériques dans son système financier.
Chronologie et Processus de Mise en Œuvre
La proposition doit passer par plusieurs étapes d'approbation avant de devenir loi. Le Cabinet Office doit d'abord approuver le projet, suivi d'un examen par le Conseil du Système Financier. Si cela réussit, un projet de loi atteindrait probablement le Diet (le parlement japonais) au début de 2026.
L'FSA travaillera avec la Bourse de Tokyo pour élaborer des directives détaillées sur la cotation et la garde des produits crypto pendant le processus législatif. Ce cadre réglementaire vise à équilibrer la protection des investisseurs avec l'innovation sur le marché.
Les ETF crypto japonais pourraient commencer à être négociés d'ici 2026, à condition que le processus législatif se déroule sans accroc et que l'infrastructure technique soit achevée dans les délais.
Objectifs Économiques Stratégiques
La refonte réglementaire soutient l'agenda du Premier ministre Fumio Kishida sur le "Nouveau Capitalisme", qui vise à transformer le Japon en une économie axée sur l'investissement. Les responsables estiment que l'alignement de la fiscalité des cryptomonnaies avec celle des valeurs mobilières traditionnelles empêchera l'envol des capitaux vers des concurrents régionaux comme Singapour et Hong Kong.
Le Japon a observé d'autres centres financiers asiatiques attirer des entreprises de crypto-monnaie avec des réglementations favorables. En créant un cadre complet qui équilibre la protection des investisseurs et l'innovation, le Japon espère reprendre sa position de leader financier de la région.
Les changements reflètent également un soutien politique croissant pour la cryptomonnaie. Les législateurs japonais ont appelé le pays à envisager d'ajouter Bitcoin à ses réserves de change, rejoignant une conversation mondiale sur le rôle des cryptomonnaies dans les stratégies financières nationales.
Point Clé
Les réglementations cryptographiques proposées par le Japon représentent une intégration plutôt qu'une restriction. La réduction fiscale spectaculaire, passant de 55 % à 20 %, combinée à un chemin clair vers les ETF et à des protections renforcées pour les investisseurs, signale l'engagement du Japon à légitimer les actifs numériques au sein de son système financier traditionnel.
Si elles sont adoptées, ces modifications constitueraient la révision la plus significative des règles cryptographiques du Japon depuis le piratage de Coincheck en 2018, qui a initialement déclenché des réglementations plus strictes. Le passage d'une surveillance restrictive à une intégration stratégique montre à quel point le paysage réglementaire mondial évolue rapidement en faveur de l'adoption des cryptomonnaies.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Le Japon transforme la régulation des Crypto avec l'intégration de la loi sur les titres et un taux d'imposition de 20 % - Brave New Coin
Les changements pourraient positionner le Japon comme la plateforme d'échange crypto leader en Asie et ouvrir des portes pour les fonds négociés en bourse Bitcoin.
Allègement fiscal majeur pour les investisseurs en crypto
Le changement le plus significatif concerne la fiscalité. Actuellement, les profits en crypto-monnaies au Japon sont soumis à des taux allant jusqu'à 55 % lorsqu'ils sont combinés avec les taxes locales. Selon la nouvelle proposition, les gains en crypto-monnaies seraient imposés à un taux forfaitaire de 20 %, correspondant à la façon dont les actions et les obligations sont traitées.
Cela représente une réduction massive qui pourrait faire économiser des milliers de dollars aux investisseurs chaque année. Le système actuel traite les cryptomonnaies comme des "revenus divers" avec des taux d'imposition sévères qui découragent l'investissement. La nouvelle structure permettrait également aux investisseurs de reporter les pertes sur les futurs bénéfices, un avantage qui n'est pas disponible aujourd'hui.
L'Agence des services financiers soutient que ce changement attirera davantage d'investisseurs de détail et encouragera les institutions nationales à créer des produits cryptographiques. Avec plus de 12 millions de comptes de trading crypto actifs détenant des actifs d'une valeur de 34 milliards de dollars, le marché crypto du Japon a déjà dépassé les investissements de détail traditionnels comme le trading de devises étrangères et les obligations d'entreprise.
Le cadre réglementaire des valeurs mobilières ouvre la voie aux ETF
La proposition déplacerait les cryptomonnaies de la Loi sur les services de paiement à la Loi sur les instruments financiers et les échanges. Cette loi régit déjà les actions, les obligations et les ETF traditionnels, conférant aux cryptos le statut formel de « produits financiers ».
Ce changement réglementaire crée un chemin clair pour les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant au Japon. L'Autorité des services financiers (FSA) a noté que plus de 1 200 institutions financières mondiales détiennent désormais des ETF Bitcoin cotés aux États-Unis, y compris des fonds de pension et de grandes banques comme Goldman Sachs. Le Japon souhaite attirer des flux d'investissement institutionnels similaires sur son sol.
L'agence estime que le marché de la crypto a dépassé son cadre actuel et a besoin des mêmes règles de divulgation, protections contre le délit d'initié et exigences de garde qui s'appliquent aux valeurs mobilières. Les participants au marché s'attendent à ce que les premiers ETF crypto japonais soient lancés au cours de l'exercice fiscal 2026 après que les règles soient finalisées et que les plateformes d'échange aient terminé les tests.
Avancées de l'infrastructure des stablecoins
Au-delà des ETF, le Japon construit une infrastructure numérique d'actifs complète. Les grandes institutions financières explorent des partenariats pour émettre des stablecoins adossés au dollar et au yen afin de régler des actifs tokenisés.
En mars 2025, SBI VC Trade est devenue la première entreprise autorisée à gérer des stablecoins offshore au Japon, permettant à l'USDC de Circle d'entrer sur le marché japonais. Ces développements montrent l'engagement du Japon à intégrer les actifs numériques dans son système financier.
Chronologie et Processus de Mise en Œuvre
La proposition doit passer par plusieurs étapes d'approbation avant de devenir loi. Le Cabinet Office doit d'abord approuver le projet, suivi d'un examen par le Conseil du Système Financier. Si cela réussit, un projet de loi atteindrait probablement le Diet (le parlement japonais) au début de 2026.
L'FSA travaillera avec la Bourse de Tokyo pour élaborer des directives détaillées sur la cotation et la garde des produits crypto pendant le processus législatif. Ce cadre réglementaire vise à équilibrer la protection des investisseurs avec l'innovation sur le marché.
Les ETF crypto japonais pourraient commencer à être négociés d'ici 2026, à condition que le processus législatif se déroule sans accroc et que l'infrastructure technique soit achevée dans les délais.
Objectifs Économiques Stratégiques
La refonte réglementaire soutient l'agenda du Premier ministre Fumio Kishida sur le "Nouveau Capitalisme", qui vise à transformer le Japon en une économie axée sur l'investissement. Les responsables estiment que l'alignement de la fiscalité des cryptomonnaies avec celle des valeurs mobilières traditionnelles empêchera l'envol des capitaux vers des concurrents régionaux comme Singapour et Hong Kong.
Le Japon a observé d'autres centres financiers asiatiques attirer des entreprises de crypto-monnaie avec des réglementations favorables. En créant un cadre complet qui équilibre la protection des investisseurs et l'innovation, le Japon espère reprendre sa position de leader financier de la région.
Les changements reflètent également un soutien politique croissant pour la cryptomonnaie. Les législateurs japonais ont appelé le pays à envisager d'ajouter Bitcoin à ses réserves de change, rejoignant une conversation mondiale sur le rôle des cryptomonnaies dans les stratégies financières nationales.
Point Clé
Les réglementations cryptographiques proposées par le Japon représentent une intégration plutôt qu'une restriction. La réduction fiscale spectaculaire, passant de 55 % à 20 %, combinée à un chemin clair vers les ETF et à des protections renforcées pour les investisseurs, signale l'engagement du Japon à légitimer les actifs numériques au sein de son système financier traditionnel.
Si elles sont adoptées, ces modifications constitueraient la révision la plus significative des règles cryptographiques du Japon depuis le piratage de Coincheck en 2018, qui a initialement déclenché des réglementations plus strictes. Le passage d'une surveillance restrictive à une intégration stratégique montre à quel point le paysage réglementaire mondial évolue rapidement en faveur de l'adoption des cryptomonnaies.