Le Département du Trésor de Hong Kong répond de manière modérée en disant que les cryptoactifs pourraient être incorporés dans les réserves financières.
Source de l'article: Bougie à longue mèche Bougie à longue mèche
Bulletin d'information de la Région administrative spéciale de Hong Kong
Lors de la réunion d'hier (11 décembre) à l'Assemblée législative de Hong Kong, le conseiller Ng Kit-chung a suggéré au secrétaire aux affaires financières et monétaires par intérim, Chen Ho-man, de prendre en considération l'inclusion des actifs numériques et des cryptomonnaies dans les réserves financières du gouvernement et d'utiliser le fonds de change pour les acheter continuellement et les détenir à long terme. Bien que Chen Ho-man n'ait pas directement approuvé cette idée, il semble étonnamment ouvert à cette suggestion.
Hong Kong pourrait voir la décongélation des cryptomonnaies
Au cours des derniers mois, Hong Kong s'est efforcé de devenir le principal centre financier de la cryptomonnaie en Asie. Déjà en avril, la Securities and Futures Commission de Hong Kong a approuvé la cotation de six ETF sur la cryptomonnaie sur la Bourse de Hong Kong. Le conseiller Wu Jiezhuang a toujours cherché à promouvoir des politiques favorables à la cryptomonnaie à Hong Kong, telles que sa proposition en juillet de faire entrer le bitcoin dans les réserves fiscales stratégiques de Hong Kong dans le respect de la réglementation, suivant ainsi le plan de Trump de créer une "réserve stratégique nationale de bitcoins" lors des élections. Lors de cette réunion du Conseil législatif, les propositions de Wu Jiezhuang se concentrent sur l'utilisation de la cryptomonnaie comme un choix d'investissement performant :
"Selon les rapports, les entreprises financières du monde entier ont augmenté leurs investissements dans les actifs numériques. Depuis le début de cette année, le prix du Bitcoin, surnommé 'or numérique', a grimpé en flèche, et le développement des devises mondiales se dirigera vers la numérisation", a déclaré Wu Jiezhuang.
Il a demandé au gouvernement s'il avait l'intention d'améliorer la réglementation ou de nommer un comité pour étudier le potentiel du marché des crypto-monnaies. Il a également soulevé les avantages d'inclure les actifs numériques et les crypto-monnaies dans ses réserves financières.
La position de Chen Haolian est très modérée envers l'industrie, affirmant que les crypto-monnaies "apportent de nouvelles opportunités d'innovation... au système financier". Il souligne également que les crypto-monnaies s'intègrent bien dans les institutions financières mondiales : "Bien que les actifs cryptographiques ne soient pas l'objectif des fonds de change, les gestionnaires externes investissent également dans une diversité d'actifs et de marchés à travers le monde. Il est possible qu'il y ait des investissements liés aux crypto-monnaies dans les opérations d'investissement... mais leur proportion est minime."
Comparé à certaines hostilités passées envers Hong Kong, c'est une réaction très encourageante. Chan Ho-yin a simplement mentionné en passant une métaphore anti-cryptographie, telle que son potentiel d'utilisation criminelle, et a clairement reconnu le développement de la cryptographie sur la scène mondiale. Cela fait écho à une décision de la Cour suprême chinoise en novembre, qui a directement confirmé l'utilisation légale des crypto-monnaies.
Bien que l'interdiction du Bitcoin soit très stricte en Chine, il y a encore des signes que le Bitcoin pourrait décongeler. Lors du sommet des pays du BRICS en octobre, les représentants chinois ont soutenu des solutions basées sur les cryptomonnaies et la blockchain pour promouvoir les efforts internationaux de dé-dollarisation. Ces signaux favorables pourraient certainement représenter un avenir positif pour les cryptomonnaies dans la région.
15 questions du Conseil législatif : politique des actifs numériques
Voici les questions posées par le conseiller Ng Kit-chung lors de la réunion de l'Assemblée législative aujourd'hui (11 décembre) et les réponses écrites du secrétaire financier par intérim et du trésorier Chen Ho-lim.
Problème :
Selon les rapports, les entreprises financières du monde entier augmentent leurs investissements dans les actifs numériques. Le prix du Bitcoin, surnommé "or numérique", a augmenté considérablement cette année, et les devises mondiales se dirigent vers la numérisation. De plus, certaines régions étrangères envisagent de positionner le Bitcoin comme actif de réserve stratégique du gouvernement, et prévoient de nommer un commissaire chargé de l'élaboration et de la mise en œuvre des politiques connexes, ainsi que de promouvoir le développement de l'industrie des crypto-monnaies. À cet égard, le gouvernement peut-il informer notre association :
（一）Étant donné que certaines opinions indiquent que l'industrie des crypto-monnaies se développe rapidement, mais que le système de réglementation des crypto-monnaies à Hong Kong est encore à améliorer, le gouvernement accélérera-t-il davantage l'amélioration du système de réglementation ?
（二）Le gouvernement envisagera-t-il de mettre en place un département ou un commissaire spécial pour étudier et élaborer des politiques concernant les actifs numériques et les cryptomonnaies ;
（三）Étant donné que certaines opinions estiment que la acceptation mondiale du Bitcoin augmente de plus en plus, et que le Bitcoin, en tant qu'actif numérique, comporte des risques mais possède des caractéristiques décentralisées, le gouvernement envisagera-t-il d'inclure les actifs numériques et les cryptomonnaies dans les réserves financières, et envisagera-t-il d'utiliser le fonds de change pour des achats continus et à long terme ?
（四）Le gouvernement a-t-il évalué et étudié l'impact de la classification du bitcoin comme actif de réserve stratégique par d'autres pays sur la sécurité financière de la Chine et de Hong Kong (par exemple, à long terme, exercera-t-il une pression sur le système de la monnaie de Hong Kong et donc sur la situation économique de Hong Kong) ? Si oui, quel est cet impact et quelles mesures le gouvernement prendra-t-il, y compris l'utilisation des avantages et des ressources uniques de Hong Kong dans le domaine des cryptomonnaies pour élaborer une stratégie visant à contribuer à la préservation de la sécurité financière nationale ?
Réponse :
Président :
En réponse à la question posée par le conseiller Wu Jie Zhuang, après consultation de l'Autorité des services financiers de Hong Kong (SFC) et de la Commission de surveillance des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC), nous répondons comme suit:
(1) et (2) Le développement rapide de l’industrie des actifs virtuels a apporté de nouvelles opportunités d’innovation et de vulgarisation financières d’une part, mais a également accru la complexité du système financier d’autre part. En termes de réglementation, le lien entre le système financier traditionnel et le marché des actifs virtuels semble devenir de plus en plus évident et étroit, et les organisations internationales et les organismes de normalisation sont très préoccupés par les risques potentiels que la propagation des actifs virtuels peut entraîner pour la stabilité monétaire et financière. Parmi celles-ci, le Conseil de stabilité financière, en consultation avec les organismes de normalisation, a publié en juillet 2023 la version finale du cadre réglementaire mondial pour les activités liées aux cryptoactifs. Le cadre fournit des conseils sur la réglementation et la surveillance des activités et des marchés de crypto-actifs, ainsi que sur les accords mondiaux en matière de stablecoins. Hong Kong est le premier centre financier international d’Asie, avec une influence significative dans la réglementation et le développement des actifs virtuels. À cet égard, afin de promouvoir le développement durable à long terme des industries liées aux actifs virtuels, le secrétaire financier a mis en place un groupe de travail sur le développement de l’Internet de troisième génération en 2023 pour soumettre des propositions au gouvernement sur le développement durable et responsable de l’industrie. En outre, le gouvernement a publié la déclaration de politique sur le développement des actifs virtuels à Hong Kong en octobre 2022, indiquant que le gouvernement et les régulateurs s’efforceront d’améliorer le cadre réglementaire des actifs virtuels sur la base du principe « même entreprise, mêmes risques, mêmes règles ».
En ce qui concerne les politiques et les mesures spécifiques de réglementation des actifs virtuels, le Financial Services and the Treasury Bureau (le Bureau des services financiers et du Trésor) est responsable de l'élaboration des politiques connexes et de la coordination des différents départements et organismes de réglementation financière. Le gouvernement a introduit le système d'octroi de licences aux prestataires de services d'actifs virtuels par le biais de la révision du règlement sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (chapitre 615), afin de garantir que les plates-formes de négociation d'actifs virtuels respectent les normes internationales en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi que la protection des investisseurs. Après l'entrée en vigueur de ce système de licences l'année dernière, le Bureau des services financiers et du Trésor a consulté le Comité des affaires financières du Conseil législatif cette année sur le système de réglementation des émetteurs de monnaies stables réglementées par la loi, et soumettra le projet de loi connexe au Conseil législatif ce mois-ci. De plus, en ce qui concerne les services de négociation d'actifs virtuels en dehors des plateformes de négociation, nous ajustons actuellement les recommandations en fonction des résultats de la consultation publique menée en début d'année et lancerons une deuxième consultation publique l'année prochaine. Nous proposerons également l'année prochaine un projet de système d'octroi de licences pour les prestataires de services de garde d'actifs virtuels.
(3) Les fonds de change investissent dans une variété d'actifs et de marchés mondiaux pour diversifier les risques et améliorer les rendements à long terme. Bien que les actifs cryptographiques ne soient pas l'objectif d'investissement des fonds de change, les gestionnaires d'investissement externes de l'Autorité monétaire investissent également dans une variété d'actifs et de marchés mondiaux. Au cours des différentes périodes d'exploitation des gestionnaires d'investissement externes, il est possible d'effectuer des investissements individuels dans des actifs cryptographiques, mais leur proportion est très faible.
(4) Depuis 1983, le système de taux de change liés (SME) fonctionne depuis plus de 40 ans, connaissant de nombreux cycles économiques et d’intérêt, ainsi que de nombreuses crises économiques et financières mondiales et régionales, et a été efficace et constitue la pierre angulaire de la stabilité financière et monétaire de Hong Kong. Le système de couplage fonctionne selon un modèle rigoureux de « caisse d’émission », qui jouit d’un degré élevé de reconnaissance sur les marchés financiers et monétaires mondiaux, et les institutions internationales telles que le Fonds monétaire international ont toujours pensé que le couplage était un système monétaire approprié pour Hong Kong.
Comme mentionné précédemment, les actifs virtuels interagissent de plus en plus avec la finance traditionnelle. D'une part, le développement des actifs virtuels et des technologies connexes peut apporter des avantages potentiels au marché financier dans son ensemble, par exemple, la technologie de la blockchain a le potentiel d'améliorer l'efficacité et la transparence des activités économiques et financières. D'autre part, cela concerne également les risques liés à la stabilité financière, au blanchiment d'argent et à la protection des investisseurs. Le gouvernement de la région administrative spéciale et les organismes de réglementation continueront de formuler des réglementations réglementaires pour faire face à ces risques en suivant le principe de "même activité, même risque, même règle". Cela permettra de créer un environnement favorable pour promouvoir l'innovation durable et responsable, tout en assurant la sécurité financière et en renforçant le rôle important de Hong Kong en tant que centre financier international.
En plus d'améliorer le cadre réglementaire, le gouvernement et les organismes de réglementation ont également pris des mesures pour promouvoir le développement du marché. En ce qui concerne la tokenisation, la Commission des valeurs mobilières a émis deux circulaires en novembre de l'année dernière, l'une sur les lignes directrices concernant les activités liées à la tokenisation des titres par les intermédiaires et l'autre sur les lignes directrices concernant la tokenisation des produits d'investissement autorisés par la Commission, afin de clarifier les attentes en matière de réglementation du point de vue de la protection des investisseurs. En octobre de cette année, la Commission a également annoncé plusieurs mesures visant à promouvoir le développement des actifs virtuels à Hong Kong, notamment la procédure accélérée d'octroi de licences liées aux plateformes d'échange d'actifs virtuels et la mise en place de groupes de consultation pour les plateformes autorisées. Il est prévu que ces groupes de consultation seront lancés au début de l'année prochaine.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
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Bulletin d'information de la Région administrative spéciale de Hong Kong
Lors de la réunion d'hier (11 décembre) à l'Assemblée législative de Hong Kong, le conseiller Ng Kit-chung a suggéré au secrétaire aux affaires financières et monétaires par intérim, Chen Ho-man, de prendre en considération l'inclusion des actifs numériques et des cryptomonnaies dans les réserves financières du gouvernement et d'utiliser le fonds de change pour les acheter continuellement et les détenir à long terme. Bien que Chen Ho-man n'ait pas directement approuvé cette idée, il semble étonnamment ouvert à cette suggestion.
Hong Kong pourrait voir la décongélation des cryptomonnaies
Au cours des derniers mois, Hong Kong s'est efforcé de devenir le principal centre financier de la cryptomonnaie en Asie. Déjà en avril, la Securities and Futures Commission de Hong Kong a approuvé la cotation de six ETF sur la cryptomonnaie sur la Bourse de Hong Kong. Le conseiller Wu Jiezhuang a toujours cherché à promouvoir des politiques favorables à la cryptomonnaie à Hong Kong, telles que sa proposition en juillet de faire entrer le bitcoin dans les réserves fiscales stratégiques de Hong Kong dans le respect de la réglementation, suivant ainsi le plan de Trump de créer une "réserve stratégique nationale de bitcoins" lors des élections. Lors de cette réunion du Conseil législatif, les propositions de Wu Jiezhuang se concentrent sur l'utilisation de la cryptomonnaie comme un choix d'investissement performant :
"Selon les rapports, les entreprises financières du monde entier ont augmenté leurs investissements dans les actifs numériques. Depuis le début de cette année, le prix du Bitcoin, surnommé 'or numérique', a grimpé en flèche, et le développement des devises mondiales se dirigera vers la numérisation", a déclaré Wu Jiezhuang.
Il a demandé au gouvernement s'il avait l'intention d'améliorer la réglementation ou de nommer un comité pour étudier le potentiel du marché des crypto-monnaies. Il a également soulevé les avantages d'inclure les actifs numériques et les crypto-monnaies dans ses réserves financières.
La position de Chen Haolian est très modérée envers l'industrie, affirmant que les crypto-monnaies "apportent de nouvelles opportunités d'innovation... au système financier". Il souligne également que les crypto-monnaies s'intègrent bien dans les institutions financières mondiales : "Bien que les actifs cryptographiques ne soient pas l'objectif des fonds de change, les gestionnaires externes investissent également dans une diversité d'actifs et de marchés à travers le monde. Il est possible qu'il y ait des investissements liés aux crypto-monnaies dans les opérations d'investissement... mais leur proportion est minime."
Comparé à certaines hostilités passées envers Hong Kong, c'est une réaction très encourageante. Chan Ho-yin a simplement mentionné en passant une métaphore anti-cryptographie, telle que son potentiel d'utilisation criminelle, et a clairement reconnu le développement de la cryptographie sur la scène mondiale. Cela fait écho à une décision de la Cour suprême chinoise en novembre, qui a directement confirmé l'utilisation légale des crypto-monnaies.
Bien que l'interdiction du Bitcoin soit très stricte en Chine, il y a encore des signes que le Bitcoin pourrait décongeler. Lors du sommet des pays du BRICS en octobre, les représentants chinois ont soutenu des solutions basées sur les cryptomonnaies et la blockchain pour promouvoir les efforts internationaux de dé-dollarisation. Ces signaux favorables pourraient certainement représenter un avenir positif pour les cryptomonnaies dans la région.
15 questions du Conseil législatif : politique des actifs numériques
Voici les questions posées par le conseiller Ng Kit-chung lors de la réunion de l'Assemblée législative aujourd'hui (11 décembre) et les réponses écrites du secrétaire financier par intérim et du trésorier Chen Ho-lim.
Problème :
Selon les rapports, les entreprises financières du monde entier augmentent leurs investissements dans les actifs numériques. Le prix du Bitcoin, surnommé "or numérique", a augmenté considérablement cette année, et les devises mondiales se dirigent vers la numérisation. De plus, certaines régions étrangères envisagent de positionner le Bitcoin comme actif de réserve stratégique du gouvernement, et prévoient de nommer un commissaire chargé de l'élaboration et de la mise en œuvre des politiques connexes, ainsi que de promouvoir le développement de l'industrie des crypto-monnaies. À cet égard, le gouvernement peut-il informer notre association :
（一）Étant donné que certaines opinions indiquent que l'industrie des crypto-monnaies se développe rapidement, mais que le système de réglementation des crypto-monnaies à Hong Kong est encore à améliorer, le gouvernement accélérera-t-il davantage l'amélioration du système de réglementation ?
（二）Le gouvernement envisagera-t-il de mettre en place un département ou un commissaire spécial pour étudier et élaborer des politiques concernant les actifs numériques et les cryptomonnaies ;
（三）Étant donné que certaines opinions estiment que la acceptation mondiale du Bitcoin augmente de plus en plus, et que le Bitcoin, en tant qu'actif numérique, comporte des risques mais possède des caractéristiques décentralisées, le gouvernement envisagera-t-il d'inclure les actifs numériques et les cryptomonnaies dans les réserves financières, et envisagera-t-il d'utiliser le fonds de change pour des achats continus et à long terme ?
（四）Le gouvernement a-t-il évalué et étudié l'impact de la classification du bitcoin comme actif de réserve stratégique par d'autres pays sur la sécurité financière de la Chine et de Hong Kong (par exemple, à long terme, exercera-t-il une pression sur le système de la monnaie de Hong Kong et donc sur la situation économique de Hong Kong) ? Si oui, quel est cet impact et quelles mesures le gouvernement prendra-t-il, y compris l'utilisation des avantages et des ressources uniques de Hong Kong dans le domaine des cryptomonnaies pour élaborer une stratégie visant à contribuer à la préservation de la sécurité financière nationale ?
Réponse :
Président :
En réponse à la question posée par le conseiller Wu Jie Zhuang, après consultation de l'Autorité des services financiers de Hong Kong (SFC) et de la Commission de surveillance des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC), nous répondons comme suit:
(1) et (2) Le développement rapide de l’industrie des actifs virtuels a apporté de nouvelles opportunités d’innovation et de vulgarisation financières d’une part, mais a également accru la complexité du système financier d’autre part. En termes de réglementation, le lien entre le système financier traditionnel et le marché des actifs virtuels semble devenir de plus en plus évident et étroit, et les organisations internationales et les organismes de normalisation sont très préoccupés par les risques potentiels que la propagation des actifs virtuels peut entraîner pour la stabilité monétaire et financière. Parmi celles-ci, le Conseil de stabilité financière, en consultation avec les organismes de normalisation, a publié en juillet 2023 la version finale du cadre réglementaire mondial pour les activités liées aux cryptoactifs. Le cadre fournit des conseils sur la réglementation et la surveillance des activités et des marchés de crypto-actifs, ainsi que sur les accords mondiaux en matière de stablecoins. Hong Kong est le premier centre financier international d’Asie, avec une influence significative dans la réglementation et le développement des actifs virtuels. À cet égard, afin de promouvoir le développement durable à long terme des industries liées aux actifs virtuels, le secrétaire financier a mis en place un groupe de travail sur le développement de l’Internet de troisième génération en 2023 pour soumettre des propositions au gouvernement sur le développement durable et responsable de l’industrie. En outre, le gouvernement a publié la déclaration de politique sur le développement des actifs virtuels à Hong Kong en octobre 2022, indiquant que le gouvernement et les régulateurs s’efforceront d’améliorer le cadre réglementaire des actifs virtuels sur la base du principe « même entreprise, mêmes risques, mêmes règles ».
En ce qui concerne les politiques et les mesures spécifiques de réglementation des actifs virtuels, le Financial Services and the Treasury Bureau (le Bureau des services financiers et du Trésor) est responsable de l'élaboration des politiques connexes et de la coordination des différents départements et organismes de réglementation financière. Le gouvernement a introduit le système d'octroi de licences aux prestataires de services d'actifs virtuels par le biais de la révision du règlement sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (chapitre 615), afin de garantir que les plates-formes de négociation d'actifs virtuels respectent les normes internationales en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi que la protection des investisseurs. Après l'entrée en vigueur de ce système de licences l'année dernière, le Bureau des services financiers et du Trésor a consulté le Comité des affaires financières du Conseil législatif cette année sur le système de réglementation des émetteurs de monnaies stables réglementées par la loi, et soumettra le projet de loi connexe au Conseil législatif ce mois-ci. De plus, en ce qui concerne les services de négociation d'actifs virtuels en dehors des plateformes de négociation, nous ajustons actuellement les recommandations en fonction des résultats de la consultation publique menée en début d'année et lancerons une deuxième consultation publique l'année prochaine. Nous proposerons également l'année prochaine un projet de système d'octroi de licences pour les prestataires de services de garde d'actifs virtuels.
(3) Les fonds de change investissent dans une variété d'actifs et de marchés mondiaux pour diversifier les risques et améliorer les rendements à long terme. Bien que les actifs cryptographiques ne soient pas l'objectif d'investissement des fonds de change, les gestionnaires d'investissement externes de l'Autorité monétaire investissent également dans une variété d'actifs et de marchés mondiaux. Au cours des différentes périodes d'exploitation des gestionnaires d'investissement externes, il est possible d'effectuer des investissements individuels dans des actifs cryptographiques, mais leur proportion est très faible.
(4) Depuis 1983, le système de taux de change liés (SME) fonctionne depuis plus de 40 ans, connaissant de nombreux cycles économiques et d’intérêt, ainsi que de nombreuses crises économiques et financières mondiales et régionales, et a été efficace et constitue la pierre angulaire de la stabilité financière et monétaire de Hong Kong. Le système de couplage fonctionne selon un modèle rigoureux de « caisse d’émission », qui jouit d’un degré élevé de reconnaissance sur les marchés financiers et monétaires mondiaux, et les institutions internationales telles que le Fonds monétaire international ont toujours pensé que le couplage était un système monétaire approprié pour Hong Kong.
Comme mentionné précédemment, les actifs virtuels interagissent de plus en plus avec la finance traditionnelle. D'une part, le développement des actifs virtuels et des technologies connexes peut apporter des avantages potentiels au marché financier dans son ensemble, par exemple, la technologie de la blockchain a le potentiel d'améliorer l'efficacité et la transparence des activités économiques et financières. D'autre part, cela concerne également les risques liés à la stabilité financière, au blanchiment d'argent et à la protection des investisseurs. Le gouvernement de la région administrative spéciale et les organismes de réglementation continueront de formuler des réglementations réglementaires pour faire face à ces risques en suivant le principe de "même activité, même risque, même règle". Cela permettra de créer un environnement favorable pour promouvoir l'innovation durable et responsable, tout en assurant la sécurité financière et en renforçant le rôle important de Hong Kong en tant que centre financier international.
En plus d'améliorer le cadre réglementaire, le gouvernement et les organismes de réglementation ont également pris des mesures pour promouvoir le développement du marché. En ce qui concerne la tokenisation, la Commission des valeurs mobilières a émis deux circulaires en novembre de l'année dernière, l'une sur les lignes directrices concernant les activités liées à la tokenisation des titres par les intermédiaires et l'autre sur les lignes directrices concernant la tokenisation des produits d'investissement autorisés par la Commission, afin de clarifier les attentes en matière de réglementation du point de vue de la protection des investisseurs. En octobre de cette année, la Commission a également annoncé plusieurs mesures visant à promouvoir le développement des actifs virtuels à Hong Kong, notamment la procédure accélérée d'octroi de licences liées aux plateformes d'échange d'actifs virtuels et la mise en place de groupes de consultation pour les plateformes autorisées. Il est prévu que ces groupes de consultation seront lancés au début de l'année prochaine.