Les obligations convertibles sans intérêt de MicroStrategy sont très populaires, ce qui entraîne une augmentation de la quantité d'émissions d'obligations convertibles aux États-Unis.
Selon les données compilées par Bloomberg, la dette convertible de la société américaine ÉMISSION a atteint 81 milliards de dollars cette année (au 16/12), soit une augmentation de 46% par rapport à 2023 et la troisième plus élevée depuis plus d’une décennie. Richard Duffield, responsable du Marché des capitaux de Citigroup, a déclaré que le volume des missions en 2025 pourrait se situer entre 70 et 90 milliards de dollars, avec une chance de défier les sommets de la pandémie alors que les taux d’intérêt restent plus élevés que ce que beaucoup à Wall Street attendaient et que la stratégie liée aux actifs de Chiffrement ne montre aucun signe de disparition de sitôt.
Micro strategy en tête de l’émission obligataire convertible de l’industrie du chiffrement
Le trading de devises a été le principal moteur des obligations convertibles en 2024. MicroStrategy a levé 6,2 milliards de dollars par le biais d’obligations convertibles cette année, inspirant plusieurs autres entreprises à suivre sa stratégie d’achat de bitcoins avec des obligations convertibles de mission.
(Micro stratégie émet des obligations convertibles, taux d’intérêt bas, cours de conversion élevé, quel est le principe de fonctionnement ?) )
Les obligations convertibles récemment émises par MicroStrategy ne fournissent pas de paiement d'intérêts (taux nominal de 0 %) et le prix de conversion est une prime de 55 % par rapport au prix actuel de l'action, ce qui montre à quel point les transactions sont actives. Plusieurs institutions financières taïwanaises, dont Cathay, Fubon, CTBC et Yuanta Securities, ont acheté ces obligations convertibles.
(Les institutions financières de Taiwan sont également folles de la convertible Micro Strategy, Cathay, Fubon, Yuanda ont toutes participé)
MicroStrategy a annoncé fin octobre le plan "21/21" visant à augmenter son capital de 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années, dont 21 milliards de dollars en actions et 21 milliards de dollars en titres à revenu fixe. Ce plan soutiendra davantage son acquisition de Bitcoin en tant que partie intégrante de sa stratégie d'actifs de réserve. Avec un volume d'émission d'obligations convertibles de 7 milliards de dollars en moyenne par an, cela représenterait 7,8% du volume d'émission annuel total aux États-Unis (estimé à 90 milliards de dollars).
(MicroStrategy : La transformation de la Business Intelligence (BI) en Bitcoin Empire)
Augmentation de la volatilité, attirant l'arbitrage des fonds de couverture
Duffield de Citibank a déclaré que de meilleures conditions étaient propulsées par l'augmentation de la volatilité du marché boursier et le simple fait que la plupart des indices de référence sont à des niveaux historiquement élevés ou proches de ces niveaux.
Les obligations convertibles attirent souvent les fonds de couverture axés sur l'arbitrage. Les fonds d'arbitrage achètent des obligations convertibles et vendent à découvert des actions, pariant sur la volatilité des actions sous-jacentes. Plus la volatilité des actions est grande, plus les bénéfices de la transaction sont élevés.
Au cours des deux derniers mois, la volatilité a de nouveau augmenté, et les obligations convertibles à taux zéro vues par les entreprises de chiffrement sont le résultat d'une volatilité très élevée de cette industrie.
Cependant, cela signifie également que si le bitcoin se retire de la série record, la volatilité ne peut que conduire à la vente d’obligations convertibles supplémentaires jusqu’à présent.
Cet article de MicroStrategy sur les obligations convertibles à taux zéro fait fureur, stimulant l'émission d'obligations convertibles aux États-Unis à un niveau record. Il est apparu pour la première fois dans les nouvelles de la chaîne ABMedia.
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Les obligations convertibles sans intérêt de MicroStrategy sont très populaires, ce qui entraîne une augmentation de la quantité d'émissions d'obligations convertibles aux États-Unis.
Selon les données compilées par Bloomberg, la dette convertible de la société américaine ÉMISSION a atteint 81 milliards de dollars cette année (au 16/12), soit une augmentation de 46% par rapport à 2023 et la troisième plus élevée depuis plus d’une décennie. Richard Duffield, responsable du Marché des capitaux de Citigroup, a déclaré que le volume des missions en 2025 pourrait se situer entre 70 et 90 milliards de dollars, avec une chance de défier les sommets de la pandémie alors que les taux d’intérêt restent plus élevés que ce que beaucoup à Wall Street attendaient et que la stratégie liée aux actifs de Chiffrement ne montre aucun signe de disparition de sitôt.
Micro strategy en tête de l’émission obligataire convertible de l’industrie du chiffrement
Le trading de devises a été le principal moteur des obligations convertibles en 2024. MicroStrategy a levé 6,2 milliards de dollars par le biais d’obligations convertibles cette année, inspirant plusieurs autres entreprises à suivre sa stratégie d’achat de bitcoins avec des obligations convertibles de mission.
(Micro stratégie émet des obligations convertibles, taux d’intérêt bas, cours de conversion élevé, quel est le principe de fonctionnement ?) )
Les obligations convertibles récemment émises par MicroStrategy ne fournissent pas de paiement d'intérêts (taux nominal de 0 %) et le prix de conversion est une prime de 55 % par rapport au prix actuel de l'action, ce qui montre à quel point les transactions sont actives. Plusieurs institutions financières taïwanaises, dont Cathay, Fubon, CTBC et Yuanta Securities, ont acheté ces obligations convertibles.
(Les institutions financières de Taiwan sont également folles de la convertible Micro Strategy, Cathay, Fubon, Yuanda ont toutes participé)
MicroStrategy a annoncé fin octobre le plan "21/21" visant à augmenter son capital de 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années, dont 21 milliards de dollars en actions et 21 milliards de dollars en titres à revenu fixe. Ce plan soutiendra davantage son acquisition de Bitcoin en tant que partie intégrante de sa stratégie d'actifs de réserve. Avec un volume d'émission d'obligations convertibles de 7 milliards de dollars en moyenne par an, cela représenterait 7,8% du volume d'émission annuel total aux États-Unis (estimé à 90 milliards de dollars).
(MicroStrategy : La transformation de la Business Intelligence (BI) en Bitcoin Empire)
Augmentation de la volatilité, attirant l'arbitrage des fonds de couverture
Duffield de Citibank a déclaré que de meilleures conditions étaient propulsées par l'augmentation de la volatilité du marché boursier et le simple fait que la plupart des indices de référence sont à des niveaux historiquement élevés ou proches de ces niveaux.
Les obligations convertibles attirent souvent les fonds de couverture axés sur l'arbitrage. Les fonds d'arbitrage achètent des obligations convertibles et vendent à découvert des actions, pariant sur la volatilité des actions sous-jacentes. Plus la volatilité des actions est grande, plus les bénéfices de la transaction sont élevés.
Au cours des deux derniers mois, la volatilité a de nouveau augmenté, et les obligations convertibles à taux zéro vues par les entreprises de chiffrement sont le résultat d'une volatilité très élevée de cette industrie.
Cependant, cela signifie également que si le bitcoin se retire de la série record, la volatilité ne peut que conduire à la vente d’obligations convertibles supplémentaires jusqu’à présent.
Cet article de MicroStrategy sur les obligations convertibles à taux zéro fait fureur, stimulant l'émission d'obligations convertibles aux États-Unis à un niveau record. Il est apparu pour la première fois dans les nouvelles de la chaîne ABMedia.