Salah satu berita terbesar di pasar keuangan baru-baru ini mungkin adalah disahkannya undang-undang stablecoin.
Sebagai peserta di pasar ekuitas swasta, saya juga sedang berpikir, apa dampak hal ini terhadap industri kita?
Bidang ekuitas swasta adalah pasar "uang lama"
Pasar ekuitas swasta, ini adalah yang paling mendasar, paling tradisional, dengan kecepatan transaksi paling lambat di dalam ekonomi ini, tetapi paling banyak berhubungan dengan orang. Yang diikuti adalah sistem transaksi "uang lama" yang paling.
Integritas/Kepercayaan + Negosiasi + Kontrak Hukum （品格/信任+ 谈判+ 合同）
Sistem stablecoin memberikan kesempatan bagi investor global untuk 'memilih dengan kaki' dengan lebih mudah.
Pasar ekuitas swasta inti akan menghadapi persaingan yang lebih ketat.
Sambil meningkatkan efisiensi sistem perdagangan, tingkat keterbukaan pasar Amerika Serikat terhadap luar negeri akan semakin meningkat. Ini berarti lebih banyak investor dari daerah non-Amerika (limited partner, 有限合伙人) akan memiliki kesempatan untuk mengakses dan berpartisipasi dalam aset ekuitas swasta berkualitas tinggi, sehingga memperluas likuiditas dan skala pasar secara keseluruhan.
Yang lebih penting, dengan dukungan sistem stablecoin, investor global lebih mudah mengakses aset berkualitas tinggi di Amerika Serikat yang sebelumnya sulit dijangkau karena saluran yang tertutup. Namun, ini juga berarti bahwa persaingan untuk proyek berkualitas akan semakin ketat.
Bahkan di era tanpa stablecoin, pasar ekuitas swasta adalah sistem yang sangat profesional dengan hambatan yang sangat tinggi. Proyek yang benar-benar luar biasa sudah mendapatkan perhatian dari banyak investor sejak awal pembentukannya, tentu saja ini juga merupakan proses membangun kepercayaan. Misalnya, kita sering kali memiliki beberapa tahun kontak dengan operator proyek sebelum memasuki sebuah proyek.
Hubungan pribadi seperti ini, serta pemahaman tentang karakter masing-masing, adalah salah satu elemen yang tak terpisahkan untuk mendapatkan posisi investasi yang lebih sulit diperoleh.
Inilah mengapa banyak proyek yang sangat baik, begitu resmi memasuki tahap pendanaan, sering kali bagian investasi segera direbut. Di bawah kenyamanan teknologi dan kemampuan akses lintas batas yang diberikan oleh stablecoin, persaingan hanya akan semakin meningkat dan tidak akan melambat.
Aset tetap menjadi inti, orang dan tim tetap menjadi dasar
Terlepas dari seberapa besar efisiensi penyelesaian ditingkatkan atau seberapa besar transparansi informasi diperkuat, nilai investasi di pasar ekuitas swasta pada akhirnya bergantung pada:
Apakah aset berkualitas tinggi
Apakah bisa mendapatkan bagian dari aset ini
Apakah tim operasional dapat dipercaya
Banyak proyek ekuitas swasta berkualitas tinggi adalah off market, yaitu tidak dipublikasikan, hanya diperdagangkan secara offline. Karena untuk aset berkualitas tinggi, dapat memperoleh informasi semacam ini dan memiliki kualifikasi untuk berpartisipasi, itu sendiri adalah lapisan ambang penyaringan.
Undang-undang terkait stablecoin telah disahkan di Amerika Serikat, memberikan investor di seluruh dunia kemungkinan untuk berinvestasi dalam aset berkualitas tinggi di Amerika. Namun, persaingan kekuatan inti masih ada dan semakin jelas: Siapa yang memiliki ketepatan penilaian yang lebih baik? Siapa yang bertindak lebih cepat? Siapa yang memiliki sumber daya yang lebih kaya? Siapa yang memiliki kemampuan investasi yang lebih kuat?
Meskipun saya bukan ahli dalam bidang blockchain dan stablecoin, jika dilihat dari sudut pandang perusahaan investasi swasta, perubahan yang dibawa stablecoin ke pasar ekuitas swasta adalah bahwa ia memperluas pasar investasi sambil semakin memperbesar kesenjangan antara investor dalam hal asimetri informasi dan kemampuan penilaian, memperluas keuntungan tidak setara bagi investor yang sudah memiliki sumber daya, modal, dan kemampuan penilaian di pasar investasi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Persaingan investasi PE yang dibawa oleh stablecoin dolar
Penulis: Joy Liu
Salah satu berita terbesar di pasar keuangan baru-baru ini mungkin adalah disahkannya undang-undang stablecoin.
Sebagai peserta di pasar ekuitas swasta, saya juga sedang berpikir, apa dampak hal ini terhadap industri kita?
Bidang ekuitas swasta adalah pasar "uang lama"
Pasar ekuitas swasta, ini adalah yang paling mendasar, paling tradisional, dengan kecepatan transaksi paling lambat di dalam ekonomi ini, tetapi paling banyak berhubungan dengan orang. Yang diikuti adalah sistem transaksi "uang lama" yang paling.
Integritas/Kepercayaan + Negosiasi + Kontrak Hukum （品格/信任+ 谈判+ 合同）
Sistem stablecoin memberikan kesempatan bagi investor global untuk 'memilih dengan kaki' dengan lebih mudah.
Pasar ekuitas swasta inti akan menghadapi persaingan yang lebih ketat.
Sambil meningkatkan efisiensi sistem perdagangan, tingkat keterbukaan pasar Amerika Serikat terhadap luar negeri akan semakin meningkat. Ini berarti lebih banyak investor dari daerah non-Amerika (limited partner, 有限合伙人) akan memiliki kesempatan untuk mengakses dan berpartisipasi dalam aset ekuitas swasta berkualitas tinggi, sehingga memperluas likuiditas dan skala pasar secara keseluruhan.
Yang lebih penting, dengan dukungan sistem stablecoin, investor global lebih mudah mengakses aset berkualitas tinggi di Amerika Serikat yang sebelumnya sulit dijangkau karena saluran yang tertutup. Namun, ini juga berarti bahwa persaingan untuk proyek berkualitas akan semakin ketat.
Bahkan di era tanpa stablecoin, pasar ekuitas swasta adalah sistem yang sangat profesional dengan hambatan yang sangat tinggi. Proyek yang benar-benar luar biasa sudah mendapatkan perhatian dari banyak investor sejak awal pembentukannya, tentu saja ini juga merupakan proses membangun kepercayaan. Misalnya, kita sering kali memiliki beberapa tahun kontak dengan operator proyek sebelum memasuki sebuah proyek.
Hubungan pribadi seperti ini, serta pemahaman tentang karakter masing-masing, adalah salah satu elemen yang tak terpisahkan untuk mendapatkan posisi investasi yang lebih sulit diperoleh.
Inilah mengapa banyak proyek yang sangat baik, begitu resmi memasuki tahap pendanaan, sering kali bagian investasi segera direbut. Di bawah kenyamanan teknologi dan kemampuan akses lintas batas yang diberikan oleh stablecoin, persaingan hanya akan semakin meningkat dan tidak akan melambat.
Aset tetap menjadi inti, orang dan tim tetap menjadi dasar
Terlepas dari seberapa besar efisiensi penyelesaian ditingkatkan atau seberapa besar transparansi informasi diperkuat, nilai investasi di pasar ekuitas swasta pada akhirnya bergantung pada:
Banyak proyek ekuitas swasta berkualitas tinggi adalah off market, yaitu tidak dipublikasikan, hanya diperdagangkan secara offline. Karena untuk aset berkualitas tinggi, dapat memperoleh informasi semacam ini dan memiliki kualifikasi untuk berpartisipasi, itu sendiri adalah lapisan ambang penyaringan.
Undang-undang terkait stablecoin telah disahkan di Amerika Serikat, memberikan investor di seluruh dunia kemungkinan untuk berinvestasi dalam aset berkualitas tinggi di Amerika. Namun, persaingan kekuatan inti masih ada dan semakin jelas: Siapa yang memiliki ketepatan penilaian yang lebih baik? Siapa yang bertindak lebih cepat? Siapa yang memiliki sumber daya yang lebih kaya? Siapa yang memiliki kemampuan investasi yang lebih kuat?
Meskipun saya bukan ahli dalam bidang blockchain dan stablecoin, jika dilihat dari sudut pandang perusahaan investasi swasta, perubahan yang dibawa stablecoin ke pasar ekuitas swasta adalah bahwa ia memperluas pasar investasi sambil semakin memperbesar kesenjangan antara investor dalam hal asimetri informasi dan kemampuan penilaian, memperluas keuntungan tidak setara bagi investor yang sudah memiliki sumber daya, modal, dan kemampuan penilaian di pasar investasi.