Pada rapat pemegang saham Berkshire Hathaway 2025, Warren Buffett yang berusia 94 tahun mengumumkan bahwa ia akan mengundurkan diri sebagai CEO pada akhir tahun dan akan digantikan oleh wakil ketua Greg Abel. Rapat yang dikenal sebagai "Spring Festival Dunia Investasi" ini tidak hanya mengungkapkan pergeseran strategi raksasa keuangan tradisional, tetapi juga memberikan perspektif pengamatan yang unik bagi para investor di pasar kripto —** bagaimana kontradiksi dan peluang dapat berdampingan ketika "dewa saham" yang konservatif bertemu dengan pasar kripto yang agresif?**
Satu, "posisi kontradiktif" Buffett: kritik dan penataan secara tidak langsung
Meskipun Buffett telah menolak aset kripto selama bertahun-tahun, bahkan menyebut Bitcoin sebagai "racun tikus kuadrat", Berkshire baru-baru ini secara tidak langsung terlibat dalam pasar kripto melalui investasi di bank digital Brasil, Nu Holdings. Platform perusahaan, Nubank Cripto, mendukung perdagangan koin utama seperti Bitcoin dan Ethereum, dan Berkshire telah menginvestasikan total 750 juta USD sejak 2021, dengan nilai saham yang kini melebihi 1,2 miliar USD.
Analisis Titik Kontradiksi:
1、Perbedaan logika dasar: Buffett berpegang pada "hanya berinvestasi pada hal-hal yang dipahami", menganggap Aset Kripto kurang memiliki nilai intrinsik, tetapi Nu Holdings sebagai perusahaan teknologi keuangan, model bisnisnya (seperti pembayaran digital, pertumbuhan pengguna) lebih sesuai dengan kerangka investasi TradFi.
Kompromi strategis: Teknologi enkripsi telah menjadi bagian dari infrastruktur keuangan, Berkshire menghindari risiko kepemilikan langsung koin melalui "investasi tidak langsung" sambil berbagi dividen pertumbuhan industri.
3、Sinyal pasar: Institusi tradisional telah beralih dari "penolakan" ke "penerimaan selektif" terhadap industri enkripsi, pergerakan perusahaan-perusahaan terkemuka patut diperhatikan.
Kedua, Penerus dan Arah Investasi Masa Depan: Variabel dalam Konservatif
Penggantian Greg Abel menandai masuknya Berkshire ke dalam "era pasca-Buffett". Meskipun ia berjanji untuk melanjutkan filosofi investasi nilai, namun pernyataannya tetap mengungkapkan perubahan yang halus:
Fleksibilitas cadangan kas: Cadangan kas Berkshire mencapai 347,7 miliar dolar, mencapai rekor tertinggi. Abel menyebutnya sebagai "aset strategis", menekankan bahwa itu akan digunakan untuk "kesempatan membeli di dasar yang mungkin dalam lima tahun ke depan". Jika pasar kripto mengalami volatilitas ekstrem (seperti angsa hitam regulasi atau keruntuhan teknis), modal tradisional mungkin mengambil kesempatan untuk masuk.
Sikap netral teknologi: Abel memiliki sikap menunggu terhadap teknologi baru seperti AI, menyatakan "akan berinvestasi secara tegas saat peluang sudah matang". Gaya pragmatis ini mungkin meluas ke bidang kripto—jika kerangka kepatuhan diperbaiki, Berkshire mungkin akan meningkatkan penempatan mereka di sektor keuangan blockchain.
Pertimbangan geopolitik: Buffett menentang "perdagangan sebagai senjata", mendukung globalisasi. Pasar kripto sebagai jaringan keuangan terdesentralisasi, sifat anti-sanksinya mungkin menjadi opsi perlindungan dalam konflik geopolitik, secara tidak langsung meningkatkan perhatian institusi.
Tiga, Inspirasi dari Industri Enkripsi: Mencari Nilai Jangka Panjang dari Kontradiksi
Saran kunci untuk investor:
Perhatikan peluang "hubungan tidak langsung":
Logika investasi Berkshire pada Nu Holdings menunjukkan bahwa **infrastruktur teknologi finansial** (seperti pembayaran, kustodian, layanan kepatuhan) lebih mudah diterima oleh modal tradisional dibandingkan dengan token itu sendiri.
Anda dapat mengikuti bank ramah kripto yang terdaftar di Nasdaq, platform perdagangan yang patuh, atau proyek blockchain yang bekerja sama dengan dana sovereign.
Evaluasi "titik jangkar nilai:"
Kritik Buffett terhadap Aset Kripto terletak pada "kurangnya arus kas", tetapi jika proyek dapat membuktikan model ekonominya (seperti imbal hasil staking, skenario aplikasi nyata), maka mungkin dapat melampaui kerangka penilaian TradFi.
Misalnya, hasil staking Ethereum, pembagian biaya dari protokol DeFi, dll., sedang membangun sistem nilai yang menyerupai struktur ekuitas.
Waspadai perpecahan emosi pasar:
Berkshire memiliki saham Nu sambil tetap mengalokasikan lebih dari 90% kasnya pada obligasi pemerintah AS, mencerminkan strateginya "uji coba proporsi rendah di area risiko tinggi".
-Investor perlu menyeimbangkan posisi, menghindari penyimpangan dari tujuan jangka panjang akibat tren jangka pendek (seperti spekulasi koin Meme).
Proses kepatuhan taruhan:
Buffett sering menekankan "hanya berpartisipasi dalam permainan yang memiliki aturan yang jelas". Jika Amerika Serikat melalui undang-undang stablecoin atau pedoman regulasi ETF, masuknya modal tradisional akan mempercepat, jalur yang patuh (seperti RWA, kustodian tingkat institusi) mungkin menjadi pemenang.
Empat, Kesimpulan: Berevolusi dalam Pertentangan
Pertentangan dan kesatuan Buffett dengan industri kripto mengungkapkan satu esensi: **transformasi dunia keuangan sering kali dimulai dari pinggiran dan diselesaikan melalui kompromi arus utama**. Meskipun "dewa saham" itu sendiri masih menganggap Aset Kripto sebagai "racun", namun arah investasi Berkshire telah membuktikan bahwa modal TradFi tidak dapat mengabaikan pergeseran paradigma keuangan yang didorong oleh teknologi.
Bagi investor kripto, alih-alih terjebak dalam kritik Buffett, lebih baik fokus pada dua hal:
Bagaimana cara memasukkan Aset Kripto ke dalam sistem penilaian yang lebih luas (seperti aliran kas, pertumbuhan pengguna, efek jaringan);
Bagaimana memanfaatkan "masuk secara tidak langsung" dari modal tradisional untuk mendorong kedewasaan industri.
Seperti yang dikatakan Buffett: "Ketika kesempatan datang, kita harus memukul dengan tegas" — dalam industri enkripsi, pukulan ini mungkin akan mengenai titik pertemuan kepatuhan, kegunaan, dan nilai jangka panjang.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Warren Buffett 2025 Laporan Rapat Pemegang Saham: "Sinyal Kontradiktif" di Industri Enkripsi dan Pemikiran Nilai Jangka Panjang
Pada rapat pemegang saham Berkshire Hathaway 2025, Warren Buffett yang berusia 94 tahun mengumumkan bahwa ia akan mengundurkan diri sebagai CEO pada akhir tahun dan akan digantikan oleh wakil ketua Greg Abel. Rapat yang dikenal sebagai "Spring Festival Dunia Investasi" ini tidak hanya mengungkapkan pergeseran strategi raksasa keuangan tradisional, tetapi juga memberikan perspektif pengamatan yang unik bagi para investor di pasar kripto —** bagaimana kontradiksi dan peluang dapat berdampingan ketika "dewa saham" yang konservatif bertemu dengan pasar kripto yang agresif?**
Satu, "posisi kontradiktif" Buffett: kritik dan penataan secara tidak langsung
Meskipun Buffett telah menolak aset kripto selama bertahun-tahun, bahkan menyebut Bitcoin sebagai "racun tikus kuadrat", Berkshire baru-baru ini secara tidak langsung terlibat dalam pasar kripto melalui investasi di bank digital Brasil, Nu Holdings. Platform perusahaan, Nubank Cripto, mendukung perdagangan koin utama seperti Bitcoin dan Ethereum, dan Berkshire telah menginvestasikan total 750 juta USD sejak 2021, dengan nilai saham yang kini melebihi 1,2 miliar USD.
Analisis Titik Kontradiksi:
1、Perbedaan logika dasar: Buffett berpegang pada "hanya berinvestasi pada hal-hal yang dipahami", menganggap Aset Kripto kurang memiliki nilai intrinsik, tetapi Nu Holdings sebagai perusahaan teknologi keuangan, model bisnisnya (seperti pembayaran digital, pertumbuhan pengguna) lebih sesuai dengan kerangka investasi TradFi.
3、Sinyal pasar: Institusi tradisional telah beralih dari "penolakan" ke "penerimaan selektif" terhadap industri enkripsi, pergerakan perusahaan-perusahaan terkemuka patut diperhatikan.
Kedua, Penerus dan Arah Investasi Masa Depan: Variabel dalam Konservatif
Penggantian Greg Abel menandai masuknya Berkshire ke dalam "era pasca-Buffett". Meskipun ia berjanji untuk melanjutkan filosofi investasi nilai, namun pernyataannya tetap mengungkapkan perubahan yang halus:
Fleksibilitas cadangan kas: Cadangan kas Berkshire mencapai 347,7 miliar dolar, mencapai rekor tertinggi. Abel menyebutnya sebagai "aset strategis", menekankan bahwa itu akan digunakan untuk "kesempatan membeli di dasar yang mungkin dalam lima tahun ke depan". Jika pasar kripto mengalami volatilitas ekstrem (seperti angsa hitam regulasi atau keruntuhan teknis), modal tradisional mungkin mengambil kesempatan untuk masuk.
Sikap netral teknologi: Abel memiliki sikap menunggu terhadap teknologi baru seperti AI, menyatakan "akan berinvestasi secara tegas saat peluang sudah matang". Gaya pragmatis ini mungkin meluas ke bidang kripto—jika kerangka kepatuhan diperbaiki, Berkshire mungkin akan meningkatkan penempatan mereka di sektor keuangan blockchain.
Pertimbangan geopolitik: Buffett menentang "perdagangan sebagai senjata", mendukung globalisasi. Pasar kripto sebagai jaringan keuangan terdesentralisasi, sifat anti-sanksinya mungkin menjadi opsi perlindungan dalam konflik geopolitik, secara tidak langsung meningkatkan perhatian institusi.
Tiga, Inspirasi dari Industri Enkripsi: Mencari Nilai Jangka Panjang dari Kontradiksi
Saran kunci untuk investor:
Perhatikan peluang "hubungan tidak langsung":
Logika investasi Berkshire pada Nu Holdings menunjukkan bahwa **infrastruktur teknologi finansial** (seperti pembayaran, kustodian, layanan kepatuhan) lebih mudah diterima oleh modal tradisional dibandingkan dengan token itu sendiri.
Anda dapat mengikuti bank ramah kripto yang terdaftar di Nasdaq, platform perdagangan yang patuh, atau proyek blockchain yang bekerja sama dengan dana sovereign.
Evaluasi "titik jangkar nilai:"
Kritik Buffett terhadap Aset Kripto terletak pada "kurangnya arus kas", tetapi jika proyek dapat membuktikan model ekonominya (seperti imbal hasil staking, skenario aplikasi nyata), maka mungkin dapat melampaui kerangka penilaian TradFi.
Misalnya, hasil staking Ethereum, pembagian biaya dari protokol DeFi, dll., sedang membangun sistem nilai yang menyerupai struktur ekuitas.
Waspadai perpecahan emosi pasar:
Berkshire memiliki saham Nu sambil tetap mengalokasikan lebih dari 90% kasnya pada obligasi pemerintah AS, mencerminkan strateginya "uji coba proporsi rendah di area risiko tinggi".
-Investor perlu menyeimbangkan posisi, menghindari penyimpangan dari tujuan jangka panjang akibat tren jangka pendek (seperti spekulasi koin Meme).
Proses kepatuhan taruhan:
Buffett sering menekankan "hanya berpartisipasi dalam permainan yang memiliki aturan yang jelas". Jika Amerika Serikat melalui undang-undang stablecoin atau pedoman regulasi ETF, masuknya modal tradisional akan mempercepat, jalur yang patuh (seperti RWA, kustodian tingkat institusi) mungkin menjadi pemenang.
Empat, Kesimpulan: Berevolusi dalam Pertentangan
Pertentangan dan kesatuan Buffett dengan industri kripto mengungkapkan satu esensi: **transformasi dunia keuangan sering kali dimulai dari pinggiran dan diselesaikan melalui kompromi arus utama**. Meskipun "dewa saham" itu sendiri masih menganggap Aset Kripto sebagai "racun", namun arah investasi Berkshire telah membuktikan bahwa modal TradFi tidak dapat mengabaikan pergeseran paradigma keuangan yang didorong oleh teknologi.
Bagi investor kripto, alih-alih terjebak dalam kritik Buffett, lebih baik fokus pada dua hal:
Bagaimana cara memasukkan Aset Kripto ke dalam sistem penilaian yang lebih luas (seperti aliran kas, pertumbuhan pengguna, efek jaringan);
Bagaimana memanfaatkan "masuk secara tidak langsung" dari modal tradisional untuk mendorong kedewasaan industri.
Seperti yang dikatakan Buffett: "Ketika kesempatan datang, kita harus memukul dengan tegas" — dalam industri enkripsi, pukulan ini mungkin akan mengenai titik pertemuan kepatuhan, kegunaan, dan nilai jangka panjang.