Selama seminggu terakhir, harga XRP meningkat sekitar 60,96%, dari $1,46 menjadi $2,35, dengan kapitalisasi pasar melebihi 130 miliar dolar. Artikel ini akan menganalisis secara singkat perkembangan sejarah Ripple (perusahaan di balik XRP), ekosistemnya, serta kemajuan terbaru dalam tokenisasi aset dunia nyata (RWA) dan partisipasi regulasi.
Ripple didirikan pada tahun 2013, sebelumnya bernama OpenCoin, kemudian berganti nama menjadi Ripple Labs. Sebagai pelopor teknologi blockchain, Ripple fokus pada pembayaran lintas batas dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Inti dari ekosistem Ripple adalah XRP Ledger (XRPL), buku besar terdistribusi ini dikembangkan oleh David Schwartz, Jed McCaleb, dan Arthur Britto pada tahun 2011, yang bertujuan untuk menyediakan solusi pembayaran global yang efisien, skalabel, dan aman, sejalan dengan visi Ripple untuk infrastruktur keuangan modern.
Kemajuan terbaru XRPL
• Terobosan Tokenisasi Aset Nyata (RWA): Pada 25 November 2024, Ripple mengumumkan kerja sama dengan Archax, yang merupakan bursa aset digital pertama yang mendapat regulasi dari FCA Inggris, memanfaatkan XRPL untuk tokenisasi dana likuiditas senilai 3,8 miliar poundsterling milik Abrdn. Ini menandai peluncuran token dana pasar uang pertama di XRPL, semakin mengukuhkan posisinya sebagai pemimpin dalam tokenisasi aset nyata.
• Peningkatan Partisipasi Regulasi: Pada 2 Desember 2024, WisdomTree bergabung dengan Bitwise, 21Shares, dan Canary Capital untuk mengajukan peluncuran dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) XRP spot kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Tren ini mencerminkan semakin meningkatnya daya tarik XRP di kalangan investor institusi, sekaligus menunjukkan adopsi luas alat keuangan yang ter-tokenisasi.
Status XRP: Tinjauan Kuartal Ketiga 2024
Laporan kuartalan Ripple mengungkapkan perkembangan kunci XRP dan pasar kripto yang lebih luas:
• Status hukum yang jelas: Pengadilan memutuskan bahwa XRP bukanlah sekuritas, sehingga dapat terdaftar kembali di bursa di AS dan internasional lainnya. Perbedaan antara Ripple dan XRP diakui secara luas.
• Minat Institusi Meningkat: Grayscale telah meluncurkan produk trust XRP, sementara Bitwise, Canary, dan 21Shares telah mengajukan permohonan ETF XRP. Ini menunjukkan bahwa kepercayaan institusi terhadap XRP terus meningkat.
• Dampak Ekonomi Makro: Penurunan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin telah memicu kenaikan aset berisiko, dan pasar kripto pun bangkit kembali. Selain itu, peluncuran ETF Ethereum di AS menarik aliran dana sebesar 552,2 juta dolar.
• Lingkungan Regulasi: SEC mengajukan banding terhadap sebagian keputusan kasus Ripple, tetapi mengakui bahwa XRP itu sendiri bukanlah sekuritas. Sementara itu, negara dan wilayah seperti Jepang, Uni Emirat Arab, dan Hong Kong telah menerapkan kebijakan regulasi kripto yang lebih ramah, yang kontras tajam dengan tindakan penegakan hukum di AS.
• Ekspansi Global: Ripple mendapatkan persetujuan regulasi di Dubai dan mendorong inovasi kripto melalui investasi strategis dan kegiatan advokasi.
Dengan ETF kripto memimpin pertumbuhan pasar dan pemilihan presiden AS yang semakin dekat, kejelasan regulasi dan kematangan industri akan menjadi kunci untuk perkembangan masa depan aset digital.
Anggota Tim Inti
• CEO：Brad Garlinghouse
• Pendiri Bersama dan Ketua Eksekutif: Chris Larsen
• CTO XRP Ledger：David Schwartz
• Kohort Pendiri XRP Ledger: Arthur Britto
• Chief Financial Officer (CFO): Jon Bilich
• Chief Legal Officer (CLO)：Stuart Alderoty
• Mantan Co-founder: Jed McCaleb (sekarang Co-founder Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Informasi Pendanaan - Total Pendanaan: 2,945 juta dolar
Sebagian Investor: GV (Google Ventures), IDG Capital
Putaran Benih
Tanggal: 12 November 2013
Jumlah Pendanaan: 350 juta dolar AS
Beberapa Investor: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Pembiayaan Putaran A
Tanggal: 3 Desember 2014
Jumlah Pembiayaan: 400 juta dolar AS
Beberapa Investor: Santander
Pendanaan Putaran A
Tanggal：19 Mei 2015
Jumlah Pendanaan: 28 juta dolar AS
Beberapa Investor: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Pendanaan Putaran A Ekspansi
Tanggal：6 Oktober 2015
Jumlah Pendanaan: 400 juta dolar AS
Beberapa investor: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Pendanaan Putaran B
Tanggal：15 September 2016
Jumlah Pendanaan: 55 juta dolar AS
Sebagian Investor: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Pendanaan Putaran C
Tanggal：20 Desember 2019
Valuasi perusahaan: 98 miliar dolar
Jumlah Pendanaan: 2 juta dolar AS
Beberapa Investor: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Ekonomi Token
XRP adalah aset asli dari XRP Ledger (XRPL) yang diciptakan pada tahun 2012, dengan total pasokan tetap sebesar 100 miliar, semua sudah ditambang sebelumnya.
• Di antaranya, 800 miliar dialokasikan untuk Ripple Labs, 200 miliar dialokasikan untuk anggota tim pendiri.
• Untuk menstabilkan pasar dan mengelola kepemilikan, Ripple menyimpan 550 miliar XRP di akun kustodian pada tahun 2017, dengan pelepasan maksimum 1 miliar XRP per bulan, diharapkan periode pelepasan selama 55 bulan.
• XRP yang tidak digunakan akan dikunci kembali, memperpanjang waktu pelepasan. Hingga Desember 2024, Ripple masih memiliki sekitar 372,4 miliar XRP yang dikelola.
Stablecoin Ripple RLUSD
Ripple awalnya berencana untuk meluncurkan stablecoin RLUSD pada 4 Desember 2024, tetapi saat ini ditunda karena menunggu persetujuan regulasi. Ripple sedang bekerja sama dengan Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS) untuk memenuhi persyaratan regulasi yang ketat dan mempertahankan standar operasi yang tinggi.
Ikhtisar RLUSD:
• Waktu Pengumuman Pertama: April 2024
• Dukungan Aset: Didukung sepenuhnya oleh simpanan dolar AS, obligasi pemerintah AS jangka pendek, dan setara kas.
• Tujuan: RLUSD sebagai stablecoin yang berfokus pada kepatuhan dan kelas perusahaan, bertujuan untuk melengkapi solusi pembayaran lintas batas Ripple, beroperasi bersama XRP.
• Prospek Pasar: Dengan pasar stablecoin diperkirakan akan tumbuh menjadi lebih dari 2,8 triliun dolar AS pada tahun 2028, RLUSD dianggap sebagai kontributor penting dalam bidang yang berkembang pesat ini.
Indikator Kunci (5 Desember 2024)
XRP Ledger: Tinjauan Mendetail
XRPL berbeda dengan blockchain tradisional yang menggunakan proof-of-work (PoW) atau proof-of-stake (PoS), mengadopsi model konsensus federasi yang memungkinkan validator mencapai konsensus tentang status buku besar tanpa perlu menambang atau mempertaruhkan. Protokol konsensus dirancang untuk meningkatkan efisiensi, mengurangi latensi, dan mengurangi beban komputasi, sehingga memungkinkan penyelesaian transaksi yang cepat.
Jaringan validator dan daftar node unik (UNL)
Jaringan XRPL terdiri dari lebih dari 109 validator yang tersebar di seluruh dunia. Subset dari validator ini membentuk daftar node unik (UNL), yang sangat penting untuk mencapai konsensus. UNL terdiri dari 31 validator tepercaya, termasuk entitas seperti Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs, dan XRPScan. Meskipun entitas mana pun dapat mengoperasikan validator dan menerbitkan UNL, UNL default sangat dipengaruhi oleh Ripple Labs dan XRP Ledger Foundation.
Masalah Sentralisasi:
Default UNL yang direncanakan oleh organisasi berpengaruh menimbulkan pertanyaan tentang masalah sentralisasi. Para kritikus berpendapat bahwa proses pemilihan validator yang tepercaya tidak sepenuhnya tanpa izin, yang dapat merusak semangat desentralisasi teknologi blockchain. Namun, para pendukung menekankan bahwa pengguna dapat secara mandiri memodifikasi UNL mereka, sehingga memungkinkan tingkat desentralisasi tertentu berdasarkan preferensi kepercayaan individu.
Proses Konsensus
Proses konsensus dalam XRPL dilakukan melalui iterasi putaran, di mana validator mengusulkan dan menyetujui kumpulan transaksi untuk dimasukkan ke dalam versi buku besar berikutnya. Proses ini mencakup:
Tahap Proposal: Validator mengajukan kumpulan transaksi yang diusulkan.
Tahap Voting: Validator menyesuaikan proposal mereka berdasarkan proposal yang diterima dari rekan UNL.
Mencapai Konsensus: Setelah mencapai sebagian besar (biasanya 80%) persetujuan, kumpulan transaksi akan diterapkan ke buku besar.
Verifikasi Ledger: Validator menerbitkan informasi verifikasi tanda tangan yang berisi nilai hash ledger baru, mengonfirmasi konsensus.
Mekanisme ini memastikan semua peserta setuju dengan status buku besar dan urutan transaksi, tanpa perlu aktivitas penambangan yang memerlukan sumber daya yang intensif.
Kecepatan Transaksi, Biaya, dan Cadangan Akun
Kecepatan transaksi
Ada perbedaan signifikan dalam kecepatan dan kapasitas transaksi antara berbagai platform blockchain. XRP memproses transaksi dalam 3 hingga 5 detik, mendukung throughput sekitar 1.500 transaksi per detik (TPS). Solana mencapai kecepatan transaksi sub-detik, dengan kapasitas maksimum hingga 65.000 TPS. Sebaliknya, Bitcoin membutuhkan lebih dari 10 menit untuk setiap transaksi, memproses 5 hingga 6 TPS, sedangkan Ethereum memproses transaksi dengan kecepatan 13 hingga 15 TPS.
biaya transaksi
Biaya transaksi XRPL sangat rendah, sekitar 0,00001 XRP per transaksi. Biaya rendah ini membuatnya ekonomis bagi pengguna yang sering melakukan transaksi dan pembayaran kecil, sejalan dengan tujuan buku besar untuk memfasilitasi transfer nilai yang efisien.
batasan kepercayaan dan persyaratan cadangan
Aspek unik dari XRPL adalah penggunaan jalur kepercayaan untuk manajemen token. Untuk mengaktifkan akun XRPL baru, pengguna harus mempertahankan setidaknya 10 XRP. Selain itu, setiap jenis token unik yang dipegang dalam dompet memerlukan tambahan 2 XRP. Cadangan ini berfungsi sebagai tindakan anti-spam, mencegah pembengkakan buku besar dan menghentikan aktivitas jahat.
Fungsi Garis Kepercayaan:
Perjanjian Bilateral: Jalur kepercayaan bertindak sebagai perjanjian kredit bilateral antara dua akun, mendefinisikan saldo setiap token dan parameter kepercayaan.
Penerimaan token berdasarkan persetujuan: Mereka memastikan bahwa tidak ada akun yang dapat secara paksa mengirimkan token ke akun lain tanpa persetujuan, sehingga menjaga kontrol pengguna atas aset yang diterima.
Kontrol Transaksi: Garis kepercayaan dapat melakukan fungsi seperti membekukan aset, meminta otorisasi transfer, dan mengatur tanda "tanpa riak" untuk mencegah penyesuaian saldo yang tidak disengaja.
Mekanisme Riak
Rippling dalam buku besar XRP (XRPL) dapat memfasilitasi penyelesaian bersih yang efisien dengan menyesuaikan saldo token antara jalur kepercayaan yang saling terhubung, sehingga menghindari keterlibatan langsung dari penerbit. Pengguna dapat mengontrol fitur ini:
Telah Diaktifkan: Sangat cocok untuk lembaga perantara seperti pembuat pasar untuk meningkatkan likuiditas.
Dinonaktifkan: Disarankan bagi pengguna yang ingin mencegah penyesuaian saldo yang tidak disengaja.
Fleksibilitas ini memastikan partisipasi jaringan dapat disesuaikan dengan kebutuhan pengguna.
hook untuk meningkatkan fungsionalitas
Hooks adalah kode WebAssembly ringan (WASM) yang dapat mewujudkan otomatisasi transaksi, pemeriksaan kepatuhan, atau modifikasi pembayaran dan fungsi terprogram lainnya. Hooks dikerahkan di jaringan Xahau (sidechain XRPL), yang dapat meningkatkan kemampuan pemrograman sambil menjaga stabilitas mainnet.
EVM kompatibel sidechain
Pengembangan sidechain yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM) bertujuan untuk:
Menarik pengembang Ethereum dan dApp.
Menggunakan solusi jembatan seperti Axelar untuk melakukan perpindahan aset lintas rantai.
Saat ini sedang dalam tahap pengujian, sidechain ini menggunakan XRP sebagai gas, menempatkan XRPL sebagai interoperabilitas blockchain yang lebih luas.
Integrasi AMM Asli
Automatic Market Maker XRPL (AMM) dapat melakukan perdagangan token dan penyediaan likuiditas terdesentralisasi langsung di buku besar, mendukung:
Kolam likuiditas pasangan token.
Dapat berpartisipasi dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi) tanpa ketergantungan eksternal.
AMM yang bersifat asli ini meningkatkan daya tarik XRPL dalam ekosistem DeFi.
Penjelasan Protokol Konsensus Buku Besar XRP
Mekanisme konsensus adalah pilar dari sistem pembayaran terdesentralisasi, yang memastikan semua peserta setuju dengan status buku besar tanpa perlu kontrol terpusat. Protokol konsensus buku besar XRP menekankan efisiensi, keamanan, dan ketahanan terhadap mode kegagalan.
Fitur Utama
Protokol Buku Besar: memastikan konsensus tentang status terbaru dan urutan transaksi.
Desentralisasi: Beroperasi tanpa otoritas pusat, menghindari titik kegagalan tunggal.
Ketahanan: Meskipun ada perubahan peserta atau perilaku yang tidak tepat, kemajuan tetap dapat dicapai.
Keamanan Pertama: Utamakan keakuratan, hentikan proses verifikasi transaksi yang tidak benar saat terjadi gangguan.
Efisiensi: Menghindari proses intensif energi yang khas dalam sistem bukti kerja (PoW).
Pencegahan Pembayaran Ganda
Untuk mencegah pembayaran ganda, XRPL mengurutkan transaksi secara deterministik. Hanya satu dari transaksi yang bertentangan yang akan diverifikasi, sehingga tidak perlu ada penyelesaian sengketa yang terpusat.
Struktur Buku Besar
Setiap versi buku besar mencakup:
Status Saat Ini: Saldo akun dan objek.
Kumpulan Transaksi: Diterapkan pada transaksi dari buku besar sebelumnya.
Metadata: Rincian seperti hash kriptografi dan indeks buku besar.
Struktur ini menciptakan catatan sejarah yang tidak dapat diubah, di mana setiap buku besar berisi status terkini yang lengkap untuk mempercepat verifikasi.
verifikasi berbasis kepercayaan
Peserta membentuk daftar node unik (UNL), dan validator yang dipercaya tidak akan bertindak jahat. Model kepercayaan ini mendukung keamanan sistem: validator hanya akan mempengaruhi orang-orang yang mempercayai mereka.
Proses konsensus mencakup:
Usulan: Validator mengajukan kumpulan transaksi.
Voting: Validator menyesuaikan proposal berdasarkan masukan rekan-rekan.
Konsensus: Persetujuan mayoritas mutlak berlaku untuk transaksi.
Verifikasi: Validator menandatangani dan menerbitkan buku besar baru.
toleransi kesalahan dan keamanan
Kegagalan Validator: Mengelola hingga 20% validator yang gagal; jika kegagalan melebihi 20% tetapi masih di bawah 80%, berhenti untuk memastikan integritas.
Melawan Serangan Penyihir: Dampak berbasis kepercayaan dan pemilihan UNL manual membatasi pengaruh identitas palsu.
Pemeriksaan Tidak Berubah: Menolak transaksi yang melanggar aturan, seperti pembuatan XRP yang tidak sah.
Mekanisme Biaya Adaptif
Validator secara dinamis menyesuaikan biaya transaksi dan persyaratan cadangan, menyeimbangkan aksesibilitas dan perlindungan jaringan. Parameter kunci meliputi biaya transaksi dasar, cadangan akun, dan cadangan pemilik, keputusan dicapai melalui pemungutan suara median.
Meningkatkan Aktivitas: Negatif UNL
Untuk menjaga kemajuan selama jeda, Negative UNL akan sementara mengecualikan validator yang tidak tersedia, menyesuaikan ambang batas quorum, dan mengintegrasikan kembali mereka saat pemulihan. Fitur ini memastikan kontinuitas tanpa mengorbankan keamanan.
Ripple: Perkembangan Regulasi dan Hukum
Ripple telah menghadapi tantangan regulasi sepanjang sejarah operasionalnya, yang mencerminkan kompleksitas dalam menavigasi lingkungan hukum yang terus berubah terkait blockchain dan aset digital.
Tonggak Kunci:
5 Mei 2015: Ripple dikenakan denda sebesar 700.000 dolar AS oleh Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan Departemen Keuangan AS (FinCEN) karena melanggar Undang-Undang Kerahasiaan Bank (termasuk beroperasi sebagai perusahaan jasa keuangan yang tidak terdaftar (MSB)). Ripple setuju untuk menerapkan langkah-langkah kepatuhan dan meningkatkan protokolnya.
13 Juni 2016: Ripple mendapatkan BitLicense yang dikeluarkan oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York, menjadi perusahaan keempat yang memperoleh lisensi tersebut.
September 2017: Perusahaan blockchain R3 mengajukan gugatan terhadap Ripple, meminta pelaksanaan perjanjian untuk membeli 5 miliar XRP seharga 0,0085 dolar. Ripple membantah bahwa R3 terlibat dalam spekulasi seiring dengan lonjakan nilai XRP. Perselisihan ini diselesaikan pada September 2018 berdasarkan ketentuan yang tidak diungkapkan.
Februari 2020: Financial Times melaporkan bahwa mitra utama Ripple, MoneyGram, menerima 50 juta dolar dari Ripple sebelum mengadopsi alat likuiditas berbasis XRP. Ripple menyediakan alat-alat ini secara gratis dan memberikan total subsidi sebesar 8,9 juta dolar pada kuartal keempat 2019. Penjualan XRP dianggap sebagai pendorong utama pendapatan Ripple.
22 Desember 2020: Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menuduh Ripple dan eksekutifnya Christian Larsen dan Brad Garlinghouse telah mengumpulkan 1,3 miliar dolar melalui penerbitan sekuritas yang tidak terdaftar yang melibatkan XRP. Ripple membantah tuduhan ini, dan pengadilan kemudian membatasi hak SEC untuk memperoleh banyak catatan bank terdakwa.
Juli 2023: Pengadilan distrik AS mengeluarkan keputusan bersejarah yang menyatakan bahwa XRP yang dijual dalam perdagangan terprogram di bursa cryptocurrency tidak dianggap sebagai sekuritas di bawah tes Howey. Namun, penjualan dan pendanaan institusi yang melibatkan XRP dapat dianggap sebagai sekuritas. Setelah dua tahun litigasi, Hakim Analisa Torres mengeluarkan keputusan ini.
Oktober 2023: SEC mencabut tuntutan terhadap eksekutif Ripple Garlinghouse dan Larsen, menandakan bahwa kasus tersebut telah sebagian diselesaikan.
Juni 2024: Ripple mengungkapkan bahwa biaya pembelaan hukumnya terhadap SEC telah melebihi 100 juta dolar AS, menyoroti tekanan finansial yang dihadirkan oleh pemeriksaan regulasi jangka panjang.
Kesimpulan
Lonjakan kapitalisasi pasar XRP baru-baru ini menjadi $ 50 miliar mencerminkan minat pasar baru, tetapi keraguan tetap ada tentang adopsi institusional jangka panjang dan tantangan peraturan. Kemajuan Ripple, termasuk inisiatif keuangan token dan aplikasi ETF, menunjukkan kemajuan, tetapi juga menghadapi hambatan, terutama dalam menavigasi undang-undang yang kompleks dan kerangka kerja global. Meskipun putusan SEC mengklarifikasi status XRP dalam beberapa kasus, ketidakpastian tetap ada, menyoroti perlunya optimisme yang hati-hati tentang perannya dalam ekosistem keuangan yang berkembang.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apa yang mendasari lonjakan kapitalisasi pasar XRP sebesar 50 miliar dolar?
Penulis: insights4vc Sumber: substack Terjemahan: Shan Opa, Jincai Caijing
Selama seminggu terakhir, harga XRP meningkat sekitar 60,96%, dari $1,46 menjadi $2,35, dengan kapitalisasi pasar melebihi 130 miliar dolar. Artikel ini akan menganalisis secara singkat perkembangan sejarah Ripple (perusahaan di balik XRP), ekosistemnya, serta kemajuan terbaru dalam tokenisasi aset dunia nyata (RWA) dan partisipasi regulasi.
Ripple didirikan pada tahun 2013, sebelumnya bernama OpenCoin, kemudian berganti nama menjadi Ripple Labs. Sebagai pelopor teknologi blockchain, Ripple fokus pada pembayaran lintas batas dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Inti dari ekosistem Ripple adalah XRP Ledger (XRPL), buku besar terdistribusi ini dikembangkan oleh David Schwartz, Jed McCaleb, dan Arthur Britto pada tahun 2011, yang bertujuan untuk menyediakan solusi pembayaran global yang efisien, skalabel, dan aman, sejalan dengan visi Ripple untuk infrastruktur keuangan modern.
Kemajuan terbaru XRPL
• Terobosan Tokenisasi Aset Nyata (RWA): Pada 25 November 2024, Ripple mengumumkan kerja sama dengan Archax, yang merupakan bursa aset digital pertama yang mendapat regulasi dari FCA Inggris, memanfaatkan XRPL untuk tokenisasi dana likuiditas senilai 3,8 miliar poundsterling milik Abrdn. Ini menandai peluncuran token dana pasar uang pertama di XRPL, semakin mengukuhkan posisinya sebagai pemimpin dalam tokenisasi aset nyata.
• Peningkatan Partisipasi Regulasi: Pada 2 Desember 2024, WisdomTree bergabung dengan Bitwise, 21Shares, dan Canary Capital untuk mengajukan peluncuran dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) XRP spot kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Tren ini mencerminkan semakin meningkatnya daya tarik XRP di kalangan investor institusi, sekaligus menunjukkan adopsi luas alat keuangan yang ter-tokenisasi.
Status XRP: Tinjauan Kuartal Ketiga 2024
Laporan kuartalan Ripple mengungkapkan perkembangan kunci XRP dan pasar kripto yang lebih luas:
• Status hukum yang jelas: Pengadilan memutuskan bahwa XRP bukanlah sekuritas, sehingga dapat terdaftar kembali di bursa di AS dan internasional lainnya. Perbedaan antara Ripple dan XRP diakui secara luas.
• Minat Institusi Meningkat: Grayscale telah meluncurkan produk trust XRP, sementara Bitwise, Canary, dan 21Shares telah mengajukan permohonan ETF XRP. Ini menunjukkan bahwa kepercayaan institusi terhadap XRP terus meningkat.
• Dampak Ekonomi Makro: Penurunan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin telah memicu kenaikan aset berisiko, dan pasar kripto pun bangkit kembali. Selain itu, peluncuran ETF Ethereum di AS menarik aliran dana sebesar 552,2 juta dolar.
• Lingkungan Regulasi: SEC mengajukan banding terhadap sebagian keputusan kasus Ripple, tetapi mengakui bahwa XRP itu sendiri bukanlah sekuritas. Sementara itu, negara dan wilayah seperti Jepang, Uni Emirat Arab, dan Hong Kong telah menerapkan kebijakan regulasi kripto yang lebih ramah, yang kontras tajam dengan tindakan penegakan hukum di AS.
• Ekspansi Global: Ripple mendapatkan persetujuan regulasi di Dubai dan mendorong inovasi kripto melalui investasi strategis dan kegiatan advokasi.
Dengan ETF kripto memimpin pertumbuhan pasar dan pemilihan presiden AS yang semakin dekat, kejelasan regulasi dan kematangan industri akan menjadi kunci untuk perkembangan masa depan aset digital.
Anggota Tim Inti
• CEO：Brad Garlinghouse
• Pendiri Bersama dan Ketua Eksekutif: Chris Larsen
• CTO XRP Ledger：David Schwartz
• Kohort Pendiri XRP Ledger: Arthur Britto
• Chief Financial Officer (CFO): Jon Bilich
• Chief Legal Officer (CLO)：Stuart Alderoty
• Mantan Co-founder: Jed McCaleb (sekarang Co-founder Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Informasi Pendanaan - Total Pendanaan: 2,945 juta dolar
Putaran Pendanaan:
Tanggal: 11 April 2013
Jumlah Pendanaan: Tidak Diungkapkan
Investor: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Tanggal: 14 Mei 2013
Jumlah pembiayaan: Tidak diungkapkan
Sebagian Investor: GV (Google Ventures), IDG Capital
Tanggal: 12 November 2013
Jumlah Pendanaan: 350 juta dolar AS
Beberapa Investor: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Tanggal: 3 Desember 2014
Jumlah Pembiayaan: 400 juta dolar AS
Beberapa Investor: Santander
Tanggal：19 Mei 2015
Jumlah Pendanaan: 28 juta dolar AS
Beberapa Investor: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Tanggal：6 Oktober 2015
Jumlah Pendanaan: 400 juta dolar AS
Beberapa investor: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Tanggal：15 September 2016
Jumlah Pendanaan: 55 juta dolar AS
Sebagian Investor: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Tanggal：20 Desember 2019
Valuasi perusahaan: 98 miliar dolar
Jumlah Pendanaan: 2 juta dolar AS
Beberapa Investor: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Ekonomi Token
XRP adalah aset asli dari XRP Ledger (XRPL) yang diciptakan pada tahun 2012, dengan total pasokan tetap sebesar 100 miliar, semua sudah ditambang sebelumnya.
• Di antaranya, 800 miliar dialokasikan untuk Ripple Labs, 200 miliar dialokasikan untuk anggota tim pendiri.
• Untuk menstabilkan pasar dan mengelola kepemilikan, Ripple menyimpan 550 miliar XRP di akun kustodian pada tahun 2017, dengan pelepasan maksimum 1 miliar XRP per bulan, diharapkan periode pelepasan selama 55 bulan.
• XRP yang tidak digunakan akan dikunci kembali, memperpanjang waktu pelepasan. Hingga Desember 2024, Ripple masih memiliki sekitar 372,4 miliar XRP yang dikelola.
Stablecoin Ripple RLUSD
Ripple awalnya berencana untuk meluncurkan stablecoin RLUSD pada 4 Desember 2024, tetapi saat ini ditunda karena menunggu persetujuan regulasi. Ripple sedang bekerja sama dengan Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS) untuk memenuhi persyaratan regulasi yang ketat dan mempertahankan standar operasi yang tinggi.
Ikhtisar RLUSD:
• Waktu Pengumuman Pertama: April 2024
• Dukungan Aset: Didukung sepenuhnya oleh simpanan dolar AS, obligasi pemerintah AS jangka pendek, dan setara kas.
• Tujuan: RLUSD sebagai stablecoin yang berfokus pada kepatuhan dan kelas perusahaan, bertujuan untuk melengkapi solusi pembayaran lintas batas Ripple, beroperasi bersama XRP.
• Prospek Pasar: Dengan pasar stablecoin diperkirakan akan tumbuh menjadi lebih dari 2,8 triliun dolar AS pada tahun 2028, RLUSD dianggap sebagai kontributor penting dalam bidang yang berkembang pesat ini.
Indikator Kunci (5 Desember 2024)
XRP Ledger: Tinjauan Mendetail
XRPL berbeda dengan blockchain tradisional yang menggunakan proof-of-work (PoW) atau proof-of-stake (PoS), mengadopsi model konsensus federasi yang memungkinkan validator mencapai konsensus tentang status buku besar tanpa perlu menambang atau mempertaruhkan. Protokol konsensus dirancang untuk meningkatkan efisiensi, mengurangi latensi, dan mengurangi beban komputasi, sehingga memungkinkan penyelesaian transaksi yang cepat.
Jaringan validator dan daftar node unik (UNL)
Jaringan XRPL terdiri dari lebih dari 109 validator yang tersebar di seluruh dunia. Subset dari validator ini membentuk daftar node unik (UNL), yang sangat penting untuk mencapai konsensus. UNL terdiri dari 31 validator tepercaya, termasuk entitas seperti Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs, dan XRPScan. Meskipun entitas mana pun dapat mengoperasikan validator dan menerbitkan UNL, UNL default sangat dipengaruhi oleh Ripple Labs dan XRP Ledger Foundation.
Masalah Sentralisasi:
Default UNL yang direncanakan oleh organisasi berpengaruh menimbulkan pertanyaan tentang masalah sentralisasi. Para kritikus berpendapat bahwa proses pemilihan validator yang tepercaya tidak sepenuhnya tanpa izin, yang dapat merusak semangat desentralisasi teknologi blockchain. Namun, para pendukung menekankan bahwa pengguna dapat secara mandiri memodifikasi UNL mereka, sehingga memungkinkan tingkat desentralisasi tertentu berdasarkan preferensi kepercayaan individu.
Proses Konsensus
Proses konsensus dalam XRPL dilakukan melalui iterasi putaran, di mana validator mengusulkan dan menyetujui kumpulan transaksi untuk dimasukkan ke dalam versi buku besar berikutnya. Proses ini mencakup:
Mekanisme ini memastikan semua peserta setuju dengan status buku besar dan urutan transaksi, tanpa perlu aktivitas penambangan yang memerlukan sumber daya yang intensif.
Kecepatan Transaksi, Biaya, dan Cadangan Akun
Kecepatan transaksi
Ada perbedaan signifikan dalam kecepatan dan kapasitas transaksi antara berbagai platform blockchain. XRP memproses transaksi dalam 3 hingga 5 detik, mendukung throughput sekitar 1.500 transaksi per detik (TPS). Solana mencapai kecepatan transaksi sub-detik, dengan kapasitas maksimum hingga 65.000 TPS. Sebaliknya, Bitcoin membutuhkan lebih dari 10 menit untuk setiap transaksi, memproses 5 hingga 6 TPS, sedangkan Ethereum memproses transaksi dengan kecepatan 13 hingga 15 TPS.
biaya transaksi
Biaya transaksi XRPL sangat rendah, sekitar 0,00001 XRP per transaksi. Biaya rendah ini membuatnya ekonomis bagi pengguna yang sering melakukan transaksi dan pembayaran kecil, sejalan dengan tujuan buku besar untuk memfasilitasi transfer nilai yang efisien.
batasan kepercayaan dan persyaratan cadangan
Aspek unik dari XRPL adalah penggunaan jalur kepercayaan untuk manajemen token. Untuk mengaktifkan akun XRPL baru, pengguna harus mempertahankan setidaknya 10 XRP. Selain itu, setiap jenis token unik yang dipegang dalam dompet memerlukan tambahan 2 XRP. Cadangan ini berfungsi sebagai tindakan anti-spam, mencegah pembengkakan buku besar dan menghentikan aktivitas jahat.
Fungsi Garis Kepercayaan:
Mekanisme Riak
Rippling dalam buku besar XRP (XRPL) dapat memfasilitasi penyelesaian bersih yang efisien dengan menyesuaikan saldo token antara jalur kepercayaan yang saling terhubung, sehingga menghindari keterlibatan langsung dari penerbit. Pengguna dapat mengontrol fitur ini:
Fleksibilitas ini memastikan partisipasi jaringan dapat disesuaikan dengan kebutuhan pengguna.
hook untuk meningkatkan fungsionalitas
Hooks adalah kode WebAssembly ringan (WASM) yang dapat mewujudkan otomatisasi transaksi, pemeriksaan kepatuhan, atau modifikasi pembayaran dan fungsi terprogram lainnya. Hooks dikerahkan di jaringan Xahau (sidechain XRPL), yang dapat meningkatkan kemampuan pemrograman sambil menjaga stabilitas mainnet.
EVM kompatibel sidechain
Pengembangan sidechain yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM) bertujuan untuk:
Saat ini sedang dalam tahap pengujian, sidechain ini menggunakan XRP sebagai gas, menempatkan XRPL sebagai interoperabilitas blockchain yang lebih luas.
Integrasi AMM Asli
Automatic Market Maker XRPL (AMM) dapat melakukan perdagangan token dan penyediaan likuiditas terdesentralisasi langsung di buku besar, mendukung:
AMM yang bersifat asli ini meningkatkan daya tarik XRPL dalam ekosistem DeFi.
Penjelasan Protokol Konsensus Buku Besar XRP
Mekanisme konsensus adalah pilar dari sistem pembayaran terdesentralisasi, yang memastikan semua peserta setuju dengan status buku besar tanpa perlu kontrol terpusat. Protokol konsensus buku besar XRP menekankan efisiensi, keamanan, dan ketahanan terhadap mode kegagalan.
Fitur Utama
Pencegahan Pembayaran Ganda
Untuk mencegah pembayaran ganda, XRPL mengurutkan transaksi secara deterministik. Hanya satu dari transaksi yang bertentangan yang akan diverifikasi, sehingga tidak perlu ada penyelesaian sengketa yang terpusat.
Struktur Buku Besar
Setiap versi buku besar mencakup:
Struktur ini menciptakan catatan sejarah yang tidak dapat diubah, di mana setiap buku besar berisi status terkini yang lengkap untuk mempercepat verifikasi.
verifikasi berbasis kepercayaan
Peserta membentuk daftar node unik (UNL), dan validator yang dipercaya tidak akan bertindak jahat. Model kepercayaan ini mendukung keamanan sistem: validator hanya akan mempengaruhi orang-orang yang mempercayai mereka.
Proses konsensus mencakup:
toleransi kesalahan dan keamanan
Mekanisme Biaya Adaptif
Validator secara dinamis menyesuaikan biaya transaksi dan persyaratan cadangan, menyeimbangkan aksesibilitas dan perlindungan jaringan. Parameter kunci meliputi biaya transaksi dasar, cadangan akun, dan cadangan pemilik, keputusan dicapai melalui pemungutan suara median.
Meningkatkan Aktivitas: Negatif UNL
Untuk menjaga kemajuan selama jeda, Negative UNL akan sementara mengecualikan validator yang tidak tersedia, menyesuaikan ambang batas quorum, dan mengintegrasikan kembali mereka saat pemulihan. Fitur ini memastikan kontinuitas tanpa mengorbankan keamanan.
Ripple: Perkembangan Regulasi dan Hukum
Ripple telah menghadapi tantangan regulasi sepanjang sejarah operasionalnya, yang mencerminkan kompleksitas dalam menavigasi lingkungan hukum yang terus berubah terkait blockchain dan aset digital.
Tonggak Kunci:
Kesimpulan
Lonjakan kapitalisasi pasar XRP baru-baru ini menjadi $ 50 miliar mencerminkan minat pasar baru, tetapi keraguan tetap ada tentang adopsi institusional jangka panjang dan tantangan peraturan. Kemajuan Ripple, termasuk inisiatif keuangan token dan aplikasi ETF, menunjukkan kemajuan, tetapi juga menghadapi hambatan, terutama dalam menavigasi undang-undang yang kompleks dan kerangka kerja global. Meskipun putusan SEC mengklarifikasi status XRP dalam beberapa kasus, ketidakpastian tetap ada, menyoroti perlunya optimisme yang hati-hati tentang perannya dalam ekosistem keuangan yang berkembang.