Aset Kripto pasar prospek: AI mungkin menjadi sorotan berikutnya

Akhir pekan ini ada lebih banyak waktu untuk berpikir, biarkan saya berbagi beberapa pandangan tentang pasar.

Arah keseluruhan pasar Aset Kripto mungkin baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, pembatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang nyata baru akan dimulai setelah liburan bulan Agustus ketika peserta kembali. Aktivitas pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan terutama akibat pemerasan posisi pendek. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya dan mengejar lonjakan, tetapi kurangnya pemegang jangka panjang. Sebagian besar orang telah mengalami kerugian besar sebelumnya. Seperti yang diperkirakan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum mengalami rebound yang tidak terduga, dengan sektor-sektor yang sebelumnya paling terpukul seperti AI dan beberapa koin memimpin rebound ini. Di sisi lain, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan — penurunan yang lebih kecil dan pemulihan yang lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang sangat baik. SPX meskipun termasuk koin, memiliki struktur yang sama sekali berbeda. Dari sini, dapat diambil beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan bertahan lama

Modal tradisional secara bertahap masuk melalui saluran yang diatur seperti ETF.

Sekarang sifat kapital BTC yang didukung berbeda sama sekali dengan siklus sebelumnya. Inilah mengapa likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.

2. Peningkatan Diferensiasi di Antara Koin Kecil

Akhirnya, dana akan kembali ke koin kecil, tetapi tidak secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki tujuan jelas dan skenario aplikasi yang nyata yang mungkin menarik dana tersebut. Inilah sebabnya mengapa saya percaya bahwa Ethereum akan mengalahkan beberapa blockchain publik. Kejelasan regulasi, meningkatnya tingkat penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk efek flywheel yang kuat. Selain itu, karena ETH telah lama gagal memenuhi harapan, masih ada pembeli marginal yang menunggu di luar pasar.

3. Token yang Didukung oleh Modal Ventura Menghadapi Risiko Struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam situasi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Itulah mengapa saya percaya bahwa koin dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat bukan pilihan yang baik di masa depan. Koin dari beberapa ekosistem khususnya menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validatornya menyebabkan situasi ini.

4. Koin Geng memiliki keunggulan struktural

Koin geng memiliki keunggulan struktural, tanpa penguncian investasi ventura, peluncuran yang adil, sepenuhnya berbasis pada perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni—sama seperti yang berfungsi di siklus pertama.

Tapi saya rasa tahap ini sedang berakhir.

Beberapa acara peluncuran token dan peluncuran koin tertentu menandai puncak perhatian terhadap koin tersebut. Setelah itu, minat terhadap koin-koin ini mulai memudar. Bahkan dalam pemulihan bulan April, kinerja beberapa blockchain publik tidak sebaik ETH—jika semua orang sudah memiliki, siapa yang akan menjadi pembeli marginal saat momentum memudar?

Beberapa koin meme mungkin masih menunjukkan performa yang baik, terutama yang viral di luar dunia enkripsi, seperti di TikTok atau Instagram, yang didorong oleh tokoh-tokoh berpengaruh. Ini masih bisa membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita kuat dan pengakuan pasar yang kuat—sesuatu yang dapat dipercaya secara kolektif oleh orang-orang—yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

Ironisnya, kelelahan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka pintu bagi proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang akan menjadi peluang untuk menghasilkan kekayaan gelombang berikutnya.

Beberapa proyek adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk memanfaatkan peluang ini, Anda perlu aktif di jaringan. Ketika informasi tidak simetris, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahui sesuatu, itu tidak lagi memberikan imbalan.

Inilah mengapa saya lebih memperhatikan pasar on-chain. Keberhasilan beberapa proyek telah membangkitkan hasrat untuk mencari "kesempatan berikutnya", modal mulai mengejar narasi peluncuran adil untuk koin-koin kecil yang serupa. Seperti beberapa trader yang menghasilkan kekayaan besar melalui perdagangan koin tertentu — perhatian mengarahkan aliran modal.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jadi, jika koin geng tidak lagi menjadi tempat kesempatan...... apa selanjutnya?

Pandangan saya: Kombinasi AI dan Aset Kripto.

Jika kamu mengikuti perkembanganku, kamu akan tahu bahwa sebagian besar operasiku dalam siklus ini—setelah beberapa token dari blockchain publik dan didukung oleh modal ventura—terkonsentrasi pada koin meme dan AI.

Sama seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah spekulasi. Namun, proyek yang benar-benar berbasis pada kegunaan sedang diam-diam dibangun di pasar beruang ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut muncul di blockchain.

Dengan keuntungan koin meme yang menipis, perhatian akan secara alami beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek AI x Crypto diluncurkan secara adil, mencerminkan narasi dari beberapa proyek yang disebutkan sebelumnya.

Inilah mengapa saya menghabiskan waktu untuk melakukan penelitian dan mempersiapkan langkah di bidang ini selama beberapa minggu yang tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun posisi penuh — tetapi saya percaya, jika pasar kembali mengalami lonjakan yang kuat, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.