Penyelidikan Peristiwa Pembekuan Stablecoin Terpusat: Studi Kasus Grup Huilong Kamboja

Stablecoin terpusat dikelola dalam jaringan blockchain melalui kontrak pintar, nilainya terikat pada mata uang fiat. Selain memiliki karakteristik umum cryptocurrency, stablecoin terpusat juga memberikan penerbit hak operasional yang lebih besar, termasuk pencetakan tambahan, penghancuran, dan pembatasan hak penggunaan alamat tertentu.

Tindakan pembekuan semacam ini biasanya dipicu oleh permintaan dari pihak penegak hukum atau insiden keamanan besar, bertujuan untuk menghentikan aktivitas ilegal dan melindungi aset yang terkena dampak. Seiring meningkatnya penggunaan stablecoin terpusat dalam sistem keuangan tradisional, insiden ilegal terkait juga meningkat, menyebabkan tindakan pembekuan menjadi semakin umum. Ini memberikan dampak negatif yang cukup besar bagi beberapa perusahaan Web3 yang beroperasi secara normal tetapi secara tidak sengaja menerima dana berisiko, bahkan membawa risiko hukum.

Berikut ini adalah analisis berdasarkan contoh kasus pembekuan 29,62 juta USDT oleh Grup Huiwang Kamboja.

Gambaran Umum Grup Huiwang

Huiwang Group adalah grup keuangan besar di Kamboja, yang bisnisnya mencakup dompet cryptocurrency, pembayaran, jaminan perdagangan, asuransi, dan bursa. Bisnis pembayaran dan jaminan intinya banyak menggunakan USDT. Menurut data dari platform pemantauan risiko on-chain, alamat resmi dan pengguna dari HuionePay dan HuioneGuarantee di bawah Huiwang sudah lebih dari 180.000, menjadikannya perusahaan cryptocurrency terbesar di daerah tersebut, dengan pengaruh yang menjangkau seluruh Asia Tenggara dan bahkan Asia Timur.

Dari Juni 2022 hingga Juni 2024, skala dana bulanan alamat bisnis terkait Huiwang menunjukkan tren peningkatan, dari terendah 10,3 miliar USDT meningkat menjadi tertinggi 83,9 miliar USDT, dengan total skala dana mencapai 1023,97 miliar USDT selama dua tahun. Selama periode yang sama, saldo rata-rata harian alamat-alamat ini tetap pada 35,68 juta USDT.

Karena Asia Tenggara adalah kawasan dengan aktivitas ilegal cryptocurrency yang tinggi, alamat bisnis Huiwang terpengaruh sampai batas tertentu. Sebagai contoh, untuk salah satu alamat bisnis inti HuioneGuarantee, dari Juli 2023 hingga Juni 2024, proporsi dana berisiko tinggi dari perjudian online dalam total dana masuk alamat tersebut adalah 1,62%, proporsi dana berisiko tinggi dari transaksi industri hitam dan abu-abu adalah 15,71%, proporsi dana berisiko tinggi dari pencucian uang adalah 2,50%, dan proporsi dana berisiko tinggi dari penipuan adalah 0,09%.

Analisis Peristiwa Pembekuan

Pada 13 Juli 2024, sebuah alamat di jaringan Tron dibatasi penggunaannya, di mana 29,62 juta USDT dibekukan. Investigasi menunjukkan bahwa alamat tersebut dibuat hanya dalam 5 hari dan telah menyelesaikan transaksi lebih dari 1 miliar USDT, menerima sejumlah besar setoran yang ditandai sebagai HuionePayUser, serta dana dari alamat resmi Huiwang lainnya. Oleh karena itu, alamat tersebut dikonfirmasi sebagai alamat bisnis resmi Huiwang, dan alasan pembekuan mungkin karena menerima sejumlah besar dana yang dicuri.

Penyelidikan lebih lanjut menemukan bahwa sebagian aset dari insiden pencurian di sebuah bursa Jepang sebelumnya masuk ke HuionePay melalui pertukaran lintas rantai. Secara khusus, sekitar 610 BTC dipindahkan ke rantai lain melalui berbagai jembatan lintas rantai, kemudian ditukarkan menjadi sekitar 31,82 juta dolar AS dalam stablecoin, dan akhirnya sekitar 14 juta dolar AS di antaranya masuk ke alamat yang dibekukan.

Perlu dicatat bahwa, selain peristiwa di atas, sebagian dana dari kejadian pencurian di bursa lain juga terkait dengan Huione. Pada awal Juni 2024, setidaknya 1,05 juta USDT yang terlibat mengalir ke alamat pengguna HuionePay, dan kemudian ditransfer ke beberapa alamat bisnis resmi Huione.

Saat ini tidak ada bukti langsung yang menunjukkan bahwa pembekuan ini terkait dengan dua kejadian keamanan tersebut, tetapi mengingat bahwa alamat bisnis lain dari Huiwang tidak terpengaruh, ini setidaknya menunjukkan bahwa pembekuan kali ini tidak ditujukan kepada grup Huiwang itu sendiri.

Analisis Aliran Dana Setelah Diblokir

2963 juta USDT yang dibekukan setara dengan 75% dari cadangan Huiwang, menyebabkan tekanan penarikan tertentu. Analisis menunjukkan, 2,5 jam setelah kejadian pembekuan, Huiwang mengaktifkan alamat bisnis baru untuk menangani permintaan pengguna. Alamat tersebut dalam waktu singkat menyelesaikan transaksi sebesar 733 juta USDT, tetapi tidak ditemukan anomali yang jelas.

Analisis mitra transaksi untuk alamat baru ini menunjukkan bahwa dari sepuluh mitra teratas berdasarkan jumlah dana yang masuk, ada dua alamat bisnis jaminan Huiwang yang bersama-sama menerima 0.88 juta USDT, yang mencakup 23.64% dari total dana yang masuk. Dari sepuluh mitra teratas berdasarkan jumlah dana yang keluar, ada tiga alamat bisnis jaminan Huiwang yang bersama-sama mendapatkan 0.28 juta USDT, yang mencakup 7.76% dari total dana yang keluar.

Ini menunjukkan bahwa setelah peristiwa pembekuan, Huiwang mengalami arus keluar dana yang cukup besar, namun pihak resmi segera menambah cadangan dari alamat bisnis lain, sehingga dapat memenuhi permintaan penarikan koin dari pengguna.