- Topik
39k Popularitas
19k Popularitas
62k Popularitas
31k Popularitas
4k Popularitas
115k Popularitas
29k Popularitas
27k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
- Sematkan
39k Popularitas
19k Popularitas
62k Popularitas
31k Popularitas
4k Popularitas
115k Popularitas
29k Popularitas
27k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
Dilema likuiditas di era multi-rantai: platform likuiditas seluruh rantai bisa menjadi kunci terobosan
Tantangan Likuiditas dan Solusi di Era Multi-Rantai
Dalam konteks pertumbuhan pesat multichain saat ini, satu masalah yang semakin menonjol adalah: bagaimana agar pengguna biasa dapat berpartisipasi dalam keuntungan ekosistem yang baru muncul dengan cara yang lebih adil dan efisien, dan bukan sekadar menjadi pelari pendamping bagi para paus?
Dengan dorongan gelombang modularisasi, dari konsep multi-chain Cosmos dan Polkadot, hingga kemakmuran Rollup di era Ethereum L2, dan munculnya berbagai aplikasi chain, semakin banyak protokol dan aplikasi mulai membangun chain khusus untuk kebutuhan tertentu, berusaha mencari titik keseimbangan terbaik dalam hal kinerja, biaya, dan fungsi.
Namun, meskipun keragaman ini membawa lebih banyak kemungkinan bagi ekosistem on-chain, ia juga menimbulkan masalah fragmentasi likuiditas yang ekstrem. Menurut statistik yang tidak lengkap, hanya di Ethereum L2 saja terdapat ratusan. Likuiditas tidak hanya terdistribusi di Ethereum dan L2, bahkan juga sangat terisolasi dalam ekosistem khusus dari berbagai rantai publik/aplikasi baru.
Fenomena fragmentasi ini tidak hanya memperburuk kompleksitas operasi dan pengalaman pengguna, tetapi juga sangat membatasi perkembangan lebih lanjut DeFi dan aplikasi on-chain. Bagi Ethereum dan L2, likuiditas tidak dapat mengalir dengan bebas, efisiensi modal menurun, dan potensi Lego on-chain tidak dapat dimanfaatkan sepenuhnya; bagi blockchain publik yang baru muncul, ini berarti biaya migrasi dan hambatan masuk yang tinggi, efek pulau likuiditas dari 0 ke 1 sulit untuk dipecahkan, dan ekspansi ekosistem terhambat.
Secara singkat, tren "peningkatan entropi" di era multi-rantai justru menjadi kutukan terbesar untuk kemakmuran di era multi-rantai.
Dalam konteks ini, pengguna dan pengembang sangat berharap agar dana dapat mengalir dengan efisien di DEX, pinjaman, dan protokol rantai lainnya di jaringan mana pun, memecahkan batasan fragmentasi jaringan dan pengalaman pengguna. Terutama di ekosistem rantai publik baru di luar ekosistem Ethereum, peluang pendapatan di ekosistem ini seringkali memiliki daya tarik yang tinggi, dan pengguna perlu dapat dengan mudah memindahkan aset dari Ethereum atau rantai lainnya ke ekosistem baru ini, berpartisipasi dalam protokol DeFi, pertambangan likuiditas, atau peluang pendapatan lainnya.
Bagi pengguna, apapun kombinasi yang ada, likuiditas selalu menjadi kunci. Oleh karena itu, jika ekosistem Ethereum dan multi-chain ingin terus berkembang dan makmur, perlu ada integrasi yang efisien dari sumber daya likuiditas yang tersebar di berbagai chain dan platform.
Ini membutuhkan pembentukan kerangka teknis dan standar yang terintegrasi, untuk melawan "peningkatan entropi", sehingga membawa aplikasi yang lebih luas, likuiditas, dan skalabilitas untuk ekosistem multi-rantai. Ini tidak hanya dapat lebih lanjut mempromosikan proses "persatuan" likuiditas di blockchain, tetapi juga mendorong ekosistem multi-rantai menuju kedewasaan.
Dan kebutuhan dan visi "persatuan" ini juga memberikan ruang bagi infrastruktur basis likuiditas seluruh rantai untuk berkembang. Sebagai platform penerbitan produk likuiditas seluruh rantai yang inovatif, platform ini bertujuan untuk membantu rantai publik dan rantai aplikasi baru dengan menyediakan solusi penggalangan likuiditas yang disesuaikan, mengintegrasikan sumber daya likuiditas lintas rantai dengan efisien, menghancurkan pulau-pulau likuiditas, dan mendorong perputaran modal yang efisien.
Membangun Jaringan Likuiditas Seluruh Rantai
Dari titik ke bidang, beberapa platform sedang mengupgrade solusi titik tunggal yang ada menjadi platform penggalangan dan pengelolaan likuiditas sepanjang rantai yang lebih komprehensif, fleksibel, dan terpersonalisasi. Ini bukan hanya evolusi bentuk produk, tetapi juga langkah kunci dalam transisi dari solusi likuiditas "titik ke titik" ke jaringan likuiditas "titik ke bidang".
Sebagai infrastruktur likuiditas seluruh rantai, platform semacam ini berkomitmen untuk menghubungkan aset likuiditas di jaringan utama Ethereum dengan kebutuhan likuiditas dari rantai publik yang baru muncul dan ekosistem L2. Intinya adalah solusi kustomisasi likuiditas seluruh rantai yang ditujukan untuk kebutuhan yang beragam, mencakup dukungan likuiditas sepanjang siklus hidup dari peluncuran dingin hingga ekspansi ekosistem.
Untuk blockchain atau protokol yang belum meluncurkan mainnet dan masih dalam tahap cold start, platform mendukung pihak proyek untuk mengumpulkan likuiditas awal yang diperlukan untuk cold start dengan menerbitkan deposit awal di jaringan utama Ethereum, dan menggunakan dana tersebut untuk penyediaan likuiditas protokol DeFi, dukungan likuiditas untuk protokol RWA, serta investasi dalam aset RWA, dan lain-lain.
Untuk proyek yang telah meluncurkan jaringan utama dan memasuki tahap operasi yang matang, platform mendukung penyesuaian dompet untuk skenario pendapatan likuiditas tertentu, guna membantu ekosistem proyek mencapai pertumbuhan yang cepat. Misalnya, memberikan dukungan likuiditas untuk protokol DeFi di beberapa blockchain, meningkatkan efisiensi modal; atau melalui solusi likuiditas yang disesuaikan, mendukung skenario pendapatan khusus di rantai tertentu, seperti penambangan likuiditas, imbalan staking, dll., untuk memenuhi kebutuhan imbal hasil tinggi dari ekosistem tertentu.
Untuk memenuhi kebutuhan skenario aplikasi yang lebih luas, platform semacam ini juga akan memperluas dukungan untuk lebih banyak aset utama, termasuk tetapi tidak terbatas pada ETH, WETH, WBTC, USDT, USDC, dan lainnya.
Dari titik ke permukaan, melalui peningkatan ini, platform tidak hanya menyediakan alat yang lebih fleksibel untuk blockchain publik yang muncul dan L2, tetapi juga sedang membangun jaringan likuiditas rantai penuh yang lebih efisien. Baik dari dukungan likuiditas dari tahap cold start hingga tahap matang, maupun integrasi sumber daya ekosistem lintas rantai, semuanya bertujuan untuk menjadi penghubung kunci dalam siklus likuiditas di blockchain.
Ini tidak hanya dapat memenuhi kebutuhan likuiditas yang beragam, tetapi juga dapat mengintegrasikan sumber daya likuiditas yang tersebar di berbagai rantai secara efisien, membentuk jaringan likuiditas yang saling terhubung. Baik kebutuhan cold start dari blockchain publik yang baru muncul, maupun kebutuhan ekspansi dari ekosistem yang sudah matang, platform semacam ini akan menjadi mitra likuiditas yang paling dapat diandalkan bagi mereka.
Efek Pijakan Likuiditas Seluruh Rantai
Increment adalah primal inti dari Web3. Untuk platform likuiditas seluruh rantai, nilai intinya tidak hanya terletak pada penyelesaian masalah isolasi likuiditas dari rantai publik dan rantai aplikasi yang muncul, tetapi juga pada desain mekanisme uniknya, yang membentuk "roda terbang likuiditas seluruh rantai" yang menggabungkan keuntungan multi-aset dan pelepasan likuiditas kembali.
Dan inti dari efek flywheel ini adalah mekanisme pelepasan kembali likuiditas dan keuntungan ganda yang berputar di sekitar LP Token.
Pertama, setelah pengguna menyimpan aset melalui platform, mereka akan mendapatkan LP Token, token-token ini bukan hanya bukti hak pengguna dalam ekosistem blockchain baru, tetapi juga kunci untuk membuka berbagai keuntungan.
Di satu sisi, aset yang disetor oleh pengguna akan langsung berpartisipasi dalam ekosistem blockchain baru yang muncul, seperti hadiah pertanian likuiditas di beberapa rantai, airdrop token tata kelola, sementara strategi otomatis platform membantu pengguna menangkap keuntungan lokal ini dengan efisien, tanpa harus menghadapi operasi teknis yang rumit. Cara partisipasi yang memiliki ambang rendah ini memungkinkan lebih banyak pengguna untuk dengan mudah memasuki ekosistem yang baru muncul dan merebut keuntungan awal.
Di sisi lain, Token LP yang sesuai tidak hanya mewakili hak pengguna dalam ekosistem rantai publik yang baru muncul, tetapi juga mengemas pendapatan dari ekosistem baru menjadi aset yang menghasilkan bunga, dan terhubung dengan infrastruktur dasar jaringan utama yang lebih matang, memiliki tingkat kombinabilitas keuangan yang tinggi. Pengguna dapat secara mulus mengakses fasilitas keuangan DeFi di Ethereum melalui Token LP, lebih lanjut melepaskan potensi likuiditas:
Mekanisme ini tidak hanya memungkinkan aset pengguna untuk digunakan kembali di berbagai ekosistem, memaksimalkan keuntungan, tetapi juga secara signifikan menurunkan ambang partisipasi untuk ekosistem yang baru muncul, memungkinkan lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi secara efisien dalam pengambilan keuntungan lokal dari ekosistem blockchain publik yang baru.
Di bawah tumpukan keuntungan ganda, pengembalian investasi pengguna dapat dimaksimalkan, tingkat penerimaan dan pengakuan ekosistem baru juga dapat dengan cepat dibuka, membentuk efek roda terbang positif: lebih banyak pengguna berpartisipasi → lebih banyak Likuiditas disuntikkan → pengembangan ekosistem baru dipercepat → peningkatan nilai aset yang dibungkus pendapatan → menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.
Seiring dengan peningkatan platform likuiditas seluruh rantai, ini juga berarti bahwa ia dapat lebih baik menghubungkan ekosistem baru yang berada dalam tahap cold start dengan ekosistem matang dari berbagai skenario imbal hasil:
Mekanisme adaptasi dinamis ini meningkatkan kemampuan komposisi pengembalian aset, dan lebih lanjut memperkuat adaptabilitas pasar dan daya saing platform likuiditas seluruh rantai.
Permintaan manusia terhadap aset baru selalu ada. Dalam pola balapan di era multi-chain, infrastruktur likuiditas seluruh rantai sangat mungkin menjadi kunci untuk membangun aset niche likuiditas dan ekosistem makmur di atas rantai: dengan memperkenalkan kerangka pendapatan baru yang memiliki atribut likuiditas seluruh rantai, ini tidak hanya dapat merangsang ekosistem di atas rantai yang lesu, tetapi juga merancang bentuk produk dengan efisiensi modal yang lebih tinggi dan hasil yang lebih baik serta skenario DeFi yang dapat dikombinasikan, yang tidak hanya memenuhi pencarian pengguna terhadap hasil yang beragam, tetapi juga menyediakan solusi likuiditas yang efisien bagi rantai publik yang baru muncul dan ekosistem yang sudah matang.
Kesimpulan
Di masa depan, seiring dengan percepatan ekspansi ekosistem multi-rantai, infrastruktur likuiditas seluruh rantai diharapkan menjadi pusat inti yang menghubungkan blockchain baru yang muncul dengan pasar yang sudah matang, memberikan solusi likuiditas yang lebih efisien dan lebih adil bagi pengguna dan pihak protokol.
Dari dilema likuiditas "peningkatan entropi" ke kemakmuran ekosistem "penggerak roda terbang", mendefinisikan kembali infrastruktur likuiditas Web3, ini adalah jalur yang tak terhindarkan untuk lebih menyempurnakan isu likuiditas seluruh rantai, serta solusi optimal untuk mendorong ekosistem multichain menuju kedewasaan.
Mengenai apakah dapat mencapai titik kritis transformasi pada tahun 2025, masih perlu terus diamati.