Pasar kripto Mingguan: Dinamika regulasi yang sering, munculnya stablecoin baru

Pandangan Pasar

likuiditas makro

Ekonomi AS terus tumbuh melebihi ekspektasi, dan inflasi tetap tinggi. Pasar memperkirakan bahwa penurunan suku bunga pertama Federal Reserve mungkin tertunda hingga bulan September, dengan jumlah penurunan suku bunga sepanjang tahun mungkin tidak lebih dari dua kali. Sebelum inflasi stabil kembali ke target 2%, suku bunga obligasi jangka panjang mungkin terus meningkat untuk menekan permintaan ekonomi. Baru-baru ini, saham AS terus menurun, dan pasar kripto menyesuaikan diri.

seluruh pasar

Minggu ini, Bitcoin menunjukkan tren penurunan yang lemah, dan nilai koin secara umum menurun. Garis utama pasar berfokus pada sektor Meme, yang menjadi arah dengan resistensi paling sedikit terhadap kenaikan pasar karena kurangnya tekanan jual dari banyak modal ventura.

Yang patut diperhatikan adalah:

1. Kurs token platform tertentu terhadap Bitcoin telah menembus pada grafik bulanan. Pendiri platform tersebut sedang mengalami perkembangan berkelanjutan atas putusan di Amerika pada akhir April, jika hasil putusan tersebut cukup ringan, token tersebut mungkin mengalami kenaikan balasan.

2. Sebuah platform perdagangan akan meluncurkan RENZO, yang merupakan bisnis staking ulang Ethereum. Proyek sejenis ETHFI memiliki nilai pasar sebesar 4 miliar dolar. Hal yang istimewa adalah waktu peluncurannya pada 30 April, sedangkan waktu bagi ritel untuk mengklaim airdrop adalah pada 2 Mei.

3. DOG: Ekspektasi keseluruhan ekosistem rune Bitcoin rendah. Batu rune mengalirkan DOG rune kepada pemegang, dengan kapitalisasi pasar mencapai 350 juta USD, volume perdagangan jangka pendek cukup besar.

harga Bitcoin

Data on-chain

Pengurangan setengah Bitcoin yang keempat telah terjadi, mengurangi inflasi pasokan sebesar 50%. Tingkat inflasi tahunan yang baru adalah 0,85%, lebih rendah dari emas yang 2,3%, semakin menyoroti kelangkaannya. Berbeda dengan tahun-tahun sebelumnya, tahun ini ada lebih dari 12 miliar dolar AS dana ETF spot yang masuk, sambil menghadapi lingkungan suku bunga tertinggi dalam lebih dari 20 tahun, dan sekitar 94% Bitcoin telah ditambang.

Nilai pasar stablecoin meningkat 2%, fundamental dana jangka panjang tetap menunjukkan tren positif.

Indikator tren jangka panjang MVRV-Z Score mencerminkan keadaan profitabilitas pasar secara keseluruhan. Indikator saat ini adalah 2.3, berada di fase tengah. Indikator lebih besar dari 6 menunjukkan area puncak, sedangkan kurang dari 2 menunjukkan area dasar. MVRV yang jatuh di bawah level kunci 1 menunjukkan bahwa pemegang secara keseluruhan berada dalam keadaan rugi.

Dana institusi terus menunjukkan arus keluar bersih selama dua minggu berturut-turut. Minat investor terus melemah, penyebab utamanya adalah kemungkinan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga pada tingkat tinggi lebih lama dari yang diharapkan.

pasar berjangka

Tingkat biaya dana futures mendekati 0 minggu ini. Biasanya, tingkat di 0,05-0,1% menunjukkan bahwa leverage bullish lebih banyak, yang merupakan puncak jangka pendek pasar; tingkat di -0,1-0% menunjukkan bahwa leverage bearish lebih banyak, yang merupakan dasar jangka pendek pasar.

Jumlah posisi kontrak berjangka Bitcoin minggu ini hampir stabil.

Rasio posisi long dan short futures adalah 1.7, menunjukkan bahwa emosi pasar masih cenderung terhadap keserakahan. Secara umum, emosi ritel sering kali menjadi indikator反向, di mana di bawah 0.7 menunjukkan ketakutan, dan di atas 2.0 menunjukkan keserakahan. Perlu dicatat bahwa data rasio long dan short berfluktuasi cukup besar, sehingga makna referensinya menjadi berkurang.

pasar spot

Pasar mengalami penurunan yang bergejolak, menghadapi tekanan risiko perang. Tarif kontrak Bitcoin sempat menunjukkan nilai negatif, mencerminkan sentimen yang terlalu pesimis. Dari sudut pandang jangka panjang, kita masih berada dalam jalur pasar bullish. Meskipun dalam jangka pendek Federal Reserve tidak mungkin menyuntikkan likuiditas secara besar-besaran, sebagian pasar masih memiliki dorongan pertumbuhan.

Data Pasar

total locked supply dari public chain

Total TVL minggu ini sekitar 93 miliar USD, naik keseluruhan 6 miliar USD, dengan kenaikan 6,9%. Kecuali untuk rantai Bitcoin, TVL dari semua rantai publik utama meningkat. Rantai Ethereum dan Base naik 7%, rantai TRON, rantai Polygon, dan rantai Arbitrum masing-masing naik sekitar 5%, rantai Solana naik hampir 11%, dan rantai BSC naik 17%. Perlu dicatat bahwa rantai Merlin terus mengalami pertumbuhan kuat sebesar 22%, dengan kenaikan lebih dari 2100% dalam sebulan terakhir, dan total TVL telah melampaui 1 miliar USD. Rantai Polygon dan rantai Optimism saat ini telah keluar dari sepuluh besar.

jumlah kunci protokol setiap rantai

Situasi jumlah kunci protokol di berbagai blockchain utama sedikit berubah, untuk data spesifik silakan lihat grafik terkait.

data pasar NFT

Minggu ini, pasar NFT didominasi oleh kenaikan harga lantai proyek blue-chip, dengan pasar yang stabil dan sedikit pulih. BAYC naik 13%, MAYC naik 3%, Pandora naik 14%, Space Doodles naik 26%, Azuki naik 8%, LilPudgys naik 8%. CryptoPunks dan Defrogs masing-masing turun 8%.

Volume perdagangan pasar NFT secara keseluruhan masih menurun, sementara jumlah pembeli yang melakukan pembelian pertama dan pembelian ulang sedikit meningkat. Baru-baru ini, pasar kekurangan proyek yang booming, dan suasana suram terus berlanjut.