Era Saham AS On-Chain Dimulai, Membangun Pertukaran Generasi Berikutnya
Dalam era integrasi teknologi kripto dan AI, cerita yang benar-benar penting sering diabaikan. Untuk menggali kebenaran yang terabaikan ini, sebuah program video berbahasa Inggris baru lahir. Dipersembahkan oleh dua pembawa acara, episode kali ini berfokus pada gelombang baru tokenisasi finansial, menganalisis bagaimana berbagai perusahaan bersaing untuk mendominasi pasar melalui tokenisasi saham, membahas keunggulan kepatuhan dari model saat ini, dan memproyeksikan dampak mendalam dari tren ini terhadap aliran modal global, efisiensi perdagangan, dan volatilitas pasar.
Raksasa Masuk dan Penataan Strategis
rencana ekspansi saham tokenisasi dari suatu pertukaran
Baru-baru ini, sebuah pertukaran mengumumkan rencana untuk mendukung lebih dari 1000 jenis saham AS dalam bentuk tokenisasi menjelang akhir tahun ini. Sorotan dari rencana ini termasuk:
Perdagangan 24 jam: Mencapai perdagangan 24 jam, melampaui batasan waktu pembukaan pasar tradisional.
Kepemilikan parsial: Menurunkan ambang investasi, memungkinkan lebih banyak investor biasa untuk berpartisipasi di pasar saham.
Akses global: Memberikan kesempatan investasi yang lebih mudah bagi investor di seluruh dunia.
Saat ini, layanan ini hanya terbatas pada pasar Uni Eropa, tetapi platform telah mengumumkan peluncuran blockchain Layer 2 berbasis Arbitrum. Langkah ini tidak hanya memperluas ekosistem Ethereum, tetapi juga menandai pergeseran lebih lanjut perusahaan keuangan tradisional menuju teknologi blockchain.
Namun, inovasi ini tidak tanpa kontroversi. Beberapa perusahaan teknologi di media sosial menunjukkan bahwa saham tokenisasi ini tidak setara dengan saham yang sebenarnya, karena saham perusahaan tertentu bersifat non-publik. Selain itu, menurut FAQ platform pertukaran tersebut, apa yang dibeli pengguna sebenarnya adalah kontrak tokenisasi, bukan saham yang sebenarnya. Perbedaan ini menekankan pentingnya perusahaan untuk berkomunikasi dengan jelas kepada pengguna saat mempromosikan produk keuangan tokenisasi, untuk menghindari salah paham.
tata letak saham tokenisasi dari pertukaran kripto tertentu
Bursa kripto lainnya mengambil strategi yang berbeda. Mereka menjalin kemitraan baru, meluncurkan xStocks di Solana, menawarkan lebih dari 60 jenis saham dan ETF Amerika yang tertokenisasi, dan telah dibuka untuk pengguna non-Amerika.
Saham tokenisasi ini memiliki karakteristik sebagai berikut:
Diterbitkan di blockchain Solana: dapat ditarik ke dompet yang dikelola sendiri, dan kompatibel dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Ambang investasi rendah: Pengguna hanya perlu 1 dolar untuk dapat berpartisipasi dalam investasi aset token.
Fleksibilitas aset: Saham yang ditokenisasi dapat digunakan dalam protokol DeFi untuk menghasilkan imbal hasil atau sebagai jaminan untuk mendapatkan leverage.
Menariknya, meskipun pertukaran tersebut memiliki jaringan Layer 2 berbasis OP Stack, mereka memilih untuk condong ke ekosistem Solana dalam bidang saham yang ter-tokenisasi. Apakah pilihan strategi ini akan membawa keuntungan jangka panjang masih perlu diamati.
Masuk pemain lain
Selain kedua perusahaan di atas, platform lain juga aktif memasuki bidang saham ter-tokenisasi:
Sebuah pertukaran telah mencapai kerjasama strategis dengan mitra, dengan secara bertahap meluncurkan produk tokenisasi saham dan ETF xStocks di platform spotnya, tetapi strateginya adalah mengintegrasikan saham tokenisasi langsung ke dalam pasar spot. Aset ini terikat 1:1 dengan saham nyata, dan mendukung jaringan Ethereum dan Solana, dengan kemungkinan distribusi dividen on-chain di masa depan.
Platform pertukaran lainnya juga tidak mau ketinggalan. Mereka meluncurkan saham tokenisasi pertama — MicroStrategy, dan membuka untuk pengguna Uni Eropa bersama mitra. Produk ini memungkinkan perdagangan 24/5 (Senin hingga Jumat) dan sepenuhnya on-chain, memastikan kepatuhan sambil memperluas batas aset yang dapat diperdagangkan.
Pola Pasar dan Gema Sejarah
potensi tata letak pertukaran kripto tertentu
Sebagai perusahaan blue-chip di bidang kripto, pertukaran ini meskipun belum resmi masuk, tetapi tata letaknya juga patut diperhatikan. Diketahui bahwa perusahaan tersebut sedang bernegosiasi dengan Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) untuk mencari peluang kepatuhan terhadap tokenisasi saham.
Keunggulan perusahaan ini termasuk:
Portofolio yang kuat: Investasi di beberapa protokol DeFi terkemuka. Jika protokol-protokol ini dapat diintegrasikan ke dalam bisnis saham yang ditokenisasi, dampaknya akan meningkat secara signifikan.
Infrastruktur teknologi canggih: blockchain-nya sedang menuju target TPS juta (jumlah transaksi per detik), kecepatan transaksi cukup untuk bersaing dengan Solana.
Meskipun perusahaan biasanya bukan pelaku pertama, mereka cenderung meluncurkan produk yang paling matang setelah menguji pasar dengan baik. Strategi hati-hati ini mungkin membuat mereka berhasil di bidang tokenisasi saham.
Kepatuhan adalah kunci
Semua ini mengingatkan kita pada Mirror Protocol yang diluncurkan pada tahun 2020. Protocol ini pernah menggebrak pasar melalui "aset sintetis cermin", menarik total nilai terkunci (TVL) sebesar 2 miliar dolar dalam waktu enam bulan. Namun, akhirnya berakhir karena masalah regulasi dan peristiwa terkait. Sebaliknya, model hari ini memiliki perbedaan mendasar. Baik perusahaan mana pun, mereka telah mengadopsi cara yang lebih sesuai dan teratur, menghindari risiko mengulangi kesalahan yang sama. Dengan masuknya pemain tradisional dan saham crypto blue-chip, skala saham tokenisasi diharapkan jauh lebih besar dari sebelumnya.
Perubahan Modal On-Chain
Beberapa analis memperkirakan bahwa pada akhir 2025, nilai pasar saham tokenisasi yang dilakukan secara on-chain dapat melebihi 20 miliar USD, bahkan dengan perkiraan konservatif mencapai 50 miliar USD. Jika beberapa perusahaan meluncurkan sepenuhnya Layer 2 mereka dan mengalihkan semua aset saham ke on-chain, hanya dana pengguna dan manajemen mereka saja yang dapat melebihi 100 miliar USD.
Infrastruktur keuangan dari "saham super-tertokenisasi" ini akan membuka tahap baru integrasi mendalam antara tradisional dan blockchain. Sistem keuangan di masa depan akan memiliki efisiensi dan transparansi yang tinggi serta aksesibilitas global. Pasar AS berada di posisi terdepan dalam tren ini, saham tertokenisasi akan menjadi bagian penting dari pasar modal global.
Dibandingkan dengan cara tradisional, saham on-chain memiliki kemampuan untuk diperdagangkan sepanjang waktu, biaya transaksi lebih rendah, dan tidak lagi bergantung pada saluran perantara. Terutama di pasar luar negeri, sebelumnya mendapatkan saham AS harus membayar premi yang tinggi, sementara aset on-chain hampir dapat diakses dengan "tanpa batasan" untuk mendapatkan eksposur saham AS, membentuk saluran modal yang luas dan inklusif.
Dalam jangka pendek, saham on-chain masih sulit untuk sepenuhnya menggantikan pasar saham tradisional, lebih sebagai mekanisme pelengkap. Dari segi volatilitas pasar, pasar on-chain bisa jadi lebih stabil karena likuiditas yang lebih dalam, tetapi juga bisa berfluktuasi secara tajam dalam peristiwa mendadak karena kurangnya mekanisme pemutus tradisional.
Di pasar saham tradisional, akhir pekan dan mekanisme pemutus memberikan penyangga bagi sentimen pasar. Sebaliknya, struktur "selalu terbuka" di pasar kripto dapat memicu penjualan emosional dalam beberapa kasus. Namun, ini juga menarik bagi pengguna yang tidak puas dengan mekanisme penundaan pasar tradisional. Perdagangan real-time dan tidak terputus di pasar on-chain secara bertahap menjadi daya tariknya.
Meskipun saat ini proporsi saham yang ter-tokenisasi di seluruh pasar keuangan masih sangat kecil, dengan semakin dalamnya pengaturan berbagai platform, proporsi tersebut mungkin akan meningkat secara signifikan dalam dua hingga tiga tahun ke depan. Bahkan mungkin mendorong Nasdaq atau Bursa Efek New York untuk membangun platform on-chain sendiri, menyediakan bentuk produk yang lebih sesuai dengan persyaratan regulasi.
Semua ini tidak hanya membawa peluang investasi baru, tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Di antara on-chain dan mekanisme tradisional, pasar keuangan sedang memasuki tahap integrasi multi-level. Saham yang ter-tokenisasi bukan lagi produk konseptual, tetapi merupakan bagian yang tidak dapat diabaikan dari sistem keuangan yang nyata.
Saat ini sudah ada proyek yang diluncurkan, seperti saham tokenisasi di suatu platform, dengan nilai pasar mencapai 2 juta dolar AS, meskipun pemegang on-chain hanya 103 orang, dengan volume transaksi sekitar 3600 dolar AS, masih dalam tahap awal. Namun, yang perlu diperhatikan adalah, karena pasar tradisional belum dibuka, harga transaksi on-chain lebih tinggi daripada harga saham sebenarnya, atau menunjukkan bahwa pasar on-chain memiliki potensi "penetapan harga awal".
Mekanisme "penemuan harga prioritas on-chain" ini mungkin akan menjadi cara penting untuk kolaborasi antara pasar tradisional dan on-chain di masa depan. Dengan terus berkembangnya saham yang tertokenisasi, reformasi pasar modal on-chain baru saja dimulai.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
degenonymous
· 21jam yang lalu
24h perdagangan sangat menyenangkan, hanya khawatir jika malam-malam Semua Dilikuidasi
Lihat AsliBalas0
OfflineValidator
· 21jam yang lalu
Ada pekerjaan baru yang menghasilkan uang lagi ya
Lihat AsliBalas0
AirdropHunter
· 21jam yang lalu
Satu lagi cara baru untuk Dianggap Bodoh ya
Lihat AsliBalas0
MidnightMEVeater
· 21jam yang lalu
Pesta ilusi Bot arbitrase larut malam telah dimulai lagi
Lihat AsliBalas0
GateUser-ccc36bc5
· 21jam yang lalu
Ah, ini ada perdagangan terbatas, apakah pasar saham AS selalu buka? Sangat konyol.
Gelombang Baru Saham AS On-Chain: Kebangkitan Perdagangan Sepanjang Waktu dan Tokenisasi Aset
Era Saham AS On-Chain Dimulai, Membangun Pertukaran Generasi Berikutnya
Dalam era integrasi teknologi kripto dan AI, cerita yang benar-benar penting sering diabaikan. Untuk menggali kebenaran yang terabaikan ini, sebuah program video berbahasa Inggris baru lahir. Dipersembahkan oleh dua pembawa acara, episode kali ini berfokus pada gelombang baru tokenisasi finansial, menganalisis bagaimana berbagai perusahaan bersaing untuk mendominasi pasar melalui tokenisasi saham, membahas keunggulan kepatuhan dari model saat ini, dan memproyeksikan dampak mendalam dari tren ini terhadap aliran modal global, efisiensi perdagangan, dan volatilitas pasar.
Raksasa Masuk dan Penataan Strategis
rencana ekspansi saham tokenisasi dari suatu pertukaran
Baru-baru ini, sebuah pertukaran mengumumkan rencana untuk mendukung lebih dari 1000 jenis saham AS dalam bentuk tokenisasi menjelang akhir tahun ini. Sorotan dari rencana ini termasuk:
Saat ini, layanan ini hanya terbatas pada pasar Uni Eropa, tetapi platform telah mengumumkan peluncuran blockchain Layer 2 berbasis Arbitrum. Langkah ini tidak hanya memperluas ekosistem Ethereum, tetapi juga menandai pergeseran lebih lanjut perusahaan keuangan tradisional menuju teknologi blockchain.
Namun, inovasi ini tidak tanpa kontroversi. Beberapa perusahaan teknologi di media sosial menunjukkan bahwa saham tokenisasi ini tidak setara dengan saham yang sebenarnya, karena saham perusahaan tertentu bersifat non-publik. Selain itu, menurut FAQ platform pertukaran tersebut, apa yang dibeli pengguna sebenarnya adalah kontrak tokenisasi, bukan saham yang sebenarnya. Perbedaan ini menekankan pentingnya perusahaan untuk berkomunikasi dengan jelas kepada pengguna saat mempromosikan produk keuangan tokenisasi, untuk menghindari salah paham.
tata letak saham tokenisasi dari pertukaran kripto tertentu
Bursa kripto lainnya mengambil strategi yang berbeda. Mereka menjalin kemitraan baru, meluncurkan xStocks di Solana, menawarkan lebih dari 60 jenis saham dan ETF Amerika yang tertokenisasi, dan telah dibuka untuk pengguna non-Amerika.
Saham tokenisasi ini memiliki karakteristik sebagai berikut:
Menariknya, meskipun pertukaran tersebut memiliki jaringan Layer 2 berbasis OP Stack, mereka memilih untuk condong ke ekosistem Solana dalam bidang saham yang ter-tokenisasi. Apakah pilihan strategi ini akan membawa keuntungan jangka panjang masih perlu diamati.
Masuk pemain lain
Selain kedua perusahaan di atas, platform lain juga aktif memasuki bidang saham ter-tokenisasi:
Sebuah pertukaran telah mencapai kerjasama strategis dengan mitra, dengan secara bertahap meluncurkan produk tokenisasi saham dan ETF xStocks di platform spotnya, tetapi strateginya adalah mengintegrasikan saham tokenisasi langsung ke dalam pasar spot. Aset ini terikat 1:1 dengan saham nyata, dan mendukung jaringan Ethereum dan Solana, dengan kemungkinan distribusi dividen on-chain di masa depan.
Platform pertukaran lainnya juga tidak mau ketinggalan. Mereka meluncurkan saham tokenisasi pertama — MicroStrategy, dan membuka untuk pengguna Uni Eropa bersama mitra. Produk ini memungkinkan perdagangan 24/5 (Senin hingga Jumat) dan sepenuhnya on-chain, memastikan kepatuhan sambil memperluas batas aset yang dapat diperdagangkan.
Pola Pasar dan Gema Sejarah
potensi tata letak pertukaran kripto tertentu
Sebagai perusahaan blue-chip di bidang kripto, pertukaran ini meskipun belum resmi masuk, tetapi tata letaknya juga patut diperhatikan. Diketahui bahwa perusahaan tersebut sedang bernegosiasi dengan Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) untuk mencari peluang kepatuhan terhadap tokenisasi saham.
Keunggulan perusahaan ini termasuk:
Meskipun perusahaan biasanya bukan pelaku pertama, mereka cenderung meluncurkan produk yang paling matang setelah menguji pasar dengan baik. Strategi hati-hati ini mungkin membuat mereka berhasil di bidang tokenisasi saham.
Kepatuhan adalah kunci
Semua ini mengingatkan kita pada Mirror Protocol yang diluncurkan pada tahun 2020. Protocol ini pernah menggebrak pasar melalui "aset sintetis cermin", menarik total nilai terkunci (TVL) sebesar 2 miliar dolar dalam waktu enam bulan. Namun, akhirnya berakhir karena masalah regulasi dan peristiwa terkait. Sebaliknya, model hari ini memiliki perbedaan mendasar. Baik perusahaan mana pun, mereka telah mengadopsi cara yang lebih sesuai dan teratur, menghindari risiko mengulangi kesalahan yang sama. Dengan masuknya pemain tradisional dan saham crypto blue-chip, skala saham tokenisasi diharapkan jauh lebih besar dari sebelumnya.
Perubahan Modal On-Chain
Beberapa analis memperkirakan bahwa pada akhir 2025, nilai pasar saham tokenisasi yang dilakukan secara on-chain dapat melebihi 20 miliar USD, bahkan dengan perkiraan konservatif mencapai 50 miliar USD. Jika beberapa perusahaan meluncurkan sepenuhnya Layer 2 mereka dan mengalihkan semua aset saham ke on-chain, hanya dana pengguna dan manajemen mereka saja yang dapat melebihi 100 miliar USD.
Infrastruktur keuangan dari "saham super-tertokenisasi" ini akan membuka tahap baru integrasi mendalam antara tradisional dan blockchain. Sistem keuangan di masa depan akan memiliki efisiensi dan transparansi yang tinggi serta aksesibilitas global. Pasar AS berada di posisi terdepan dalam tren ini, saham tertokenisasi akan menjadi bagian penting dari pasar modal global.
Dibandingkan dengan cara tradisional, saham on-chain memiliki kemampuan untuk diperdagangkan sepanjang waktu, biaya transaksi lebih rendah, dan tidak lagi bergantung pada saluran perantara. Terutama di pasar luar negeri, sebelumnya mendapatkan saham AS harus membayar premi yang tinggi, sementara aset on-chain hampir dapat diakses dengan "tanpa batasan" untuk mendapatkan eksposur saham AS, membentuk saluran modal yang luas dan inklusif.
Dalam jangka pendek, saham on-chain masih sulit untuk sepenuhnya menggantikan pasar saham tradisional, lebih sebagai mekanisme pelengkap. Dari segi volatilitas pasar, pasar on-chain bisa jadi lebih stabil karena likuiditas yang lebih dalam, tetapi juga bisa berfluktuasi secara tajam dalam peristiwa mendadak karena kurangnya mekanisme pemutus tradisional.
Di pasar saham tradisional, akhir pekan dan mekanisme pemutus memberikan penyangga bagi sentimen pasar. Sebaliknya, struktur "selalu terbuka" di pasar kripto dapat memicu penjualan emosional dalam beberapa kasus. Namun, ini juga menarik bagi pengguna yang tidak puas dengan mekanisme penundaan pasar tradisional. Perdagangan real-time dan tidak terputus di pasar on-chain secara bertahap menjadi daya tariknya.
Meskipun saat ini proporsi saham yang ter-tokenisasi di seluruh pasar keuangan masih sangat kecil, dengan semakin dalamnya pengaturan berbagai platform, proporsi tersebut mungkin akan meningkat secara signifikan dalam dua hingga tiga tahun ke depan. Bahkan mungkin mendorong Nasdaq atau Bursa Efek New York untuk membangun platform on-chain sendiri, menyediakan bentuk produk yang lebih sesuai dengan persyaratan regulasi.
Semua ini tidak hanya membawa peluang investasi baru, tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Di antara on-chain dan mekanisme tradisional, pasar keuangan sedang memasuki tahap integrasi multi-level. Saham yang ter-tokenisasi bukan lagi produk konseptual, tetapi merupakan bagian yang tidak dapat diabaikan dari sistem keuangan yang nyata.
Saat ini sudah ada proyek yang diluncurkan, seperti saham tokenisasi di suatu platform, dengan nilai pasar mencapai 2 juta dolar AS, meskipun pemegang on-chain hanya 103 orang, dengan volume transaksi sekitar 3600 dolar AS, masih dalam tahap awal. Namun, yang perlu diperhatikan adalah, karena pasar tradisional belum dibuka, harga transaksi on-chain lebih tinggi daripada harga saham sebenarnya, atau menunjukkan bahwa pasar on-chain memiliki potensi "penetapan harga awal".
Mekanisme "penemuan harga prioritas on-chain" ini mungkin akan menjadi cara penting untuk kolaborasi antara pasar tradisional dan on-chain di masa depan. Dengan terus berkembangnya saham yang tertokenisasi, reformasi pasar modal on-chain baru saja dimulai.